photosdematures.com

Ano ang isang Intrinsic Value Formula?

Ang formula para sa halaga ng Intrinsic ay karaniwang kumakatawan sa net na kasalukuyang halaga ng lahat ng hinaharap na libreng cash flow sa equity (FCFE) ng isang kumpanya sa buong kurso ng pagkakaroon nito. Ito ang salamin ng tunay na halaga ng negosyong pinagbabatayan ng stock, ibig sabihin, ang halaga ng pera na maaaring matanggap kung ang buong negosyo at lahat ng mga assets nito ay nabili ngayon.

Formula ng Intrinsic na halaga

Ang pormula sa pangunahing halaga para sa negosyo at stock ay kinakatawan ng mga sumusunod -

# 1 - Intrinsic Value Formula ng isang Negosyo

Sa matematika, ang pormasyong intrinsic na halaga ng isang negosyo ay maaaring kinatawan bilang,

• kung saan ang FCFE_ako = Libreng cash flow sa equity sa ith year
• FCFE_ako= Net na kita_ako + Pagpapamura at Amortisasyon_ako - Taasan sa Working Capital_ako - Taasan sa Paggasta sa Kapital_ako - Pagbabayad ng Utang sa mayroon nang utang _ako+ Sariwang Utang naitaas_ako
• r = Rate ng diskwento
• n = Huling inaasahang taon

# 2 - Formula ng Halaga ng Intrinsic ng isang Stock

Ang pagkalkula ng formula ng intrinsic na halaga ng stock ay ginagawa sa pamamagitan ng paghahati ng halaga ng negosyo sa bilang ng mga natitirang pagbabahagi ng kumpanya sa merkado. Ang halaga ng stock na nagmula sa ganitong paraan pagkatapos ay ihinahambing sa presyo ng stock ng stock upang suriin kung ang stock ay nakikipagkalakalan sa itaas / sa par / sa ibaba ng intrinsic na halaga nito.

Formula ng Halaga ng Intrinsic_Stock = Halaga ng Intrinsic _Negosyo / Bilang ng natitirang pagbabahagi

Paliwanag ng Formula ng Halaga ng Intrinsic

Ang pagkalkula ng formula ng intrinsic na halaga ng isang stock ay maaaring gawin sa pamamagitan ng paggamit ng mga sumusunod na hakbang:

Hakbang 1: Una, tukuyin ang hinaharap na FCFE para sa lahat ng inaasahang taon batay sa magagamit na plano sa pananalapi. Ang inaasahang FCFEs ay maaaring makalkula sa pamamagitan ng pagkuha ng pinakabagong FCFE at i-multiply ito sa inaasahang rate ng paglago.

Hakbang 2: Ngayon, ang rate ng diskwento ay natutukoy batay sa kasalukuyang pagbabalik ng merkado mula sa isang pamumuhunan na may katulad na profile sa peligro. Ang rate ng diskwento ay tinukoy ng r.

Hakbang 3: Ngayon, kalkulahin ang PV ng lahat ng FCF sa pamamagitan ng pag-diskwento sa kanila gamit ang rate ng diskwento.

Hakbang 4: Ngayon, idagdag ang PV ng lahat ng FCF na nakalkula sa hakbang 3.

Hakbang 5: Susunod, ang halaga ng terminal ay kinalkula ng pag-multiply ng FCFE ng huling inaasahang taon sa pamamagitan ng isang kadahilanan sa saklaw na 10 hanggang 20 (kinakailangang rate ng pagbabalik). Kinakatawan ng halaga ng terminal ang halaga ng negosyo na lampas sa inaasahang panahon hanggang sa masara ang negosyo.

Halaga ng terminal = FCFE _n * Salik

Hakbang 6: Ngayon, upang makarating sa halaga para sa buong negosyo, idagdag ang halaga ng hakbang 4 at ang diskwentong halaga ng hakbang 5 kasama ang anumang mga katumbas na cash at cash (kung magagamit).

Hakbang 7: Sa wakas, ang intrinsic na halaga bawat pagbabahagi ay maaaring makuha sa pamamagitan ng paghahati ng halaga sa hakbang 6 sa bilang ng mga pagbabahagi na natitira sa kumpanya.

