photosdematures.com

Ano ang Asset Turnover Ratio?

Ang ratio ng turnover ng asset ay ang ratio sa pagitan ng net sales ng isang kumpanya at kabuuang average assets na hawak ng isang kumpanya sa loob ng isang tagal ng panahon; makakatulong ito sa pagpapasya kung ang kumpanya ay lumilikha ng sapat na mga kita upang matiyak na sulit na humawak ito ng isang mabibigat na halaga ng mga assets sa ilalim ng balanse ng kumpanya.

Sa simpleng mga termino, ang ratio ng turnover ng asset ay nangangahulugang kung magkano ang kita na nakuha sa batayan ng kabuuang mga assets na mayroon ka. At ang pigura ng kita na ito ay makakapantay sa bilang ng mga benta sa iyong Pahayag ng Kita. Ang mas mataas na bilang na mas mahusay ay ang kahusayan ng pag-aari ng samahan. Napapansin na sa industriya ng tingi, ang ratio na ito ay karaniwang mas mataas, ibig sabihin, higit sa 2.

Noong ika-31 ng Enero 2020, ang Wal-Mart ay mayroong kabuuang kita na US $ 523.96 bilyon. At ang kabuuang mga pag-aari nito ay ang US $ 219.30 bilyon sa simula ng taon at ang US $ 236.50 sa pagtatapos ng taon. Kaya upang makalkula ang average na kabuuang mga assets, kailangan nating kunin ang average ng figure sa simula ng taon at ng figure sa pagtatapos ng taon, ibig sabihin (US $ 236.60 bilyon + US $ 219.30 bilyon) / 2 = US $ 228.1 bilyon. Pagkatapos ang pag-turnover ng assets ng Wal-Mart ay tiyak (US $ 523.96 bilyon / US $ 228.1 bilyon) = 2.29x

Kaya, kung may pagtingin ka sa pigura sa itaas, malalaman mo nang biswal kung gaano kahusay ang paggamit ng assets ng Wal-Mart. Ang kita ay higit sa doble ng kung anong mga assets ang mayroon sila.

Pormula

Upang makalkula ang ratio ng turnover ng asset, kailangan mong malaman ang kabuuang kita (ang kabuuang benta, o maaari mong kunin ang average ng figure ng benta sa simula ng taon at sa pagtatapos ng taon) at pagkatapos ay hatiin ito sa kabuuang mga assets (o maaari mong kunin ang average figure sa simula ng taon at sa pagtatapos ng taon).

Formula ng Ratio ng Pag-turnover ng Asset = Benta / Average na Mga Asset

Ngayon may ilang mga bagay na dapat mong malaman bago kami makapunta sa interpretasyon ng ratio.

Una, ano ang ibig nating sabihin sa mga benta ng Sales o Net, at anong figure ang gagawin namin upang makalkula ang ratio? Ano ang kabuuang mga pag-aari, at isasama namin ang bawat pag-aari ng firm, o magkakaroon ng ilang pagbubukod?

Kapag nagkalkula ka ng isang ratio gamit ang "Sales," karaniwang nangangahulugang "Net Sales" at hindi "Gross Sales." Ang "Net Sales" na ito ay nasa pahayag ng Kita, at ito ay tinatawag na "mga kita sa pagpapatakbo" para sa kumpanya para sa pagbebenta ng mga produkto nito o pagbibigay ng anumang mga serbisyo. Kung nabigyan ka ng isang bilang ng "Gross Sales" at kailangan mong malaman ang "Net Sales," hanapin ang anumang "Discount sa Pagbebenta" o "Returns ng Sales." Kung ibabawas mo ang "Mga Diskwento sa Pagbebenta / Pagbabalik" mula sa "Gross Sales" makakakuha ka ng pigura ng "Net Sales."

