photosdematures.com

Ano ang Reverse Merger?

Ang reverse merger ay tumutukoy sa isang uri ng pagsasama kung saan ang mga pribadong kumpanya ay kumuha ng isang pampublikong kumpanya sa pamamagitan ng pagpapalitan ng karamihan ng pagbabahagi nito sa isang pampublikong kumpanya, sa gayon ay mabisang naging isang subsidiary ng isang kumpanya na ipinagpalit sa publiko. Kilala rin ito bilang reverse IPO o Reverse Take Over (RTO)

Mga form ng Reverse Merger

• Ang isang pampublikong kumpanya ay maaaring magpatuloy upang makakuha ng isang makabuluhang proporsyon ng pribadong kumpanya na gaganapin sa gayon pagbibigay kapalit ng isang karamihan ng karaniwang higit sa 50% ng pampublikong kumpanya. Ang pribadong kumpanya ngayon ay nagiging isang subsidiary ng pampublikong kumpanya at maaari na itong maituring bilang isang pampubliko.
• Ang isang pampublikong kumpanya ay maaaring minsan ay sumanib sa isang pribadong kumpanya na karaniwang sa pamamagitan ng paraan ng isang stock swap, kung saan ang pribadong kumpanya na pinanghahawakan ay magpapatuloy upang mapanatili ang makabuluhang kontrol sa pampublikong kumpanya.

Halimbawa ng Reverse Merger

Halimbawa # 1 - Diginex Reverse Merger

mapagkukunan: cfo.com

Ang Diginex ay isang firm sa cryptocurrency na nakabase sa Hong Kong na naging isang pampublikong kumpanya sa pamamagitan ng pagsasara ng isang reverse merger deal. Nagpapalitan ito ng pagbabahagi sa 8i entertainement ng Acquisitions Corp, isang kumpanya na nakalista sa publiko.

Halimbawa # 2 - Broadcasting ni Ted Turner-Rice

Ang isang kilalang halimbawa ng isang reverse merger ay ng Ted Turner pagsasama-sama ng kanyang kumpanya sa Rice broadcasting. Namana ni Ted ang kumpanya ng billboard ng kanyang ama ngunit ang operasyon ay nasa masamang anyo. Gayunpaman, sa kanyang matapang na paningin para sa hinaharap, nagawa niyang makakuha ng isang maliit na cash ng pamumuhunan noong 1970 at nagpatuloy na bumili ng Rice Broadcasting, na bahagi ngayon ng The Times Warner group

Halimbawa # 3 - Rodman & Renshaw at Roth Capital

Ang mga maliliit na firm ng b Boutique tulad ng Rodman & Renshaw at Roth Capital ay nagpatuloy upang magdala ng higit sa 40 mga kumpanya ng Intsik sa mga namumuhunan sa Amerika at mga palitan ng stock sa pamamagitan ng pagsasagawa ng mga reverse merger sa 'shell' na mga pampublikong kumpanya ng Amerika na wala na o may maliit o walang negosyo na may mga deal na nagkakahalaga ng 32 milyong USD.

Mga kalamangan

• Pinasimple na proseso: Ang maginoo na pamamaraan ng pag-aalok ng isang pampublikong isyu sa pamamagitan ng IPO ay karaniwang tumatagal ng buwan o taon upang matupad, samantalang ang isang reverse merger ay mabilis na ginagawa sa loob ng isang panahon ng mga linggo. Makakatipid ito ng maraming oras at pagsisikap para sa pamamahala ng kumpanya
• Pinaliit na pag-minimize: Bagaman maraming buwan ang inilalagay sa pagpaplano ng IPO, ayon sa kaugalian ay hindi kailanman ginagarantiyahan kung ang kumpanya ay talagang papasok para sa IPO. Sa mga oras na ang stock market ay maaaring mukhang hindi kanais-nais at ang deal ay maaaring nakansela at ang lahat ng mga pagsisikap kung minsan ay nasisayang
• Hindi gaanong umaasa sa merkado: Ang lahat ng matrabaho na gawain ng pagsasagawa ng mga roadshow upang masukat ang sentimyento ng merkado at kumbinsihin ang mga potensyal na mamumuhunan na magsagawa ng mga subscription sa paparating na isyu ay hindi isang bagay ng pag-aalala kapag ang isang kumpanya ay gumagamit ng ruta ng mga reverse merger. Kahit na hindi ito kailangang maging alalahanin pa pagdating sa subscription at pagtanggap sa merkado ng alok. Dahil ang proseso ng pagsasanib na ito ay isang mekanismo lamang upang gawing isang publiko ang isang pribadong kumpanya, ang mga kundisyon ng merkado ay may kaunti o walang kinalaman sa kumpanya na nais na maging publiko
• Hindi gaanong magastos: Dahil walang napakahirap na bayarin na babayaran para sa mga banker ng pamumuhunan hindi katulad sa kaso ng mga publikong pagbibigay ang ginamit na hakbang ng reverse merger na ito ay naging mahusay sa kumpanya. Dagdag dito, maaari rin nitong maibukod ang sarili mula sa lahat ng mga mahahabang pamamaraan na kasangkot sa pag-file ng regulasyon at paghahanda ng prospectus.
• Nakukuha ang mga pakinabang ng isang pampublikong kumpanya: Kapag ang isang pribadong kumpanya ay nagpunta sa publiko nagbibigay ito ng isang mahusay na pagkakataon sa exit para sa orihinal na mga tagapagpaganap. Ang pagbabahagi ng mga kumpanya ay ipagpapalit ngayon sa isang pampublikong stock exchange at sa gayon ay makakatulong sa ito na makakuha ng kalamangan ng karagdagang pagkatubig. Ang kumpanya ay magkakaroon ngayon ng karagdagang pag-access sa mga merkado ng kapital upang mag-isyu ng karagdagang pagbabahagi sa pamamagitan ng kahit na pangalawang alok.

