photosdematures.com

Ano ang Cash Ratio?

Ratio ng cash ay ang ratio na sumusukat sa kakayahan ng kumpanya na bayaran ang mga short term debt gamit ang cash o katumbas na cash at kinakalkula ito sa pamamagitan ng paghahati ng kabuuang cash at mga katumbas na cash ng kumpanya na may kabuuang kasalukuyang pananagutan.

• Kung ang ratio ay higit sa 1, ipahiwatig ba nito na mayroong pagiging mabisa sa paggamit ng cash upang kumita ng mas maraming kita o ang merkado ay nababad
• Kung ang ratio ay mas mababa sa 1, ipahiwatig ba nito na ang kumpanya ay ginamit nang mahusay ang cash o hindi sila nakagawa ng sapat na mga benta upang magkaroon ng mas maraming pera

Kung titingnan natin ang graph sa ibaba, tandaan namin na ang Starbucks ay may pinakamataas na cash ratio (0.468x sa FY2016) kumpara sa Colgate at Procter & Gamble. Ngunit ano ang ibig sabihin ng ratio na ito? Mahalaga ba kung ang ratio na ito ng isang kumpanya ay higit sa 1? Malalaman natin sa artikulong ito.

Formula ng Cash Ratio

Ang formula ay kasing simple ng maaari. Hatiin lamang ang mga katumbas na cash at cash sa kasalukuyang mga pananagutan, at magkakaroon ka ng iyong ratio.

Karamihan sa mga kumpanya ay nagpapakita ng katumbas na cash at cash na magkasama sa balanse. Ngunit ilang mga kumpanya ang nagpapakita ng cash at ang katumbas na cash nang magkahiwalay.

Ngunit ano talaga ang ibig sabihin ng katumbas na cash?

Ayon sa GAAP, ang mga katumbas na salapi ay pamumuhunan at iba pang mga pag-aari na maaaring i-convert sa cash sa loob ng 90 araw o mas mababa. Sa gayon, napasama sila sa ratio ng saklaw na cash.

Ang Mga Kasalukuyang Pananagutan ay mga pananagutan na dapat bayaran sa susunod na 12 buwan o mas kaunti pa.

Tingnan natin ang mga katumbas na cash at cash at kasalukuyang pananagutan na isinasaalang-alang ng anumang firm na isama sa kanilang balanse.

Katumbas ng Cash at Cash: Sa ilalim ng Cash, ang mga kumpanya ay may kasamang mga barya at perang papel, mga hindi na-deposito na mga resibo, pagsuri sa mga account, at pagkakasunud-sunod ng pera. At sa ilalim ng katumbas na cash, isinasaalang-alang ng mga samahan ang money market mutual fund, security securities, ginustong mga stock na mayroong isang kapanahunan na 90 araw o mas mababa, mga sertipiko ng deposito sa bangko, at komersyal na papel.

Mga kasalukuyang pananagutan: Sa ilalim ng kasalukuyang mga pananagutan, isasama sa mga firm ang mga account na mababayaran, ang mga buwis sa pagbebenta na babayaran, ang mga buwis sa kita na dapat bayaran, nabayaran ang interes, mga overdraft sa bangko, mga babayaran na buwis sa payroll, paunang deposito ng customer, naipon na gastos, panandaliang pautang, kasalukuyang pagkahinog ng pangmatagalang utang, atbp.

Pagbibigay kahulugan ng Cash Ratio

• Sabihin natin na ang Katumbas ng Cash & Cash> Kasalukuyang Mga Pananagutan; nangangahulugan iyon na ang samahan ay may higit na cash (higit sa 1 sa mga tuntunin ng ratio) kaysa sa kailangan nilang bayaran ang kasalukuyang mga pananagutan. Ito ay hindi palaging isang magandang kalagayan na makasama dahil nangangahulugan ito na ang firm ay hindi gumagamit ng mga assets sa kanyang buong lawak
• Kung Katumbas ng Cash & Cash = Kasalukuyang Mga Pananagutan, nangangahulugang ang firm ay may sapat na cash upang mabayaran ang kasalukuyang mga pananagutan.
• Kung Katumbas ng Cash & Cash <Kasalukuyang Mga Pananagutan, kung gayon ito ang tamang sitwasyon na dapat, sa mga tuntunin ng pananaw ng firm. Dahil nangangahulugan ito na ang firm ay nagamit nang mahusay ang mga assets nito upang kumita ng kita.

Kahit na ito ay isang kapaki-pakinabang na ratio habang tinatanggal nito ang lahat ng mga walang katiyakan (mga matatanggap, imbentaryo, atbp. Upang gawing cash upang mabayaran ang kasalukuyang mga pananagutan) mula sa kasalukuyang mga assets at nakatuon lamang sa katumbas ng cash at cash, karamihan sa mga analista sa pananalapi ay hindi gumamit ng cash ratio upang makarating sa isang konklusyon tungkol sa posisyon sa pagkatubig ng firm.

