photosdematures.com

Nangungunang 10 Mga Limitasyon ng Pagsusuri sa Ratio

Mayroong ilang mga limitasyon para sa pagtatasa ng ratio dahil isinasaalang-alang lamang nito ang mga aspeto ng dami at ganap na hindi pinapansin ang mga kwalitatibong aspeto, hindi ito isinasaalang-alang ang mga dahilan para sa pagbagu-bago ng mga halaga dahil sa kung aling mga resulta ang maaaring hindi naaangkop at ipinapakita lamang nito ang paghahambing o kalakaran, mga aksyon kailangang kunin pagkatapos ng pamamahala batay sa pagsusuri ng mga ratios.

Ang Pagsusuri sa Ratio ay isa sa mga pinakakaraniwang ginagamit na tool para sa pagtatasa ng Mga Pahayag sa Pinansyal, at nakakatulong ito sa paglalarawan ng pinakah kritikal na mga parameter ng pananalapi ng negosyo sa isang sulyap. Gayunpaman, sa kabila ng pagiging isang tanyag at kapaki-pakinabang na pamamaraan para sa interpretasyon ng Mga Pahayag sa Pinansyal, ang Pagsusuri sa Ratio ay may sariling hanay ng mga limitasyon.

Nasa ibaba ang nangungunang 10 mga limitasyon ng pagtatasa ng ratio

# 1 - Hindi isinasaalang-alang ang laki ng Negosyo

• Inililipat ng Pagsusuri sa Ratio ang pansin ng inilaan na gumagamit mula sa mga numero at mga pahayag sa pananalapi ng negosyo dahil hindi nila binibigyan ng pagsasaalang-alang ang laki ng negosyo at ang nagresultang kapangyarihan ng bargaining at mga ekonomiya ng sukat na tinatamasa ng isang malaking negosyo kumpara sa isang Maliit na negosyo . Hindi nito isinasaalang-alang ang mga nasabing salik na may epekto sa pagganap ng Kumpanya.

# 2 - Hindi isinasaalang-alang ang Sagot na Sagot

• Ang isa pang limitasyon sa Pagsusuri sa Ratio ay hindi nito isinasaalang-alang ang anumang nakasalalay na pananagutan. Ang isang mapanagutang pananagutan ay isa na nakasalalay sa ilang panlabas na mga kadahilanan na maaaring o hindi maaaring mangyari, tulad ng mga bagay sa Litigation, atbp.
• Ang mga nasabing kaganapan, kung magreresulta sa isang hindi magandang resulta para sa negosyo, ay magkakaroon ng malubhang epekto sa mga pananalapi ng kumpanya, ngunit hindi ito isinasaalang-alang ng Pagsusuri sa Ratio, kahit na ang mga nasabing Contingent Liability ay maaaring magkaroon ng isang materyal na epekto sa Posisyong Pinansyal ng kumpanya.

# 3 - Hindi isinasama ang Mga Patakaran sa Unipormeng Accounting

• Hindi isinasama ng Pagsusuri sa Ratio ang epekto ng mga patakaran sa Accounting na pinagtibay ng negosyo sa pagkilala sa Kita at Mga Gastos, at dahil dito, ang resulta ng paghahambing sa pagitan ng mga kumpanya batay sa Pagsusuri sa Ratio ay makikiling at hindi maipakita ang totoong paghahambing sa pagitan ng mga kumpanya.
• Halimbawa, ang mga Kumpanya na nag-uulat ng pamumura batay sa Pamamaraan ng Straight Line ay mag-uulat ng iba't ibang Net Profit, at ang mga Kumpanya na nag-uulat ng pamumura batay sa pamamaraang Declining Balance ay mag-uulat ng ibang kita sa Net. Katulad nito, Ang mga Kumpanya na nakalantad sa paggalaw ng pera ay naiiba ang maapektuhan, ngunit ang Pagsusuri sa Ratio ay hindi makakakuha ng pareho sa Mga Pahayag sa Pinansyal.

# 4 - madaling kapitan sa Creative Accounting

• Ang Mga Patakaran sa Accounting na pinagtibay ng mga kumpanya ay may materyal na epekto sa Pagsusuri sa Ratio. Ang mga Pahayag sa Pinansyal ay maaaring mapanglaw ng mga kumpanya na gumagamit ng Creative Accounting. Ang isang kumpanya ay maaaring mag-opt para sa isang Exceptional Income (Non-Recurring Income) bilang bahagi ng Kita nito at maaaring ideklara ang isang Gastos sa Negosyo sa isang Hindi paulit-ulit na Gastos, na maaaring makaapekto nang materyal sa mga Pahayag ng Pinansyal at sa resulta ng Pagsusuri sa Ratio. Sa pamamagitan ng pagpili ng mga naturang patakaran sa accounting, sadyang inaabuso ng mga negosyo ang pagiging paksa na likas sa Accounting, na may kaugaliang bias ang mga numero sa direksyong napili ng pamamahala.
• Ang Pagsusuri sa Ratio ay hindi maihahambing kung mayroong isang makabuluhang pagbabago sa mga pamamaraan ng accounting at mga patakaran na pinagtibay ng negosyo. Halimbawa, ang isang kumpanya na naglilipat mula sa LIFO Inventory na pamamaraan ng Pagpapahalaga sa pamamaraang FIFO ng Inventory Valuation ay magmamasid ng isang makabuluhang pagkakaiba-iba sa kakayahang kumita at mga likidong likido sa Liquidity sa mga panahon ng Inflationary at kabaligtaran, na gagawing walang saysay ang pag-eehersisyo ng trend analysis.

