photosdematures.com

Ano ang Diluted EPS?

Ang diluted EPS ay isang proporsyon sa pananalapi upang suriin ang kalidad ng Mga Kita bawat Pagbabahagi pagkatapos isinasaalang-alang ang pagpapatupad ng Mga Mapapalitan na Seguridad tulad ng Mga Pagbabahagi ng Kagustuhan, Pagpipilian sa Stock, Mga Warrant, Mapapalitan na Mga Pagkakautang atbp.

Tingnan natin ang Iskedyul ng Colgate Palmolive Earnings Per Share. Tandaan namin na mayroong dalawang pagkakaiba-iba ng EPS -Pangunahing EPS at Diluted EPSsa Colgate. Mangyaring tandaan - napag-usapan na namin ang EPS at Pangunahing Kumita Bawat Pagbabahagi sa isa pang artikulo.

Ano ang Epekto ng Dilutive Securities sa EPS?

Upang makahanap ng lasaw na EPS, magsimula sa pangunahing EPS at pagkatapos ay alisin ang masamang epekto ng lahat ng mga dilutive securities na natitira sa panahon.

Ang pormula ng Diluted EPS ay ayon sa ibaba =

Ang mga masamang epekto ng mga dilative securities ay inalis sa pamamagitan ng pag-aayos ng numerator at ang denominator ng pangunahing formula ng EPS.

1. Kilalanin ang lahat ng mga potensyal na potensyal na natutunaw: mapapalitan na bono, mga pagpipilian, mapapalitan na ginustong stock, mga warrant ng stock, atbp.
2. Kalkulahin ang pangunahing EPS. Ang epekto ng potensyal na dilutive securities ay hindi kasama sa pagkalkula.
3. Tukuyin ang epekto ng bawat potensyal na dilutive security sa EPS upang makita kung ito ay dilutive o anti-dilutive. Paano? Kalkulahin ang naayos na EPS na ipinapalagay na nangyayari ang conversion. Kung nababagay ang pangunahing EPS (>) pangunahing EPS, ang seguridad ay natutunaw (anti-dilutive).
4. Ibukod ang lahat ng mga anti-dilutive securities mula sa pagkalkula ng mga dilute na kita sa bawat pagbabahagi.
5. Gumamit ng pangunahing at dilutive securities upang makalkula ang diluted EPS.

# 1 - Epekto ng Mapapagpalit na Utang sa Hindi na pinagkakakitaang mga kita sa bawat pagbabahagi

Epekto sa Numerator

Sa pag-convert, ang numerator (net income) ng pangunahing formula ng EPS ay tumataas sa pamamagitan ng halaga ng net expense expense ng isang buwis na nauugnay sa mga nadagdagan ng halaga ng gastos sa interes, net ng isang buwis na nauugnay sa mga potensyal na karaniwang pagbabahagi. Bakit? Kung na-convert, walang interes sa bono, kaya ang kita na magagamit sa mga karaniwang pagbabahagi ay tataas nang naaayon. Ginamit ang interes pagkatapos ng buwis dahil ang interes sa bono ay maibabawas sa buwis habang ang kita ng net ay kinakalkula sa isang batayan pagkatapos ng buwis.

Epekto sa Denominator

Sa pag-convert, ang denominator (may timbang na average na pagbabahagi na natitirang) ng pangunahing formula ng EPS ay tumataas sa bilang ng mga pagbabahagi na nilikha mula sa conversion, tinimbang ng oras na ang mga pagbabahagi na ito ay magiging natitirang: bilang ng mga pagbabahagi dahil sa conversion = par halaga ng mababago presyo ng bono / conversion

Bago kalkulahin ang dilute EPS, kailangang suriin ng isa kung ang seguridad na ito ay kontra-dilutibo. Upang suriin kung ang nababagong utang ay anti-dilutive, kalkulahin

Kung ang bilang na ito ay mas mababa sa pangunahing EPS, ang mapagpalit na utang ay dilutive at dapat isama sa pagkalkula ng lasaw na EPS

