photosdematures.com

Ano ang Herfindahl-Hirschman Index?

Ang Herfindahl-Hirschman Index o marka ng HHI ay tumutukoy sa isang sukat ng konsentrasyon ng merkado at isang tagapagpahiwatig ng dami ng kumpetisyon sa isang partikular na industriya. Ang formula ng HHI Index ay tumutulong sa pag-aralan at pagmamasid, kung ang isang partikular na industriya ay lubos na puro o malapit sa monopolyo o kung mayroong ilang antas ng kumpetisyon sa paligid nito. Kinakalkula ito sa pamamagitan ng unang pag-square at pagkatapos ay pagbuo ng indibidwal na bahagi ng merkado ng bawat firm sa isang partikular na industriya o merkado.

Ang HHI Index ay maaaring saklaw mula 0 hanggang 10,000 kung ginagamit ang buong bilang ng porsyento. Katulad nito, maaari itong saklaw mula 0 hanggang 1, kung saan ginagamit ang mga pagbabahagi ng merkado bilang mga praksyon. Hal. kung mayroon lamang isang firm na tumatakbo sa isang industriya, na may hawak na 100% na bahagi ng merkado, ang kani-kanilang HHI ay eksaktong 10,000 o 1 at magsasaad ng isang monopolyo.

Mga halimbawa ng Mga Masusing Konsentradong Industriya:

• Paggawa ng Soda - Pinagsama ang Coca-Cola at PepsiCo, nagtataglay ng higit sa 70% ng pagbabahagi ng merkado.
• Ilaw at bombilya - Ang Pangkalahatang Elektriko, Philips at Siemens ay magkakasamang humawak ng halos 90% ng pagbabahagi ng merkado.

Herfindahl-Hirschman Index Formula

Ang formula para sa Herfindahl-Hirschman Index ay:

Herfindahl-Hirschman Index = s2₁ + s2₂ + s2₃ + s2₄ +… .S2_n

Kung saan,

s_n ay ang bahagi ng merkado ng firm n.

Paano Gumagana ang Herfindahl-Hirschman Index (HHI)?

Ang marka ng HHI ay direktang proporsyonal sa konsentrasyon sa isang partikular na merkado. Nangangahulugan iyon, ang isang mas mataas na halaga o marka ng HHI ay sumasalamin ng isang mas mataas na konsentrasyon sa industriya at sa gayon ay nagpapakita ng mas kaunting kumpetisyon. Katulad nito, ang isang mas mababang marka ng HHI ay mangangailangan ng pagkakaroon ng mahusay na kumpetisyon sa paligid ng mga firm sa isang industriya. Ang halagang mas malapit sa 10,000 o 1 ay magpapahiwatig ng pagkakaroon ng monopolyo at ang halagang mas malapit sa 0 ay magpapahiwatig ng malusog na kumpetisyon at halos null na konsentrasyon sa mga kumpanya.

Ang Kagawaran ng hustisya ng Estados Unidos kasama ang maraming mga kinatawan ng katawan sa buong mundo ay gumagamit ng HHI upang masuri ang antas ng konsentrasyon sa kani-kanilang merkado, lalo na para sa mga transaksyon sa M&A. Para sa pagiging simple, pangkalahatang isinasaalang-alang ng mga ahensya ang pagsunod sa slab ng HHI, upang masuri ang konsentrasyon:

• Ang HHI ay mas mababa sa 1,500 = Paligsahan sa Pamilihan
• Ang HHI sa pagitan ng 1,500 at 2,500 = Katamtamang Konsentradong Market
• Ang HHI ay katumbas ng o higit sa 2,500 = Masidhing Konsentradong Market

Bilang karagdagan, ang mga transaksyon sa pagsasama na nagdaragdag ng HHI ng higit sa 200 puntos sa mga merkado na lubos na nakatuon ay ipinapalagay na maaaring mapahusay ang bahagi ng merkado sa ilalim ng pahalang na mga patnubay ng pagsasama, na inilabas ng departamento ng hustisya ng Estados Unidos at komisyon ng pederal na kalakalan.

Halimbawa ng Herfindahl Index

Unawain natin ang halimbawa ng indeks ng Herfindahl.

Maaari mong i-download ang template ng Herfindahl Index Excel dito - Herfindahl Index Excel Template

Ipagpalagay na mayroon lamang kaming apat na firm sa industriya ng paggawa ng laruan at sa ibaba ay ang kani-kanilang pagbabahagi ng merkado ng apat na firm na ito:

• Market Share of Firm A = 25%
• Pagbabahagi sa Market ng Firm B = 35%
• Market Share of Firm C = 12%
• Market Share of Firm D = 28%

Solusyon:

Ang pagkalkula ng Herfindahl-Hirschman Index ay magiging -

Herfindahl-Hirschman Index (HHI) Formula = (25) 2 + (35) 2 + (12) 2 + (28) 2

Herfindahl-Hirschman Index (HHI) Formula = 625 + 1,225 + 144 + 784

Herfindahl-Hirschman Index (HHI) = 2,778

Dahil ang iskor ay mas mataas sa 2,500, ito ay kumakatawan sa aming industriya ng laruan ay lubos na puro likas na katangian at ang malusog na kumpetisyon ay hindi nakikita.

