photosdematures.com

Pinapailalim na Kahulugan ng Asset

Ang pinagbabatayan na assets ay tinukoy bilang ang assets kung saan nakabatay ang mga instrumento sa pananalapi tulad ng derivatives at ang halaga ng pinagbabatayan na asset ay hindi direkta o direktang nauugnay sa mga kontrata ng derivatives. Palagi silang ipinagpapalit sa mga cash market samantalang ang derivatives na nagmula sa kanila ay ipinagpalit sa derivative segment o sa mga susunod na merkado.

Mga uri ng Pinapailalim na Mga Asset

Talakayin natin ang mga uri ng napapailalim na mga assets.

# 1 - Mga Pinansyal na Claim o Stock

Ang stock ay tinukoy bilang ang claim sa pananalapi na kumakatawan sa proporsyonal na pagmamay-ari ng namumuhunan o may-ari patungo sa mga kita at pangkalahatang mga assets ng nag-isyu ng negosyo. Ang mga stock ay maaaring bifurcated sa mga karaniwang at ginustong mga stock. Pangunahing inilabas ang mga stock na may hangarin na itaas ang pananalapi upang pondohan ang mga pagpapatakbo ng negosyo o mga proyekto na may mataas na pagtubo.

# 2 - Mga Seguridad sa Utang o Bono

Ang Bond ay tinukoy bilang instrumento sa pananalapi na nagbibigay ng mga nakapirming pagbabayad ng interes sa may-ari. Ang mga korporasyon at institusyon ng gobyerno ay naglalabas ng mga bono upang makalikom ng pananalapi na may hangad na pondohan ang mga proyekto sa negosyo o mga proyekto ng gobyerno. Ang may-ari ng naturang mga instrumento ay tinawag bilang mga nagpapautang ng utang.

# 3 - Exchange Traded Funds

Ang mga pondong ipinagpalit ay pinalitan bilang espesyal na variant ng mutual fund na ang benchmark ay ang pinagbabatayan ng index. Karaniwan ito ay isang pangkat ng mga security na kasama ang isang unit.

# 4 - Market Index

Ang index ng merkado ay tinukoy bilang koleksyon ng mga security. Ang koleksyon ay maaaring nakatuon sa isang tukoy na lugar ng merkado sa pananalapi. Ito ay idinisenyo upang masuri ang pagganap ng mga pamilihan sa pananalapi. Nagtatrabaho ang index upang makabuo ng mga diskarte sa passive na pamumuhunan.

# 5 - Pera

Ang pera ay tinukoy bilang instrumento ng palitan ng pera na pinapalitan ang tradisyunal na sistema ng barter kung saan ang naturang daluyan ay malawak na katanggap-tanggap sa tiyak na bansa. Ang iba't ibang mga bansa ay maaaring may iba't ibang mga pera. Ang pinakakaraniwan at tanyag na katanggap-tanggap na pera sa buong mundo ay ang dolyar ng Estados Unidos kung saan maraming mga bansa ang nagsagawa ng pag-i-dollarization upang matugunan ang hinihiling na pera na katumbas ng pandaigdigang pamantayan.

# 6 - Mga Kalakal

Ang kalakal ay tinukoy bilang instrumento na ginagamit sa mga aktibidad na nauugnay sa negosyo at komersyo. Ang mga item na ito ay input para sa pangkalahatang commerce at paggawa ng mga aktibidad sa negosyo. Ang ginto at pilak ay ang pinakatanyag na mga kalakal na ipinagpapalit sa merkado ng mga kalakal.

Mga halimbawa ng Underlying Asset

Ipaunawa sa amin ang napapailalim na mga assets sa tulong ng mga halimbawa.