Epekto ng Mapapalitan na Utang

Noong 2006, iniulat ng KK Enterprise ang isang netong kita na $ 250,000 at mayroong 100,000 pagbabahagi ng karaniwang stock. Sa panahon ng 2006, ang KK Enterprise ay naglabas ng 1,000 pagbabahagi ng 10%, par $ 100 ginustong stock na natitira. Noong 2006 ang KK Enterprise ay nagpalabas, sa par, 600, $ 1,000, 8% na mga bono, na ang bawat ay mapapalitan sa 100 pagbabahagi ng karaniwang stock. Kalkulahin ang mga natutunaw na kita bawat bahagi Ipagpalagay na rate ng buwis - 40%

DILUTUSONG KWENTO NG EPS

# 2 - Epekto ng Mapapalitan na Ginustong Stock

Epekto sa Numerator

Sa pag-convert, ang numerator ng pangunahing formula ng EPS ay tataas sa dami ng ginustong mga dividend. Kung na-convert, walang mga dividend para sa mapagpalit na ginustong stock, kaya't ang kita na magagamit sa mga karaniwang pagbabahagi ay tataas nang naaayon. Naiiba mula sa mga interes ng bono, ang ginustong mga dividend ay hindi maibabawas sa buwis.

Epekto sa Denominator

Sa pag-convert, ang denominator ng pangunahing formula ng EPS ay tataas sa bilang ng mga pagbabahagi na nilikha mula sa conversion, tinitimbang ng oras na ang mga pagbabahagi na ito ay magiging natitirang: bilang ng mga pagbabahagi dahil sa conversion = bilang ng mapapalitan ginustong pagbabahagi natitirang x rate ng conversion. Ang natitirang oras ay ang buong taon kung ang ginustong stock ay inisyu sa isang nakaraang taon, o isang maliit na bahagi ng taon kung ang ginustong stock ay inilabas sa kasalukuyang taon.

Bago kalkulahin ang lasaw na mga kita sa bawat pagbabahagi, kailangang suriin ng isa kung ang seguridad na ito ay laban sa pagbabawas

Upang suriin kung ang mapagpalit na ginustong stock ay anti-dilutive, kalkulahin

Kung ang bilang na ito ay mas mababa sa pangunahing EPS, isang mapagpalit na ginustong stock ay dilutive at dapat isama sa pagkalkula ng diluted EPS

Epekto ng Mapapalitan na Ginustong Stock

Noong 2006, iniulat ng KK Enterprise ang isang netong kita na $ 250,000 at mayroong 100,000 pagbabahagi ng karaniwang stock. Sa panahon ng 2006, ang KK Enterprise ay naglabas ng 1,000 pagbabahagi ng 10%, par $ 100 ginustong stock na natitirang, ang bawat mapapalitan sa 40 pagbabahagi. Kalkulahin ang diluted EPS. Ipagpalagay na rate ng buwis - 40%

DILUTUSONG KWENTO NG EPS

# 3 - Mga Pagpipilian at Warrant

Ang pamamaraan ng Treasury Stock ay ginagamit upang makalkula ang epekto ng mga dilutive securities tulad ng Mga Pagpipilian at Warrant.

Ipinapalagay ng pamamaraang ito na ang mga pagpipilian at warrants ay naisagawa sa simula ng taon (o petsa ng pag-isyu kung sa paglaon), at ang mga nalikom mula sa pagsasagawa ng mga pagpipilian at warrants ay ginagamit upang bumili ng karaniwang stock para sa kaban ng bayan. Walang pagsasaayos sa netong kita sa numerator.

Nasa ibaba ang 3 pangunahing mga hakbang na ginamit para sa Pamamaraan ng Stock Treasury

Formula ng pamamaraan ng Treasury Stock para sa Net Taasan ang bilang ng mga pagbabahagi

• Kung ang presyo ng pag-eehersisyo ng pagpipilian o mga warrants ay mas mababa kaysa sa presyo ng stock ng stock, nangyayari ang pagbabanto.
• Kung mas mataas, ang bilang ng mga karaniwang pagbabahagi ay nabawasan, at ang anti-dilutive na epekto ay nangyayari. Sa huling kaso, ang pag-eehersisyo ay hindi ipinapalagay.

Epekto ng Mga Pagpipilian / Warrant

Noong 2006, iniulat ng KK Enterprise ang isang netong kita na $ 250,000 at mayroong 100,000 pagbabahagi ng karaniwang stock. Sa panahon ng 2006, ang KK Enterprise ay naglabas ng 1,000 pagbabahagi ng 10%, par $ 100 ginustong stock na natitira. Bilang karagdagan, ang kumpanya ay may 10,000 mga pagpipilian na may isang presyo ng welga (X) na $ 2 at ang kasalukuyang presyo sa merkado (CMP) na $ 2.5. Kalkulahin ang diluted EPS.

