photosdematures.com

Ano ang mga marketable Securities?

Ang Marketable Securities ay ang likidong mga assets na madaling mapapalitan sa cash na naiulat sa ilalim ng pangunahing kasalukuyang mga assets sa balanse ng kumpanya at ang nangungunang halimbawa na kasama ang komersyal na papel, mga perang papel sa Treasury, komersyal na papel, at iba pang iba't ibang mga instrumento sa merkado ng pera. .

Ang mga seguridad na ito ay mahahalagang klase sa pamumuhunan at mga paborito ng pangunahing mga korporasyon. Tulad ng nabanggit sa larawan sa ibaba, ang Microsoft ay may higit sa 50% ng Kabuuang Mga Asset nito bilang Short Term Investments o Marketable Securities.

Mga tampok ng Marketable Securities

Sa gayon, maraming mga tampok ng mga security na ito, ngunit ang dalawang pinakamahalagang mga hiwalay sa kanila mula sa iba pa ay naka-highlight sa ibaba.

# 1 - Lubhang likido

• Ito ay marahil ang nag-iisang pinakamahalagang tampok na dapat magkaroon ang bawat instrumento sa pananalapi upang maiuri ang mga ito bilang mabibiling seguridad.
• Ang mga security na ito ay lubos na likido at madaling mai-convert sa cash sa loob ng maikling panahon at sa isang makatuwirang presyo.
• Ano ang halaga sa isang maikling panahon na hindi dapat tukuyin kahit saan, ngunit ayon sa mga kombensyon at pangkalahatang tinatanggap na mga prinsipyo, ang tagal na ito ay dapat mas mababa sa isang taon.
• Ang ilan sa mga halimbawa ng mga instrumento na nagpapakita ng mga sumusunod na tampok at samakatuwid ay naiuri bilang mabibiling mga seguridad ay ang komersyal na papel, paningil ng panalapi, mga natanggap na bill, at iba pang mga instrumento sa panandaliang.

# 2 - Madaling mailipat

• Upang maging lubos na likido, ang mga security na ito ay dapat na madaling mailipat.
• Ang mataas na likido at madaling mailipat na mga tampok ng mga security na ito ay komplementaryo sa isa't isa.
• Ang mga nasabing seguridad ay mga instrumento na maaaring madaling mailipat sa isang stock exchange o kung hindi man.

Ang dalawang tampok sa itaas ay maaaring magamit upang maiuri ang anumang seguridad bilang mabibiling mga seguridad.

Unawain natin kung paano ito gagamitin bilang isang tool sa pag-uuri sa tulong ng isang praktikal na ilustrasyon.

Mga halimbawa ng marketable Securities

Ang Company X Inc. ay namumuhunan sa mga bond ng US Treasury na mayroong tagal ng pagkahinog na 30 taon sa taong pinansyal 2016. Ang pampamahalaang pampinansyal ng kumpanya na si G. Adam Smith, ay nasa isang dilemma kung ang mga pamumuhunan na iyon ay maiuri bilang mga seguridad na ito o hindi .

Solusyon - Tulad ng tinalakay sa itaas, ang pag-uuri ng mga security bilang mabibiling mga security ay kailangang hatulan batay sa dalawang mahalagang tampok - Mataas na likido at madaling mailipat. Ang pag-uuri ng naturang mga seguridad ay hindi batay sa tagal ng oras kung saan hawakan ito ng mga namumuhunan. Ang mga marketable security sa Balance Sheet ay maaaring pangmatagalan o panandaliang. Ang mga security ng gobyerno sa pangkalahatan ay may mahabang tagal ng kapanahunan. Hal., U.S Treasury maturity ay maaaring maging kasing taas ng 30 taon o mas mababa sa 28 araw. Ang seguridad ng gobyerno ay isa sa mga ginustong mode ng pamumuhunan na ginamit ng maraming kapalaran 500 Mga Kumpanya. Kahit na ang mga seguridad na ito ay hindi nangangako na ibalik ang punong-guro sa namumuhunan sa loob ng 30 taon, maaari silang ibenta nang medyo mabilis sa bond market. Samakatuwid ang mga ito ay lubos na likido at madaling mailipat. Kaya, ang mga ito ay naiuri bilang mabibili ng seguridad.

