photosdematures.com

Ano ang Panganib sa Refinancing?

Ang Panganib na Refinancing ay tumutukoy sa peligro na nagmumula sa kawalan ng kakayahan ng indibidwal o isang samahan na muling muling pagkitaan ang mayroon nang utang dahil sa pagtubos sa bagong utang. Ang panganib sa refinancing ay nagdadala ng peligro ng kawalan ng kakayahan ng negosyo na i-roll ang obligasyon ng utang nito at bilang kilala rin bilang rollover risk.

Paano Makakaapekto ang Mga Pananalapi sa Refinancing?

Ang peligro sa muling pagpipinansya ay maaari ding kumuha ng anyo ng kakayahan ng bangko o institusyong pampinansyal upang muling muling mapunan ang mga may sapat na pananagutan ngunit sa napakataas na interes na maaaring makaapekto sa profile ng kita na sinusukat sa pamamagitan ng kita ng net interest na nakuha ng bangko.

Karaniwan ang mga bangko ay nakakalikom ng mga pondo na karaniwang likas na kataga sa anyo ng mga Term Deposits, Mga Demos Deposits (karaniwang saklaw mula sa isang araw hanggang sa isang panahon ng 5 taon at iba pa) at pananalapi ng mga assets sa anyo ng mga pautang (na maaaring pahabain hanggang sa 30 taon) na karaniwang likas na pangmatagalan at likas na lumilikha ng hindi pagtutugma sa profile ng pananagutan sa pananagutan ng bangko.

Sa isang tumataas na senaryo ng interes o pinakapangit sa isang likidong crunch market kapag naging mahirap para sa mga bangko / institusyong pampinansyal na makalikom ng mga pondo upang muling pagkakakitaan ang mga may sapat na pananagutan na nagbubunga ng peligro sa pagpipinansya.

Mga halimbawa ng Panganib na Refinancing

Unawain natin ang panganib ng rollover sa tulong ng ilang mga halimbawa ng pagpapalagay:

Halimbawa # 1

Ang Laurel International ay isang grupo ng mga konglomerate na may interes sa negosyo sa real estate. Karaniwan ang kumpanya sa pagbuo ng mga proyekto ng turnkey na may mahabang panahon ng pagbubuntis at nangangailangan ng pagpopondo para sa pangmatagalang hinihiram nito gamit ang panandaliang utang at iikot ang pareho sa isa pang panandaliang utang upang mapanatili ang pagtugon sa hinihiling nito. Ang sumusunod na iskedyul ng mga obligasyon ay nabanggit sa ibaba:

• Panandaliang utang na dapat bayaran sa susunod na anim na buwan: $ 200000
• Panandaliang utang na dapat bayaran sa susunod na 1 taon: $ 300000
• Panandaliang Aset na inaasahan na maisasakatuparan sa susunod na 1 taon: $ 100000
• Net Gap: ($ 200000 + $ 300000- $ 100000)

Dahil sa isang malubhang crunch sa likido sa account ng recessionary pressure na mga kumpanya sa real estate ay hindi maaaring itaas ang pananalapi at ang pang-internasyonal na pagiging real estate ay hindi rin makalikom ng pananalapi upang matugunan ang panandaliang matured na mga pananagutan na nagresulta sa refinancing risk at kailangang ibenta ang mga proyekto nito sa slump cost upang matugunan ang puwang ng pagkatubig.

Halimbawa # 2

Ang Federal Group ay isang kumpanya ng imprastraktura na nagpalabas ng mga mababago na bono 3 taon pabalik na nagkakahalaga ng $ 10 Mio upang pondohan ang proyektong pang-imprastraktura na makukumpleto sa loob ng 10 taon. Itinaas ng kumpanya ang mga nahanap tatlong taon pabalik sa libor + 3% at pinagsama ang utang sa tuwing pareho ang dapat bayaran dahil sa parehong rate upang maiwasan ang anumang labis na gastos sa account ng tumaas na interes. Kamakailan lamang dahil sa pagbagsak ng merkado at crunch ng pagkatubig, hindi nagawang muling muling bayarin ng pederal na grupo ang panandaliang utang upang magbayad sa panandaliang utang at na humantong sa isang default sa bahagi ng pederal na grupo. Ang kumpanya ay hindi nagawang itaas ang pananalapi at nagresulta sa isang kumpletong paghinto ng operasyon nito at matinding kakulangan sa pagkatubig na humahantong sa pagkalugi at pagsasara.