Ipagpalagay na rate ng buwis - 40%

BATAYANG EPS HALIMBAWA

DILUTED na Pagkalkula ng EPS

Tagatukoy = 100,000 (pangunahing pagbabahagi) + 10,000 (sa mga pagpipilian sa pera) - 8,000 (buyback) = 102,000 pagbabahagi

Mangyaring tingnan ang paraan ng stock ng Treasury para sa malalim na saklaw. Gayundin, suriin ang Mga Pagpipilian sa Stock kumpara sa mga RSU

Colgate Diluted EPS Pagsusuri

Nabanggit namin ang sumusunod sa iskedyul ng Mga Kita ng Bawat Colgate

pinagmulan - Mga pag-file ng Colgate 10K

• Pangunahing Pamamaraan sa Pagkalkula ng EPS - Ang mga pangunahing kita sa bawat karaniwang bahagi ay kinakalkula sa pamamagitan ng paghahati ng netong kita na magagamit para sa mga karaniwang stockholder sa pamamagitan ng timbang-average na bilang ng mga pagbabahagi ng karaniwang stock na natitira para sa panahon.
• Diluted Earnings Per Share Pagkalkula Pamamaraan - Ang pinaghalong mga kita sa bawat karaniwang pagbabahagi ay kinakalkula gamit ang pamamaraan ng stock ng pananalapi batay sa weighted-average na bilang ng mga pagbabahagi ng karaniwang stock kasama ang dilutive na epekto ng mga potensyal na karaniwang pagbabahagi na natitira sa panahon.
• Dilutive potensyal na karaniwang pagbabahagi isama ang natitirang mga pagpipilian sa stock at pinaghihigpitan ang mga yunit ng stock.
• Mga anti-dilutive na seguridad - Hanggang noong Disyembre 31, 2013, 2012, at 2011, ang average na bilang ng mga pagpipilian sa stock na anti-dilutive at hindi kasama sa lasaw na mga kita sa bawat pagbabahagi ng pagkalkula ay 1,785,032, 3,504,608, at 3,063,536, ayon sa pagkakabanggit.
• Pagsasaayos ng Split ng Stock -Bilang resulta ng 2013 Stock Split, lahat ng makasaysayang data ng bawat pagbabahagi at mga bilang ng pagbabahagi na natitira ay naayos na binago.

Gaano kahusay ang dilute EPS sa mga namumuhunan?

• Ang diluted Earnings Per Share ay hindi gaanong tanyag sa mga namumuhunan dahil batay ito sa isang "paano kung" pagtatasa. Ngunit napakapopular sa mga pampansyal na analista na nais alamin ang mga kita sa bawat bahagi sa isang tunay na kahulugan nito.
• Ang pangunahing palagay sa likod ng pagkalkula ng lasaw na EPS ay ito - paano kung ang iba pang maaaring baguhin ang seguridad ng firm ay nai-convert sa pagbabahagi ng equity.
• Kung ang istraktura ng kapital ng firm ay kumplikado at binubuo ng mga pagpipilian sa stock, mga warranty, utang, atbp kasama ang natitirang pagbabahagi ng equity, pagkatapos ay dapat kalkulahin ang dilute earnings per share.
• Ang mga pampansyal na analista at potensyal na namumuhunan na napaka-konserbatibo sa paghusga sa mga kita sa bawat bahagi ay ipinapalagay na ang lahat ng mga maaaring palitan ng seguridad tulad ng mga pagpipilian sa stock, mga garantiya, utang, atbp ay maaaring i-convert sa pagbabahagi ng equity, at pagkatapos ay mabawasan ang pangunahing EPS.
• Bagaman ang ideyang ito na ang lahat ng mapapalitan na seguridad ay magko-convert sa pagbabahagi ng equity ay isang kathang-isip lamang, ang pagkalkula pa rin ng lasaw na mga kita sa bawat pagbabahagi ay tumutulong sa isang potensyal na mamumuhunan na tingnan ang lahat ng mga aspeto ng istraktura ng kapital ng kumpanya.