photosdematures.com

Ano ang Rate ng Kupon ng isang Bond?

Ang Rate ng Kupon ay kadalasang inilalapat sa mga bono at karaniwang ito ang ROI (rate ng interes) na binabayaran sa halaga ng mukha ng isang bono ng mga nagbigay ng bono at ginagamit din ito upang makalkula ang halaga ng pagbabayad na ginawa ng GIS (garantisado seguridad ng kita).

Pormula

Ang rate ng kupon ng isang bono ay maaaring kalkulahin sa pamamagitan ng paghahati ng kabuuan ng taunang mga pagbabayad ng kupon ng par na halaga ng bono at pinarami ng 100%. Samakatuwid, ang rate ng isang bono ay maaari ding makita bilang ang halaga ng interes na binabayaran bawat taon bilang isang porsyento ng halaga ng mukha o par na halaga ng bono. Sa matematika, kinakatawan ito bilang,

Nag-iiba ang presyo ng bono batay sa rate ng kupon at umiiral na rate ng interes ng merkado. Kung ang rate ng kupon ay mas mababa kaysa sa rate ng interes ng merkado, kung gayon ang bono ay sinasabing ipinagpalit sa diskwento, habang ang bono ay sinabi na ipinagpalit sa isang premium kung ang coupon rate ay mas mataas kaysa sa rate ng interes ng merkado. Gayunpaman, ang bono ay sinasabing ipinagpalit sa par kung ang rate ng kupon ay katumbas ng rate ng interes sa merkado

Mga hakbang upang Kalkulahin ang Rate ng Kupon ng Bond

Ang mga hakbang upang makalkula ang rate ng kupon ng isang bono ay ang mga sumusunod:

• Hakbang # 1: Una, ang halaga ng mukha o par na halaga ng pagbibigay ng bono ay natutukoy ayon sa kinakailangan sa pagpopondo ng kumpanya.
• Hakbang # 2: Ngayon, ang bilang ng interes na binabayaran sa loob ng taon ay natutukoy at pagkatapos ang taunang pagbabayad ng interes ay kinakalkula sa pamamagitan ng pagdaragdag ng lahat ng mga pagbabayad sa loob ng taon.

Taunang bayad sa interes = Pana-panahong pagbabayad ng interes * Bilang ng mga pagbabayad sa isang taon

• Hakbang # 3: Sa wakas, ang pormula ng coupon rate ng bono ay kinakalkula sa pamamagitan ng paghati sa taunang bayad sa interes ng par na halaga ng bono at pinarami ng 100% tulad ng ipinakita sa ibaba.

Mga halimbawa

Gawin nating halimbawa ang isang bono na may mga pagbabayad sa quarterly coupon. Ipagpalagay natin na ang isang kumpanya na XYZ Ltd ay naglabas ng isang bono na nagkakaroon ng halaga ng mukha na $ 1,000 at mga quarterly na pagbabayad ng interes na $ 15.

1. Kung ang umiiral na rate ng interes ng merkado ay 7%, pagkatapos ang bono ay ipagpapalit sa _______
2. Kung ang namamayani na rate ng interes sa merkado ay 6%, kung gayon ang bono ay ipagpapalit sa _______
3. Kung ang namamayani na rate ng interes sa merkado ay 5%, kung gayon ang bono ay ipagpapalit sa _______

Tulad ng naibigay na tanong,

Par na halaga ng bono = $ 1,000

Taunang bayad sa interes = 4 * Pagbabayad sa buwanang interes

• = 4 * $15
• = $60

Samakatuwid, ang rate ng kupon ng bono ay maaaring kalkulahin gamit ang formula sa itaas bilang,

1. Dahil ang kupon (6%) ay mas mababa kaysa sa interes ng merkado (7%), ang bono ay ipagpapalit sa diskwento.
2. Dahil ang kupon (6%) ay katumbas ng interes sa merkado (7%), ibebenta ang bono sa par.
3. Dahil ang kupon (6%) ay mas mataas kaysa sa interes ng merkado (5%), ibebenta ang bono isang premium.

Mga Driver ng Rate ng Kupon ng isang Bond

Kapag ang isang bono ay inisyu sa bukas na merkado ng isang kumpanya, dumating ito sa pinakamainam na rate ng kupon batay sa umiiral na rate ng interes sa merkado upang gawin itong mapagkumpitensya. Gayundin, ang pagiging karapat-dapat ng nagpalabas ay nagtutulak ng rate ng kupon ng isang bono, ibig sabihin, ang isang kumpanya na na-rate na "B" o mas mababa ng alinman sa nangungunang mga ahensya ng rating ay malamang na mag-alok ng isang mas mataas na rate ng kupon kaysa sa umiiral na rate ng interes sa merkado upang maitimbang ang karagdagang panganib sa kredito na kinuha ng ang mga namumuhunan. Sa madaling sabi, ang rate ng kupon ay naiimpluwensyahan ng mga rate ng interes sa merkado at ang kredibilidad ng nagpalabas.

Kaugnayan at Paggamit

Ang Rate ng Kupon ay tinukoy sa nakasaad na rate ng interes sa nakapirming mga seguridad ng kita tulad ng mga bono. Sa madaling salita, ito ang rate ng interes na binabayaran ng mga nagbigay ng bono sa mga may-ari ng bono para sa kanilang pamumuhunan. Ito ang pana-panahong rate ng interes na binabayaran sa halaga ng mukha ng bono sa mga mamimili nito. Mapapansin na ang rate ng kupon ay kinakalkula batay sa halaga ng mukha ng bono o par na halaga, ngunit hindi batay sa presyo ng isyu o halaga ng merkado.

Ito ay quintessential upang maunawaan ang konsepto ng rate dahil halos lahat ng uri ng mga bono ay nagbabayad ng taunang interes sa may-ari ng bono, na kilala bilang coupon rate. Hindi tulad ng iba pang mga sukatan sa pananalapi, ang pagbabayad ng kupon sa mga tuntunin ng dolyar ay naayos sa buong buhay ng bono. Halimbawa, kung ang isang bono na may halagang $ 1,000 ay nag-aalok ng isang kupon rate na 5%, pagkatapos ang bono ay magbabayad ng $ 50 sa may-ari ng bono hanggang sa pagkahinog nito. Ang taunang pagbabayad ng interes ay magpapatuloy na manatili sa $ 50 para sa buong buhay ng bono hanggang sa petsa ng pagkahinog na hindi alintana ang pagtaas o pagbagsak ng halaga ng merkado ng bono.

Ang isa pang mahalagang aspeto ng rate ay kung ang umiiral na rate ng interes sa merkado ay mas mataas kaysa sa rate ng bono, kung gayon ang presyo ng bono ay inaasahang mahuhulog sapagkat ang isang namumuhunan ay mag-aatubili na bilhin ang bono sa halaga ng mukha ngayon, tulad ng maaari silang makakuha ng isang mas mahusay na rate ng pagbabalik sa ibang lugar. Sa kabilang banda, kung ang namamayani na rate ng interes sa merkado ay mas mababa kaysa sa coupon rate ng bono, kung gayon ang presyo ng bono ay inaasahang tataas dahil magbabayad ito ng mas mataas na kita sa pamumuhunan kaysa sa maaaring gawin ng isang namumuhunan sa pamamagitan ng pagbili ng isang katulad na bono Ngayon, dahil ang rate ng kupon ay magiging mas mababa na nagreresulta sa isang pangkalahatang pagtanggi sa mga rate ng interes.