photosdematures.com

Ano ang Box Spread?

Ang pagkalat ng kahon ay isang uri ng diskarte na ginamit sa arbitrage kung saan mayroong isang kumbinasyon ng dalawang kumakalat at apat na mga kalakal ie ie buying bull call spread sa isang kombinasyon ng isang bear put spread at karaniwang pareho ang pagkalat ay may parehong presyo ng welga at gayun din ng parehong petsa ng pag-expire

Paliwanag

Ito ay isang diskarteng arbitrage kung saan ang apat na pangangalakal ay kasangkot sa isang kumbinasyon ng dalawang kumalat ibig sabihin kumalat ang bull call at bear put spread. Ang kita / pagkawala dito ay kinakalkula bilang isang net ng isang solong kalakalan lamang. Ang kabuuang halaga ng kahon ay nananatiling patuloy na hindi alintana ang paglihis ng mga presyo ng pinagbabatayan ng mga security. Ang pag-expire ay kinakalkula dito ng pagkakaiba sa mga presyo ng welga ng mga opsyong isinasaalang-alang sa kalakal. Pangunahin mayroong dalawang uri ng diskarte na kung saan ay kilala bilang diskarte sa mahabang kahon at diskarte sa maikling kahon.

Paano ito gumagana?

• Tinatawag din itong diskarte sa mahabang kahon. Ito ay isang diskarteng arbitrage kung saan ang apat na pangangalakal ay kasangkot sa isang kumbinasyon ng dalawang kumalat ibig sabihin kumalat ang bull call at bear put spread. Ang kita / pagkawala dito ay kinakalkula bilang isang net ng isang solong kalakalan lamang. Ang kabuuang halaga ng kahon ay nananatiling patuloy na hindi alintana ang paglihis ng mga presyo ng pinagbabatayan ng mga security.
• Karaniwan itong ginagamit kapag ang mga kumakalat ay mas mababa sa kanilang mga presyo kung ihahambing sa kanilang halaga sa pag-expire. Mahalaga itong nagsasangkot ng 4 na pakikipagkalakal ibig sabihin Bumili ng 1 ITM Call, Sell 1 OTM Call, Buy 1 ITM Put and Sell 1 OTM Put. Ang pangunahing layunin ng kalakal na ito ay upang makakuha ng isang limitadong kita na walang panganib. Ang pagbili at pagbebenta ay nagpapatuloy ng arbitrager hangga't ang presyo ng kahon ay makatwirang mas mababa sa pinagsamang halaga ng pag-expire ng kahon. Kaya sa ganitong paraan, maaaring mai-book ang isang walang panganib na kita.
• Ang halaga ng pag-expire ng kahon ay tinukoy bilang pagkakaiba sa pagitan ng mas mataas na presyo ng welga at mas mababang presyo ng welga. Ang tubo na walang panganib ay maaaring kalkulahin bilang pagkakaiba sa pagitan ng expiration na halaga ng kahon at ng bayad na netong premium. Nalalapat ang diskarte sa maikling kahon kapag ang mga sangkap ng pagkalat ay mas mababa ang presyo. Kapag ang kahon mismo ay labis na presyo maaari nating makamit ang kita sa pamamagitan ng pagbebenta ng kahon at ang ganitong uri ng diskarte ay tinatawag na diskarte sa maikling kahon.

Halimbawa

Ipaunawa sa amin ang halimbawa sa ibaba.

Maaari mong i-download ang Template ng Box Spread Excel dito - Box Spread Excel Template

Ipagpalagay natin ang isang stock na kasalukuyang nakikipagkalakalan sa presyong $ 50 para sa Disyembre. Ang magagamit na mga kontrata ng pagpipilian para sa stock na ito ay ginawang magagamit sa isang premium na presyo tulad ng sa ibaba:

Ibinigay:

Solusyon:

Una, kakalkulahin namin Kumalat ang Bull Call

• = Buy Jan 55 call - Sell Jan 60 call
• = (8*100) – (2*100)
• = $600 

Kinukuha ngayon ang Bumili ng Bear Put Spread,

• = Buy Jan 60 put - Sell Jan 55 put
• = (8*100) – (2.5*100)
• =$550

Kabuuang Gastos ng Pagkalat

• Bumili ng Bull Call Spread + Buy Bear Put Spread
• = $600 + $550
• = $1150

Halaga ng Pag-expire

• = (60-55) *100
• = $500

Dahil ang halaga ay mas malaki kaysa sa expiration na halaga maaari naming gamitin ang maliit na diskarte sa kahon upang makamit ang kita.

Sa kaso kung ang pagkalat ng kahon ay mas mababa kaysa sa halaga ng pag-expire, maaari naming kalkulahin ang kita sa pamamagitan ng paggamit ng isang mahabang diskarte sa kahon.

Kita

= 1150 – 500

= $650

Ang net profit ay kinakalkula sa pamamagitan ng pagbubukod ng brokerage at mga buwis mula sa nakuha na kita.

Kailan gagamit ng Istratehiya sa Box Spread?