Gayundin, tingnan sa ibaba ang mga halimbawa ng Microsoft. Tandaan namin na ang mga pamumuhunan na may maturity na mas mababa sa 3 buwan ay inuri bilang mga katumbas na pera, at ang mga may isang kapanahunan na higit sa tatlong buwan at mas mababa sa isang taon ay inuri bilang mga panandaliang pamumuhunan.

mapagkukunan: Microsoft

# 3 - Mas mababang pagbabalik

• Ang pagbabalik sa anumang seguridad ay direktang proporsyonal sa isang peligro na nauugnay dito.
• Mas mataas ang peligro, mas mataas ang pagbabalik.
• Dahil ang mga security na ito ay lubos na likido at madaling mailipat, ang inflation * at default na peligro * na nauugnay sa kanila ay napakababa sa paghahambing sa iba pang mga uri ng seguridad.
• Ang isang namumuhunan ay kailangang gumawa ng isang trade-off sa pagitan ng peligro at pagbabalik kapag pinili ang mga security na ito.

Iba't ibang uri ng peligro na nauugnay sa anumang seguridad

• Default na peligro: Ang default na peligro ay ang posibilidad na ang nagbigay o nanghihiram ay hindi makakagawa ng mga pagbabayad sa kanilang mga obligasyon sa utang sa takdang petsa.
• Panganib sa rate ng interes: Ang panganib sa rate ng interes ay ang peligro na nauugnay sa nakapirming instrumento sa pagbabalik tulad ng mga bono, mga debenture na ang halaga ay bumababa sa account ng pagtaas sa isang rate ng interes.
• Akopanganib sa nflation: Hindi tulad ng peligro sa rate ng interes, na nakakaapekto lamang sa mga nakapirming mga instrumento sa kita. Ang peligro ng implasyon ay nakakaapekto sa lahat ng mga uri ng seguridad. Bagaman nakakaapekto ito sa bawat ekonomiya, ito ay isang epekto na higit na nakikita sa mataas na ekonomiya ng inflationary kung saan ang antas ng presyo ng mga bilihin ay tumataas nang husto bawat taon. Ang pagtaas sa antas ng presyo ay binabawasan ang halaga ng pera, at ang nabawasan na halaga ng pera ay nagreresulta sa isang nabawasan na pagbalik sa mga assets.

# 4 - kakayahang ibenta

• Ang mga marketable security ay mayroong isang aktibong pamilihan kung saan maaari silang mabili at maibenta, hal., London stock exchange, New York Stock exchange, atbp.
• Ang marketability ay katulad ng pagkatubig, maliban sa pagkatubig na nangangahulugang ang time frame na kung saan ang seguridad ay maaaring mai-cash. Sa kaibahan, ang marketability ay nagpapahiwatig ng kadalian kung saan maaaring bilhin at ibenta ang mga security.

Pag-uuri

mapagkukunan: Microsoft

Ang mga marketable security sa balanse ay maaaring maiuri sa dalawang kategorya:

1. Mga security ng equity: Ang marketable equity securities ay mga instrumento sa equity na ipinagpalit sa mga stock exchange. Ang karaniwang uri ng mga security ng equity ay equity at pagbabahagi ng kagustuhan. Ang instrumento na ito ay dapat na gaganapin para sa mga layuning pangkalakalan o dapat ay magagamit para sa pagbebenta. Kung ang mga security ng equity na ito ay nakuha para sa pagkuha ng kontrol, kung gayon ang mga security na ito ay hindi isinasaalang-alang bilang mga marketable na equity na maaaring ibenta ngunit, sa halip, ay inuri bilang long term investment sa sheet ng balanse.

