photosdematures.com

Pagkakaiba sa Pagitan ng Investment Banking at Pribadong Equity

Ang banking banking ay tumutukoy sa mekanismo ng pananalapi gamit ang kung aling tao ang tumatanggap ng pampinansyal pati na rin ang mga serbisyong payo mula sa banker ng pamumuhunan patungkol sa pagbabahagi ng kapital sa merkado ang mga pribadong pondo ng equity ay tumutukoy sa mga pondo ng pamumuhunan na nagsasagawa ng gawain ng pagtipon ng mga pondo mula sa iba't ibang mga namumuhunan na mayroong mataas na net na nagkakahalaga ng hangarin na makuha ang mga pusta sa iba't ibang mga nilalang.

Mayroong isang malaking pagkakaiba sa pagitan ng pamumuhunan banking at pribadong equity. Bunk namin ang mga alamat dito at susubukan naming makita mula sa iba't ibang mga anggulo kung paano sila magkakaiba sa bawat isa. Maraming mga tao ang madalas na nag-iisip na walang gaanong pagkakaiba sa pagitan nila habang pareho silang nakikipag-usap sa pagtataas ng kapital para sa mga layunin sa pamumuhunan, ngunit ang mga ito ay ganap na magkakaiba kung bigyan mo ng mas malapit na pagtingin.

Ang banking banking ay tungkol sa paghahanap ng mga negosyo at paghahanap ng mga paraan ng pagtataas ng kapital mula sa kapital na merkado. Samakatuwid, ang pribadong equity ay tungkol sa paghahanap ng mataas na net na nagkakahalaga ng mga pondo at pagkatapos ay ang paghahanap ng mga pagkakataon sa pamumuhunan sa iba pang mga negosyo. Mukhang kapwa nagmumula sa tapat ng direksyon upang maabot ang parehong layunin.

Susukatin namin ang malalim at titingnan nang detalyado kung paano ang dalawang magkakaibang mga landas sa karera na sa huli ay nakakaapekto sa maraming mga batang propesyonal sa isang makabuluhang paraan. Pag-uusapan natin ang tungkol sa mga industriya, mga papel na pang-konsepto, kung anong uri ng mga kultura o pamumuhay ang inaalok nila, honorarium at iba't ibang mga hanay ng kasanayan na kinakailangan upang umunlad sa mga landas na ito.

Kung nais mong makakuha ng mga kasanayan sa pribadong equity nang propesyonal, pagkatapos ay maaari kang tumingin sa Pribadong Kurso sa Equity na ito

Pangkalahatang-ideya

Mag-isip ng ganito Ang A ay isang pribadong kompanya ng equity. At ang B ay isang firm sa banking banking.

Karamihan sa mga tao na may kaunti o walang katuturan tungkol sa domain na ito ay makakapantay sa dalawa bilang magkatulad, ngunit may isang makabuluhang pagkakaiba. Ang Firm A ay isang nakolektang pool ng mga namumuhunan na nagkakasama upang mamuhunan sa mga karapat-dapat na negosyo. Paano nila ito magagawa? Gagamitin nila ang kanilang personal na pondo, pondo ng pensiyon, nangongolekta ng pera mula sa mga kumpanya ng seguro at mayayamang indibidwal, at i-invest ang lump-sum na pera sa mga negosyo na sa palagay nila ay makakabuo ng mas malaking kita sa mga pamumuhunan para sa kanila.

Ngayon, ang firm B ay ganap na naiiba. Ang ginagawa ng firm B ay isang serbisyo ng pagtataas ng kapital para sa mga negosyo. Pinapayuhan ng Firm B ang mga kliyente sa iba't ibang mga transaksyon tulad ng pagsasama-sama at pagkuha, paglalaan ng asset, muling pagsasaayos, at anumang serbisyo na nagpapadali sa pagtataas ng kapital para sa mga kliyente nito.

