photosdematures.com

Ano ang Delta Formula?

Ang pormula ng Delta ay isang uri ng isang ratio na inihambing ang mga pagbabago sa presyo ng isang pag-aari sa kaukulang mga pagbabago sa presyo sa pinagbabatayan nito. Ang numerator ay ang pagbabago sa presyo ng assets na sumasalamin kung paano nagbago ang asset mula noong huling presyo. Ang asset ay maaaring maging anumang derivative tulad ng opsyon sa pagtawag o ilagay ang pagpipilian. Ang mga opsyong ito ay may stock bilang kanilang pinagbabatayan at iyon ang pangunahing aspeto na nakakaapekto sa mga presyo ng mga assets na ito. Sa mga merkado ng kapital, ang delta na ito ay tinukoy din bilang Hedge Ratio.

Ang formula para sa Delta ay:

Delta = Pagbabago sa Presyo ng Asset / Pagbabago sa Presyo ng Pinagbabatayan

Gayunpaman, kahit na ang modelo ng Itim at Scholes ay ginagamit upang matukoy ang halaga ng delta kung saan may variable dito na kung saan ay N (d1) na maaaring kalkulahin gamit ang computer software.

Mga halimbawa ng Delta Formula (na may Template ng Excel)

Tingnan natin ang ilang simple at advanced na mga halimbawa ng equation ng delta upang higit na maunawaan ito.

Maaari mong i-download ang Delta Formula Excel Template dito - Delta Formula Excel Template

Halimbawa ng Formula ng Delta # 1

Ipagpalagay na ang pagbabago sa presyo ng pag-aari ay 0.6733 at ang pagbabago sa presyo ng pinagbabatayan ay 0.7788. Kinakailangan mong kalkulahin ang delta.

Solusyon:

Binibigyan kami ng parehong mga numero na nagbabago sa presyo ng pag-aari na 0.6733 at pagbabago sa presyo ng pinagbabatayan na kung saan ay 0.7788 samakatuwid, maaari naming gamitin ang itaas na equation upang makalkula ang delta.

Gumamit ng ibinigay na data sa ibaba para sa pagkalkula ng delta

Ang pagkalkula ng delta ay ang mga sumusunod,

Delta = 0.6733 / 0.7788

Ang Delta ay magiging -

Delta = 0.8645

Samakatuwid, ang Delta ay magiging 0.8645

Halimbawa ng Formula ng Delta # 2

Ang stock ng ABC ay nakalista sa bilang ng mga taon ngunit nanatiling medyo pabagu-bago ng likas na katangian. Ang mga mangangalakal at mamumuhunan ay nagdurusa ng pagkalugi sa stock dahil sa hindi likas na paggalaw ng presyo. Ang stock ay nakalista na sa loob ng 5 taon ngayon at karapat-dapat na ngayong pumasok sa derivatives market. Hawak na ni John ang posisyon ng stock na ito sa kanyang portfolio.

Ang kasalukuyang presyo ng stock ay $ 88.92, at ang opsyon sa pagtawag sa presyo ng welga na $ 87.95 ay nakikipagkalakalan sa $ 1.35 na may expiration ng 1 buwan na natitira. Nais ni John na hadlangan ang kanyang posisyon at kaya't nais niyang kalkulahin ang delta para sa stock na ito. Susunod na araw ng pangangalakal, napansin niya na ang presyo ng stock ay inilipat sa $ 87.98 at sa gayon ang presyo ng pagpipilian sa tawag ay lumipat nang bahagya sa $ 1.31.

Batay sa ibinigay na data, kinakailangan mong kalkulahin ang delta na kung saan ay magiging batayan para sa hedge ratio para sa negosyante.

Solusyon:

Gumamit ng ibinigay na data sa ibaba para sa pagkalkula ng delta

Ang pagkalkula ng delta ay ang mga sumusunod,

Dito, ang asset ay ang pagpipilian sa pagtawag at pinagbabatayan nito ang stock. Kaya, muna ay malalaman natin ang mga pagbabago sa presyo ng pag-aari na kung saan ay ang pagbabago sa pagpipilian ng presyo ng tawag na $ 1.35 mas mababa sa $ 1.31 na katumbas ng $ 0.04 at ngayon ang pagbabago sa pinagbabatayan na presyo ay $ 88.92 mas mababa sa $ 87.98 na dapat katumbas ng $ 0.94.

