photosdematures.com

Negatibong Cash Flow Kahulugan

Ang negatibong daloy ng salapi ay tumutukoy sa sitwasyon sa kumpanya kung ang paggastos ng pera ng kumpanya ay higit pa sa pagbuo ng cash sa isang partikular na panahon na isinasaalang-alang; Ipinapahiwatig nito ang kabuuang pag-agos ng cash mula sa iba't ibang mga aktibidad na kinabibilangan ng mga aktibidad sa pagpapatakbo, mga aktibidad sa pamumuhunan at mga aktibidad sa financing sa isang tukoy na panahon na isinasaalang-alang ay mas mababa sa kabuuang pag-agos sa parehong panahon.

Sa simpleng mga salita, nangangahulugan ito ng isang pangyayari sa negosyo kung ang kumpanya ay gumastos ng mas maraming pera kaysa sa bumubuo. Ito ay isang laganap na sitwasyon para sa mga kumpanya sa kanilang yugto ng paglaki dahil kailangan nilang gumastos ng pera sa paglago ng gasolina, pagkuha ng mga customer, o baka pag-set up ng mga channel sa pamamahagi. Sa simpleng mga termino, ito ay isang laro ng mga numero kung saan ang papasok na cash ay mas mababa kaysa sa papalabas na pera. Sa ganitong sitwasyon, ang kakulangan ay dapat suportahan ng pagbubuhos ng equity o pagpopondo ng utang, o pareho.

Pormula

Ang konsepto na ito ay hindi bago ngunit napaka implicit sa mga kalkulasyon ng cash flow. Ang pinakasimpleng equation upang maunawaan ang konseptong ito sa matematika ay ang pag-unawa sa negatibong pagkalkula ng daloy ng cash mula sa pangunahing mga aktibidad ng negosyo.

Daloy ng Cash = Mga Cash Inflow - Cash Outflow

Kung ang numerong ito ay negatibo, nagsasaad ito ng isang kakulangan at tinatawag na negatibong daloy ng salapi.

Pangunahing Pagkalkula (na may Halimbawa)

Isaalang-alang ang isang firm XYZ na may sumusunod na pahayag ng cash flow.

Sa unang tingin, ang kumpanya ay tumingin sa isang napakasamang estado dahil ang cash flow ay $ -80,000. Gayunpaman, kung sumisid pa tayo sa malayo at sa halip na tingnan ang pangwakas na numero ng daloy ng cash, tinitingnan namin ang iba't ibang mga nasasakupan nito, ang aming pang-unawa sa kasalukuyang estado ng negosyo ay maaaring magbago. Ang daloy ng cash mula sa mga aktibidad sa pagpapatakbo ay positibo, na nagpapahiwatig na ang kumpanya ay gumagawa ng mabuti sa pangunahing mga aktibidad ng negosyo. Gayunpaman, ang daloy ng cash na nabuo mula sa mga aktibidad sa pamumuhunan at financing ay negatibo. Maaaring dahil ang pamamahala ay naghahanap ng mahusay na potensyal sa paglago sa hinaharap at nais na gastusin dito. Halimbawa, ang isang malaking bahagi ng pera ay ginugol sa pagbili ng mga karagdagang kagamitan at plano, na binibigyang diin na ang isang kompanya ay naglalagay ng mga plano para sa pagpapalawak at paglago sa hinaharap.

Praktikal na Halimbawa

Isaalang-alang sa ibaba ang snapshot ng daloy ng salapi mula sa mga aktibidad ng pagpapatakbo ng Internet Major Netflix. Sa pagtingin sa huling mga numero, maaaring mukhang masama ang ginagawa ng kompanya. Gayunpaman, isiniwalat pa ng diving na sinusubukan ng firm na dagdagan ang nilalaman sa portal nito, na hahantong sa negatibong cash flow. Dapat itong gawin bilang isang pangmatagalang madiskarteng hakbangin bilang bahagi ng mga plano sa pagpapalawak ng paglago.