• Kung isasaalang-alang ang halimbawa sa itaas maaari naming makita kung paano nagbabago ang diskarte sa kahon ng plot depende sa halaga ng pag-expire at halaga ng pagkalat ng kahon. Kapag ang halaga ng pag-expire ay mas mataas kaysa sa halaga ng pagkalat ng kahon gumagamit kami ng isang mahabang diskarte sa kahon at katulad kung ito ay sa kabilang banda ginagamit namin ang diskarte sa maikling kahon.
• Karaniwang ginagamit ang diskarteng ito kapag ang pagkalat ay mas mababa ang presyo kasabay ng dami ng pag-expire. Pangkalahatan ay pinagsasama nito ang isang bear put at bull call spread. Ang kabayaran na nauugnay sa pagkalat ng kahon ay minimum kaya ang paggamit ng diskarteng ito ay nagiging masyadong pinaghihigpitan at dapat gamitin lamang ng mga may karanasan na mangangalakal.
• Ang pinakamagandang okasyon upang magamit ang diskarteng ito ay kapag mayroong pagkakaiba sa mga presyo sa presyo ng pagpipilian o kung maaapektuhan ang balanse ng put-call na maaaring maging sanhi ng paglilipat ng panandaliang pangangailangan para sa mga pagpipilian. Dito ang pagpili ng tamang presyo ng welga ay ang susi sa paggawa ng pera dahil ang benepisyo ng diskarteng ito ay pangkalahatang hinihimok ng pagkakaiba sa presyo ng welga.

Pagkakaiba sa Pagitan ng Box Spread at Iron Condor

• Ito ay isang diskarteng arbitrage kung saan ang apat na pangangalakal ay kasangkot sa isang kumbinasyon ng dalawang kumalat ibig sabihin kumalat ang bull call at bear put spread. Ang kita / pagkawala dito ay kinakalkula bilang isang net ng isang solong kalakalan lamang. Ang kabuuang halaga ng kahon ay nananatiling patuloy na hindi alintana ang paglihis ng mga presyo ng pinagbabatayan ng mga security.
• Ang pag-expire ay kinakalkula dito ng pagkakaiba sa mga presyo ng welga ng mga opsyong isinasaalang-alang sa kalakal. Pangunahin mayroong dalawang uri ng diskarte na kung saan ay kilala bilang diskarte sa mahabang kahon at diskarte sa maikling kahon.
• Ang iron condor sa isa pang kamay ay isang walang kinikilingan na diskarte na hindi rin angkop para sa mga nagsisimula. Mayroon din itong apat na transaksyon na kasangkot. Ito ay isang pagkalat ng kredito kung saan natanggap ang paunang kredito. Ginagamit ito kapag nasa isang palagay kami na kakaunti ang paggalaw ng presyo ng seguridad.
• Hindi tulad, tulad ng kahon na kumalat dito mayroon kaming higit na mga pagkakataon upang makagawa ng maximum na kita. Upang makabuo ng maximum na pagbabalik ang pinagbabatayan ng seguridad ay dapat magdala ng parehong pagpepresyo at dapat na nasa loob ng isang tinukoy na saklaw.

Mga kalamangan

• Ang pangunahing bentahe ng pagkalat na ito ay ang napakababang peligro na nauugnay dito dahil ginagamit ito upang kumita ng isang maliit na kita.
• Ito ang pinakamahusay na diskarte kung ang halaga ng pag-expire ay higit pa sa halaga ng pagkalat.

Mga Dehado

• Ang kita na nakuha ay talagang napakababa at minimal.
• Ang diskarte ay kapaki-pakinabang lamang para sa mga may karanasan na namumuhunan at hindi mga namumuhunan sa tingi kung saan maraming kaalaman ang kinakailangan upang tumawag sa ganoong tawag.
• Ang margin na kinakailangan upang mailapat ang diskarteng ito ay nangangailangan ng isang malaking margin at pagpapanatili nito kung aling maliit na negosyante ang mahahanap itong matigas upang mapanatili.
• Ang negosyante ay dapat na patuloy na maghintay para sa pag-expire sa pamamagitan ng pagkuha ng pera na natigil sa kahon na kumalat.
• Napakahirap makita ang mga nasabing oportunidad sa merkado ng kalakalan at samantalahin ito.
• Ang mga pagkakaiba sa presyo ay nakakakuha ng netong napakabilis at samakatuwid ay sinasamantala ang gayong mga pagkakaiba ay napakahirap.

Konklusyon

Tulad ng nabanggit kanina, ito ay isang kapaki-pakinabang na diskarte sa arbitrage na ibinigay ng negosyante na handa na kumuha ng isang minimum na peligro at gumawa din ng isang minimum na kita. Narito ang kinakailangang antas ng karanasan sa paghila ng naturang mga diskarte at makakuha ng benepisyo mula dito ay isang bagay din ng pag-aalala. Pangkalahatang karanasan sa mga negosyante ay maglalapat ng mga naturang diskarte at kumita mula rito. Ang oras na kinakailangan upang magamit ang gayong diskarte ay ang susi sa paggawa ng pera mula rito.