photosdematures.com

Ano ang Derivatives ng Equity?

Ang mga derivatives ng equity ay mga kontrata na ang halaga ay naka-link sa halaga ng pinagbabatayan ng asset na ie equity at karaniwang ginagamit para sa hedging o haka-haka na layunin. Mayroong apat na pangunahing uri ng derivatives ng equity katulad - pasulong at futures, mga pagpipilian, warrants, at swap.

Nangungunang 4 na Uri ng Derivatives ng Equity

Talakayin natin ang apat na uri ng derivatives ng equity ay ang mga sumusunod.

# 1 - Mga Pasulong at Futures

Ito ang mga kontrata na nagtatakda ng isang obligasyon para sa mamimili na bumili ng tinukoy na seguridad sa isang paunang natukoy na rate at petsa. Ang mga pasulong na kontrata ay mas may kakayahang umangkop kaysa sa futures sa mga tuntunin ng pagpapasiya ng pinagbabatayan ng seguridad, isang dami ng seguridad, at petsa ng transaksyon. Gayunpaman, ang mga kontrata sa futures ay na-standardize at ipinagpalit sa stock exchange.

# 2 - Mga Pagpipilian

Nagbibigay ito ng karapatan sa mamimili na bumili o magbenta ng pinagbabatayan ng equity sa isang paunang natukoy na presyo sa isang paunang natukoy na rate. Ang pagkakalantad sa mga pagpipilian ay limitado sa gastos ng isang pagpipilian dahil hindi obligadong ipatupad ang kontrata sa kapanahunan.

# 3 - Mga Warrant

Tulad ng mga pagpipilian, nagbibigay din ang mga warrant ng karapatang bumili o magbenta ng stock sa isang may kasanayang petsa at rate. Ang mga warranty ay ibinibigay ng mga kumpanya at hindi ang ikatlong partido.

# 4 - Mga Swap

Ito ang kontrata sa pagitan ng dalawang partido upang palitan ang obligasyong pampinansyal sa derivative na kontrata.

Mga halimbawa ng Equity Derivatives

Ang mga sumusunod ay mga halimbawa ng derivatives ng equity.

Halimbawa # 1

Ang isang indibidwal ay bumili ng 10 pagbabahagi ng equity na nagkakahalaga ng $ 10 bawat isa (na may kabuuang halaga na $ 100). Bumili din siya ng isang pagpipilian sa pagtawag ng $ 10 na may presyo ng welga sa $ 0.50, ang kabuuang gastos ay umaabot sa $ 5 ($ 0.50 x 10 namamahagi). Kung tumaas ang presyo ng pagbabahagi sa $ 11 ang pagpipilian ay magbibigay ng isang makakuha ng $ 1. Gayunpaman, kung ang presyo ay bumaba sa $ 9, magkakaroon ng pagkawala ng $ 1 sa bawat pagbabahagi kaya ang indibidwal ay hindi magagamit ang pagpipilian. Samakatuwid, sa kasong ito, ang kita ay maaaring walang limitasyong ngunit ang pagkalugi ay limitado sa gastos ng pagpipilian na hal. $ 5.

Halimbawa # 2

Ang isang namumuhunan ay nagtataglay ng 1,000 pagbabahagi ng Beta Limited at nais na ibenta ang mga ito pagkalipas ng 30 araw. Dahil may kawalan ng katiyakan sa presyo pagkalipas ng 30 araw, pumapasok siya sa isang paunang kontrata upang magbenta makalipas ang 30 araw sa presyong natukoy ngayon. Pagkatapos ng 30 araw, anuman ang presyo ng merkado, ang mamumuhunan ay kailangang maghatid ng stock sa counterparty sa paunang natukoy na presyo. Ang pagpapasa ng equity ay maaaring maihatid sa anyo ng alinman sa stock o cash-husay.

Halimbawa # 3

Ang isang namumuhunan ay may posisyon sa limitadong 50 derivatives ng ABC. Maaari siyang magpasok sa isang kasunduan sa pagpapalit, kung saan ang obligasyong pampinansyal sa ilalim ng hinalang ito ay ipinagpapalit para sa pagbabalik sa ilang iba pang hinalang. Sa paunang natukoy na petsa, ang parehong mga partido ay magbabayad ng obligasyon sa aktwal o maaaring tumira ng pareho sa pagkakaiba-iba ng cash.

Mga Kalamangan ng Derivatives ng Equity

Ang ilan sa mga pakinabang ng derivative ng equity ay ang mga sumusunod:

• Pag-expose ng Panganib sa Hedging: Dahil ang halaga ng derivative ay na-link sa pinagbabatayan na assets (equity), ginagamit ito para sa hedging ang pagkakalantad. Ang isang namumuhunan na namamahagi ng mga pagbabahagi ng equity ay maaaring pumasok sa isang derivative na kontrata laban sa parehong equity na ang halaga ay gumagalaw sa kabaligtaran na direksyon. Sa ganitong paraan ang pagkalugi kung mayroon man ay maaaring i-set off na may kita sa iba.
• Pamamahagi ng Panganib: Ang panganib sa portfolio ay ipinamamahagi sa gitna ng seguridad at hango, samakatuwid nililimitahan nito ang pagkakalantad ng peligro.
• Mababang Gastos sa Transaksyon: Ang gastos ng mga derivative na kontrata ay mababa kumpara sa peligro na saklaw nila.
• Pagtukoy ng Presyo para sa Pinagbabatayan ng Equity: Minsan ang spot price ng futures ay ginagamit upang matukoy ang tinatayang presyo ng seguridad.
• Nakakatulong ito sa pagtaas ng kahusayan sa merkado.

Mga Disadvantages ng Equity Derivatives

Ang ilan sa mga disadvantages ng derivative ng equity ay ang mga sumusunod:

• Mataas na Peligro sa Volatility: Ang mataas na pagkasumpungin ay naglalantad sa panganib ng malaking pagkalugi sa mga derivate.
• Ang Equity Derivatives ay Spekulatibo sa Kalikasan: Ang mga derivatives ay ginagamit para sa haka-haka at dahil sa kawalan ng katiyakan, ang hindi makatuwirang haka-haka ay maaaring magresulta sa malaking pagkalugi.
• Panganib ng Default ayon sa Counterparty: Kapag ang mga derivative na kontrata ay ipinasok sa counter, mayroong isang peligro ng default ng counterparty.

Konklusyon

• Ang mga derivatives ng equity ay mga kontrata na ang halaga ay naka-link sa halaga ng pinagbabatayan na assets.
• Ang mga derivate ng equity ay ginagamit para sa mga hangaring hedging o haka-haka.
• Ang mga derivatives ng equity ay may apat na uri: pasulong / hinaharap, mga pagpipilian, warrants, at swap.