2. Mga security security: Ang marketable debt securities ay ang mga security securities na ipinagpalit sa market ng bono. Karaniwang mga uri ng seguridad ng utang ay ang mga bond ng Gobyerno ng Estados Unidos, Mga papel na Komersyal, atbp. Ang mga instrumento na ito ay dapat na gaganapin para sa mga layuning pangkalakalan o dapat ay magagamit para ibenta.

Maaaring i-market ang Mga Uri ng Seguridad

Mayroong iba't ibang mga uri ng Marketable Securities. Ang ilan sa mga karaniwang seguridad na magagamit sa merkado ay tinalakay dito.

# 1 - Komersyal na Papel

• Ang mga komersyal na papel ay mga instrumento sa pangmatagalang utang na may kapanahunan na hindi hihigit sa 270 araw.
• Ang mga ito ay hindi segurado na utang. I.e., hindi sila sinusuportahan ng collateral o, sa madaling salita, ang nanghihiram ay hindi ginagarantiyahan ang pagbabayad.
• Ginagamit ang mga ito para sa panandaliang financing, ibig sabihin, ginamit para sa pagbili ng imbentaryo, mga kasalukuyang assets, at pagtugon sa mga pananagutang panandalian.
• Dahil hindi sila nasigurado, inilalabas ng mga malalaking institusyon at binibili ng malalaki at mayayaman na mga korporasyon.
• Hindi kinokontrol ng mga awtoridad sa pag-kontrol ang mga ito, at ginagawa itong napakahirap na paraan ng financing. Palagi silang ibinibigay sa isang diskwento mula sa halaga ng mukha.

# 2 - Mga bill ng exchange o pagtanggap ng mga bankers

• Ang pagtanggap ng isang bankers ay isang halaga na hinihiram ng isang nanghihiram, na may pangakong magbabayad sa hinaharap, nai-back at ginagarantiyahan ng bangko.
• Ang pagkakaiba sa pagitan ng papel na pang-komersyo at bayarin ay ang mga bayarin na palitan, hindi katulad ng komersyal na papel, ay isang ligtas na utang.
• Tulad ng komersyal na papel, ito rin ay isang panandaliang instrumento sa pananalapi na karaniwang ginagamit para sa pagbili ng imbentaryo, mga kasalukuyang assets, at pagtugon sa iba pang mga panandaliang pananagutan.
• Tinutukoy ng mga pagtanggap ng mga bangkero ang halaga ng pera, ang takdang petsa, at ang pangalan ng taong dapat bayaran.

# 3 - Mga panukalang batas sa Treasury (T Bills)

• Ang mga T-bill na ito ay mga panandaliang seguridad na may kapanahunan na mas mababa sa isang taon.
• Sa merkado, makakahanap ang isa ng iba't ibang mga kategorya ng mga T-bill na may tatlong buwan, anim na buwan, at isang taong gulang.
• Ang isa sa mga tampok ng T-Bills, na ginagawang popular sa mga karaniwang namumuhunan, ay hindi sila inilalabas sa malalaking denominasyon.
• Ang mga ito ay inisyu sa mga denominasyon na $ 1000, $ 5000, $ 10,000 atbp.
• Tulad ng komersyal na papel, ang mga ito ay ibinibigay sa isang diskwento, at ang mga namumuhunan ay nakakakuha ng isang halaga ng mukha sa kapanahunan.

Upang maunawaan kung paano kinakalkula ang diskwento at pagbabalik, tingnan natin ang ilustrasyon sa ibaba.

Nag-isyu ang Pamahalaang U.S ng T-Bill Face Value na $ 10,000; maturity anim na buwan sa $ 9,800.

• Sa kasong ito, ang Mamumuhunan ay kailangang mag-ipon ng $ 9,800 para sa pagbili ng T-Bill. Sa pagtatapos ng anim na buwan, maaaring ibenta ng namumuhunan ang T-bill sa Pamahalaan sa $ 10,000. Sa gayon kumita ang kanyang sarili
• $ 200, na isang rate ng diskwento o rate ng interes na kinita sa pamamagitan ng paghawak ng T-bill. Samakatuwid sinasabing ang mga T-bill ay laging ibinibigay sa isang diskwento.

