photosdematures.com

Ano ang mga Anti Dilutive Securities

Ang Anti-Dilutive Securities ay maaaring tukuyin bilang mga instrumento sa pananalapi na mayroon ang kumpanya sa partikular na punto ng oras na wala sa karaniwang form ng stock ngunit kung sila ay nai-convert sa karaniwang stock, pagkatapos ay magreresulta sa isang pagtaas sa kita sa bawat pagbabahagi ng kumpanya

Kumuha tayo ng isang halimbawa upang ilarawan kung paano gumagana ang mga anti-dilutive securities at kung paano gamutin ang mga anti-dilutive securities habang kinakalkula ang lasaw na EPS.

Halimbawa

Ang Kumpanya R ay naglabas ng isang nababago na bono na 250 sa $ 200 par na inisyu sa par para sa isang kabuuang $ 50,000 na may ani na 15%. Nabanggit ng Company R na ang bawat bono ay maaaring i-convert sa 20 pagbabahagi ng karaniwang stock. Ang timbang na average na natitirang bilang ng mga karaniwang pagbabahagi ay 16000. Ang net income ng Company R para sa taon ay $ 20,000, at ang bayad na ginustong dividends ay $ 4000. Ang rate ng buwis ay 25%.

Alamin ang pangunahing EPS at ang lasaw na EPS. At ihambing ang dalawa.

Sa halimbawa sa itaas, una, makakalkula namin ang mga kita sa bawat pagbabahagi para sa Kumpanya R.

• Mga Kita bawat Pagbabahagi (EPS) = Kita sa Net - Mga Ginustong Dividen / Tinimbang na Karaniwang Bilang ng Mga Karaniwang Pagbabahagi.
• O, Pangunahing EPS = $ 20,000 - $ 4000/16000 = $ 16,000 / 16,000 = $ 1 bawat pagbabahagi.

Upang makalkula ang lasaw na EPS, kailangan nating kalkulahin ang dalawang bagay.

• Una, makakalkula namin ang bilang ng mga karaniwang pagbabahagi na mai-convert mula sa mapapalitan na mga bono. Sa sitwasyong ito, para sa bawat mapapalitan na bono, 40 na karaniwang pagbabahagi ang ilalabas. Kung i-convert namin ang lahat ng mga nababago na bono sa mga karaniwang pagbabahagi, makakakuha kami ng = (250 * 20) = 5,000 pagbabahagi.
• Pangalawa, kailangan nating alamin ang mga kita mula sa mapapalitan na mga bono rin. Narito ang mga kita = 250 * $ 200 * 0.15 * (1 - 0.25) = $ 5625.

Ngayon, makakalkula namin ang dilute EPS ng Company R.

Diluted EPS = Net Income - Mga Ginustong Dividend + Mga Kita mula sa Mapapalitan na Mga Bond / Tinimbang na Karaniwang Bilang ng Mga Karaniwang Pagbabahagi + Na-convert na Karaniwang Mga Pagbabahagi mula sa Mapapalitan na Mga Bono.

• Natunaw na EPS = $ 20,000 - $ 4,000 + $ 5625 / 16,000 + 5000
• Diluted EPS = $ 21,625 / 21,000 = $ 1.03 bawat pagbabahagi.

Kung, sa anumang pagkakataon, ang ganap na diluted EPS ay higit pa sa pangunahing EPS, kung gayon ang seguridad ay anti-dilutive securities.

• Sa halimbawa sa itaas, nakita namin na ang mga nababago na bono ay mga anti-dilutive securities dahil ang pangunahing EPS (ibig sabihin, $ 1 bawat bahagi) ay mas mababa kaysa sa dilutive EPS ($ 1.03 bawat bahagi) kapag isinasaalang-alang namin ang mga mababago na bono.

Kapag ang isang kumpanya ay mayroong anti-dilutive security tulad ng halimbawa sa itaas, ibinubukod nito ang mga anti-dilutive securities mula sa pagkalkula ng mga dilute earnings per share.

Paano suriin kung ang Mapapalitan na Utang ay isang Anti Dilutive Security?

Bago kalkulahin ang dilute EPS, kailangang suriin ng isa kung ang seguridad na ito ay kontra-dilutibo. Upang suriin kung ang nababagong utang ay anti-dilutive, kalkulahin

• Kung ang ratio na ito ay mas mababa sa pangunahing EPS, ang mapapalitan na utang ay natutunaw na seguridad at dapat isama sa pagkalkula ng lasaw na EPS.
• Kung ang ratio na ito ay mas malaki kaysa sa pangunahing EPS, kung gayon ang mapapalitan na utang ay anti-dilutive security.

Paano suriin kung ang Napapalitan na Ginustong stock ay isang Anti Dilutive Security?

Upang suriin kung ang mapagpalit na ginustong stock ay anti-dilutive, kalkulahin

• Kung ang ratio na ito ay mas mababa sa pangunahing EPS, isang mapagpalit na ginustong stock ay dilutive at dapat isama sa pagkalkula ng diluted EPS.
• Kung ang ratio na ito ay mas malaki kaysa sa pangunahing EPS, kung gayon ang mababago na ginustong stock ay anti-dilutive security.