Halimbawa ng Cash Ratio

Halimbawa 1

Kumuha tayo ng isang halimbawa upang ilarawan ito. Sa halimbawa sa ibaba, ang aming pangunahing pag-aalala ay upang makita ang posisyon ng pagkatubig ng firm mula sa dalawang pananaw. Una, titingnan namin kung aling kumpanya ang nasa isang mas mahusay na sitwasyon upang mabayaran ang panandaliang utang, at pangalawa, titingnan natin kung aling kumpanya ang mas mahusay na gumamit ng mga panandaliang assets.

Ngayon mula sa halimbawa sa itaas, makakagawa kami ng ilang mga konklusyon.

Una, aling kumpanya ang nasa isang mas mahusay na posisyon upang mabayaran ang panandaliang utang para sigurado (walang anumang kawalan ng katiyakan)? Tiyak na ang Company X dahil ang cash & cash na katumbas ng Company X ay higit pa sa Company Y kumpara sa kani-kanilang kasalukuyang pananagutan. At kung titingnan natin ang ratio ng parehong mga kumpanya, makikita natin na ang ratio ng Kumpanya X ay 0.55, samantalang ang ratio ng saklaw ng cash ng Kumpanya Y ay 0.19 lamang.

Kung isinasama namin ang kasalukuyang ratio sa pananaw (kasalukuyang ratio = kasalukuyang mga assets / kasalukuyang pananagutan), ang Kumpanya Y ay nasa mas mabuting posisyon upang mabayaran ang panandaliang utang (kung isasaalang-alang namin na ang mga natanggap na account at mga imbentaryo ay maaaring gawing cash sa loob ng isang maikling tagal ng panahon) bilang kasalukuyang ratio nito ay 0.81.

Kahit na ang Kumpanya X ay may mas maraming pera, mayroon silang mas kaunting mga natanggap na account at imbentaryo. Mula sa isang pananaw, ito ay isang magandang posisyon na makasama kung walang naka-lock, at ang pangunahing bahagi ay natapos. Ngunit sa parehong oras, higit sa cash ratio at mas kaunting kasalukuyang ratio ay nangangahulugang (kumpara sa Company Y); Mas mahusay na magagamit ng Kumpanya X ang cash na namamalagi para sa pagbuo ng assets. Mula sa pananaw na ito, mas mahusay na ginamit ng Kumpanya Y ang cash nito.

Halimbawa 2 - Nestle

Sa seksyong ito, kukuha kami ng isang halimbawa mula sa industriya upang maunawaan mo kung paano gumagana ang ratio na ito.

Dito isasaalang-alang namin ang hilaw na data at kakalkulahin ang ratio na ito sa loob ng dalawang magkakasunod na taon.

Una, isasaalang-alang namin ang data ng sheet sheet ng Nestle.

pinagmulan: Nestle Taunang Ulat

Kung titingnan mo ang sheet ng balanse, makikita mo na mayroong dalawang hanay ng impormasyon na mahalaga sa amin sa mga tuntunin ng pagtukoy ng cash ratio.

Ang una ay ang dalawang taong data ng katumbas ng cash at cash (tingnan ang naka-highlight na dilaw sa balanse sa itaas), at ang pangalawang data, na kapaki-pakinabang sa amin, ay ang kabuuang kasalukuyang pananagutan para sa taong 2014 at 2015.

Ngayon, matutukoy namin ang ratio na ito sa pamamagitan ng paggamit ng simpleng pormula na nabanggit namin sa itaas.

Noong 2014, ang ratio ng Nestlé ay = (7448/32895) = 0.23.

Noong 2015, ang Nestlé's ay = (4884/33321) = 0.15.

Kung ihinahambing namin ang ratio ng saklaw ng cash sa dalawang taong ito, makikita natin na sa 2015, ang ratio ay mas mababa kumpara sa 2014. Ang dahilan ay maaaring mas mahusay na paggamit ng cash sa pagbuo ng kita.

Sa kabilang banda, tandaan namin na noong 2014, ang Nestle ay may higit na cash upang mabayaran ang panandaliang utang kaysa noong 2015.

Ihambing natin ngayon kung paano ihinahambing ang ratio ng saklaw ng cash ng Nestle sa mga katunggali nito - Hershey's at Danone.

pinagmulan: ycharts

• Napansin namin na ang ratio ng Nestle ay naging matatag, na umaabot sa pagitan ng 0.14x - 0.25x sa nakaraang 10 taon
• Ang ratio ni Danone ay ang pinakamababa sa mga katunggali nito sa 0.056x
• Ang ratio ng Hershey ay naging variable sa nakaraang 10 taon. Ang ratio ng saklaw ng cash ay nasa pagitan ng 0.45-0.80x sa pagitan ng 2011 - 2015. Gayunpaman, kamakailan lamang, ang ratio ng Hershey ay lumubog hanggang sa 0.156x

Halimbawa 3 - Colgate

Kumuha tayo ngayon ng isa pang halimbawa ng Colgate

Pinagmulan: ycharts Colgate ay nagpapanatili ng isang malusog na ratio ng 0.1x hanggang 0.28x sa nakaraang 10 taon. Sa mas mataas na cash ratio na ito, ang kumpanya ay nasa mas mabuting posisyon upang mabayaran ang kasalukuyang mga pananagutan.

