photosdematures.com

Formula upang Kalkulahin ang Kasalukuyang Yield ng isang Bond

Ang kasalukuyang pormula ng ani ng isang bono ay mahalagang kinakalkula ang ani sa isang bono batay sa presyo ng Market, sa halip na halaga ng mukha. Ang formula para sa pagkalkula ng kasalukuyang ani ay ang mga sumusunod:

Kasalukuyang Yield of Bond = Taunang bayad sa kupon / Kasalukuyang presyo ng Market

Mga halimbawa

Maaari mong i-download ang Templong Kasalukuyang Yield ng Bond Formula na Excel dito - Kasalukuyang Yield ng Bond Formula Excel Template

Halimbawa # 1

Ipagpalagay na mayroong dalawang Bonds. Bond A & B. Ang mga detalye ay ang mga sumusunod:

Ang kasalukuyang ani ng A & B Bond ay makakalkula tulad ng sumusunod:

Para sa Bond A

Hakbang 1: Kalkulahin ang Taunang bayad sa kupon

• Halaga ng mukha * Taunang rate ng kupon
• 1000 * 10%
• = 100

Hakbang 2: Kalkulahin ang Kasalukuyang Yield

• = Taunang bayad sa kupon / Kasalukuyang presyo ng merkado
• = 100 / 1200

• = 8.33%

Para kay Bond B

Hakbang 1: Kalkulahin ang Taunang bayad sa kupon

• = Halaga ng mukha * Taunang rate ng kupon
• = 1000 * 10%
• = 100

Hakbang 2: Kalkulahin ang Kasalukuyang Yield

• = Taunang bayad sa kupon / Kasalukuyang presyo ng merkado
• = 100 / 900
• = 11.11%

Halimbawa # 2

Pag-aralan natin ngayon kung paano naiiba ang kasalukuyang ani sa ilalim ng iba't ibang mga sitwasyon para sa isang bono.

Sitwasyon # 1: Discount Bond

Ipagpalagay na ang Bond ay nakikipagkalakalan sa diskwento, nangangahulugang ang kasalukuyang presyo ng merkado ay mas mababa kaysa sa halaga ng mukha.

Sa kasong ito, ang kasalukuyang ani ay magiging;

• = Taunang bayad sa kupon / Kasalukuyang presyo ng merkado
• = 100/ 950
• = 10.53%

Sitwasyon # 2: Premium bond

Ipagpalagay na ang B ay nakikipagkalakalan sa isang premium, nangangahulugang ang kasalukuyang presyo ng merkado ay mas malaki kaysa sa halaga ng mukha.

Sa kasong ito, ang kasalukuyang ani sa isang Premium bond ay magiging;

• = Taunang bayad sa kupon / Kasalukuyang presyo ng merkado
• = 100/ 1200
• = 9.52%

Sitwasyon # 3: Par bond

Dito ang kasalukuyang presyo ng merkado ay katumbas ng halaga ng mukha.

Sa kasong ito, ang kasalukuyang ani sa isang par bond ay magiging;

• = Taunang bayad sa kupon / Kasalukuyang presyo ng merkado
• = 100/ 1000
• = 10%

Ang ugnayan sa itaas ay maaaring maunawaan sa talahanayan sa ibaba:

Ang isang may kaalamang namumuhunan ay umaasa sa iba't ibang mga uri ng mga kalkulasyon upang mas mahusay na pag-aralan ang maraming mga pagkakataon sa pamumuhunan, at magpasya kung aling pagkakataon ang itutuloy. Ang ilan sa mga kalkulasyon na nauugnay para sa merkado ng bono ay Yield hanggang sa kapanahunan, Kasalukuyang Yield, Yield sa unang tawag, atbp.

Kung pinagmamasdan mong mabuti, ang kasalukuyang ani ng isang bono sa diskwento ay mas malaki kaysa sa taunang rate ng kupon, dahil sa baliktad na relasyon na umiiral sa pagitan ng ani ng isang bono at presyo ng merkado. Katulad nito, ang ani sa isang premium na bono ay mas mababa kaysa sa taunang rate ng kupon at pantay para sa isang par bond. Ang dahilan kung bakit ang kasalukuyang ani ay nagbabagu-bago at lumihis mula sa taunang rate ng kupon ay dahil sa mga pagbabago sa dynamics ng market rate ng interes batay sa mga inaasahan ng inflation ng mga namumuhunan.