Ngayon ay dumating tayo sa kabuuang mga assets. Ano ang isasama namin sa kabuuang mga assets? Isasama namin ang lahat na magbubunga ng isang halaga para sa may-ari ng higit sa isang taon. Nangangahulugan iyon na isasama namin ang lahat ng mga nakapirming assets. Sa parehong oras, isasama rin namin ang mga assets na madaling mai-convert sa cash. Nangangahulugan iyon na makakakuha kami ng mga kasalukuyang assets sa ilalim ng kabuuang mga assets. At isasama rin namin ang hindi madaling unawain na mga assets na may halaga, ngunit ang mga ito ay likas na hindi pisikal, tulad ng mabuting kalooban. Hindi namin isasaalang-alang ang mga kathang-isip na assets (hal., Mga gastos sa pang-promosyon ng isang negosyo, pinapayagan ang diskwento sa isyu ng pagbabahagi, isang pagkawala na natamo sa isyu ng mga debenture, atbp.).

Interpretasyon

Napakahalagang bagay na isasaalang-alang, dahil sa huli ay magiging kung anong desisyon ang gagawin mo tungkol sa iyong kumpanya sa pangmatagalan. Bigyan natin ng kahulugan ang dalawang mga pagpipilian, at talakayin natin nang detalyado ang mga senaryong ito.

Kung ang ratio ng turnover ng asset< 1

• Kung ang ratio ay mas mababa sa 1, kung gayon hindi ito mabuti para sa kumpanya dahil ang kabuuang mga assets ay hindi nakagawa ng sapat na kita sa pagtatapos ng taon.
• Ngunit napapailalim ito sa isang palagay. Kung ang paglilipat ng assets ng industriya kung saan kabilang ang kumpanya ay karaniwang mas mababa sa 0.5 sa karamihan ng mga kaso at ang ratio ng kumpanyang ito ay 0.9. Ang kumpanyang ito ay mahusay na ginagawa anuman ang mas mababang pag-turnover ng assets.

Kung ratio ng turnover ng asset > 1

• Kung ang ratio ay mas malaki sa 1, palaging mabuti ito. Dahil nangangahulugan iyon na ang kumpanya ay makakalikha ng sapat na kita para sa sarili nito.
• Ngunit napapailalim ito sa isang pagbubukod. Halimbawa, sabihin nating ang kumpanya ay kabilang sa isang industriya ng tingi kung saan pinapanatili ng kumpanya na mababa ang kabuuang mga assets nito. Bilang isang resulta, ang average na ratio ay palaging higit sa 2 para sa karamihan ng mga kumpanya.
• Sa kasong iyon, kung ang kumpanyang ito ay mayroong isang paglilipat-lipat ng asset na 1.5, kung gayon ang kumpanya na ito ay hindi maayos. At dapat isipin ng may-ari ang tungkol sa muling pagbubuo ng kumpanya upang ang kumpanya ay makakalikha ng mas mahusay na mga kita.

Narito ang isang bagay na dapat tandaan ng bawat kumpanya. Kung nais mong ihambing ang paglilipat ng assets sa ibang kumpanya, dapat itong gawin sa mga kumpanya sa parehong industriya.

Halimbawa

Unawain natin ito sa isang halimbawa.

Gawin natin ang pagkalkula upang malaman ang ratio ng pag-turnover ng asset para sa parehong mga kumpanya.

Una, dahil nabigyan kami ng Gross Sales, kailangan naming kalkulahin ang Net Sales para sa pareho ng mga kumpanya.

At dahil mayroon kaming mga assets sa simula ng taon at pagtatapos ng taon, kailangan nating alamin ang average na mga assets para sa pareho ng mga kumpanya.

Ngayon, kalkulahin natin ang ratio ng turnover ng asset para sa parehong mga kumpanya.

Sabihin nating ang parehong mga kumpanya, ang A at B ay mula sa iisang industriya. Sa kasong iyon, maaari naming gawin ang isang paghahambing sa paghahambing. Malinaw na nakikita na ang ratio ng Kumpanya A ay higit pa sa ratio ng Kumpanya B. Dahil ipinapalagay na pareho silang kabilang sa iisang industriya, mahihinuha natin na ang Company A ay makakagamit nang mas mahusay ang mga assets nito upang makabuo ng kita kaysa sa Company B .

