photosdematures.com

Ano ang Off-Balance Sheet Financing?

Ang off-balance sheet financing ay kasanayan ng kumpanya na hindi kasama ang ilang mga pananagutan at sa ilang mga kaso ang mga assets mula sa pag-uulat sa sheet ng balanse upang mapanatili ang mga ratios tulad ng mga ratio ng utang sa equity na mababa upang mapadali ang financing sa isang mas mababang rate ng interes at din sa iwasan ang paglabag sa mga kasunduan sa pagitan ng nagpapahiram at nanghihiram.

Ito ay isang pananagutan na hindi direktang naitala sa balanse ng kumpanya. Ang mga item sa labas ng balanse ay nagdadala ng sapat na kahalagahan sapagkat kahit na hindi naitala sa balanse ng pananalapi, sila pa rin ang pananagutan ng kumpanya at dapat isama sa pangkalahatang pagsusuri ng posisyon sa pananalapi ng kumpanya.

Paano Ito Gumagana?

Ipagpalagay na ang ABC Manufacturer Ltd ay sumasailalim sa isang plano ng pagpapalawak at nais na bumili ng makinarya upang maitaguyod ang pangalawang yunit sa ibang estado. Gayunpaman, wala itong pagkakaroon ng pag-aayos ng financing para sa kapareho ng balanse ng sheet na ito ay na financed na. Sa ganitong kaso, mayroon itong dalawang pagpipilian. Maaari itong mag-set up ng isang pinagsamang pakikipagsapalaran sa iba pang mga namumuhunan o kumpanya upang magtaguyod ng isang bagong yunit at makakuha ng sariwang financing sa pangalan ng bagong nilalang. Sa kabilang banda, maaari rin nitong maituro ang pangmatagalang kasunduan sa pag-upa sa tagagawa ng kagamitan para sa pag-upa ng makinarya, at sa kasong ito, hindi ito kailangang magalala tungkol sa pagkuha ng sariwang financing. Parehong ng mga kaso sa itaas ay mga halimbawa ng Off-balanse sheet financing.

Ano ang Pakay ng Mga Item sa Off-Balance Sheet?

1. Upang mapanatili ang solvency ratio tulad ng Utang sa equity ratio sa ibaba ng isang tiyak na antas at makakuha ng pagpopondo aling kumpanya ang hindi makakakuha ng iba pa.
2. Mas mahusay na mga ratio ng solvency na tinitiyak ang pagpapanatili ng isang mahusay na credit rating, na kung saan sa term na pinapayagan ang kumpanya na ma-access ang mas murang pananalapi.
3. Ginagawa nitong ang pagpapakita ng balanse ng sheet sheet ay mas matangkad, kung aling prima facie ang maaaring akitin ang mga namumuhunan.

Pangunahing tampok

1. Nagreresulta ito sa pagbawas sa mga mayroon nang assets o pagbubukod ng mga assets na gagawin mula sa sheet ng balanse.
2. Mayroong pagbabago sa istraktura ng Capital ng kumpanya.
3. Ang mga assets at pananagutan ay kapwa pinaliit, at nagbibigay ito ng isang mas matangkad na impression ng pananalapi sa sheet ng balanse.
4. Nagsasangkot ito ng paggamit ng malikhaing accounting at mga instrumento sa pananalapi upang makamit ang off-balanse na pananalapi.

Listahan ng Mga Item sa Pagpopondo ng Off-Balance Sheet

Ang mga sumusunod ay ilan sa mga karaniwang instrumento para sa mga item na off-balanse-sheet.

# 1 - Pagpapaupa

Ito ang pinakalumang anyo ng financing sa off-balanse-sheet. Ang pagpapaupa ng isang asset, pinapayagan ang kumpanya na iwasan ang pagpapakita ng financing ng assets mula sa mga pananagutan nito at ang pag-upa o pag-upa ay direktang ipinakita bilang isang gastos sa pahayag ng Profit & Loss.

