Return on Equity (Kahulugan, Formula) | Paano Makalkula ang ROE?
Bumalik sa Kahulugan ng Equity
Return on Equity (ROE) Ang ratio ay isang sukat ng pagganap sa pananalapi na kinakalkula bilang netong kita na hinati ng mga shareholder equity, ang shareholder equity ay kinakalkula bilang kabuuang mga assets ng kumpanya na ibinawas ang utang at ang ratio na ito ay maaaring isaalang-alang bilang isang hakbang para sa pagkalkula ng return on net assets at nangangahulugan ng kahusayan kung saan ang kumpanya ay gumagamit ng mga assets upang kumita.
ROE Formula
Una, tingnan natin ang pormula ng Return on Equity -
Return on Equity Formula = Net Income / Total Equity
Kung titingnan natin ang ROE sa ibang paraan, makukuha natin ito -
DuPont ROE = (Net Income / Net Sales) x (Net Sales / Total Asset) x Kabuuang Mga Asset / Kabuuang Equity
DuPont Return on Equity = Kita sa Margin * Kabuuang Pag-turnover ng Asset * Equity Multiplier
Ngayon ay mauunawaan mo na silang lahat ay magkakahiwalay na mga ratio. Kung nag-iisip ka kung paano napagpasyahan namin na kung i-multiply namin ang tatlong mga ratios, makakakuha kami ng return on equity, narito kung paano kami nakakuha ng isang konklusyon.
- Kita sa Kita = Net Income / Net Sales
- Kabuuang Pag-turnover ng Asset = Net Sales / Average na Kabuuang Mga Asset (o Kabuuang Mga Asset)
- Equity Multiplier = Kabuuang Mga Asset / Kabuuang Equity
Ngayon, pagsamahin natin sila at tingnan kung makakakuha tayo ng return on equity o hindi -
(Net Income / Net Sales * Net Sales / Average na Kabuuang Mga Asset * Kabuuang Mga Asset / Kabuuang Equity
Kung titingnan natin nang mabuti, makikita natin na sa pamamagitan ng pagpaparami ng lahat ng tatlong mga ratios, nagtatapos tayo sa Net Income / Total Equity lang.
Kaya't napagpasyahan namin na kung gagamitin namin ang tatlong mga ratios at i-multiply ang mga ito, makakakuha kami ng Return on Equity.
Interpretasyon
Palaging kapaki-pakinabang ang ROE. Ngunit sa mga namumuhunan na nais alamin ang "bakit" sa likod ng kasalukuyang ROE (mataas o mababa), kailangan nilang gamitin ang pagtatasa ng DuPont upang matukoy kung saan ang tunay na problema na namamalagi at kung saan ang kumpanya ay may mahusay na ginawa.
Sa modelo ng DuPont, maaari nating tingnan ang tatlong magkakahiwalay na mga ratio sa pamamagitan ng paghahambing kung saan maaari silang magkaroon ng isang konklusyon kung matalino para sa kanila na mamuhunan sa kumpanya o hindi.
Halimbawa, kung ang isang multiplier ng hindi pagkakapantay-pantay, kung nalaman natin na ang firm ay higit na umaasa sa utang kaysa sa equity, maaaring hindi kami mamuhunan sa kumpanya dahil maaaring maging isang mapanganib na pamumuhunan.
Sa kabilang banda, sa pamamagitan ng paggamit ng modelong DuPont na ito, magagawa mong mapabagsak ang mga pagkakataong pagkalugi sa pamamagitan ng pagtingin sa profit margin at pag-turnover ng asset at kabaligtaran.
Halimbawa
Sa seksyong ito, kukuha kami ng dalawang halimbawa ng Return on Equity. Ang unang halimbawa ay ang mas madali, at ang pangalawang halimbawa ay medyo kumplikado.
Tumalon tayo at tingnan agad ang mga halimbawa.