# 4 - Mga sertipiko ng deposito

• Ito ay katulad ng mga account sa pagtitipid.
• Ito ay inisyu kapalit ng pera na idineposito sa isang bangko para sa isang tinukoy na panahon.
• Ang mga ito ay maaaring makipag-ayos na mga instrumento at samakatuwid ay madaling mailipat.
• Ang panahon ng pagkahinog ng sertipiko ng mga deposito ay nag-iiba mula pitong araw hanggang isang taon sa kaso ng mga komersyal na bangko, at mula isang taon hanggang tatlong taon, sa kaso ng mga institusyong pampinansyal.

Bakit ang mga Corporate ay bumili ng mababang nagbibigay ng marketable Securities?

Bago natin sagutin ang katanungang iyon, tingnan muna natin ang isa pang halimbawa ng nabibili ng seguridad. Gaano karaming halaga ng nabibiling seguridad ang Company Apple? Ang Apple, ang pinakamahalagang kumpanya ng wall street, ay nagpapanatili ng isang napakalaking tumpok ng mga security na ito.

On-Page 49 ng taunang ulat ng Apple Inc. para sa taong 2015, ang mga sumusunod na detalye ay magagamit tungkol sa mga marketable security na ito.

Taunang Ulat ng Apple Inc. para sa taong natapos sa 2015

Pinagmulan: Apple Taunang ulat

Ang kabuuang halaga ng mga security na ito (Maikling kataga at pangmatagalang) hawak ng Apple ay higit sa $ 184 bilyon, samantalang ang katumbas ng Cash at Cash ay nasa kaunting $ 21 bilyon. Ang ilan sa mahahalagang pagmamasid na maaaring makuha ng isa sa pamamagitan ng pagtingin sa nasa itaas na data ay ang mga sumusunod -:

• Ang Apple ay nagtataglay ng higit na halaga ng yaman nito sa mga marketable security ($ 184 bilyon) kaysa sa hawak nito sa anyo ng Cash ($ 21 bilyon). Ang dahilan ay malinaw dahil ang cash ay hindi nagbibigay ng anumang pagbabalik, mas mahusay na humawak ng mga pondo sa anyo ng naturang mga seguridad na nag-aalok ng pagbabalik na may pinakamaliit na peligro.
• Hindi nito hawak ang lahat ng mga security nito sa isang instrumento lamang. Sa gayon, ipinamahagi ito sa iba't ibang uri ng mga marketable security tulad ng mutual fund, security ng Estados Unidos, mga papel na Komersyal, Seguridad ng korporasyon, atbp. Ang dahilan para sa naturang pamamahagi ay upang maiiba ang peligro na nauugnay sa paghawak ng naturang mga seguridad.
• Sa gitna ng iba`t ibang uri ng seguridad na maipapalit, ang Apple ay namuhunan ng higit sa kalahati ng mga pondo nito sa mga security ng korporasyon (104 + 11 = 125 bilyong dolyar). Ang mga marketable security sa balanse ay malaki ang pagkakaiba-iba sa kanilang peligro at pagbabalik na profile. Ang mga deposito ng sertipiko, seguridad ng U.S Government, at mga papel na Komersyal ay nagdadala ng mababang peligro na may mababang pagbabalik. Sa kabilang banda, ang mutual fund at corporate security ay nag-aalok ng mas mataas na pagbalik na may mas mataas na peligro. Ang posibleng dahilan para sa Apple na humawak ng higit sa kalahati ng mga maipapalit na pondo ng seguridad nito sa mga deposito ng Corporate ay maaaring dahil sa mas mataas na panganib na gana.

Bakit namuhunan sa Marketable Securities?

