photosdematures.com

I-block ang Kahulugan sa Kalakal

Ang Block Trade ay mga seguridad na binili at ipinagkakalakal ng isang namumuhunan nang maramihan at ang nasabing kalakal ay nagsasangkot ng mga negosasyon na napakalaking bilang ng mga equity at bond na ipinagpapalit sa dalawang partido, karaniwang sa tulong ng isang banker ng pamumuhunan, sa isang naaangkop na presyo na inayos at sa labas ng stock market upang mabawasan ang epekto sa presyo ng seguridad.

Ang kalakalan sa block ay nagsasangkot ng pakikipagkalakal sa kapansin-pansin na mataas na bilang ng mga bono at equity ng dalawang partido sa isang presyo na naaayos nang maayos. Maraming mga beses ginusto ng mga namumuhunan na gumawa ng mga naturang pangangalakal upang makatipid mula sa pagbawas ng mga presyo dahil, sa kasong iyon, ang presyo ay maaaring mapagpasyahan nang kapwa pabor sa nagbebenta. Sa pangkalahatan, nagsasangkot ito ng minimum na dami ng 10,000 na bilang ng mga security, na nagbubukod ng mga stock na penny o bono na nagkakahalaga ng $ 200,000. Sa praktikal na mundo, ang trading sa block ay nagsasangkot ng higit sa 10,000 pagbabahagi.

Paano gumagana ang Block Trade?

Kumuha tayo ng isang halimbawa ng isang hedge fund na nais na magbenta ng 200,000 pagbabahagi ng isang maliit na kumpanya na mayroong $ 20 bilang kasalukuyang presyo ng merkado. Ito ang transaksyon na kinasasangkutan ng 4 milyong dolyar sa kumpanya na maaaring nagkakahalaga ng kabuuan lamang ng daang milyong. Ngayon, kung ang pareho ay ipinasok bilang solong order ng merkado, kung gayon marahil ay hahantong ito sa pagbaba ng mga presyo. Gayundin, ang laki ng transaksyon ay mataas, at ang pagkakaroon ng paggawa ng merkado, ang order ay isinasagawa sa unti-unting mas masahol na presyo. Dahil dito, ang pagdulas sa pagkakasunud-sunod ay sinusunod ng bakod, at sa pareho, ang pagtatambak sa maikli ay gagawin ng iba pang mga kalahok sa merkado batay sa pagkilos ng presyo. Pipilitin nito ang stock na mas malayo.

Kaya, upang maiwasan ang pareho, ang mga pondo ng hedge sa pangkalahatan ay tumatagal ng tulong sa blockhouse kung saan ang blockhouse ay tumutulong sa paghiwalay ng isang malaking halaga ng kalakal sa ilang mapamamahalaang isa. Tulad ng halimbawa, sa kasalukuyang kaso, ang 100 mas maliit na mga bloke ay maaaring gawin sa 2,000 pagbabahagi bawat isa sa halagang $ 20 bawat bahagi. Ngayon upang panatilihing mababa ang pangkalahatang pagkasumpungin ng merkado, ang bawat isa sa mga hinati na bloke ay sisimulan ng magkakahiwalay na broker. Gayundin, sa halip na pagpipilian sa itaas, ang anumang broker ay maaaring gumawa ng isang pag-aayos sa sinumang mamimili na maaaring kumuha ng lahat ng 200,000 pagbabahagi sa labas ng bukas na merkado sa pamamagitan ng kasunduan sa pagbili. Sa pangkalahatan, sa kasong ito, ang mamimili ay ilang iba pang namumuhunan sa institusyon dahil ang halaga ng kapital na kasangkot sa ganitong uri ng transaksyon ay mataas.

Mga kalamangan

• Ito ay isa sa mga kapaki-pakinabang na paraan kung saan maaaring masuri ng mga analista kung saan ginagawa ng mga namumuhunan sa institusyon ang pagpepresyo ng stock.
• Nakatutulong sa kaso ng pagsasama o mga acquisition tulad ng sa kasong bid na iyon ay kinakailangan upang "limasin ang merkado," kaya para doon, makikita ang mga presyo kung saan nakikipagkalakalan ang malaking bloke ng mga stock. Ipinapakita ng mga presyo na sa kung anong rate ang pinakamalaking shareholder ng kumpanya ay handa nang ibenta ang kanilang pagmamay-ari, at sa gayon, sa kaso ng pagtatasa ng block trading, karamihan sa mga maliliit na kalakalan ay isinasaalang-alang upang maiwasan ang pag-skewing ng data.