Halimbawa # 1
Tingnan natin ang dalawang firm na A at B. Parehong mga kumpanyang ito ang nagpapatakbo sa parehong industriya ng pananamit, at higit na nakakagulat, ang pareho ng kanilang Return on Equity (ROE) ay 45%. Tingnan natin ang mga sumusunod na ratio ng bawat kumpanya upang maunawaan natin kung saan nakasalalay ang problema (o pagkakataon) -
| Ratio | Matibay A | Matatag B |
| Kita sa margin | 40% | 20% |
| Kabuuang Pag-turnover ng Asset | 0.30 | 5.00 |
| Equip Multiplier | 5.00 | 0.60 |
Tingnan natin ngayon ang bawat isa sa mga firm at pag-aralan.
Para sa Firm A, malaki ang margin ng kita, ibig sabihin, 40%, at ang leverage sa pananalapi ay napakahusay din, ibig sabihin, 4.00. Ngunit kung titingnan natin ang kabuuang pag-turnover ng asset, mas mababa ito. Nangangahulugan iyon na ang Firm A ay hindi magagawang gamitin nang maayos ang mga assets nito. Ngunit pa rin, dahil sa iba pang dalawang mga kadahilanan, ang Return on Equity ay mas mataas (0.40 * 0.30 * 5.00 = 0.60).
Para sa Firm B, ang margin ng kita ay mas mababa, ibig sabihin, 20% lamang at ang leverage sa pananalapi ay napakahirap, ibig sabihin, 0.60. Ngunit ang kabuuang paglilipat ng assets ay 5.00. Kaya, para sa mas mataas na pag-turnover ng asset, mahusay ang pagganap ng Firm B sa pangkalahatang kahulugan ng Return on Equity (0.20 * 5.00 * 0.60 = 0.60).
Ngayon isipin kung ano ang mangyayari kung titingnan lamang ng mga namumuhunan ang Return on Equity ng parehong mga firm na ito, makikita lamang nila na ang ROE ay mabuti para sa pareho ng mga firm. Ngunit pagkatapos gawin ang pagtatasa ng DuPont, makukuha ng mga namumuhunan ang aktwal na larawan ng pareho ng mga firm na ito.
Halimbawa # 2
Sa taon, mayroon kaming mga detalyeng ito tungkol sa dalawang kumpanya -
| Sa US $ | Kumpanya X | Kumpanya Y |
| Kita sa Net | 15,000 | 20,000 |
| Net Sales | 120,000 | 140,000 |
| Kabuuang asset | 100,000 | 150,000 |
| Kabuuang Equity | 50,000 | 50,000 |
Ngayon, kung direktang nating kalkulahin ang ROE mula sa nabanggit na impormasyon, makukuha namin -
| Sa US $ | Kumpanya X | Kumpanya Y |
| Kita sa Net (1) | 15,000 | 20,000 |
| Kabuuang Equity (2) | 50,000 | 50,000 |
| Return on Equity (1/2) | 0.30 | 0.40 |
Ngayon gamit ang Pagsusuri ng DuPont, titingnan namin ang bawat isa sa mga bahagi (tatlong mga ratio) at alamin ang totoong larawan ng pareho ng mga kumpanyang ito.
Kalkulahin muna natin ang margin ng kita.
| Sa US $ | Kumpanya X | Kumpanya Y |
| Kita sa Net (3) | 15,000 | 20,000 |
| Net Sales (4) | 120,000 | 140,000 |
| Kita sa margin (3 / 4) | 0.125 | 0.143 |
Ngayon, tingnan natin ang kabuuang paglilipat ng assets.
| Sa US $ | Kumpanya X | Kumpanya Y |
| Net Sales (5) | 120,000 | 140,000 |
| Kabuuang Mga Asset (6) | 100,000 | 150,000 |
| Kabuuang Pag-turnover ng Aset (5/6) | 1.20 | 0.93 |
Kalkulahin namin ngayon ang huling ratio, ibig sabihin, ang leverage sa pananalapi ng parehong mga kumpanya.
| Sa US $ | Kumpanya X | Kumpanya Y |
| Kabuuang Mga Asset (7) | 100,000 | 150,000 |
| Kabuuang Equity (8) | 50,000 | 50,000 |
| Puwersang Pinansyal (7/8) | 2.00 | 3.00 |
Gamit ang pagtatasa ng DuPont, narito ang ROE para sa pareho ng mga kumpanya.