Ngayon balikan natin ang katanungang tinanong sa itaas. Halos bawat kumpanya ay mamumuhunan ng isang tiyak na halaga ng mga pondo sa maipapalit na seguridad. Malawak na mga kadahilanan para sa pamumuhunan sa nabebenta na seguridad tulad ng sumusunod -:

1. Kapalit ng matitigas na pera - Ang mga ito ay isang mahusay na kapalit ng cash at mga balanse sa bangko. Ang idle cash ay hindi lumalaki dahil walang pagbalik na natanggap sa pamamagitan ng paghawak nito. Sa kabilang banda, ang balanse sa bangko ay nag-aalok lamang ng kaunting pagbabalik. Samakatuwid, ang mga naturang seguridad ay hindi lamang nag-aalok ng sapat na pagbabalik ngunit pinapanatili din ang mga benepisyo na nauugnay sa paghawak ng pera dahil ang mga ito ay lubos na likido at madaling mailipat.
2. Pagbabayad ng mga panandaliang pananagutan - Ang bawat kumpanya ay may mga pananagutan na karagdagang bifurcated sa panandaliang at pangmatagalang pananagutan. Ang mga pananagutang pangmatagalan ay binabayaran sa isang mas matagal na panahon, na sa pangkalahatan ay higit sa isang taon. Sa paghahambing, ang mga pananagutang panandaliang dapat bayaran sa loob ng isang taon. Ang gastos sa bonus, gastos sa buwis sa kita, atbp. Ay ilan sa mga halimbawa ng panandaliang pananagutan. Ang mga security na ito ay ang pinakamahusay na mode ng pagbabayad ng mga short term na pananagutan dahil ang mga ito ay lubos na likido at, pansamantala, nagbibigay din ng karagdagang kita sa kumpanya sa anyo ng mga interes at dividendo.
3. Kinakailangan sa regulasyon - Upang makalikom ng mga pondo at pautang mula sa mga institusyong pampinansyal, ang mga korporasyon ay kailangang sundin ang mga tukoy na alituntunin at patakaran na kilala bilang mga tipan na nangangalaga sa interes ng mga nagpapahiram. Ang mga tipang ito ay pinagkasunduan ng nanghihiram at nagpapahiram at tinukoy sa bawat kasunduan sa pautang. Ang Mga Tipan ng Utang ay madalas na nasa anyo ng mga ratios na dapat panatilihin ng nanghihiram sa buong panahon ng utang. Ang mga ratios na ito ay halos nakikitungo sa pagkatubig at pangmatagalang solvency na kalusugan ng mga kumpanya. Ang pagpapanatili ng mga nabibiling seguridad na ito ay nakakatulong sa pagtugon sa mga ratio ng kakayahang solvency dahil ang karamihan sa mga maaaring ibenta ng seguridad ay isinasaalang-alang bilang kasalukuyang mga assets. Samakatuwid mas mataas ang bilang ng mga naturang security, mas mataas ang kasalukuyang ratio at likidong ratio. (din, Pagsusuri sa Ratio ng pag-checkout)

Konklusyon

Ang lahat ng mga tampok sa itaas at bentahe ng mga marketable security sa balanse ay ginawang popular na paraan ng instrumento sa pananalapi. Halos bawat kumpanya ay nagtataglay ng ilang halaga ng maaring ibenta ang mga seguridad. Ang tiyak na dahilan para sa paghawak ng mga ito ay depende nang malaki sa solvency at kalagayang pampinansyal ng kumpanya. Sa kabila ng maraming kalamangan, mayroong ilang mga limitasyon tulad ng mababang pagbabalik, default na peligro, at peligro sa implasyon na nauugnay sa mga marketable security. Hawak ng kumpanya ang mga ito para sa mga layuning pangkalakalan o mga layunin sa pagkatubig. Pangkalahatan, ang mga ito ay gaganapin hanggang sa kanilang kapanahunan. Gayunpaman, maaaring ibenta ng kumpanya ang mga ito bago ang kanilang isinasaad na pagkahinog para sa madiskarteng mga kadahilanan, kabilang, ngunit hindi limitado sa, ang pag-asa ng pagkasira ng kredito at pamamahala ng tagal

Mga kapaki-pakinabang na Post

• Kahulugan ng Raw Material Inventory
• Ang Mga shareholder Equity ay binubuo ng
<