Halimbawa # 1

• Ipagpalagay ang isang napapailalim na assets tulad ng mga stock Ang isang binili sa $ 50 ay nagpapakita ng isang downside na peligro. Ang may-ari ay nagtataglay ng 1 bahagi ng stock A. Ang may-ari ay maaaring kumuha ng isang pagpipilian sa stock A na may presyo ng welga na $ 50 na nagkakalakal sa $ 2 sa mga pagpipilian sa merkado.
• Ang isang pagpipilian ng paglalagay ay isang derivative na kontrata na nagbibigay sa may-ari nito ng karapatang ibenta ang pinagbabatayan na assets sa isang paunang natukoy na presyo ng welga bago ang petsa ng pag-expire.
• Ang pagpipilian ng paglalagay ay nagbibigay ng karapatang magbenta ngunit hindi obligasyon na ituloy ang aktibidad ng pagbebenta.
• Ang pinagbabatayan na pag-aari para sa pagpipilian ng paglalagay dito ay ang stock A mula sa kung saan ang pagpipilian ng paglalagay ay binago at nagmula.

Halimbawa # 2 - Praktikal na Aplikasyon

• Ang ginto ay isang kalakal na napaka-tanyag na instrumento na maaaring magamit kapwa para sa hangaring hedging pati na rin para sa layunin ng pamumuhunan. Maaaring magamit ang ginto upang mapigilan ang tumataas na antas ng pagtaas ng hangin at samakatuwid ay pigilan ang anumang potensyal na pagkawala sa halaga ng US dolyar.
• Hawak ng dolyar ang pamagat ng pagiging isang katanggap-tanggap na pera sa buong mundo.
• Ang ginto ay isang pinagbabatayan na assets na hindi mawawala ang halaga nito.
• Sa tuwing gumuho ang isang dolyar sa harap ng tumataas na inflation, ang ginto ay maaaring magamit bilang isang alternatibong tool sa pamumuhunan upang mapigilan ang inflation, itigil ang pagkawala ng halaga, at mabawasan ang mga potensyal na epekto ng isang pagbagsak ng dolyar.

Pinapailalim na Formula ng Asset

Maaari silang maipahayag sa pangkalahatang mga tuntunin ng pangunahing pagpapahayag ng matematika tulad ng ipinakita sa ibaba: -

Dito,

• Ito ay ipinahayag bilang yn.
• Ang derivative function, kapag inilapat sa pinagbabatayan na pag-aari, ay magreresulta sa hinahangang halaga
• Ang nakuhang halaga ay ipinahiwatig bilang ny (n-1)

Ang magkakaibang pinagbabatayan na mga assets ay maaaring magkaroon ng iba't ibang mga relasyon sa mga derivatives at samakatuwid ay maaaring magkakaiba ang kanilang formula.

Ang mga pagpipilian ay nagpapakita ng iba't ibang mga pamamaraan upang pahalagahan ang sarili nito at samakatuwid ang tukoy na pamamaraan ay maaaring magamit upang matukoy ang halaga ng pinagbabatayan na assets.

Katulad nito, ang pagtataya ng mga kontrata sa futures ay maaaring magbigay ng iba't ibang mga pamamaraan upang mabawasan ang halaga ng pinagbabatayan na pag-aari.

Mga kalamangan

Ang ilan sa mga kalamangan ay ang mga sumusunod.

• Ang ilang mga variant ng pinagbabatayan na mga assets tulad ng mga stock ay lubos na maipagmamalengke.
• Mayroon silang isang organisadong merkado sa pananalapi na nagtataguyod ng pagkatubig at pagpapalitan ng seguridad sa pagitan ng iba't ibang mga partido na kasangkot.
• Maraming mga namumuhunan ang gumagamit ng pinagbabatayan na mga assets para sa layunin ng pamumuhunan at samakatuwid ay kumita ng mataas na pagbabalik pagkatapos na hawakan ang naturang mga seguridad para sa isang malaking abot-tanaw ng pamumuhunan.
• Dahil ang mga assets na ito ay may isang organisadong merkado, ang mga gastos sa transaksyon na kasangkot sa pangangalakal ng naturang mga assets ay medyo napakababa.