| Sa US $ | Kumpanya X | Kumpanya Y |
| Margin ng Kita (A) | 0.125 | 0.143 |
| Kabuuang Pag-turnover ng Aset (B) | 1.20 | 0.93 |
| Puwersang Pinansyal (C) | 2.00 | 3.00 |
| Return on Equity (DuPont) (A * B * C) | 0.30 | 0.40 |
Kung ihinahambing namin ang bawat isa sa mga ratios, makikita namin ang malinaw na larawan ng bawat isa sa mga kumpanya. Para sa Company X at Company Y, ang pinansiyal na leverage ay ang pinakamatibay na punto. Para sa pareho sa kanila, mayroon silang mas mataas na ratio sa pinansiyal na leverage. Sa kaso ng margin ng tubo, pareho sa mga kumpanyang ito ay may isang mas mababang margin ng kita, kahit na mas mababa sa 15%. Ang pag-turnover ng assets ng Company X ay mas mahusay kaysa sa Company Y. Kaya't kapag ang mga namumuhunan ay gagamit ng DuPont, maiintindihan nila ang mga pinipilit na puntos ng kumpanya bago mamuhunan.
Kalkulahin ang Return on Equity ng Nestle
Tingnan natin ang pahayag sa kita at balanse ng Nestle, at pagkatapos ay makakalkula namin ang ROE at ROE gamit ang DuPont.
Ang pinagsamang pahayag ng kita para sa taong natapos noong ika-31 ng Disyembre 2014 at 2015
Ang pinagsama na sheet ng balanse hanggang Disyembre 31, 2014 at 2015
Pinagmulan: Nestle.com
- Formula ng ROE = Kita sa Net / Pagbebenta
- Return on Equity (2015) = 9467/63986 = 14.8%
- Return on Equity (2014) = 14904 / 71,884 = 20.7%
Ngayon ay gagamitin namin ang pagsusuri ng DuPont upang makalkula ang Return on Equity para sa 2014 at 2015.
| Sa milyon-milyong CHF | 2015 | 2014 |
| Kita para sa taon (1) | 9467 | 14904 |
| Mga Benta (2) | 88785 | 91612 |
| Kabuuang mga assets (3) | 123992 | 133450 |
| Kabuuang Equity (4) | 63986 | 71884 |
| Profit Margin (A = 1/2) | 10.7% | 16.3% |
| Kabuuang Pag-turnover ng Asset (B = 2/3) | 0.716x | 0.686x |
| Equip Multiplier (C = 3/4) | 1.938x | 1.856x |
| Return on Equity (A * B * C) | 14.8% | 20.7% |
Tulad ng naitala namin mula sa itaas, ang pangunahing formula ng ROE at DuPont Formula ay nagbibigay sa amin ng parehong sagot. Gayunpaman, tinutulungan kami ng pagsusuri ng DuPont sa pag-aralan ang mga dahilan kung bakit nagkaroon ng pagtaas o pagbaba sa ROE.
Halimbawa, para sa Nestle, ang Return on Equity ay nabawasan mula 20.7% noong 2014 hanggang 14.8% noong 2015. Bakit?
Tinutulungan kami ng Pagsusuri ng DuPont na alamin ang mga dahilan.
Tandaan namin na ang Kita ng Kita ng Kita ni Nestle para sa 2014 ay 16.3%; gayunpaman, ito ay 10.7% noong 2015. Tandaan namin na ito ay isang malaking paglubog sa margin ng kita.
Sa paghahambing, kung titingnan natin ang iba pang mga bahagi ng DuPont, hindi namin nakikita ang mga malalaking pagkakaiba.
- Ang Asset Turnover ay 0.716x noong 2015 kumpara sa 0.686x noong 2014
- Ang Equity Multiplier ay nasa 1.938x sa 20.15 kumpara sa 1.856x noong 2014.
Natapos namin doon na ang pagbawas sa margin ng kita ay humantong sa pagbawas ng ROE para sa Nestle.
Pagkalkula ng ROE ng Colgate
Ngayong alam na natin kung paano makalkula ang Return on Equity mula sa Taunang Pag-file ay pag-aralan natin ang ROE ng Colgate at tukuyin ang mga dahilan para sa pagtaas / pagbaba nito.
