Karaniwang Paghiwalay ng Portfolio (Formula, Mga Halimbawa) | Paano Makalkula?

Ano ang Portfolio Standard Deviation?

Ang Portfolio Standard Deviation ay tumutukoy sa pagkasumpungin ng portfolio na kinakalkula batay sa tatlong mahahalagang kadahilanan na kasama ang karaniwang paglihis ng bawat isa sa mga assets na naroroon sa kabuuang Portfolio, ang kani-kanilang bigat ng indibidwal na pag-aari sa kabuuang portfolio at ugnayan sa pagitan ng bawat pares ng mga assets ng portfolio.

Pagbibigay-kahulugan ng Karaniwang paglihis ng Portfolio

Nakakatulong ito sa pagtukoy ng peligro ng isang pamumuhunan sa inaasahan na pagbalik.

  • Ang Portfolio Standard Deviation ay kinakalkula batay sa karaniwang paglihis ng mga pagbalik ng bawat pag-aari sa Portfolio, ang proporsyon ng bawat pag-aari sa pangkalahatang portfolio ibig sabihin ang kani-kanilang mga timbang sa kabuuang portfolio at pati na rin ang ugnayan sa pagitan ng bawat pares ng mga assets sa portfolio.
  • Ang isang mataas na pamantayan ng paglihis ng portfolio ay nagha-highlight na ang panganib sa portfolio ay mataas at ang pagbabalik ay mas pabagu-bago sa likas na katangian at tulad din ng hindi matatag.
  • Ang isang Portfolio na may mababang Standard Deviation ay nagpapahiwatig ng mas kaunting pagkasumpungin at higit na katatagan sa mga pagbalik ng isang portfolio at isang napaka-kapaki-pakinabang na sukatan sa pananalapi kapag inihambing ang iba't ibang mga portfolio.

Halimbawa

Plano ni Raman na mamuhunan ng isang tiyak na halaga ng pera buwan buwan sa isa sa dalawang Pondo na naipili niya para sa layunin ng pamumuhunan.

Ang mga detalye kung saan kopyahin sa ibaba:

  • Ipagpalagay na ang katatagan ng mga pagbalik ay pinakamahalaga para sa Raman habang ginagawa ang pamumuhunan na ito at pinapanatili ang iba pang mga kadahilanan na pare-pareho madali nating makikita na ang parehong mga pondo ay nagkakaroon ng average na rate ng pagbabalik ng 12%, subalit ang Pondo A ay may isang Karaniwang Paghiwalay ng 8 na nangangahulugang ang average na pagbabalik ay maaaring mag-iba sa pagitan ng 4% hanggang 20% ​​(sa pamamagitan ng pagdaragdag at pagbabawas ng 8 mula sa average na pagbabalik).
  • Sa kabilang banda Pondo, ang B ay may Karaniwang Paghiwalay na 14 na nangangahulugang ang pagbabalik nito ay maaaring mag-iba sa pagitan ng -2% hanggang 26% (sa pamamagitan ng pagdaragdag at pagbabawas ng 14 mula sa average na pagbabalik).

Sa gayon batay sa kanyang panganib sa gana kung nais ni Raman na iwasan ang labis na pagkasubsob ay mas gusto niya ang pamumuhunan sa Pondo A kumpara sa Pondo B dahil nag-aalok ito ng parehong average na pagbalik na may mas kaunting dami ng pagkasumpungin at higit na katatagan ng mga pagbabalik.

Ang Karaniwang Paghiwalay ng Portfolio ay mahalaga dahil nakakatulong ito sa pag-aaral ng kontribusyon ng isang indibidwal na pag-aari sa Portfolio Standard Deviation at naapektuhan ng ugnayan sa iba pang mga assets sa portfolio at proporsyon ng bigat sa portfolio.

Paano Makalkula ang Standard Deviation ng Portfolio?

Ang pagkalkula ng Standard Deviation ng Portfolio ay isang proseso ng maraming hakbang at nagsasangkot ng nabanggit na proseso.