Maaari kang mag-refer sa ibinigay sa itaas na template ng excel para sa detalyadong pagkalkula ng Herfindahl index.

Bakit Gumagamit ng Herfindahl-Hirschman Index at Bakit Hindi?

Ang pangunahing bentahe ng HHI ay ang simpleng pagkalkula at hindi gaanong pagtitiwala sa malaking mapagkukunan ng data. Sa halip, ang pagkalkula ng HHI ay nangangailangan lamang ng kaunting data upang masuri ang posibilidad na mabuhay at nagbibigay ng mabuting direksyon at panimulang punto para sa karagdagang pagsusuri.

Ang isang pangunahing kawalan ng HHI ay din ang pagiging simple nito. Dahil ang formula ay simple; nabigo itong magsagawa ng iba't ibang mga kalaban sa merkado at mga kumplikadong naroroon sa istraktura ng merkado ngayon, lalo na sa paligid ng mga transaksyon sa M&A.

Mga limitasyon ng Herfindahl-Hirschman Index

Sa pangkalahatan, bilang karagdagan sa kawalan ng pagiging simple, naghihirap din ang HHI mula sa iba`t ibang mga limitasyon na magbibigay diin sa isang maingat na pagsasaalang-alang sa lahat ng mga paulit-ulit na kadahilanan bago ito mailapat. Nangangahulugan iyon, ang HHI ay hindi maaaring ipatupad nang direkta para sa lahat ng mga industriya at maaaring epektibo lamang kung isasaalang-alang ang lahat ng nauugnay na mga kadahilanan.

Halimbawa, ang mga kumpanya ay maaaring lumitaw na may mas kaunting bahagi sa merkado sa isang partikular na industriya at ang industriya na maaaring lumitaw bilang mapagkumpitensya, ngunit ang mga firm na ito ay maaaring magkaroon ng mga nangingibabaw na posisyon sa isang partikular na lugar na heyograpiya o bansa, na hindi maaaring ipahiwatig sa labas ng marka ng HHI. Kaya't may isang limitasyon ng pagtukoy sa saklaw at merkado, na ginagawang mas epektibo ang pagsusuri at pagmamasid. Para sa hal. ang industriya ng automaker ng Estados Unidos ay maaaring mukhang mapagkumpitensya na may mas kaunting konsentrasyon ngunit isang partikular na kompanya, sabihin nating ang ford ay maaaring may isang nangingibabaw na posisyon sa isang tukoy na bansa, sabihin natin, South Africa.

Gayundin, ang limitasyon ng pagtukoy ng isang merkado ay nagpapatuloy sa isang senaryo kung saan ang kumpetisyon ng intra-industriya ay naroroon sa isang tukoy na merkado. Para sa hal. ang isang tukoy na merkado ay maaaring lumitaw na maging mapagkumpitensya sa pagtatasa ng mababang marka ng HHI. Gayunpaman, ang isang partikular na kompanya ay maaaring magkaroon ng isang nangingibabaw na posisyon sa isang tukoy na segment ng merkado o produkto kung saan nakikipag-usap ang kompanya. Para sa hal. sa industriya ng tech, ang marka ng HHI ay maaaring mababa dahil sa pagkakaroon ng maraming mga manlalaro at may disenteng pagbabahagi ng merkado.

Ngunit isang partikular na kompanya, sabihin nating ang Google ay maaaring magkaroon ng isang nangingibabaw na posisyon sa isang tukoy na segment ng merkado, sabihin nating search engine. Bilang kahalili, kung tinukoy lamang namin ang aming saklaw at nakatuon sa merkado ng search engine lamang, sa halip na ang pangkalahatang mundo ng tech, mahahanap namin na ang Google ay may hawak na isang makabuluhang posisyon sa merkado at nangingibabaw sa industriya.

Bottom Line

Ang bawat ekonomiya ay nagsusumikap na gawing mas mabisa at pangkalahatang kompetisyon ang pangkalahatang pamilihan upang ang sinumang nais na magnegosyo ay magkaroon ng access sa lahat ng kinakailangang mapagkukunan. Minsan, sinusubukan ng mga firm o kumpanya na ipataw ang kanilang nangingibabaw na posisyon sa isang industriya at saktan ang mga maliliit na manlalaro nang direkta o hindi direkta na nakakaapekto sa kapaligiran at pinipigilan ang malusog na kumpetisyon. Patuloy na hinahanap ng mga katawan ng pagkontrol at relo para sa mga sitwasyong ito na maaaring dagdagan ang konsentrasyon sa anumang industriya. Ang motibo dito ay hindi upang panghinaan ang loob ng malaking bahagi ng merkado ng anumang kumpanya, ngunit upang putulin ang ilang mga kasanayan na nakakaapekto sa kumpetisyon sa pangkalahatan.

Isinasaalang-alang ng HHI ang kamag-anak na sukat ng mga firm sa isang merkado at papalapit sa zero kapag ang isang malaking bilang ng mga firm na may medyo pantay na laki ay naroroon. Sa kabaligtaran, kung may isang firm lamang na naroroon sa isang merkado, umabot ito sa maximum na 10,000 at ipinapahiwatig ang pagkakaroon ng isang monopolyo. Sa kabila ng mga kawalan nito, ang HHI ay isang napakahusay na tool upang masuri ang istraktura ng merkado at tiyakin ang konsentrasyon.