Bumalik sa Pagkalkula ng Equity ng Colgate
Nasa ibaba ang isang snapshot ng Colgate Ratio Analysis Excel Sheet. Maaari mong i-download ang sheet na ito mula sa Ratio Analysis Tutorial. Mangyaring tandaan na sa pagkalkula ng Colgate ng ROE, ginamit namin ang mga bilang ng Average na Balanse ng Sheet (sa halip na katapusan ng taon).
Ang Colgate Return on Equity ay nanatiling malusog sa huling 7-8 taon. Sa pagitan ng 2008 hanggang 2013, ang ROE ay halos 90% sa average.
Noong 2014, ang Return on Equity ay nasa 126.4%, at noong 2015, lumundag ito nang malaki sa 327.2%.
Nangyari ito sa kabila ng pagbaba ng 34% sa Net Income noong 2015. Ang Return on Equity ay tumalon nang malaki dahil sa pagbaba ng Shareholder's
Equity noong 2015. Ang equity ng shareholder ay nabawasan dahil sa pagbabahagi ng pagbabalik at dahil din sa naipon na pagkalugi na dumadaloy sa Equity ng shareholder.
DuPont ROE ng Colgate
Colgate Dupont Return on Equity = (Net Income / Sales) x (Sales / Total Asset) x (Kabuuang Mga Asset / Equity ng shareholder). Dito mangyaring tandaan na ang Net Income ay pagkatapos ng pagbabayad ng minority shareholder. Gayundin, ang equity ng shareholder ay binubuo lamang ng mga karaniwang shareholder ng Colgate.
Napansin namin na ang paglilipat ng halaga ng asset ay nagpakita ng isang pagtanggi na takbo sa nakaraang 7-8 taon. Ang kakayahang kumita ay tumanggi din sa nakalipas na 5-6 na taon.
Gayunpaman, hindi ipinakita ng ROE ang isang pagtanggi na takbo. Dumarami ito sa pangkalahatan. Ito ay dahil sa Equity Multiplier (kabuuang assets / total equity). Tandaan namin na ang Equity Multiplier ay nagpakita ng isang matatag na pagtaas sa nakaraang 5 taon at kasalukuyang nakatayo sa 30x.
ROE ng Soft Drink Sector
Tingnan natin ang ROE's ng mga nangungunang Soft Drink na kumpanya. Ang mga detalyeng ibinigay dito ay ang Market Capitalization, ROE, Profit Margin, Asset Turnover, at Equity Multiplier.
| Pangalan | Market Cap ($ milyon) | Return on Equity (Taunang) | Margin ng Kita (Taunang) | Pag-turnover ng Asset | Equip Multiplier |
|---|---|---|---|---|---|
| Coca-Cola | 180454 | 26.9% | 15.6% | 0.48x | 3.78x |
| PepsiCo | 158977 | 54.3% | 10.1% | 0.85x | 6.59x |
| Halimaw na Inumin | 26331 | 17.5% | 23.4% | 0.73x | 1.25x |
| Dr Pepper Snapple Group | 17502 | 39.2% | 13.2% | 0.66x | 4.59x |
| Embotelladora Andina | 3835 | 16.9% | 5.1% | 1.19x | 2.68x |
| Pambansang Inumin | 3603 | 34.6% | 8.7% | 2.31x | 1.48x |
| Cott | 1686 | -10.3% | -2.4% | 0.82x | 4.54x |
pinagmulan: ycharts
- Sa pangkalahatan, ang mga sektor ng Soft Drink ay nagpapakita ng isang malusog na ROE (higit sa 25% sa average).
- Tandaan namin na ang PepsiCo ay ang pinakamahusay sa pangkat na ito na may Return on Equity na 54.3%, habang ang Coca-Cola ay may ROE na 26.9%
- Ang kita sa Margin ng Coca-Cola ay nasa 15.6% kumpara sa kita ng PepsiCo na 10.1%. Kahit na ang kita ng PepsiCo ay mas mababa, ang Asset turnover at Equity Multiplier ay halos dalawang beses sa Coca-Cola. Nagreresulta ito sa isang nadagdagan na ROE para sa PepsiCo.