Halimbawa # 3

Ipagpalagay na ang isang namumuhunan ay nais na mamuhunan sa merkado ng Bond at i-shortlist ang dalawang bono ayon sa kanyang pagpapahintulot sa peligro. Ang parehong mga bono ay may parehong antas ng peligro at kapanahunan. Batay sa mga detalyeng ibinigay sa ibaba, aling bono ang dapat isaalang-alang ng namumuhunan na mamuhunan?

Kalkulahin natin ang kasalukuyang ani ng parehong mga bono upang matukoy kung alin ang isang mahusay na pamumuhunan

Para sa ABC

• = Taunang bayad sa kupon / Kasalukuyang presyo ng merkado
• = 100/ 1500
• =6.66%

Para kay XYZ

• = Taunang bayad sa kupon / Kasalukuyang presyo ng merkado
• = 100/ 1200
• = 8.33%

Maaliwalas, ito ang Bond na may mas mataas na ani na umaakit sa mamumuhunan, dahil nagbibigay ito ng mas mataas na return ng Investment. Samakatuwid, pipili ang mga namumuhunan ng bond XYZ para sa pamumuhunan, dahil nag-aalok ito ng mas mataas na kasalukuyang ani na 8.33% kumpara sa 6.66% na inaalok ng ABC.

Calculator

Maaari mong gamitin ang sumusunod na calculator.

Taunang bayad sa kupon
Kasalukuyang presyo ng Market
Kasalukuyang Yield of Bond

Kasalukuyang Yield of Bond =

Taunang bayad sa kupon = Kasalukuyang presyo ng Market

0 = 0 0

Kaugnayan at Paggamit

Ang kaugnayan ng Kasalukuyang pormula ng ani ay makikita sa pagsusuri ng maraming bono ng parehong peligro at kapanahunan. Ang rate ng kupon ng isang bono ay karaniwang nananatiling pareho, subalit, ang mga pagbabago sa mga merkado ng rate ng interes ay hinihikayat ang mga namumuhunan na patuloy na baguhin ang kanilang kinakailangang rate ng pagbabalik (Kasalukuyang ani). Bilang isang resulta, nagbabago ang mga presyo ng bono at tumaas / bumababa ang mga presyo alinsunod sa kinakailangang rate ng pagbabalik ng mga namumuhunan.

• Isa sa mahahalagang paggamit ng formula ng Kasalukuyang Yield ay upang makilala ang ani ng isang bono na sumasalamin sa damdamin ng merkado. Tulad ng kasalukuyang ani ay kinakalkula batay sa kasalukuyang mga presyo sa merkado, sinasabing ito ang tumpak na sukat ng ani at sumasalamin sa totoong sentimyentong pamilihan.
• Ang mamumuhunan na nais na gumawa ng isang mabisang desisyon sa pamumuhunan ay umaasa sa kasalukuyang formula ng ani upang makagawa ng isang mahusay na kaalamang desisyon. Ipagpalagay na isinasaalang-alang ng isang namumuhunan ang paggawa ng isang pamumuhunan at natagpuan ang Bond A & B. Ang bono na may mas mataas ay mas kaakit-akit sa namumuhunan.
• Ito ay itinuturing na isang pabago-bago at panimula na tumpak na panukala dahil patuloy itong nagbabago alinsunod sa inaasahan ng inflation ng mga namumuhunan, taliwas sa coupon rate na mananatiling pare-pareho sa tagal ng panahon ng bono.
• Palaging mas mataas ito para sa isang bono sa diskwento, dahil ang mga namumuhunan ay humihiling ng isang mas mataas na ani para sa dami ng peligro na kinukuha nila sa pamamagitan ng pamumuhunan dito.

Konklusyon

Malawakang pagsasalita, ang kasalukuyang ani ay isang tumpak na sukat ng pagkalkula ng ani sa isang bono dahil ipinapakita nito ang sentimyento ng merkado at mga inaasahan ng namumuhunan mula sa bono sa mga tuntunin ng pagbabalik. Ang kasalukuyang ani, kapag ginamit sa iba pang mga hakbang tulad ng YTM, Yield sa unang tawag, atbp ay tumutulong sa namumuhunan sa paggawa ng mahusay na kaalamang desisyon sa pamumuhunan. Bukod dito, ito ay isang maaasahang hakbang na binigyan ng pagiging sensitibo sa mga inaasahan sa inflation ng mga namumuhunan sa bond market.