Portula ng Pamantayang Deviation Formula

Ipagpalagay na isang Portfolio na binubuo ng dalawang mga assets lamang, ang Karaniwang Paghiwalay ng isang Dalawang Asset Portfolio ay maaaring makalkula gamit ang Portula Standard Deviation Formula:

  • Hanapin ang Karaniwang paglihis ng bawat pag-aari sa Portfolio
  • Hanapin ang bigat ng bawat pag-aari sa pangkalahatang Portfolio
  • Hanapin ang ugnayan sa pagitan ng mga assets sa Portfolio (sa nabanggit na kaso sa pagitan ng dalawang mga assets sa portfolio). Ang ugnayan ay maaaring mag-iba sa saklaw na -1 hanggang 1.
  • Ilapat ang mga halagang nabanggit sa itaas upang makuha ang pormula ng Karaniwang Deviation ng isang Dalawang Asset Portfolio.

Unawain natin ang standard na pagkalkula ng deviation ng portfolio ng isang tatlong portfolio ng asset sa tulong ng isang halimbawa:

Kinakalkula ang Karaniwang Paghiwalay ng Portfolio ng isang Tatlong Asset Portfolio

1) – Ang Flame International ay isinasaalang-alang ang isang Portfolio na binubuo ng tatlong mga stock na katulad ng Stock A, Stock B & Stock C.

Ang mga ibinigay na Maikling Detalye ay ang mga sumusunod:

2)  Ang ugnayan sa pagitan ng mga pagbabalik ng stock na ito ay ang mga sumusunod:

3)  Para sa isang 3 portfolio ng asset, kinakalkula ito tulad ng sumusunod:

  • Saan wA, wB, Ang wC ay mga timbang ng Stock A, B, at C ayon sa pagkakabanggit sa portfolio
  • Wheres kA, s kB, s kC ay ang Standard Deviation ng Stock A, B, at C ayon sa pagkakabanggit sa portfolio
  • Kung saan R (kA, kB), R (kA, kC), R (kB, kC) ang ugnayan sa pagitan ng Stock A at Stock B, Stock A at Stock C, Stock B, at Stock C ayon sa pagkakabanggit.

  • Karaniwang paglihis ng Portfolio: 18%
  • Kaya't maaari nating makita na ang Standard Deviation ng Portfolio ay 18% sa kabila ng mga indibidwal na assets sa portfolio na may iba't ibang Standard Deviation (Stock A: 24%, Stock B: 18% at Stock C: 15%) dahil sa ugnayan sa pagitan ng mga assets sa ang portfolio.

Konklusyon

Ang Portfolio Standard Deviation ay ang pamantayan ng paglihis ng rate ng return sa isang portfolio ng pamumuhunan at ginagamit upang masukat ang likas na pagkasumpungin ng isang pamumuhunan. Sinusukat nito ang peligro ng pamumuhunan at tumutulong sa pag-aralan ang katatagan ng mga pagbalik ng isang portfolio.

Ang Karaniwang Paghiwalay ng Portfolio ay isang mahalagang tool na makakatulong sa pagtutugma sa antas ng peligro ng isang Portfolio na may panganib sa gana ng isang kliyente at sinusukat nito ang kabuuang panganib sa portfolio na binubuo ng parehong sistematikong panganib at Unsystematic Risk. Ang isang mas malaking pamantayang paglihis ay nagpapahiwatig ng higit na pagkasumpungin at higit na pagpapakalat sa mga pagbalik at sa gayon ay mas mapanganib sa kalikasan. Nakakatulong ito sa pagsukat ng pagkakapare-pareho kung saan nabubuo ang mga pagbalik at isang mahusay na hakbang upang pag-aralan ang pagganap ng Mutual na pondo at ibabalik ang pagkakapare-pareho ng Hedge Funds.

Gayunpaman, nauugnay na tandaan dito na ang Standard Deviation ay batay sa makasaysayang data at ang Mga nakaraang resulta ay maaaring maging tagahula sa mga resulta sa hinaharap ngunit maaari rin silang magbago sa paglipas ng panahon at samakatuwid ay maaaring baguhin ang Standard Deviation kaya't dapat na maging mas maingat bago gumawa isang desisyon sa pamumuhunan batay sa pareho.