photosdematures.com

Ano ang Asset Coverage Ratio?

Ang Asset Coverage Ratio ay isang pagtatasa ng peligro na maramihang nagsasabi sa amin kung ang kakayahan ng kumpanya na bayaran ang utang sa pamamagitan ng pagbebenta ng mga assets at nagbibigay ng mga detalye kung gaano karami ang mga pera at nasasalat na assets ay nariyan laban sa utang na tumutulong sa isang namumuhunan na mahulaan ang mga kita sa hinaharap at sukatin ang peligro na kasangkot sa pamumuhunan.

Sa pangkalahatan, ang isang minimum na ratio ay tinukoy na ng mga awtoridad para sa mga kumpanya na mapanatili ang isang tukoy na antas ng utang upang magkaroon ng balanse sa posisyon ng leverage ng kumpanya. Ang mas mataas na ratio, mas mataas ang pagiging pabor ng pamumuhunan dahil ang mataas na ratio ay nagsasaad na ang mga assets ng kumpanya ay mas malaki kaysa sa mga pananagutan, at ang kumpanya ay matatag sa pananalapi na may mabisang pamamahala ng kapital.

Formula ng Ratio ng Saklaw ng Asset

Asset Coverage Ratio = (Kabuuang Mga Asset - Hindi Mahahalatang Mga Asset) - (Kasalukuyang Mga Pananagutan - Maikling kataga ng bahagi ng pangmatagalang utang) / Kabuuang Utang

Mga halimbawa

Ipaunawa sa amin ang ratio sa dalawang halimbawa; sa una, makakalkula namin ang ratio ng isang indibidwal na kumpanya, at sa pangalawang halimbawa, susubukan naming kalkulahin at suriin ang ratio ng 2 mga kumpanya mula sa parehong industriya.

Maaari mong i-download ang Template ng Excel na Ratio ng Asset na Asset dito - Template ng Ratio ng Saklaw ng Aset ng Excel

Halimbawa # 1

Ipagpalagay natin na sa ibaba ay ang data para sa Netflix para sa taong 2017-2019; ngayon, kalkulahin natin ang ratio ng saklaw ng asset para sa kanila.

Solusyon

• =((200-80)-(40-30))/150
• =0.73

Ang Asset Coverage Ratio para sa taong 2017, 2018, 2019 ay ang mga sumusunod -

Mula sa halimbawa sa itaas, makikita natin na ang ratio para sa Netflix ay napabuti mula 2017 hanggang 2019; bibigyan namin ng kahulugan at talakayin ang ratio na ito sa susunod na seksyon. 

Halimbawa # 2

Paghambingin natin ang dalawang higanteng telecom sa USA, T-Mobile, at Verizon, na ang ratio ng pagsakop sa Asset ay kinakalkula namin gamit ang formula.

Pagbibigay-kahulugan at Pagsusuri ng Ratio ng Asset Coverage

Sinasabi sa amin ng mas mataas na ratio na ang kumpanya ay may sapat na mga assets upang bayaran ang utang nito at ang mas mababang ratio ay nangangahulugan na ang mga pananagutan ay mas malaki kaysa sa mga assets at mga kadahilanan sa peligro na kasangkot.

Halimbawa 1:

Maaari nating makita na ang ratio ng saklaw ng Asset ng Netflix ay bumababa mula 0.73 sa 2017 hanggang 0.64 sa 2018, ngunit pagkatapos ay tumaas nang husto mula 2019 hanggang 1.35. Kaya, sa simula pa lamang ang Netflix sa 2017 ay may mga assets na saklaw lamang sa 0.73 mga bahagi ng pananagutan nito, samantalang, sa 2018, bumaba ito nang mas lalo, na nangangahulugang ang kumpanya ay kumukuha ng mas maraming utang o nagbebenta ng mga assets nito, na nagpapababa ng ratio. Sa 2019, ang ratio ay umabot ng hanggang sa 1.35, na nagsasabing alinman na ang kumpanya ay nagbayad ng isang bahagi ng pangmatagalang utang ng kumpanya ay lumalawak sa mabisang pamamahala ng produksyon sa pamamagitan ng pamumuhunan sa mas Fixed Assets.

Halimbawa 2:

Ang Asset Coverage Ratio para sa T-Mobile at Verizon para sa mga taong 2017, 2018, at 2019 ay 1.2, 1.3, at 1.35. Malinaw na nakikita natin na maraming paggalaw sa T-Mobile mula 1.3 hanggang 0.9 at sa wakas hanggang 1.1. Sapagkat, maihahambing, ang Verizon ay natagpuan bilang isang matatag na kumpanya na nagpapanatili ng ratio taon sa taon. Hindi nangangahulugang ang Verizon ay isang mas mahusay na avenue ng pamumuhunan kaysa sa T-Mobile, mayroong maraming iba pang mga kadahilanan na kailangang isaalang-alang bago gawin ang pangwakas na desisyon. Maaaring isang posibilidad na ang T-Mobile ay nagpaplano na maglunsad ng isang hanay ng mga bagong serbisyo sa merkado, at para doon, pinapataas nito ang utang sa sheet ng balanse nito.

Sa kabilang banda, ang Verizon ay ligtas na naglalaro sa pamamagitan ng pagpapanatili ng karaniwang ratio nang walang anumang bagong paglunsad; isang maikling tern dent ay maaaring upang makakuha ng pangmatagalang mga benepisyo. Sinasabi lamang sa amin ng ratio na ito ang balanse ng utang at mga assets ng anumang kumpanya sa isang partikular na tagal ng panahon; kung gayon, trabaho ng tagapag-aralan ang isaalang-alang ang iba pang mga kadahilanan bago gawin ang huling tawag.

Mga kalamangan

• Ang ratio na ito ay maaaring kumilos bilang isang tagapagpahiwatig para sa kumpanya na magdesisyon sa hinaharap tungkol sa pamumuhunan at pagpapalawak; kung ang ratio ay nakakakuha ng mas mababang taon sa bawat taon, maaaring makita ito ng kumpanya bilang tamang oras para sa pamumuhunan dahil mapalakas nito ang ratio na ito.
• Gayundin, ang ratio na ito ay maaaring pinakamahusay na magamit kung ito ay pinagsama sa mabisang mga desisyon sa pamamahala, na maaaring matagpuan sa taunang ulat sa pag-file o mga pulong sa tatlong buwan.

Mga Dehado

• Ang isa sa mga pangunahing kawalan ng ratio na ito ay ang paggamit ng mga numero ng Balanse ng sheet at iyon din sa halaga ng Book at hindi ang likidasyon o presyo ng merkado.
• Gayundin, ang isang analyst ay hindi dapat tumutok lamang sa ratio na ito upang magawa ang desisyon. Dapat din niyang isaalang-alang ang maraming iba pang mga ratio sa pananalapi upang makakuha ng isang malinaw na larawan ng kumpanya.

Konklusyon

Ang ratio ng saklaw ng asset, kung ginamit nang mahusay, ay maaaring patunayan na maging isang mahusay na mapagkukunan para sa mga analista; ang ilang iba pang mga kadahilanan ay kailangan ding isaalang-alang kasama ang ratio na ito upang makagawa ng isang kaalamang desisyon. Nakatutulong ito para sa kapwa namumuhunan, equity, o utang, at ang paghahambing ng ratio sa isang kakumpitensya at pamantayan sa industriya ay maaaring magbigay ng isang malinaw na larawan ng pampinansyal na kalusugan ng anumang kumpanya.