Kaya't ano ang pangunahing pagkakaiba ng industriya sa pagitan ng firm A at firm B? Ang pangunahing pagkakaiba ay firm A ay isang negosyo sa pamumuhunan; samantalang ang firm B ay isang serbisyo na nakakakuha ng kapital. Kaya't ang pribadong equity ay ibang-iba kaysa sa banking banking. Sa pamumuhunan sa pagbabangko, hindi mo kailangang mamuhunan ng anumang nanganganib ka; ang iyong trabaho bilang isang banker ng pamumuhunan ay upang mapabilis at mag-alok ng mga serbisyo sa pagkonsulta. Ngunit sa pribadong equity firm, ang iyong trabaho ay mamuhunan, hindi upang payuhan. Ang dalawang landas na ito ay madalas na lumusot at madalas na ang namumuhunan sa bangko ay kailangang maglabas ng mga ideya upang kumbinsihin ang kliyente na gawin ang pakikitungo, ngunit pareho ang magkakaibang industriya at magkakaibang mga landas.

Investment Banking vs Private Equity - Profile ng Trabaho

Tulad ng nabanggit na namin pareho sa mga bagay na ito ay magkakaiba, tingnan natin kung anong mga gawain ang kailangan mong gawin kung kailangan mong maging bahagi ng bawat isa sa mga landas na ito.

# 1 - Investment Banking

Pag-usapan muna natin ang tungkol sa pamumuhunan sa pamumuhunan.

• Sa isang pangkaraniwang senaryo, kailangang gawin ng isang analyst sa banking banking ang mga pangunahing gawain na ito - ang paggawa ng pitch book, pagmomodelo, at gawaing pang-administratibo.
• Ang isang pitch-book ay nangangahulugan lamang ng pagtatanghal ng client sa panig ng pagbili. Bilang isang analyst, kailangan mong maunawaan ang pangkalahatang-ideya ng merkado at kailangan mo ring alagaan ang graphic na representasyon ng mga posibleng ratio ng palitan.
• Maliban dito kailangan mong hawakan ang maramihang mga deal sa parehong oras. Paano mo ito magagawa? Hinahanda mo lang ang modelo ng pagsasama (o anumang iba pa) para sa maraming deal at hahanapin ang mga error at bug dahil, sa batayan ng iyong paghahanda ng mga modelo, magagawa ang mga pagpapasya.
• Kailangan mong magkaroon ng kamalayan ng lahat ng mga sitwasyon at para doon, kailangan mong mapanghawakan ang pagtatasa ng pagiging sensitibo sa iba't ibang mga antas.
• Bilang isang namumuhunan sa pamumuhunan, ang iyong mga gawain sa pangangasiwa ay magiging kaunti o hindi gaanong, ngunit kailangan mong mag-tweak ng ilang mga bagay dito at doon upang makapag-focus sa dalawang pangunahing bagay - paglalahad ng libro at pagmomodelo kung saan ang mga pangunahing desisyon ay ginagawa.

# 2 - Pribadong Equity

Pinag-uusapan ang tungkol sa pribadong equity, may karaniwang apat na mga pagpapaandar na kailangang gampanan ng mga pribadong kasosyo sa equity sa araw-araw. Ang mga ito ay - pangangalap ng pondo, pagsisiyasat para sa at paggawa ng mga pamumuhunan, pamamahala ng mga pamumuhunan at mga kumpanya ng portfolio at diskarte sa exit.

• Karaniwang ginagawa ang pangangalap ng pondo ng mga senior na propesyonal ngunit madalas na ang mga kasama ay hinihiling na tumulong sa pagtatanghal. Ang kailangan lang nilang gawin ay upang malaman ang nakaraang pagganap, nakaraang mga namumuhunan at kung anong diskarte ang ginagamit para sa mga pondo. Kadalasan ang mga kasama ay kailangang gawin ang pagsusuri sa kredito sa mismong pondo.
• Ang pag-screen ay isang napakahalagang bahagi ng pribadong equity. Ang mga associate ay tumatagal ng mga pangunahing papel sa bagay na ito. Tinitingnan nila ang lahat ng mga pagkakataon sa pamumuhunan at gumagamit ng mga modelo ng pananalapi (tulad ng Mga Diskuwentong Daloy ng Cash, Pamamaraan sa Halaga ng Net Present, atbp.) Upang maunawaan kung ang pamumuhunan sa mga proyektong ito ay kumikita o hindi.

  Mayroong isang makabuluhang pagkakaiba sa paglikha ng mga modelo para sa mga pribadong kasosyo sa equity at mga bankers sa pamumuhunan. Ginagawa ito ng mga kaakibat ng pribadong equity upang makapunta sa makapal at payat ng mga bagay; samantalang, ang mga namumuhunan sa bangko ay bumubuo ng mga modelo upang mapahanga ang mga kliyente.

