photosdematures.com

Ano ang Gastos ng Formula ng Kapital?

Kinakalkula ng formula ng Gastos ng Kapital ang timbang na average na gastos ng pagtataas ng mga pondo mula sa mga may-ari ng utang at equity at ang kabuuan ng tatlong magkakahiwalay na pagkalkula - weightage ng utang na pinarami ng gastos ng utang, weightage ng mga pagbabahagi ng kagustuhan na pinarami ng gastos ng pagbabahagi ng kagustuhan at weightage ng equity na pinarami ng gastos ng equity. Kinakatawan ito bilang,

Pagkalkula ng Gastos ng Kapital (Hakbang sa Hakbang)

Hakbang # 1 - Hanapin ang Timbang ng Utang

Ang bigat ng bahagi ng utang ay nakalkula sa pamamagitan ng paghahati ng natitirang utang sa kabuuang pamumuhunan na namuhunan sa negosyo, ibig sabihin, ang kabuuan ng natitirang utang, ginustong stock, at karaniwang equity. Ang halaga ng natitirang utang at bahagi ng kagustuhan ay magagamit sa sheet ng balanse, habang ang halaga ng karaniwang equity ay kinakalkula batay sa presyo ng merkado ng stock at natitirang pagbabahagi.

Timbang ng utang = Halaga ng natitirang utang ÷ Kabuuang kapital

Kabuuang kapital = Halaga ng natitirang utang + Halaga ng pagbabahagi ng Kagustuhan + Halaga sa merkado ng karaniwang pagkakapantay-pantay

Hakbang # 2 - Hanapin ang Gastos ng utang

Ang gastos ng utang ay kinakalkula sa pamamagitan ng pag-multiply ng gastos sa interes na sisingilin sa utang na may kabaligtaran ng porsyento ng rate ng buwis at pagkatapos ay hatiin ang resulta sa dami ng natitirang utang at ipinahayag sa mga tuntunin ng porsyento. Ang formula para sa gastos ng utang ay ang mga sumusunod:

Gastos ng utang = Gastos sa Interes * (1 - Rate ng Buwis) ÷ Halaga ng natitirang utang

Hakbang # 3 - Hanapin ang Timbang ng pagbabahagi ng Kagustuhan

Ang bigat ng bahagi ng bahagi ng kagustuhan ay kinakalkula sa pamamagitan ng paghahati ng halaga ng bahagi ng kagustuhan ng kabuuang pamumuhunan na namuhunan sa negosyo.

Pagbabahagi ng Pagbabahagi ng Kagustuhan = Halaga ng pagbabahagi ng kagustuhan ÷ Kabuuang kapital

Hakbang # 4 - Hanapin ang Gastos ng Ginustong Stock

Ang gastos ng ginustong stock ay simple, at kinakalkula ito sa pamamagitan ng paghahati ng mga dividends sa bahagi ng kagustuhan sa dami ng bahagi ng kagustuhan at ipinahayag sa mga tuntunin ng porsyento. Ang formula para sa gastos ng bahagi ng kagustuhan ay ang mga sumusunod:

Pagbabahagi ng Gastos ng Kagustuhan = Dividend sa bahagi ng kagustuhan ÷ Halaga ng Ginustong Stock

Hakbang # 5 - Tukuyin ang Timbang ng Equity

Ang bigat ng karaniwang bahagi ng equity ay kinalkula sa pamamagitan ng paghahati ng produkto ng isang halaga ng merkado ng stock at isang natitirang bilang ng mga pagbabahagi (cap ng merkado) ng kabuuang pamumuhunan na namuhunan sa negosyo.

Timbang ng Equity = Halaga sa merkado ng karaniwang equity ÷ Kabuuang kapital

Hakbang # 6 - Hanapin ang Gastos ng Equity

Ang gastos ng equity ay binubuo ng tatlong variable - walang panganib na pagbabalik, isang average na rate ng pagbabalik mula sa isang pangkat ng isang kinatawan ng stock ng merkado, at beta, na kung saan ay isang pagkakaiba sa pagbabalik na batay sa panganib ng tukoy na stock sa paghahambing sa mas malaking pangkat ng mga stock. Ang halaga ng equity ay ipinahayag sa mga tuntunin ng porsyento, at ang pormula ay ang mga sumusunod:

Gastos ng Equity = Walang Panganib na Pagbabalik + Beta * (Average na Pagbalik ng Stock - Walang Pagbabalik sa Panganib)

Halimbawa ng Gastos ng Capital Formula (na may Template ng Excel)

Kumuha kami ng isang halimbawa ng isang kumpanya na Limited ng ABC upang makita kung nakakabuo ito ng mga pagbabalik.