Mga Kalamangan ng Panganib na Refinancing

Bagaman ang Peligro ng anumang uri na may perpektong ay hindi nagdadala ng anumang kalamangan subalit ang ilang mga pakinabang sa pagpapanatili ng mga refinancing na alok na peligro sa mga bangko / institusyong pampinansyal at mga indibidwal:

• Ang pagtataas ng mga panandaliang pondo sa isang mas murang gastos upang pondohan ang mga pangmatagalang proyekto ay medyo madali at nag-aalok ng mas mahusay na net interest margin sa mga bangko at mga institusyong pampinansyal.
• Sa isang tumataas na sitwasyon ng rate ng interes, kung inaasahan ng mga bangko at mga institusyong pampinansyal ang mga rate na katamtaman o mahulog sa katamtamang term na makatuwiran na makalikom ng mga panandaliang pondo upang matugunan ang mga pangmatagalang proyekto na maaaring mapunan muli sa mas mababang mga rate ng interes.
• Sa mga siklo ng rate ng mababang interes, maaaring i-refinance ng mga indibidwal ang kanilang mga utang sa mas mababang gastos, sa gayon makatipid ng mga gastos sa interes.

Mga Disadentaha ng Panganib sa Refinancing

Ang peligro ng Rollover ay maaaring makaapekto sa kaligtasan ng negosyo at naghihirap mula sa iba't ibang mga kawalan:

• Kung ang isang negosyo ay hindi maaaring muling mapunan ang mga nasa hustong gulang na pananagutan, maaari itong humantong sa default at maaaring maging sanhi ng pagkalugi ng negosyo sa kabila ng magagawang matugunan ng negosyo ang pang-araw-araw na gastos. Sa kabila ng pagiging solvent, dahil sa isang likidong crunch refinancing na peligro ay maaaring humantong sa pagkalugi sa negosyo.
• Pinapataas ng Panganib na Refinancing ang gastos para sa negosyo dahil ang interes ay hindi mananatiling pareho magpakailanman at ang negosyo ay kailangang muling muling bayaran ang mga pananagutan nito sa rate na laganap sa oras ng muling pagpipinansya na maaaring mas mataas kaysa sa gayon ay nakakaapekto sa mga margin ng negosyo.

Mahahalagang Punto na Dapat Tandaan tungkol sa Panganib na Refinancing

• Ang Panganib na Refinancing ay hindi lamang nakakulong sa mga bangko at mga institusyong pampinansyal ngunit maaaring harapin din ng mga indibidwal at negosyo.
• Ang Pinansyal na Panganib ay napalubha kapag may pagbagal at pagkalinga ng likido sa ekonomiya dahil mas pinipili ang pagpapanatili ng pera na nagreresulta sa mas kaunting paglikha ng kredito at kawalan ng kakayahan ng mga indibidwal at institusyon na matugunan ang kanilang mga may sapat na pananagutan na sa gayon ay lalong magpapalubha sa problema.
• Hindi ganap na maiiwasan ng mga bangko at FI ang peligro sa muling pagpipinansya dahil likas sa modelo ng negosyo at samakatuwid ay kailangang masuri ang kanilang profile sa pagkahinog at timbang ng panandaliang financing hanggang sa kabuuang financing at gumawa ng mga naaangkop na pagkilos kung kailan kinakailangan upang maiwasan ang anumang problema sa hinaharap .

Konklusyon

Ang Refinancing Risk ay isang pangkaraniwang kababalaghan sa mga bangko at mga institusyong pampinansyal. Regular na kinukuha ng mga bangko ang peligro na ito upang pondohan ang mga pangmatagalang assets tulad ng mga proyekto sa imprastraktura, utang sa bahay, at iba pa, at ang peligro na ito ay pinamamahalaan ng mga dalubhasang pagpapaandar na kilala bilang departamento ng pamamahala ng pananagutan (ALM) sa bawat bangko at Institusyong Pinansyal. Sa kabila ng mga potensyal na dehadong dala ng panganib na ito para sa negosyo, tinatanggap ng mga bangko ang peligro na ito sapagkat imposibleng pondohan ang mga pangmatagalang assets na may mga pangmatagalang pananagutan. Ang isang napapanatiling solusyon ay nakasalalay sa pag-unawa sa panganib nang detalyado at pagpapasya kung magkano ang tatanggapin at kung magkano ang ilipat o mapagaan sa pamamagitan ng mas mahusay na pagmamapa sa profile ng maturity ng mga panandaliang assets at pangmatagalang pananagutan ng negosyo.