1. Para sa umuupa, ito ang mapagkukunan ng financing habang ang nagpapaupa ay nagtataglay ng financing ng assets.
2. Ang maginoo na pamamaraan upang makakuha ng mga assets na nangangailangan ng makabuluhang outlay ng kapital;
3. Ginagawa nitong mas madali ang pag-upgrade ng teknolohiya sa pagbabago ng mga oras.
4. Ang mga operating lease lamang ang kwalipikado bilang off-balanse-sheet na financing, at ang mga lease sa pananalapi ay kinakailangan na mapakinabangan sa balanse ayon sa pinakabagong Mga Pamantayan sa Accounting sa India.

# 2 - Espesyal na Sasakyan sa Layunin (SPV)

Ang mga espesyal na layunin na sasakyan o mga kumpanya ng subsidiary ay isa sa mga regular na paraan ng paglikha ng mga exposure sa financing ng sheet sheet. Ginamit ito ni Enron, na kilala sa isa sa mga mataas na profile na kontrobersya sa pagkakalantad sa off-balanse-sheet na financing.

1. Ang kumpanya ng magulang ay lumilikha ng SPV upang pumasok sa isang bagong hanay ng mga aktibidad ngunit nais na ihiwalay ang sarili mula sa mga panganib at pananagutan mula sa bagong aktibidad.
2. Hindi dapat ipakita ng kumpanya ng magulang ang mga assets at pananagutan ng SPV sa sheet ng balanse nito.
3. Ang SPV ay kumikilos bilang isang malayang entity at nakakakuha ng mga linya ng kredito para sa bagong negosyo.
4. Kung ang pangunahing kumpanya ay nagmamay-ari ng SPV, pagkatapos ay sa ilalim ng pamantayan ng accounting para sa karamihan ng mga bansa, kailangan nitong pagsamahin ang balanse ng SPV sa sarili nitong, na tinalo ang layunin ng paglikha ng pananalapi sa off-balanse. Samakatuwid karaniwang, ang mga kumpanya ay lumilikha ng SPV sa pamamagitan ng bagong pinagsamang pakikipagsapalaran sa ilang iba pang nilalang.

# 3 - Pag-upa sa Mga Kasunduan sa Pagbili

Kung ang isang kumpanya ay hindi kayang bumili ng mga assets nang direkta o makakuha ng pananalapi para sa pareho, maaari itong pumasok sa isang kasunduan sa pagbili ng pag-upa para sa isang tiyak na panahon sa mga financier. Bibili ng isang financier ang assets para sa kumpanya, na siya namang magbabayad ng isang nakapirming halaga buwan-buwan hanggang sa matupad ang lahat ng mga tuntunin sa kontrata. Ang hirer ay may pagpipilian na pagmamay-ari ng asset sa pagtatapos ng kasunduan sa pagbili ng pag-upa.

1. Sa ilalim ng normal na accounting, ang asset ay sumasalamin sa sheet ng balanse ng mamimili, at hindi dapat ipakita ito ng nangungupahan sa kanyang sheet ng balanse sa panahon ng kasunduan sa pagbili.

# 4 - Factoring

Ito ay isang uri ng serbisyo sa kredito na inaalok ng mga Bangko at iba pang mga institusyong pampinansyal sa kanilang mayroon nang mga kliyente. Sa ilalim ng factoring, ang pananalapi ay nakukuha sa pamamagitan ng pagbebenta ng mga natanggap ng account sa Mga Bangko. Ang mga bangko ay nag-aalok ng agarang cash sa kumpanya pagkatapos kumuha ng kaunting halaga mula sa mga natanggap ng account para sa pag-aalok ng serbisyo.

1. Tinatawag din itong bilang accelerating cash flow minsan.
2. Walang direktang pananagutan sa kumpanya dahil sa factoring, ngunit may isang pagbebenta ng ilan sa mga assets nito.

Kahalagahan Para sa Mga namumuhunan

Sa ilalim ng mga pamantayan sa accounting para sa halos lahat ng mga pangunahing bansa, sapilitan na ganap na ihayag ang lahat ng mga item sa financing ng off-balanse para sa kumpanya para sa partikular na taon. Dapat pansinin ng mga namumuhunan ang mga pagsisiwalat na ito upang lubos na maunawaan ang mga panganib na nauugnay sa mga naturang transaksyon.