• Habang pinamamahalaan ang mga pamumuhunan at mga kumpanya ng portfolio, tumutulong ang mga associate na paikutin ang mga operasyon at subukang dagdagan ang kahusayan sa pagpapatakbo (EBITDA, ROE, atbp.).
• Gumagawa din ang mga ito sa diskarte sa exit at kailangan nito ng malalim na pagsusuri. Sa isang go, ang mga pribadong kaakibat na equity ay dapat na nilagyan ng lahat ng mga tool, mga diskarte sa pagpapahalaga, at kaalaman sa pananalapi upang ma-crack ang code para sa kanilang portfolio ng pamumuhunan at para sa kanilang mga kliyente.

Kulturang Nagtatrabaho

# 1 - Investment Banking

Kung naghahanap ka ng balanse sa work-life kung gayon mas mabuti na pumili ka ng iba pang propesyon kaysa sa banking banking. Ang banking banking ay tiyak na hindi para sa mga nais na magtrabaho ng 8 oras sa isang araw. Kung handa ka nang pumunta sa opisina ng 9 ng umaga at umalis ng 2 am ng gabi sa halos lahat ng mga araw, maaari kang pumili ng banking banking. Ito ay isang napakataas na presyon na trabaho at kailangan ng mga tao na ilagay ang kanilang puso at kaluluwa sa mga deal na maaring makuha sila. Siyempre, mayroong dalawang pangunahing mga benepisyo ng pagtatrabaho 16-20 na oras sa isang araw.

Una sa lahat, walang limitasyon sa kung magkano ang maaari kang kumita. Maaari kang kumita hangga't gusto mo at makakakuha ka rin ng isang bonus para sa bawat deal kasama ang suweldo.

Pangalawa, palagi kang makakakuha ng pagkakataon na malaman ang pinakamahusay na mga tao sa negosyo. Ang pag-alam sa kanila ay makakatulong sa iyo na pumutok ng maraming mga deal at maging sentro ng akit sa mundo ng negosyo. Ngunit habang tinatalakay ang dalawang pangunahing pakinabang, ang karamihan sa mga tao ay hindi pinag-uusapan ang isa sa mga pangunahing bagay na madalas na pinag-uusapan ng mga banker ng pamumuhunan. At ito ay pagkakaibigan. Kung tatanungin mo ang sinumang banker ng pamumuhunan, sasabihin niya sa iyo na pagkatapos ng pag-aaral o kolehiyo, ang kanilang matalik na kaibigan ay ang kanilang mga kasamahan kung kanino sila nag-cram buong gabi upang makakuha ng isang pangunahing pakikitungo. At sa palagay namin iyon ang isa sa mga pangunahing pakinabang ng mataas na presyur na trabahong ito.

# 2 - Pribadong Equity

Ang mga nauugnay sa pribadong equity ay gumugugol ng mas malinis na buhay kaysa sa mga analista sa pamumuhunan sa pamumuhunan. Kung ang mga bagay ay hindi nagkamali (hindi sila palaging), ang mga nauugnay sa pribadong equity ay gumugol ng halos 8-12 na oras sa isang araw sa opisina. Karaniwan sa katapusan ng linggo ay para sa kanila upang tamasahin sa kanilang mga personal na libangan o kasama ang pamilya. Nangangahulugan iyon kung ikaw ay isang associate ng pribadong equity, mayroon kang isang mas mahusay na balanse sa buhay sa trabaho kaysa sa isang banker ng pamumuhunan. Oo, minsan kailangan mong magtrabaho tuwing Sabado at Linggo ngunit iyon ay hindi kasing dami ng kailangang gawin ng isang namumuhunan sa pamumuhunan. Karaniwan, ang koponan ay maliit (bandang 10-15) at may pagkakataon kang talakayin ang iba't ibang mga bagay sa mga taong nakatatanda sa iyo.