- Ang Cott ay ang nag-iisang kumpanya sa pangkat na ito na may negatibong Return on Equity dahil ang margin ng kita ay -2.4%
Return on Equity of Automobile Sector
Nasa ibaba ang listahan ng Mga nangungunang kumpanya ng sasakyan na may kapital na Market capitalization, ROEs, at Dupont ROE.
| Pangalan | Market Cap ($ milyon) | Return on Equity (Taunang) | Margin ng Kita (Taunang) | Pag-turnover ng Asset | Equip Multiplier |
|---|---|---|---|---|---|
| Toyota Motor | 167658 | 13.3% | 8.1% | 0.56x | 2.83x |
| Ang Honda Motor Co. | 55943 | 4.8% | 2.4% | 0.75x | 2.70x |
| Pangkalahatang Motors | 54421 | 22.5% | 5.7% | 0.75x | 5.06x |
| Ford Motor | 49599 | 15.9% | 3.0% | 0.64x | 8.16x |
| Tesla | 42277 | -23.1% | -9.6% | 0.31x | 4.77x |
| Tata Motors | 24721 | 14.6% | 3.6% | 1.05x | 3.43x |
| Fiat Chrysler Automobiles | 21839 | 10.3% | 1.6% | 1.11x | 5.44x |
| Ferrari | 16794 | 279.2% | 12.8% | 0.84x | 11.85x |
pinagmulan: ycharts
- Sa pangkalahatan, ang mga Sector ng Sasakyan ay may mas mababang ROE's kumpara sa Soft Drink Sector (ang average na ROE ay humigit-kumulang na 8%, hindi kasama ang mga labas)
- Napansin namin na ang Ferrari ay nagpapakita ng isang makabuluhang mas mataas na ROE (279%) kumpara sa pangkat ng kapantay nito. Ito ay dahil sa mas mataas na kakayahang kumita (~ 12.8%) at isang napakataas na Equity Multiplier (11.85x)
- Ang General Motors ay may ROE na 22.5%, habang ang Ford ay may ROE na 15.9%
- Ang Tesla ay may isang Negatibong ROE dahil gumagawa pa rin ito ng pagkawala (kita sa margin na -9.6%)
ROE ng Mga Tindahan ng Diskwento
Ang talahanayan sa ibaba ay nagbibigay ng isang snapshot ng Mga nangungunang mga tindahan ng Discount kasama ang kanilang Return on Equity, Market Cap, at Dupont breakup.
| Pangalan | Market Cap ($ milyon) | Return on Equity (Taunang) | Margin ng Kita (Taunang) | Pag-turnover ng Asset | Equip Multiplier |
|---|---|---|---|---|---|
| Tindahan ng Wal-Mart | 214785 | 17.2% | 2.8% | 2.44x | 2.56x |
| Pakyawan sa Costco | 73659 | 20.7% | 2.0% | 3.58x | 2.75x |
| Target | 30005 | 22.9% | 3.9% | 1.86x | 3.42x |
| Pangkalahatang Dolyar | 19982 | 23.2% | 5.7% | 1.88x | 2.16x |
| Mga Tindahan ng Tree Tree | 17871 | 18.3% | 4.3% | 1.32x | 2.91x |
| Tindahan ng Burlington | 6697 | -290.1% | 3.9% | 2.17x | -51.68x |
| Matalino na presyo | 2832 | 14.7% | 3.1% | 2.65x | 1.72x |
| Malaking Maraming | 2228 | 22.3% | 2.9% | 3.23x | 2.47x |
| Outlet ng Bargain ng Ollie | 1970 | 7.3% | 4.7% | 0.81x | 1.68x |
pinagmulan: ycharts
- Sa pangkalahatan, ang mga Tindahan ng Discount ay may average na Return on Equity na humigit-kumulang na 18% (mas mababa sa mga kumpanya ng Soft Drink na ROE, ngunit higit sa mga ROE ng sektor ng Automobile)
- Ang sektor ng Discount Store ay may mas mababang margin ng kita (mas mababa sa 4%) at mas mataas na turnover ng asset at Equity Multiplier
- Ang Wal-Mart Stores ay mayroong ROE na 17.2% kumpara sa Target ng Return on Equity na 22.9%.