# 5 - Hindi magamit upang ihambing ang iba't ibang mga industriya

• Ang isa pang limitasyon ay hindi ito na-standardize para sa lahat ng mga industriya. Ang iba't ibang negosyo na nagpapatakbo sa iba't ibang mga Industriya ay mahirap bigyang kahulugan batay sa karaniwang Pagsusuri sa Ratio. Halimbawa, ang mga kumpanyang nagpapatakbo sa Real Estate ay magkakaroon ng napakababang Return on Capital Employed (ROCE) dahil ang mga assets na hawak ng naturang mga kumpanya ay nai-update sa isang regular na batayan, na nagreresulta sa isang pagtaas sa dami ng pinapasukan na kapital; gayunpaman, may ilang mga Industriya kung saan ang mga assets ay hindi kinakailangan na muling suriin sa ganoong dalas na ginagawang napakahirap ihambing batay sa Pagsusuri sa Ratio.
• Ang mga pamantayan sa Pagsusuri ng Ratio ay hindi pareho sa buong mga Industriya, at mahirap ihambing ang mga kumpanya batay lamang sa kanilang Pamantayang Mga Ratio sa Pinansyal. Halimbawa, ang isang kumpanya sa negosyo sa Trading ay maaaring magkaroon ng Kasalukuyang Ratio na 3: 1 ay maaaring magmukhang napakahusay kumpara sa isang kumpanya sa Real Estate na may Kasalukuyang Ratio na maaaring 1: 1 dahil hindi isinasaalang-alang ng pagsusuri sa ratio ang partikular. dinamika ng negosyo at Industriya kung saan nauugnay ang mga kumpanya.

# 6 - Batay lamang sa Mga Makasaysayang

• Ang isa pang limitasyon ay batay ito sa mga makasaysayang pigura na iniulat ng negosyo at, tulad nito, hinuhulaan na ang kasaysayan ay uulitin, na maaaring o hindi maaaring mangyari. Gayundin, ang mga naturang numero ay hindi nauugnay kapag ang isang negosyo ay nagbago ng modelo ng negosyo o kabuuan na pumasok sa ibang linya ng negosyo.

# 7 - Hindi isinasaalang-alang ang epekto ng Inflation

• Hindi isinasama sa Pagsusuri sa Ratio ang epekto ng pagtaas ng Presyo ibig sabihin, Inflation. Kung ang isang pagtaas sa Sales ay pulos sa account ng Inflation; Ang mga kita ng negosyo ay lilitaw na tumaas sa nakaraang taon nang, sa katunayan, ang Mga Kita ay mananatiling pare-pareho sa totoong mga tuntunin.

# 8 - Hindi Isinasaalang-alang ang Epekto ng Mga Kundisyon sa Market

• Hindi isinasama sa Pagsusuri sa Ratio ang epekto ng mga kundisyon ng merkado sa pagganap ng negosyo. Halimbawa, ang isang pagtaas sa Natitirang Mga Natatanggap na Utang ng Kumpanya sa panahon ng isang pang-ekonomiyang boom cycle kung ang pagtaas ng mga benta ay maituturing na masama kumpara sa isang pag-urong ng panahon.

# 9 - Pagkabigo sa pagkuha ng epekto ng Seasonality

• Ang isa pang limitasyon ay ang kabiguan nitong makuha ang pampanahon. Maraming mga negosyo ang naapektuhan ng mga kadahilanan ng Seasonal, at nabigo ang Pagsusuri sa Ratio na i-factor ang parehong nagresulta sa maling interpretasyon ng mga resulta ng naturang isang Pagsusuri sa Ratio.
• Halimbawa, ang isang kumpanya na nagpapatakbo sa negosyo ng mga damit na Woolen ay magmamasid bigla sa mga antas ng Imbentaryo bago ang Winter Season dahil ang malaking produksyon ay ginagawa nang maaga upang matugunan ang supply ng mga damit na Woolen sa rurok na panahon. Ang nasabing mga antas ng Imbentaryo, kung ihahambing sa ibang mga buwan, ay magpapakita ng isang malamang na hindi tumaas sa mga antas ng Imbentaryo kung ang mga pana-panahong mga kadahilanan ay hindi isinasaalang-alang, kung saan nabigo ang Pagsusuri sa Ratio na isagawa ang kanilang sarili.

# 10 - Isinasaalang-alang ang posisyon ng negosyo sa isang partikular na petsa

• Ginagawa ng Pagsusuri sa Ratio ang mga halaga ng Balanse ng Sheet, na kung saan ang posisyon ng negosyo sa isang partikular na petsa, at ang karamihan sa mga halaga ay ipinapakita sa Pahayag ng Gastos at Kita sa Kasaysayan, na nagpapakita ng pagganap para sa buong taon sa kasalukuyang gastos.
• Ang pag-aaral ng gayong mga ratios ay maaaring lumikha ng maraming pagkakaiba-iba sa mga nilalayon na gumagamit.

Konklusyon

Ang Pagsusuri sa Ratio ay batay sa Mga Pahayag sa Pinansyal na inihanda ng kumpanya, at isinasaalang-alang lamang nila ang dami ng bahagi ng negosyo at tuluyang balewalain ang mga kadahilanan na husay ng negosyo, na pantay din ang kahalagahan. Bukod dito, tinutukoy ng kalidad ng Mga Pahayag sa Pinansyal ang kawastuhan ng Pagsusuri sa Ratio, at kung ang mga pahayag sa pananalapi ay ginawang manipulahin ng negosyo o ipinakita upang ipakita ang isang posisyon na mas mahusay kaysa sa aktwal (Kilala rin bilang 'Window Dressing'), anumang mga ratio na nakalkula ang mga naturang Business Financials ay magreresulta din sa isang maling pagtatasa ng negosyo.