pinagmulan: Netflix SEC Filings

Pagbibigay kahulugan ng Negatibong Daloy ng Cash

• # 1 - Ang negatibong daloy ng salapi ay isang bahagi ng negosyo - Walang negosyo sa buong mundo na hindi naharap sa gayong sitwasyon. Maaaring ito ay isang pansamantalang sitwasyon na maaaring napukaw dahil sa mga pag-cyclic na hamon sa negosyo kung saan nagpapatakbo ang firm o isang bagong pagpasok ng kakumpitensya, crunch ng cash flow dahil sa ilang natural na kalamidad o biglaang pagbabago sa regulasyon.
• # 2 - Mas mahusay na pagtatasa ng mga oportunidad sa paglago at magbabago para sa hinaharap -Ang negatibong daloy ng salapi ay minsan ay isang tagapagpahiwatig kung paano sinusubukan ng firm na palawakin at kung gaano ito kaagresibo. Dapat isaalang-alang ito ng isang firm bilang isang opportunity cost upang mailabas ang mga plano nito sa pagpapalawak at isagawa ang mga ito. Sa katunayan, naging kinakailangan para sa kompanya na lumago at magbago. Iba pa ang walang awa na pagkumpleto ay papatayin sila. Mayroon kaming maraming mga tulad halimbawa sa kasaysayan kung saan ang mga kumpanya ay hindi lamang mayaman sa salapi kundi pati na rin ang mga namumuno sa merkado. Ngunit sila ay masyadong kampante at tumanggi na magbago. Sino ang makakalimot sa mga salita ng CEO ng Nokia - "wala kaming ginawang mali, ngunit sa paanuman talo kami." Hindi sila namuhunan at umangkop sa pagbabago ng mga kundisyon sa merkado. Sa paglaon, nakuha sila ng Microsoft.
• # 3 - Potensyal na paglago -Ito ay isang tagapagpahiwatig ng kalusugan sa pananalapi ng kompanya. Kung pinag-aralan bilang isang pattern, makakatulong ito sa mga namumuhunan sa pagsukat ng kanilang pamumuhunan at kalkulahin ang ROI. Kung iminumungkahi ng pattern na ang negatibong daloy ng cash ay bumababa nang regular, kung gayon dapat itong magmungkahi na ang firm ay nakakakuha ng maayos, at ang pangmatagalang istratehikong paglago ay buo. Gayunpaman, kung mayroong acyclicity sa isang pattern, dapat itong magmungkahi na ang mga panlabas na salik ay malaki ang ginagampanan sa negosyo ng kompanya. Halimbawa, ang mga presyo ng krudo ay may bigat na timbang sa negosyong airline. Ito ay tiyak na hindi isang kanais-nais na senaryo para sa mga namumuhunan.

Mga Dehado

• # 1 - Cash Crunch -Ang negatibong daloy ng cash ay maaaring humantong sa isang cash crunch. Maaari itong, humantong sa isang pagkaantala sa mga pagbabayad sa mga supplier at vendor. Maaari itong makaapekto sa iyong kaugnayan sa mga vendor na humahantong sa hindi magandang serbisyo o kahit na pagwawakas ng mga kontrata. Katulad nito, ang mga sitwasyong cash crunch ay maaari ring pilitin ang pamamahala na antalahin ang suweldo ng mga empleyado. Maaari itong humantong sa isang mataas na rate ng paggalaw at pagkawala ng talento sa mga kakumpitensya.
• # 2 - Tumaas na Mga Pagsingil sa Bangko at Panganib sa Rate ng interes -Tulad ng tinalakay sa itaas, ang negatibong daloy ng cash ay dapat na mapondohan ng alinman sa equity infusion o ng pagpopondo ng utang. Ang paghahanap ng utang ay may kasamang gastos dahil ang interes ay dapat bayaran. Maaari itong ilagay ang mga hadlang sa pangmatagalang kakayahang kumita ng firm. Gayundin, mayroong isang panganib sa rate ng interes na kasangkot dahil ang rate ng interes ay maaaring tumaas sa hinaharap, na humahantong sa pagtaas ng bayad sa interes (sa kaso ng mga lumulutang na utang).
• # 3 - Paghahalo ng Equity -Kung ang panlabas na pagpopondo ay tapos na sa pamamagitan ng pagbubuhos ng equity, maaaring sa gastos ng pagpapalabnaw ng pagmamay-ari ng equity, na may sariling implikasyon. Naaapektuhan nito ang kapangyarihan sa paggawa ng desisyon ng pamamahala, na ginagawang mahirap upang magpatupad ng pangmatagalang mga istratehikong plano. Gayundin, palaging may panganib na isang masamang pag-takeover.

Konklusyon

Maliban kung ang problema ng negatibong daloy ng cash ay naging isang pangkaraniwang kasanayan sa maraming mga tirahan, ang mga namumuhunan ay hindi dapat magalala. Ito ay napaka bahagi ng mga aktibidad sa negosyo kung saan ang mga kumpanya ay kailangang gumastos minsan upang mag-evolve at makahanap ng mga pagkakataon sa paglago. Gayunpaman, ang mga namumuhunan ay dapat mag-ingat dahil maaari itong maging isang palatandaan ng isang may kapintasan na plano sa negosyo, kakulangan ng mga pagkakataon sa paglago, o sa halip isang kaso ng napalampas na pagkakataon o maaari ding maging pandaraya.