ROE ng Engineering at Konstruksiyon
Ang talahanayan sa ibaba ay nagbibigay sa amin ng isang listahan ng mga nangungunang mga kumpanya ng Engineering at Konstruksyon kasama ang kanilang Market Capitalization, ROEs, at breakup ng Dupont ROE.
| Pangalan | Market Cap ($ milyon) | Return on Equity (Taunang) | Margin ng Kita (Taunang) | Pag-turnover ng Asset | Equip Multiplier |
|---|---|---|---|---|---|
| Fluor | 7465 | 13.5% | 2.3% | 2.37x | 2.55x |
| Jacobs Engineering Group | 6715 | 4.9% | 1.9% | 1.49x | 1.73x |
| AECOM | 5537 | 2.8% | 0.6% | 1.27x | 4.08x |
| Mga Serbisyo ng Quanta | 5408 | 6.2% | 2.6% | 1.43x | 1.60x |
| Pangkat ng EMCOR | 3794 | 12.1% | 2.4% | 1.94x | 2.53x |
| MasTec | 3249 | 12.9% | 2.6% | 1.61x | 2.90x |
| Chicago Bridge at Iron | 2985 | -18.3% | -2.9% | 1.36x | 5.55x |
| Mga Industriya ng Dycom | 2939 | 24.2% | 4.8% | 1.55x | 3.09x |
| Stantec | 2922 | 8.2% | 3.0% | 1.02x | 2.17x |
| Tetra Tech | 2270 | 9.7% | 3.2% | 1.43x | 2.07x |
| KBR | 2026 | -6.7% | -1.4% | 1.03x | 5.47x |
| Paggawa ng Granite | 1940 | 7.4% | 2.6% | 1.46x | 1.94x |
| Tutor Perini | 1487 | 6.4% | 1.9% | 1.23x | 2.60x |
| Mga Sistema ng Komportable USA | 1354 | 17.9% | 4.0% | 2.31x | 1.88x |
| Mga Serbisyong Primoris | 1224 | 5.5% | 1.3% | 1.71x | 2.35x |
pinagmulan: ycharts
- Sa pangkalahatan, ang ROE ng mga kumpanya sa Engineering at Konstruksiyon ay nasa mas mababang bahagi (Average ROE na tinatayang 7.1%
- Ang mga industriya ng Dycom ay may mas mataas na ROE sa pangkat na pangunahin dahil sa mas mataas na Profit Margin (4.8% kumpara sa isang average na margin ng kita na 1.9% ng pangkat).
- Ang Chicago Bridge & Iron ay may negatibong ROE na -18.3% dahil ito ay loss-making na may margin ng kita na -2.9%
ROE ng Mga Kumpanya sa Internet
Nasa ibaba ang listahan ng ROE ng Nangungunang Internet at mga kumpanya ng nilalaman na may Market Cap at iba pang pagbabalik ng Dupont sa pagkasira ng equity
| Pangalan | Market Cap ($ milyon) | Return on Equity (Taunang) | Margin ng Kita (Taunang) | Pag-turnover ng Asset | Equip Multiplier |
|---|---|---|---|---|---|
| Alpabeto | 603174 | 15.0% | 21.6% | 0.54x | 1.20x |
| 404135 | 19.8% | 37.0% | 0.43x | 1.10x | |
| Baidu | 61271 | 13.6% | 16.5% | 0.40x | 1.97x |
| JD.com | 44831 | -12.1% | -1.5% | 1.69x | 4.73x |
| Ang Yahoo! | 44563 | -0.7% | -4.1% | 0.11x | 1.55x |
| NetEase | 38326 | 34.9% | 30.4% | 0.69x | 1.52x |
| 10962 | -10.2% | -18.1% | 0.37x | 1.49x | |
| 10842 | 15.7% | 16.5% | 0.63x | 1.38x | |
| VeriSign | 8892 | -38.8% | 38.6% | 0.49x | -1.94x |
| Yandex | 7601 | 9.2% | 9.0% | 0.60x | 1.48x |
| Momo | 6797 | 3.0% | 26.3% | 1.02x | 1.16x |
| GoDaddy | 6249 | -3.3% | -0.9% | 0.49x | 6.73x |
| IAC / InterActive | 5753 | -2.2% | -1.3% | 0.68x | 2.49x |
| 58.com | 5367 | -4.4% | -10.3% | 0.31x | 1.43x |
| SINA | 5094 | 8.6% | 21.8% | 0.24x | 1.60x |
pinagmulan: ycharts
- Sa pangkalahatan, maraming pagkakaiba-iba ang mga ROE ng mga kumpanya sa Internet at Nilalaman.