Maaari mong i-download ang Template ng Cost of Capital Formula Excel dito - Gastos ng Capital Formula Excel Template

Ang kumpanya ay nag-ulat ng isang pagbabalik para sa huling taon ng pananalapi bilang 10.85%. Ang kumpanya ay may natitirang utang na $ 50,000,000, mga pagbabahagi ng kagustuhan na $ 15,000,000 at karaniwang equity na nagkakahalaga ng $ 70,000,000. Ang rate ng buwis ay 34%. Nagbayad ito ng $ 4,000,000 bilang gastos sa interes sa utang nito. Ang mga pagbabahagi ng kagustuhan ay nagbayad ng isang dividend na $ 1,50,000. Ang rate ng pagbabalik na walang panganib ay 4%, habang ang pagbabalik sa Dow Jones Industrials ay 11%, at ang beta ng ABC Limited ay 1.3.

Una kailangan nating kalkulahin ang sumusunod -

Kabuuang Kapital:

Kaya, Kabuuang kapital = $ 50,000,000 + $ 15,000,000 + $ 70,000,000

• Kabuuang kapital = $ 135,000,000

Timbang ng Utang:

Kaya, Pagbabawas ng utang = $ 50,000,000 ÷ $ 135,000,000

• Timbang ng utang = 0.370

Gastos ng Utang:

Samakatuwid, Gastos ng utang = $ 4,000,000 * (1 - 34%) ÷ $ 50,000,000

• Halaga ng utang = 5.28%

Pagbabahagi ng Pagbabahagi ng Kagustuhan Ibahagi:

Samakatuwid, Pagbabahagi ng bahagi ng kagustuhan = $ 15,000,000 ÷ $ 135,000,000

• Pagbabahagi ng bahagi ng kagustuhan = 0.111

Pagbabahagi ng Gastos ng Kagustuhan:

Kaya, Pagbabahagi ng gastos sa kagustuhan = $ 1,500,000 ÷ $ 15,000,000

• Bahagi ng kagustuhan sa pagbabahagi = 10.00%

Timbang ng Equity:

Kaya, Timbang ng equity = $ 70,000,000 ÷ $ 135,000,000

• Timbang ng equity = 0.519

Gastos ng Equity:

Kaya, Gastos ng equity = 4% + 1.3 * (11% - 4%)

• Gastos ng equity = 13.10%

Kaya't mula sa itaas, natipon namin ang sumusunod na impormasyon.

Samakatuwid, ang Pagkalkula ng Gastos ng Formula ng Capital ay magiging -

Ang formula sa excel ay magiging -

Batay sa mga kalkulasyon sa itaas, ang pagbabalik ng ABC Limited na 10.85% ay sapat na mas mataas kaysa sa gastos ng kapital na 9.86%.

Gastos ng Capital Calculator

Maaari mong gamitin ang sumusunod na calculator para sa gastos ng kapital.

Kaugnayan at Paggamit

• Ang pag-unawa sa gastos ng kapital ay napakahalaga dahil gumaganap ito ng isang mahalagang papel sa proseso ng paggawa ng desisyon ng pamamahala sa pananalapi. Ang layunin ng gastos ng kapital ay ang pagpapasiya ng kontribusyon ng gastos ng bawat bahagi ng istraktura ng kapital ng isang kumpanya batay sa proporsyon ng utang, pagbabahagi ng kagustuhan, at equity.
• Ang isang nakapirming rate ng interes ay binabayaran sa utang, at ang naayos na ani ng dividend ay ibinibigay sa mga pagbabahagi ng kagustuhan. Kahit na ang isang kumpanya ay hindi kinakailangan na magbayad ng isang nakapirming rate ng return on equity, mayroong isang tiyak na rate ng pagbabalik na inaasahan ng bahagi ng equity.
• Batay sa timbang na average ng lahat ng mga bahagi ng gastos, pinag-aaralan ng kumpanya kung ang aktwal na rate ng pagbabalik ay maaaring lumampas sa gastos ng kapital, na isang positibong pag-sign para sa anumang negosyo. Batay nito, ang iba't ibang mga desisyon sa pamamahala ay kinukuha na nauukol sa dividend na patakaran, pinansyal na pagkilos, istraktura ng kapital, pamamahala ng kapital na nagtatrabaho, at iba pang mga desisyon sa pananalapi, atbp