photosdematures.com

Ano ang Mga Tipan sa Utang?

Ang mga kasunduan sa utang ay pormal na mga kasunduan o mga pangako na ginawa sa pagitan ng iba't ibang mga partido tulad ng mga nagpapautang, tagapagtustos, vendor, shareholder, mamumuhunan, atbp at isang kumpanya na nagsasaad ng mga limitasyon para sa mga ratios sa pananalapi tulad ng mga ratio ng leverage, mga rasio sa pagtatrabaho sa kapital, mga ratio ng bayad sa dividend, atbp. ang isang may utang ay dapat na iwasang lumabag.

Sa isip, kapag nagpahiram ang pera ng pera sa mga nanghiram, nag-sign sila ng isang kasunduan. At sa ilalim ng kasunduang ito, ang mga nanghiram ay kailangang mapanatili ang ilang mga paghihigpit upang ang interes ng mga nagpapahiram ay protektado.

Pinagmulan: akelius.com

Ang mga kasunduan sa utang (Bond Tipan) ay maaaring tawagan ng maraming mga pangalan. Dalawa sa mga tanyag na pangalan ay mga kasunduan sa pagbabangko at mga tipan sa pananalapi. Sa totoo lang, lahat sila iisa ang ibig sabihin.

Bakit kinakailangan ang mga kasunduan sa utang?

Sa madaling salita, bakit pipigilan ng mga nagpapahiram ng kasunduan sa bono ang mga nanghiram sa paggawa ng isang bagay? Ang mga nagpapahiram ng kasunduan sa bono ay hindi nais na presyurin ang mga nanghiram sa mga patakaran at paghihigpit. Gayunpaman, kung hindi nila tinali ang mga nanghiram nang may kaunting mga tuntunin at kundisyon, maaaring hindi nila makuha ang kanilang pera.

Mahalaga ring tandaan na ang mga kasunduan sa utang ay tumutulong din sa mga nanghiram (oo, kahit na pinaghigpitan). Kapag ang kasunduan sa pagitan ng mga nanghiram at ng nagpapahiram ay nilagdaan, ang mga tuntunin at kundisyon ay tinalakay. At kung ang mga nanghiram ay sumunod sa mga tuntunin, maaaring kailanganin nilang magbayad ng isang mas mababang rate ng interes (gastos ng panghihiram) sa mga nagpapahiram.

Halimbawa ng Mga Tipan ng Utang

Sabihin nating ang Icebreaker Co. ay kumuha ng utang mula sa isang bangko. Inalok ng bangko sa kumpanya ang isang $ 1 milyon na pautang na nagsasaad na hanggang sa mabayaran ng kumpanya ang bangko ng punong-guro kasama ang isang 10% na interes, ang kumpanya ay hindi makakakuha ng anumang karagdagang pautang mula sa merkado.

Ang paghihigpit na ipinataw ng bangko sa Icebreaker Co. ay tatawaging isang kasunduan sa bono. Ngunit bakit gagawin ng bangko ang ganoong bagay? Pag-aralan natin ito.

• Una sa lahat, ang bangko ay gagawa ng sarili nitong nararapat na pagsisikap bago ipahiram ang halaga sa Icebreaker Co.
• Kung nalaman ng bangko na ang Icebreaker Co. ay walang magandang profile na peligro, ang pagpapahiram ng malaking halaga ay mapanganib din para sa bangko. Sa kasong ito, kung ang kumpanya ay lalabas at humiram din ng isang milyon dito at isa pang milyon doon at sumisikat; hindi maibabalik ng bangko ang pera nito.
• Sa pag-iisip tungkol sa panganib sa hinaharap, maaaring paghigpitan ng bangko ang kumpanya mula sa paghiram ng anumang karagdagang pautang hanggang sa ang utang ng bangko ay mabayaran nang buo.

Mga Sukatan ng Sukat ng Mga Tipan

Paano makikilala ng mga nagpapahiram kung anong mga kasunduan sa bono ang kailangan nilang ipataw sa nanghihiram? Narito ang ilang sukatan na kailangang tingnan ng mga nagpapahiram / nanghiram bago magpataw ng mga kasunduan sa bono.