- Tandaan namin na ang Alpabeto (Google) ay may ROE na 15%, habang ang Facebook ay 19.8%
- Maraming mga stock sa talahanayan na may Negatibong ROE tulad ng JD.com (ROE ng -12.1%), Yahoo (-0.7%), Twitter (-10.2%), Verisign (-38.8%), Godaddy (-3.3%) , atbp. Lahat ng stock na ito ay nagpapakita ng negatibong ROE sapagkat ang mga ito ay mga kumpanya na gumagawa ng pagkawala.
Bumalik sa Equity ng Mga Kumpanya ng Langis at Gas
Nasa ibaba ang listahan ng mga nangungunang kumpanya ng Langis at Gas kasama ang kanilang ROE.
| S. Hindi | Pangalan | Market Cap ($ milyon) | Return on Equity (Taunang) | Margin ng Kita (Taunang) | Pag-turnover ng Asset | Equip Multiplier |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | ConocoPhillips | 56465 | -9.7% | -14.8% | 0.27x | 2.57x |
| 2 | Mga Mapagkukunan ng EOG | 55624 | -8.1% | -14.3% | 0.26x | 2.11x |
| 3 | CNOOC | 52465 | 5.3% | 11.8% | 0.27x | 1.72x |
| 4 | Occidental Petroleum | 48983 | -2.5% | -5.5% | 0.23x | 2.01x |
| 5 | Canadian na Likas | 36148 | -0.8% | -1.9% | 0.18x | 2.23x |
| 6 | Anadarko Petroleum | 35350 | -24.5% | -39.0% | 0.19x | 3.73x |
| 7 | Mga Likas na Yaman ng Pioneer | 31377 | -5.9% | -14.5% | 0.24x | 1.58x |
| 8 | Devon Energy | 21267 | -101.1% | -110.0% | 0.43x | 4.18x |
| 9 | Apache | 19448 | -19.9% | -26.2% | 0.24x | 3.61x |
| 10 | Mga mapagkukunan ng Concho | 19331 | -20.1% | -89.4% | 0.13x | 1.59x |
| 11 | Mga Pinagkukunang Continental | 16795 | -7.3% | -13.2% | 0.17x | 3.20x |
| 12 | Hess | 15275 | -36.2% | -126.6% | 0.17x | 1.97x |
| 13 | Mahal na Enerhiya | 14600 | -10.2% | -28.6% | 0.16x | 2.26x |
| 14 | Langis ng Marathon | 13098 | -11.9% | -46.0% | 0.14x | 1.77x |
| 15 | Cimarex Energy | 11502 | -16.7% | -34.3% | 0.27x | 1.98x |
pinagmulan: ycharts
- Tandaan namin na ang lahat ng mga kumpanya ng Langis at Gas na nakalista sa talahanayan ay may negatibong Return on Equity.
- Pangunahin ito dahil sa pagkawala ng paggawa ng mga kumpanyang ito mula pa noong 2013 dahil sa pagbagal ng cycle ng mga kalakal (Langis).
Mga limitasyon ng ROE
Kahit na tila na ang DuPont Analysis ay walang mga limitasyon, mayroong isang pares ng mga limitasyon ng Pagsusuri ng DuPont. Tignan natin -
- Maraming mga input na dapat pakainin. Kaya't kung mayroong isang error sa pagkalkula, ang buong bagay ay magkakamali. Bukod dito, ang mapagkukunan ng impormasyon ay kailangan ding maging maaasahan. Ang maling pagkalkula ay nangangahulugang isang maling interpretasyon.
- Ang mga pana-panahong kadahilanan ay dapat ding isaalang-alang sa mga tuntunin ng pagkalkula ng mga ratios. Sa kaso ng Pagsusuri ng DuPont, ang mga pana-panahong mga kadahilanan ay dapat isaalang-alang, kung saan karamihan sa oras ay hindi posible.