Mga Dehado

• Ang Block trade ay mas mahirap kaysa sa iba pang uri ng mga trade dahil ang broker-dealer ay nakakagawa sa isang presyo. Para sa isang malaking halaga ng mga seguridad, kaya, kung sakaling may anumang masamang kilusan sa merkado, maaari nitong malagyan ang broker-dealer ng isang malaking halaga ng pagkawala (kung ang posisyon ay hinawakan at hindi naibenta). Kaya't ang pagsali sa aktibidad ng block trading ay maaaring humantong sa pagtali ng kabisera ng broker-dealer. Kaya dahil dito, ang broker-dealer ay madalas na mailantad sa mas maraming peligro.
• Mayroong mga sitwasyon kung saan ang mahusay na may kaalaman na malalaking mga tagapamahala ng pera ay nais na bumili o magbenta ng malaking posisyon ng stock ng partikular na stock, na maaaring mag-ugnay sa mga paggalaw ng presyo sa hinaharap sa pamamagitan ng pagsasagawa ng kabaligtaran ng transaksyon ng broker-dealer. Sa pamamagitan nito, ang mga tagapamahala ng pera ay may impormal na kalamangan, at ang broker-dealer ay magkakaroon ng masamang panganib sa pagpili.

Mahahalagang Punto

• Ang block trade ay dapat gawin nang pribado, tulad ng sa pribadong pakikipag-chat, telepono, o iba pang elektronikong pamamaraan. Dapat itong transaksyon sa pamamagitan ng mga partido o ng mga broker nang direkta. Kaya't ginagawa ang mga ito bukod sa merkado ng auction ng publiko.
• Ang mga kalakal na ito ay isinasagawa sa pangkalahatan sa pamamagitan ng mga tagapamagitan na kilala bilang blockhouse. Ito ang mga firm na nagpakadalubhasa sa malalaking pangangalakal. Ang mga firm na ito ay bihasa sa kaalaman tungkol sa block trade, at alam nila kung paano maipalunsad nang maingat ang kalakal upang walang pabagu-bago ng pagbagsak o pagtaas ng presyo ng pagbabahagi o bono.
• Tulad ng laki ng naturang mga kalakal ay malaki sa kaso ng parehong equity at ang mga merkado ng utang, ang mga indibidwal na namumuhunan ay bihirang gumawa ng anumang mga block trade. Sa praktikal na mundo, ang mga kalakal na ito ay ginawa kapag ang mga namumuhunan sa institusyon at ang mga pondo ng hedge ay bumili o magbenta ng malaking sukat o halaga ng pagbabahagi at bono sa block trade sa pamamagitan ng mga tagapamagitan tulad ng mga bangko sa pamumuhunan, atbp.
• Ang mga negosyante sa merkado ay dapat maging maingat habang ginagawa ang mga transaksyon kung sakaling ang block trade ay ginawa sa bukas na merkado tulad ng sa kasong iyon, magkakaroon ng malalaking pagbabago-bago sa dami ng transaksyon, at pareho ang maaaring maging sanhi ng epekto sa merkado halaga ng mga bono o pagbabahagi na binili. Sa gayon ang mga kalakal na ito ay isinasagawa sa pangkalahatan sa pamamagitan ng channel ng mga tagapamagitan, sa halip na isang bangko ng pamumuhunan o halamang-bakod na pondo na bumili ng mga seguridad nang normal sapagkat gagawin nila ito para sa mas maliit na halaga.

Konklusyon

Ang Block Trades ay ang malalaking mga kalakal na ginawa ng mga namumuhunan sa institusyon, na kung saan ay nasira sa pangkalahatan sa mas maliit na mga order at pagkatapos ay naisagawa sa pamamagitan ng mga paraan ng iba't ibang mga broker upang sakupin ang totoong laki. Ito ang mga kalakal na maaaring magawa sa labas ng bukas na merkado at sa pamamagitan ng isang pribadong kasunduan sa pagbili. Maaari nitong patunayan na mas mahirap kaysa sa ibang kalakal at maaaring mailantad ang broker-dealer sa mas maraming panganib. Ito ay kapaki-pakinabang para sa mga analista upang masuri kung saan ginagawa ng mga namumuhunan sa institusyon ang pagpepresyo ng stock.