photosdematures.com

Kahulugan ng Hedge Ratio

Ang hedge ratio ay tinukoy bilang ang paghahambing na halaga ng bakod na posisyon ng hedge na may laki ng pinagsamang posisyon ng posisyon. Gayundin, maaari itong maging mapaghambing na halaga ng mga kontrata sa futures na binili o ipinagbibili na may halagang cash commodity na ina-hedge. Ang mga kontrata sa futures ay isang sasakyan sa pamumuhunan na nagbibigay-daan sa mamumuhunan na i-lock ang mga presyo ng pisikal na pag-aari na isinasaalang-alang sa ilang oras ng hinaharap.

Hedge Ratio Formula

Ibinigay sa ibaba ay ang pormula ng Hedge Ratio:

Kung saan,

• Halaga ng Posisyon ng Hedge = Kabuuang dolyar na kung saan ay namuhunan ng namumuhunan sa hedged na posisyon
• Halaga ng kabuuang Exposure = Kabuuang dolyar na kung saan ay namuhunan ng namumuhunan sa pinagbabatayan na assets.

Ang ratio ng hedge ay ipinahiwatig bilang decimal o ang maliit na bahagi at ginagamit para sa pagbibilang ng halaga ng pagkakalantad sa peligro na ipinapalagay ng isang tao sa pamamagitan ng pananatiling aktibo sa isang kalakalan o isang pamumuhunan. Sa tulong ng ratio na ito, ang isang namumuhunan ay maaaring magkaroon ng pag-unawa sa kanilang pagkakalantad sa oras ng pagtaguyod ng isang posisyon. Ang ratio ng 0 ay nangangahulugang ang posisyon ay hindi lahat naka-hedged at sa kabilang panig ang rasyon na 1 o 100% ay nagpapakita na ang posisyon ng tao ay buong hedged.

Kapag ang hedge ratio ng mamumuhunan ay papalapit sa 1.0 pagkatapos ay ipinapakita na ang kanilang pagkakalantad hinggil sa pinagbabatayan na asset ay bumaba at kapag ang hedge ratio ng mamumuhunan ay papalapit sa zero, kung gayon ang posisyon ay isang hindi naka-hedeng posisyon.

Hedge Ratio Halimbawa

Si G. X ay residente ng Estados Unidos at doon lamang nagtatrabaho. Mayroon siyang labis na halaga at nais na mamuhunan ng pareho sa labas ng Estados Unidos dahil nagkakaroon na siya ng isang mahusay na halaga ng pamumuhunan sa kanyang sariling bansa. Para sa bagong pamumuhunan, nagsagawa siya ng ilang pag-aaral ng iba't ibang mga banyagang merkado at pagkatapos ng pag-aaral natagpuan niya na ang ekonomiya ng bansang India ay lumalaki sa kasalukuyan sa isang mas mabilis na tulin na higit pa kaysa sa Estados Unidos.

Kaya, nagpasiya si G. X na sasali siya sa merkado ng India na nagkakaroon ng mas mataas kaysa sa paglago ng domestic sa pamamagitan ng pagbuo ng isang portfolio ng mga equity na mayroon ang mga kumpanya ng India sa halagang $ 100,000. Ngunit dahil sa pamumuhunan na ito sa isang banyagang bansa, ang panganib sa pera ay lalabas dahil mayroong isang panganib sa pera na kasangkot tuwing ang pamumuhunan ay ginagawa sa mga hindi pang-domestic na kumpanya. Kaya't may pag-aalala ng namumuhunan sa pagbawas ng halaga ng mga rupee laban sa dolyar ng Estados Unidos.

Ngayon upang makipagsapalaran sa foreign exchange, nagpasya ang mamumuhunan na hadlangan ang $ 50,000 ng posisyon ng equity nito. Kalkulahin ang ratio ng hedge.

Dito,

• Halaga ng Posisyon ng Hedge = $ 50,000
• Halaga ng kabuuang Exposure = $ 100,000

Kaya't ang pagkalkula ay ang mga sumusunod -

• = $ 50,000 / $100,000
• = 0.5

Sa gayon ang hedge ratio ay 0.5

Mga kalamangan

Mayroong maraming iba't ibang mga pakinabang ng Ratio na ito na nagbibigay ng pagkakataon para sa mga namumuhunan. Ang ilan sa mga pakinabang ng ratio ng Hedge ay ang mga sumusunod:

• Ang mga partido na kasangkot sa mga kasanayan ng agresibong hedging use hedge ratio bilang patnubay para sa layunin ng pagtantya at pag-optimize ng pagganap ng assets.
• Ang hedge ratio ay madaling kalkulahin at suriin dahil nagsasangkot ito ng paggamit ng dalawang mga parameter na Halaga ng Posisyon ng Hedge at ang halaga ng Kabuuang Pagkakalantad
• Sa tulong ng hedge ratio, ang isang namumuhunan ay maaaring magkaroon ng pag-unawa sa kanilang pagkakalantad sa oras ng pagtaguyod ng isang posisyon.

Mga drawbacks / Disadvantages

Bukod sa mga pakinabang, mayroong iba't ibang mga limitasyon at drawbacks na kasama ang mga sumusunod:

1. Minsan may mga sitwasyon kung ang mga futures ay wala sa pera kung saan ang hedger ay may pagkakalantad. Humahantong ito sa hindi pagtutugma ng pera.
2. Ang hedge ratio na kinakalkula ay dapat na malapit sa pagkakaisa para makuha ang perpektong halamang-bakod, kapag kinakalkula sa parehong pera. Sa madaling salita, ang isang perpektong bakod sa isang kontrata sa futures ay kapareho ng pinagbabatayan ng pagkakalantad ng pera. Gayunpaman, sa totoong kasanayan sa pagkamit ng isang perpektong bakod ay medyo mahirap.

Mahahalagang Punto

• Ginagamit ito ng mga namumuhunan para sa paghahambing ng dami ng posisyon na ina-hedge patungkol sa buong posisyon ng namumuhunan.
• Ang ratio ng 0 ay nangangahulugang ang posisyon ay hindi lahat naka-hedged at sa kabilang panig ang rasyon na 1 o 100% ay nagpapakita na ang posisyon ng tao ay buong hedged. Kapag ang hedge ratio ng mamumuhunan ay papalapit sa 1.0 pagkatapos ay ipinapakita nito na ang kanilang pagkakalantad hinggil sa mga pagbabago sa pinagbabatayan na halaga ng asset ay bumababa at kapag papalapit ito patungo sa zero, kung gayon ang posisyon ay magiging isang hindi nakakarang na posisyon.
• Ang ratio ng hedge ay hedged na posisyon na nahahati sa kabuuang posisyon.

Konklusyon

Ang Hedge Ratio ay ang formula sa matematika na naghahambing sa halaga ng proporsyon ng posisyon na na-hedged sa isang halaga ng buong posisyon. Tinutulungan nito ang namumuhunan na maunawaan ang kanilang pagkakalantad sa oras ng pagtaguyod ng isang posisyon. Tulad ng, kung ang hedge ratio na kinakalkula ng isang namumuhunan ay dumating sa .60, pagkatapos ay ipinapakita na 60% ng pamumuhunan ng namumuhunan ay protektado mula sa peligro, habang ang natitirang 40% (100% - 60%) ay nakalantad pa rin ang panganib.

Ginagamit ito para sa pagkilala at pagliit ng peligro na naroroon sa kontrata. Ang mga partido na kasangkot sa mga kasanayan ng agresibong hedging use hedge ratio bilang patnubay para sa layunin ng pagtantya at pag-optimize ng pagganap ng assets.