Maaari naming gamitin ang equation sa itaas upang makalkula ang delta (magaspang na pigura, ang isang tunay na figure ay maaaring makuha sa pamamagitan ng iba pang mga kumplikadong mga modelo tulad ng Black at Scholes)

Delta = $ 0.04 00 / $ 0.9400

Ang Delta ay magiging -

Delta = $ 0.0426

Samakatuwid, ang Delta ay magiging $ 0.0426.

Halimbawa ng Formula ng Delta # 3

Ang JP Morgan ay isa sa pinakamalaking mga bangko sa pamumuhunan sa Estados Unidos ng Amerika. Mayroon silang maraming stock, bond, derivatives na posisyon na nakaupo sa kanilang balanse. Ang isang ganoong posisyon ay sa stock ng WMD na kung saan ay kalakalan sa $ 52.67. Ang kumpanya ay may mahabang pagkakalantad sa stock na ito. Sa susunod na araw ng pangangalakal ng stock sa $ 51.78. Ang negosyante na kumikilos sa ngalan ng kumpanya ay naglagay ng pagpipilian na dapat hadlangan ang pagkalugi.

Ang presyo ng welga ng pagpipilian ng paglalagay ay $ 54.23 at kung kailan ito kasalukuyang nakikipagkalakalan sa $ 3.92. Ang presyo ng pagpipilian ng put ay sarado ng $ 3.75 kahapon. Nais malaman ng negosyante ang magaspang na delta at hihilingin sa iyo na kalkulahin ang delta ng pagpipiliang ilagay sa WMD.

Solusyon:

Gumamit ng ibinigay na data sa ibaba para sa pagkalkula ng delta

Ang pagkalkula ng delta ay ang mga sumusunod,

Dito, ang pag-aari ay ang pagpipilian sa paglalagay at pinagbabatayan nito ang stock. Kaya, una, malalaman natin ang mga pagbabago sa presyo ng pag-aari na kung saan ay ang pagbabago sa pagpipilian ng presyo ng paglalagay na magiging $ 3.75 mas mababa sa $ 3.92 na katumbas ng $ -0.17 at ngayon ang pagbabago sa pinagbabatayan na presyo ay magiging mas mababa sa $ 52.67 $ 51.78 na kung saan ay katumbas ng $ 0.99.

Maaari naming gamitin ang equation sa itaas upang makalkula ang delta (magaspang na pigura, ang tunay na figure ay maaaring makuha sa pamamagitan ng iba pang mga kumplikadong mga modelo tulad ng Black at Scholes)

Delta = $ -0.1700 / $ 0.8000

Ang Delta ay magiging -

Delta = $ - 0.2125

Samakatuwid, ang Delta ay magiging $ -0.2125.

Calculator ng Delta Formula

Maaari mong gamitin ang sumusunod na calculator ng delta formula.

Pagbabago sa Presyo ng Asset
Pagbabago sa Presyo ng Pinagbabatayan
Delta

Delta =

Pagbabago sa Presyo ng Asset = Pagbabago sa Presyo ng Pinagbabatayan

0 = 0 0

Kaugnayan at Paggamit

Ang Delta ay isang mahalagang pagkalkula (karamihan ay ginagawa ng software), dahil ito ang isa sa mga pangunahing kadahilanan na ang mga presyo ng pagpipilian ay lumipat sa isang partikular na direksyon, at ito ay isang tagapagpahiwatig kung paano mamuhunan. Ang pag-uugali ng ilagay na pagpipilian at delta ng pagpipilian ng pagtawag ay maaaring maging lubos na mahuhulaan at maaaring maging napaka kapaki-pakinabang sa mga mangangalakal, portfolio manager, indibidwal na namumuhunan, at mga hedge fund manager.