Mga Dehado

Ang ilan sa mga kawalan ay ang mga sumusunod.

• Ang ilang mga variant ng pinagbabatayan na mga assets ay maaaring magamit para sa mga haka-haka na layunin. Nagbibigay ito ng pantay na posibilidad na mawala ang pera na inilagay sa naturang mga assets nang napakabilis.
• Ang bawat uri ng napapailalim na asset ay nagdudulot ng isang tiyak na peligro. Ang mga stock at kalakal ay nagdudulot ng panganib sa pamumuhunan samantalang ang bon bear default na panganib at counterparty na peligro.
• Maaaring may ilang mga uri ng napapailalim na mga assets na ang derivatives ay maaari lamang ipagpalit at maisaayos sa over the counter na mga segment na magbubunga ng default at counterparty na peligro kung ang alinmang partido ay mawawala ang obligasyon nito sa kamay.
• Ang pagganap ng pinagbabatayan na assets ay dapat na subaybayan pana-panahon upang mabawasan at mapigilan ang anumang mga potensyal na peligro na nauugnay sa mga assets na ito.

Mga limitasyon

Ang ilan sa mga limitasyon ay ang mga sumusunod.

• Ang halaga ng pinagbabatayan na mga assets ay nakasalalay sa mga kondisyong pang-ekonomiya ng bansa. Kung ang bansa ay hindi mahusay na gumana sa ekonomiya ay maaari itong maging sanhi ng pagbawas ng halaga ng pinagbabatayan na mga assets.
• Palagi silang madaling kapitan ng impormasyon ng kawalaan ng simetrya at masamang pagpili. Ang kawalaan ng simetrya ng impormasyon ay madalas na mangyari kapag ang alinmang partido na kasangkot sa mga transaksyong pampinansyal ay nagtatago ng potensyal na impormasyon sa kanilang sarili na maaaring maka-impluwensya sa pakikitungo sa pananalapi. Ang masamang pagpili ay madalas na mangyari kapag ang mamumuhunan ay pumili ng hindi maganda at hindi mahusay na pagganap na mga assets para sa layunin ng pamumuhunan.

Mahahalagang Punto

Ang ilan sa mga mahahalagang punto ay ang mga sumusunod.

• Ang mga derivatives ay ang mga makabagong likha sa pananalapi na ang mga halaga ay maaaring makuha mula sa pinagbabatayan na mga assets.
• Ang mga derivatives ay nagtatrabaho upang magsagawa ng hedging sa mga posisyon na nakuha sa mga pangunahing batayan.
• Palaging pinapayuhan na ang isang katumbas at kabaligtaran na posisyon sa mga derivative na kontrata ay mapanatili na naaayon sa posisyon ng mga pinagbabatayan na mga assets.
• Kapag nakuha na ang posisyon, ang anumang pagbabago sa halaga ng pinagbabatayan ng asset ay maaaring pawalang bisa ang mga pagsisikap sa hedging at sabay na ang pangkalahatang posisyon ay maaaring mabago sa isang peligrosong posisyon.
• Sa ilalim ng mga ganitong sitwasyon, ang namumuhunan o hedger ay maaaring mawalan ng pera nang mabilis sa halip na kumita ng matatag na pagbabalik.

Konklusyon

Ang mga kalakip na Asset ay pangunahing mga bloke ng gusali para sa mga derivatives na kontrata. Maaari itong maging lubos na mapag-isip sa kalikasan at maaaring magresulta sa agarang pagguho ng halaga kung ang mga posisyon na nakuha sa naturang mga pag-aari ay hindi sinusubaybayan nang pana-panahon. Ang mga nasabing instrumento ay nagtatanghal ng parehong pataas at downside na peligro kung saan ang mga instrumento na ito ay maaaring lumagpas o hindi mahusay na batayan ng kondisyong pang-ekonomiya na nananaig sa bansa.