Mga Dehado

Siyempre, ang proseso ay may ilang mga drawbacks tulad ng nakalista

• Walang simetrya ng impormasyon: Dahil ang proseso ng angkop na pagsisikap ay madalas na napapansin, ang mga sulat at pahayag ng bangko ay maaaring madalas na huwadin ng hindi matapat na pamamahala dahil mayroong maliit na transparency at dahil dito ay sanhi ng kawalaan ng simetrya ng impormasyon
• Saklaw para sa pandaraya: Mayroong saklaw para sa malaking pandaraya dahil may mga oras na ang shell o hindi nag-iisang kumpanya ay maaaring may kaunti o walang napapailalim na negosyo kasama ang pribadong kumpanya. Ang kanilang sarili ay na-awdit sa franchise ng mga sikat na kumpanya ng pag-audit, sa pamamagitan ng ilang mga kaduda-dudang pahayag sa pananalapi na ibinigay ng pamamahala. Gayunpaman, kakaunti o walang mga operasyon sa ilalim. Masyadong maling ginagamit ng mga firm firm ang pagkakataong ito upang gawing publiko ang publiko sa pamamagitan ng nasasakupan ng mga reverse merger
• Bagong pasanin ng pagsunod: Kapag ang isang pribadong kumpanya ay naging publiko madalas na nangyayari na ang mga tagapamahala ay madalas na walang karanasan pagdating sa lahat ng mga kinakailangang kinakailangan na maging isang pampublikong kumpanya. Ang mga pasanin na ito ay maaaring madalas na magresulta sa nakakaapekto sa pagganap ng kumpanya kung ang mga tagapamahala ay may posibilidad na higit na ituon ang lahat sa lahat ng mga alalahanin sa pangangasiwa kaysa sa pagpapatakbo ng negosyo

Mga limitasyon

• Madalas na napansin na ito ay ang proseso ng IPO na nakakalikom ng mas maraming pera salungat sa isang proseso ng pag-merger na pabalik
• Kulang ito ng suporta sa merkado para sa stock na kadalasang laganap sa kaso ng isang IPO

Konklusyon

Ang Reverse merger ay nakatayo bilang isang mahusay na pagkakataon para sa mga pribadong kumpanya na i-bypass ang lahat ng mga pamamaraan na sa pangkalahatan ay kasangkot bilang isang bahagi ng proseso ng IPO. Ito ay may kaugaliang maging isang mabisang ruta na ruta para sa mga kumpanya na nakalista sa anumang stock exchange at sa gayo'y maging publiko.

Gayunpaman, dahil sa mga limitasyon at saklaw ng maling paggamit ng mga naturang ruta na nauukol sa limitadong transparency at kawalaan ng simetrya ng impormasyon ay pinagana nito ang marami sa larangan ng pinansiyal na sektor upang samantalahin ang mga nasabing mga butas. Nagiging kinakailangan na ang mga balangkas ng etikal ay mahusay na maibahagi sa kanila upang maiwasan ang mga ganitong kaganapan.

Kapag naalagaan ang mga naturang isyu, ang tanging kadahilanan na kailangang isaalang-alang ng mga pribadong kumpanya ay nagiging limitadong saklaw ng mga naturang ruta bilang kaibahan sa ruta ng IPO at pati na rin ng mahahalagang nitty-gritty na kasangkot sa pamamahala ng mga kinakailangang regulasyon na hinihingi mula sa isang pampublikong kumpanya.