• Kabuuang asset: Ang isang kumpanya na may sapat na sapat na AUM (Mga Asset na nasa ilalim ng Pamamahala), ay magkakaroon ng mabuting kalusugan sa pananalapi (hindi bababa sa ibabaw). Upang malaman kung maaaring mabayaran ng isang kumpanya ang mga utang nito, kailangang tingnan ng mga nagpapahiram sa susunod na ratio.
• Utang / Mga Asset: Ito ay isang simpleng ratio na kailangang tingnan ng bawat nagpapahiram bago magpahiram ng anumang pera sa borrower. Tinutulungan ng ratio na ito ang namumuhunan na maunawaan kung ang kumpanya ay may sapat na mga assets upang mabayaran ang mga utang. Halimbawa, kung mayroon silang mas mababang kabuuang mga assets kaysa sa mga utang, ang kumpanya ay may malaking problema. O kung hindi man kung ang kumpanya ay may mas mababang utang (hal. 10% ng kabuuang mga pag-aari), ang kumpanya ay maaaring masyadong ligtas.
• Utang / Equity: Kahit na ang mga shareholder na shareholder ay mababayaran pagkatapos makuha ng mga may hawak ng utang ang kanilang pera, mahalaga pa rin na malaman ng mga namumuhunan ang ratio ng utang-equity ng kumpanya. Sa pamamagitan ng pagtingin sa ratio, makikita nila kung magkano ang utang at kung magkano ang equity na kinuha ng kumpanya at ano ang peligro na mawala sa mga may hawak ng utang.
• Utang / EBITDA: Ito ang isa sa pinakamahalagang sukatan na dapat tignan ng mga nagpapahiram. Dahil ang EBITDA ay ang mga kita bago ang interes, buwis, pamumura, at amortisasyon, talagang maipapakita ng EBITDA kung ang isang kumpanya ay may katatagan sa pananalapi upang mabayaran ang utang (punong guro kasama ang interes) sa takdang oras.
• Ratio ng Saklaw ng Interes: Ito ay isa pang panukala na napakahalaga. Inihambing ng ratio ng saklaw ng interes ang EBIT / EBITDA sa interes. Mas mataas ang ratio na mas mahusay para sa mga nagpapahiram. Kung mas mababa ang ratio, maaaring kailanganing mag-isip ng mga nagpapahiram tungkol sa pag-aalok ng pautang sa kumpanya.
• Datio ng Payout Ratio: Bakit mahalaga pa ang ratio na ito? Ito ay sapagkat ang dividend pay-out ratio ay nagpasiya kung magkano ang mga dividend na idedeklara ng kumpanya sa pagtatapos ng taon. Kung ang dividend na payout ay masyadong mataas, maaari nitong mapahusay ang peligro ng mga nagpapahiram. Iyon ang dahilan kung bakit ang isa sa pinakakaraniwang mga kasunduan sa utang ay pinaghihigpitan ang nanghihiram mula sa pagbabayad ng isang malaking dividend.

Positibong Mga Tipan ng Utang

Ang mga positibong kasunduan sa utang ay mga bagay na dapat gawin ng mga nanghiram upang matiyak na makukuha nila ang utang. Nasa ibaba ang isang halimbawa ng Positive na kasunduan sa kasunduan.

mapagkukunan: marineharvest.com

Iba pang mga positibong halimbawa ng mga kasunduan sa utang

• Maghangad ng isang tukoy na saklaw ng tiyak na ratio ng pananalapi:Ang mga positibong kasunduan sa utang ay mahalaga para malaman ng mga nagpapahiram na protektado sila. Upang matiyak na ang mga nagpapahiram ay maaaring hilingin sa mga nanghiram na maabot ang isang tukoy na saklaw para sa ilang mga ratios sa pananalapi upang magamit ang utang.
• Tiyaking ang mga kasanayan sa accounting ay ayon sa bawat GAAP: Ito ay isang pangunahing tanungin, ngunit isang mahalaga. Dapat tiyakin ng mga nagpapahiram na ang mga nanghiram ay sumusunod sa Pangkalahatang Natanggap na Mga Prinsipyo sa Accounting (GAAP).
• Kasalukuyang taunang na-audit na mga pahayag sa pananalapi:dapat tiyakin ng mga nagpahiram ng mga kasunduan sa utang kung ang mga pahayag sa pananalapi ay tumpak at kumakatawan sa tamang larawan ng mga usaping pampinansyal ng kumpanya. Iyon ang dahilan kung bakit tiyak na makakatulong ang isang taunang pag-audit.

Mga Negatibong Tipan ng Utang

Ang mga negatibong kasunduan sa utang ay ang mga bagay na hindi maaaring gawin ng mga nanghiram. Nasa ibaba ang isang halimbawa ng negatibong kasunduan ng bono.

mapagkukunan: marineharvest.com

Iba pang mga halimbawa ng negatibong kasunduan sa utang

• Huwag magbayad ng mga dividend ng cash sa isang tiyak na lawak: Kung ang isang firm ay nagbibigay ng karamihan sa mga kita sa cash dividends, paano nito mababayaran ang perang inutang nila sa mga nagpapahiram? Iyon ang dahilan kung bakit ang mga nagpahiram ay nagpataw ng isang paghihigpit sa mga nanghiram na hindi sila maaaring magbayad ng mga dividend ng cash sa isang tiyak na lawak.
• Huwag kumuha ng karagdagang utang: ang mga negatibong kasunduan sa utang ay isang nanghihiram ay hindi dapat kumuha ng higit pang mga pautang bago sila magbayad na dapat bayaran dahil sa mga nagpapahiram. Tumutulong itong protektahan ang interes ng mga nagpapahiram.
• Huwag magbenta ng mga tukoy na assets: Ang mga negatibong nagpapahiram ng mga kasunduan sa utang ay maaari ring paghigpitan ang mga nanghiram sa pagbebenta ng ilang mga pag-aari hanggang sa mabayaran ang utang nang buo. Ang paggawa nito ay mapipilit ang mga nanghiram na bumuo ng mas maraming kita upang mabayaran ang utang. Ang mga negatibong kasunduan sa utang ay mapoprotektahan ang parehong nagpapahiram at ang mga nanghiram sa pangmatagalan.