Ngunit, sabihin nating ang Kumpanya A at Kumpanya B ay mula sa iba't ibang mga industriya. Pagkatapos ay hindi namin maikukumpara ang kanilang ratio ng turnover ng asset sa bawat isa. Sa halip, sa kasong iyon, kailangan naming alamin ang average na ratio ng turnover ng assets ng kani-kanilang industriya, at pagkatapos ay maihahambing natin ang ratio ng bawat kumpanya.

Halimbawa ng Nestle

Napag-usapan namin kung paano mo makakalkula ang ratio ng turnover ng asset at makakapaghambing din sa maraming ratios sa parehong industriya.

Kalkulahin natin ngayon ang Turnet ng Aset ng Nestle at kung ano ang maaari nating bigyang-kahulugan mula sa mga halagang nakuha.

Ang unang hakbang ay nagsasangkot ng pagkuha ng nauugnay na data para sa Asset Turnover. Para sa Pag-turnover ng Asset, kailangan mo ng dalawang hanay ng Data - 1) Pagbebenta 2) Mga Asset.

Maaari mong ma-access ang Taunang mga ulat ni Nestle mula rito.

Kapag nasabi mo na ang data, sa huling 5-6 na taon, mailalagay mo ang mga iyon sa excel, tulad ng ipinakita sa ibaba. Kalkulahin ang laki ng Average na Asset para sa bawat taon.

Ang susunod na hakbang ay upang makalkula ang Asset Turnover = Sales / Average Asset.

Nasa ibaba ang Nestle's Asset Turnover sa nakaraang 15+ taon.

pinagmulan: ycharts

Kaya't mula sa pagkalkula, nakikita na ang ratio ng turnover ng asset ng Nestle ay mas mababa sa 1. Ngunit hindi nangangahulugang ito ay isang mas mababang ratio. Kailangan nating makita ang iba pang mga kumpanya mula sa parehong industriya upang makagawa ng paghahambing.

Gayundin, maaari mong tandaan mula sa tsart na ito; ang Asset Turnover ay nagpakita ng isang bumababang kalakaran sa nakaraang 15 taon.

Kumuha tayo ng isa pang halimbawa ng Mga Asset Turnover.

Colgate kumpara sa P&G - labanan ng Mga Ratio ng Pag-turnover ng Asset

Tingnan natin ang dalawang kumpanya na Colgate at P&G.

pinagmulan: ycharts

• Sa nakaraang 10 taon, ang Colgate ay nagpapanatili ng isang malusog na Asset Turnover na higit sa 1.0x
• Sa kabilang banda, ang P&G ay nahaharap sa mga hamon sa pagpapanatili ng isang Asset Turnover. Sa kasalukuyan, ang paglilipat ng assets nito ay 0.509x.
• Ang Colgate's Asset Turnover ay 1.262 / 0.509 = 2.47x mas mahusay kaysa sa P&G.
• Masasabi namin na dapat mapabuti ng P&G ang kanilang paggamit ng assets upang madagdagan ang pagbuo ng kita sa pamamagitan ng mga assets.

Mga limitasyon

Tulad ng lahat ng bagay ay may mabuting panig at masamang panig, ang ratio ng turnover ng asset ay may dalawang bagay na ginagawang limitado ang saklaw na ito sa saklaw. Siyempre, tumutulong ito sa amin na maunawaan ang utility ng asset sa samahan, ngunit ang ratio na ito ay may dalawang pagkukulang na dapat nating banggitin.

• Kasama rito ang lahat ng mga idle assets: Tulad ng sa pagkalkula, kinukuha namin ang figure ng kabuuang mga assets sa pagtatapos ng taon; isinasaalang-alang din namin ang mga asset na walang ginagawa na hindi dapat na isama.
• Nagbibigay ito ng isang pangkalahatang ratio ng kahusayan: Mula sa ratio na ito, imposibleng kunin ang indibidwal na data ng paggamit ng asset, na naglilimita sa aming pag-unawa sa kahusayan ng isang indibidwal na pag-aari.