Nasa ibaba ang isang mabilis na paghahambing ng ratio ng saklaw ng cash ng Colgate kumpara sa P&G kumpara sa Unilever

pinagmulan: ycharts

• Ang ratio ng Colgate, kumpara sa mga kapantay nito, ay tila higit na nakahihigit.
• Ang ratio ng Unilever ay bumababa sa nakaraang 5-6 na taon.
• Ang ratio ng P&G ay patuloy na napabuti sa nakaraang 3-4 na taon.

Kaugnayan at Paggamit

• Ang mga nagpapautang ay mas malamang na tingnan ang ratio ng cash ng Kumpanya kaysa sa mga namumuhunan dahil ginagarantiyahan nito kung maaaring maibigay ng Kumpanya ang utang nito o hindi. Dahil ang ratio ay hindi gumagamit ng imbentaryo at mga natanggap na account, ang mga nagpapautang ay tiniyak na ang kanilang utang ay mapagkakalooban kung ang ratio ay mas malaki sa 1.
• Ang mga natanggap sa account ay maaaring tumagal ng linggo o buwan upang mai-convert sa cash, at ang imbentaryo ay maaaring tumagal ng ilang buwan upang maibenta; gayunpaman, ang cash ay ang pinakamahusay na anyo ng isang assets na ginagamit upang mabayaran ang mga pananagutan. Samakatuwid, ang mga nagpapautang ay kumakalma at nagbibigay ng mga pautang sa Mga Kumpanya na may mas mahusay na mga ratio ng cash.
• Bagaman ang isang mas mataas na ratio ng salapi ay ginugusto ng mga nagpapautang, hindi ito pinananatiling mataas ng Kumpanya, ang ratio ng Cash na higit sa 1 ay nagpapahiwatig na ang Kumpanya ay may napakataas na cash assets. Hindi nito magagamit ito para sa mga kapaki-pakinabang na aktibidad. Ang mga kumpanya ay hindi nagpapanatili ng mataas na cash assets dahil ang idle cash sa mga bank account ay hindi nakakabuo ng magagandang pagbalik. Samakatuwid, sinubukan nilang gamitin ito para sa mga proyekto, pagkuha ng mga bagong negosyo, pagsasama, at acquisition, pagsasaliksik, at proseso ng pag-unlad upang makabuo ng mas mahusay na mga pagbalik. Dahil sa kadahilanang ito, ang isang cash ratio sa saklaw na 0.5-1 ay itinuturing na mabuti.
• Bagaman ang cash ratio ay isang mahigpit na panukalang pagkatubig, ang mga namumuhunan ay hindi madalas tumingin sa ratio sa panahon ng pangunahing pagtatasa ng Kumpanya. Gusto ng mga namumuhunan na gamitin ng kumpanya ang idle cash nito upang makabuo ng mas maraming kita at kita.
• Ang mga namumuhunan ay mas mahusay kung ang kumpanya ay magbabayad ng utang nito sa oras at gumagamit ng idle cash upang muling mamuhunan sa mga aktibidad ng negosyo at makabuo ng mas mahusay na pagbabalik.

Mga limitasyon

Mula sa talakayan sa itaas, malinaw na ang ratio ng saklaw ng cash ay maaaring maging isa sa pinakamahusay na pagsukat ng mga grids ng pagkatubig para sa isang kompanya. Ngunit may ilang mga limitasyon ng ratio na ito, na maaaring maging dahilan para sa kasumpa-sumpa nitong likas na katangian.

• Una sa lahat, iniisip ng karamihan sa mga kumpanya na ang pagiging kapaki-pakinabang ng ratio ng saklaw na cash ay limitado. Kahit na ang isang kumpanya na naglarawan ng isang mas mababang ratio ay maaaring maglarawan ng isang mas mataas na kasalukuyang at mabilis na ratio sa katapusan ng taon.
• Sa ilang mga bansa, ang ratio na mas mababa sa 0.2 ay malusog.
• Tulad ng ipinakita ng ratio ng saklaw ng cash na dalawang pananaw, hindi madaling maunawaan kung aling pananaw ang titingnan. Kung ang ratio na ito ng isang kumpanya ay mas mababa sa 1, ano ang mauunawaan mo? Nagamit ba nito ng maayos ang cash nito? O mayroon itong higit na kakayahan upang mabayaran ang panandaliang utang? Iyon ang dahilan, sa karamihan ng mga pagsusuri sa pananalapi, ang ratio ng saklaw ng cash ay ginagamit kasama ng iba pang mga ratio tulad ng Quick Ratio at Kasalukuyang Ratio.