Ang kapaligiran sa opisina ay isang uri ng kapaligiran sa kubo kung saan ang bawat isa ay kailangang magtrabaho sa isang pangkaraniwang layunin upang makamit ang nais na resulta. Sa mga pribadong equity firm, ang mga iniuugnay ay may higit na epekto sa mga benta at pangangalakal dahil mas malapit sila sa pagkilos at pamumuhunan; samantalang ang mga namumuhunan sa bangko ay may mas kaunting epekto sa mga benta at pangangalakal ng negosyo.

Sa isang katuturan, ang mga nauugnay sa pribadong equity ay nagtatamasa ng mas mahusay na balanse sa buhay sa trabaho kaysa sa anumang banker ng pamumuhunan.

Bayad

Kung ihinahambing mo ang kabayaran para sa parehong propesyon, nakakagulat na makikita mo na ang propesyonal sa pamumuhunan sa pamumuhunan ay kumikita ng mas kaunti kaysa sa mga pribadong kasosyo sa equity. Ito ay kakaiba, ngunit ang dahilan kung bakit kumita ng labis ang mga associate ng pribadong equity ay na kadalasan ang karamihan sa mga pribadong associate ng equity ay sumali sa mga pribadong firm ng equity pagkatapos ng pagiging mga banker ng pamumuhunan nang ilang oras. Kaya't masasabi mo na ang anumang pagsusumikap na nagawa na nila sa kanilang karera sa nakaraan, nakukuha nila ang benepisyo ngayon bilang mga kasamang pribadong equity.

Tingnan natin ang kabayaran ng bawat isa sa mga landas.

# 1 - Investment Banking

Bilang isang namumuhunan sa pamumuhunan, kung sumali ka sa ngayon, makakakuha ka ng humigit-kumulang na US $ 130- $ 140k bawat taon sa iyong unang taon. Sa pangalawang taon, makakakuha ka ng humigit-kumulang na US $ 155 = $ 165k bawat taon. Sa pangalawang taon, ang pagtaas ay nakikita, ngunit hindi kasing inaasahan. Sa ikatlong taon, maaari mong asahan sa paligid ng US $ 175- $ 195k bawat taon. Ang mga istatistika sa itaas ay para sa mga analista sa pamumuhunan sa banking. Ngunit kung sumali ka bilang isang associate banking ng pamumuhunan, ang iyong kita ay magiging higit pa sa unang taon lamang kaysa sa kabayaran ng analyst ng banking banking sa unang taon. Ang iyong kompensasyon bilang isang associate banking ng pamumuhunan ay humigit-kumulang sa US $ 150- $ 185k bawat taon.

# 2 - Pribadong Equity

Bilang mga nauugnay na pribadong equity, ang iyong kabayaran ay higit na malaki, ngunit sa mga kumpanya na nagsisimula pa lamang, hindi sila nagbabayad ng mas malaki sa mga ipinalalagay na mga pribadong kumpanya ng equity. Sa unang taon, bilang isang associate, makakakuha ka ng halos US $ 100k- $ 220k bawat taon. Sa pangalawang taon, makakakuha ka ng humigit-kumulang na US $ 120k- $ 250k bawat taon. At sa ikatlong taon, bilang isang associate, makakakuha ka ng humigit-kumulang na US $ 150k- $ 300k bawat taon.

Mga kalamangan at kahinaan ng karera

Maraming mga kalamangan at kahinaan sa pareho ng mga landas na ito. Tatalakayin namin ang mga ito dito upang makakuha ka ng ideya kung ano ang pipiliin at kung ano ang bibitawan.

# 1 - Investment Banking

Mga kalamangan:

• Ito ay isang trabaho na naghahanda sa iyo para sa mas malaking mga pagkakataon at ginagawang sentro ng negosyo saan ka man pumunta.
• Itinuturo nito sa iyo ang kagandahan ng pagsusumikap at kung paano ang isang bagay na pokus ay maaaring magbigay ng hindi pangkaraniwang mga resulta.
• Nag-aalok ito sa iyo ng sobrang-ordinaryong pera. Hindi ka makakakuha lamang ng sahod na kakaunti ang maaaring kumita sa loob ng dalawa at tatlong taon, ngunit makakakuha ka rin ng isang bonus na medyo mabigat din.
• Makakalikha ka ng isang network na wala sa karamihan ng mga maimpluwensyang tao. At sa komplikadong senaryong ito ng negosyo, alam mo ang halaga ng isang network na may mataas na halaga.
• Lilikha ka ng isang pambihirang pakikipagkaibigan sa iyong mga kasamahan kung kanino mo isisiksik sa lahat ng araw at gabi upang makuha ang pakikitungo pagkatapos ng deal. Karamihan sa mga tao ay hindi nakikita bilang isang benepisyo, ngunit kung nakilala mo ang anumang namumuhunan sa bangko ay tanungin siya tungkol dito.