Halimbawa ng Intrinsic Value Formula (na may Template ng Excel)

Maaari mong i-download ang Intrinsic Value Formula Excel Template dito - Intrinsic Value Formula Excel Template

Kumuha tayo ng isang halimbawa ng isang kumpanya XYZ Limited na kasalukuyang nakikipagkalakalan sa stock market sa $ 40 bawat bahagi na may 60 milyong pagbabahagi na natitira. Nilalayon ng isang analista na mahulaan ang tunay na halaga ng stock batay sa magagamit na impormasyon sa merkado. Ang umiiral na kinakailangang rate ng pagbabalik na inaasahan ng mga namumuhunan sa merkado ay 5%. Sa kabilang banda, ang libreng cash flow ng kumpanya ay inaasahang lalago sa 8%.

Ang mga sumusunod na estima sa pananalapi ay magagamit para sa CY19 batay sa kung saan kailangang gawin ang mga pagpapakitang ito:

Kaya, mula sa naibigay na data sa itaas, makakalkula muna namin ang FCFE para sa CY19.

FCFE _CY19 (sa milyun-milyon) = Kita sa net + Pagkalubha at Amortisasyon - Pagtaas sa Paggawa ng Kapital - Pagtaas sa Paggasta sa Kapital - Pagbabayad ng Utang sa umiiral na utang + Nakataas ang Sariwang Utang

• FCFE _CY19 (sa milyun-milyon) = $ 200.00 + $ 15.00 - $ 20.00 - $ 150.00 - $ 50.00 + $ 100.00
• = $95.00

Ngayon, gamit ang FCFE na ito ng CY19 at rate ng paglago ng FCFE makakalkula namin ang Inaasahang FCFE para sa CY20 TO CY23.

Inaasahang FCFE ng CY20

• Inaasahang FCFE _CY20 = $ 95.00 Mn * (1 + 8%) = $ 102.60 Mn

Inaasahang FCFE ng CY21

• Inaasahang FCFE _CY21 = $ 95.00 Mn * (1 + 8%) 2 = $ 110.81 Mn

Inaasahang FCFE ng CY22

• Inaasahang FCFE _CY22 = $ 95.00 Mn * (1 + 8%) 3 = $ 119.67 Mn

Inaasahang FCFE ng CY23

• Inaasahang FCFE _CY23 = $ 95.00 Mn * (1 + 8%) 4 = $ 129.25 Mn

Ngayon makakalkula namin ang Halaga ng Terminal.

• Halaga ng terminal = FCFE _CY23 * (1 / Kinakailangan na rate ng pagbabalik)
• = $ 129.25 Mn * (1/5%)
• = $ 2,584.93 Mn

Samakatuwid, ang pagkalkula ng Intrinsic na halaga para sa kumpanya ay ang mga sumusunod -

Pagkalkula ng Halaga ng Intrinsic para sa Kumpanya

• Halaga ng kumpanya = $ 2,504.34 Mn

Pagkatapos nito, gagawin namin ang pagkalkula ng halaga ng Intrinsic bawat bahagi, na kung saan ay ang mga sumusunod -

Pagkalkula ng halaga ng Intrinsic bawat bahagi

• Formula ng halaga ng intrinsic = Halaga ng kumpanya / Bilang ng natitirang pagbabahagi
• = $ 2,504.34 Mn / 60 Mn
• = $41.74

Samakatuwid, ang stock ay nakikipagkalakalan sa ibaba ng patas na halaga nito, at dahil dito, ipinapayong bilhin ang stock sa kasalukuyan dahil malamang na tumaas sa hinaharap upang makamit ang patas na halaga.

Kaugnayan at Paggamit ng Intrinsic Value Formula

Ang halagang namumuhunan ay nagtatayo ng yaman sa pamamagitan ng pagbili ng mga pangunahing malalakas na stock sa isang presyo na mas mababa sa kanilang patas na halaga. Ang ideya sa likod ng pormula ng intrinsic na halaga ay na sa maikling panahon, ang merkado ay karaniwang naghahatid ng mga hindi makatuwirang presyo, ngunit sa pangmatagalan, ang pagwawasto ng merkado ay magaganap na ang presyo ng stock sa isang average ay babalik sa patas na halaga.