Kahinaan:

• Ang karera sa pamumuhunan sa pamumuhunan ay hindi para sa mga mahihina. Kailangan mong magtrabaho ng hindi bababa sa 16 na oras sa isang araw at kahit sa katapusan ng linggo. Hindi magkakaroon ng anumang balanse sa trabaho-buhay at kung hindi mo alam kung paano panatilihing malinis ang iyong sarili, maaaring maapektuhan ang iyong kalusugan.
• Ang isang karera sa pamumuhunan sa pamumuhunan ay higit pa sa mga deal sa negosyo kaysa sa pagpunta sa isang malalim na pagtatasa ng mga modelo. Ang isang namumuhunan sa bangko ay nais na kumbinsihin ang mga kliyente sa mga modelo ng pagbuo, na hindi pumunta sa lalim ng anumang pagmomodelo.
• Ang pagbabangko sa pamumuhunan ay bumaba sa pangunahing dalawang bagay na kung saan ay hindi palaging nasa ilalim ng kontrol - pagtatanghal ng pitch-book at pagbuo ng modelo. Ang parehong bagay na ito ay nasa ilalim ng direktang kontrol ng mga kliyente at ginagamit ng mga namumuhunan sa pamumuhunan ang mga input pagkatapos na isipin kung ano ang nais ng mga kliyente kumpara sa kung ano ang maitatayo nila.

# 2 - Pribadong Equity

Mga kalamangan:

• Kung nais mong maging bahagi ng isang mahusay na koponan at nais na pangasiwaan sa pagpapaliwanag ng mga negosyo, magiging bahagi ka ng isang pribadong koponan ng equity. Sa ibabaw, maaaring mukhang madali itong makamit, ngunit kailangan mong maunawaan na kung nais mong maging isang associate sa isang pribadong equity firm, kailangan mong malaman ang higit pa sa isang banker ng pamumuhunan.
• Kahit na kailangan mong pumunta para sa isang malalim na pagtatasa, ang iyong balanse sa buhay sa trabaho ay hindi magiging isang isyu. Kung may isang bagay na hindi nagkamali, masisiyahan ka sa iyong mga katapusan ng linggo at kailangan mong magtrabaho ng 10 oras lamang sa isang araw.
• Sa pang-unawang pananalapi din, ang pagiging isang pribadong equity associate ay kapaki-pakinabang. Bayaran ka ng napakaganda sa pagtatapos ng araw.

Kahinaan:

• Mayroong hindi maraming mga disadvantages sa pagiging isang pribadong equity associate. Ang tanging bagay ay kailangan mong malaman ang higit pa tulad ng kailangan mong bumuo ng mga modelo upang mapunta sa lalim ng mga bagay habang ikaw ay nasa mabibiling bahagi ng negosyo. Kahit na hindi mo ito matawag na isang con.
• Hindi ka makakakuha ng labis na ilaw tulad ng nakukuha mo sa industriya ng pamumuhunan sa pamumuhunan.

Bakit Sundan ang Investment Banking o Pribadong Equity?

Ang pamumuhunan sa pagbabangko ay tungkol sa pagkuha ng limelight at pagiging sentro ng akit. Kung mas interesado ka sa pagbebenta ng negosyo, dapat kang pumili ng banking banking pagkatapos gumawa ng isang MBA mula sa isang kilalang unibersidad.

Ang pribadong equity ay higit pa sa pag-iibigan dahil mas nasa loob ito kaysa sa paglabas at pagnanakaw ng mga deal. Kung gusto mong gumawa ng isang pagsusuri sa malalim at pag-ibig sa pamumuhunan, dapat mo itong gawin. Ngunit tandaan ang karamihan sa mga tao na dumating sa pribadong negosyo ng equity na ito ay dumating pagkatapos na ituloy ang kanilang karera sa pamumuhunan sa pamumuhunan.