photosdematures.com

Kahulugan ng Omega Ratio

Ang ratio ng Omega ay isang timbang na ratio ng pagbabalik sa panganib para sa isang naibigay na antas ng inaasahang pagbabalik na makakatulong sa amin na makilala ang mga pagkakataong manalo kumpara sa pag-loose (mas mataas ang mas mahusay). Isinasaalang-alang din nito ang pangatlo at ikaapat na momentum effect ibig sabihin, skewness & kurtosis na nagbibigay nito ng napakalawak na pagiging kapaki-pakinabang sa paghahambing sa iba.

Para sa pagkalkula ng ratio ng omega, kinakailangan namin ang pinagsama-samang labis na pagbabalik ng assets. Karaniwan, kailangan nating kalkulahin ang lahat ng mataas at mababa sa isang pinagsama-samang pamamaraan.

Formula ng Omega Ratio

Sa simpleng form, maaaring maunawaan ang formula ng ratio ng omega tulad ng sumusunod

Halimbawa ng Omega Ratio

Karaniwang paglihis = 6%, Ibig sabihin = 5%

Bumalik Kumita Noong Nakaraan

Formula ng Omega Ratio = ∑ Panalong - Benchmarking / ∑ Benchmarking - Talo

= ∑ 20/ ∑ 10

Omega Ratio = 2

Mga uri ng Omega Ratio

Mayroong iba't ibang mga hakbang na ginagamit ng samahan upang suriin ang kanilang peligro sa paghahambing sa panganib na isinagawa. Tulad ng term ng teoryang istraktura ng Fixed income, ang mga tao ay handa na kunin ang peligro kung mabayaran sila sa anyo ng mas mataas na mga pagbalik. Ang mas mataas na pagbalik ay dapat na suportahan ng mas mataas na peligro ngunit dapat may trade-off upang ang mas mataas na pagbalik ay aktwal na makikita pagkatapos ng pag-aayos sa isang batayang nababagay sa peligro.

Anumang ratio na ginamit upang suriin ang pagganap ay dapat gamitin kasabay ng isa pang ratio na hindi sa paghihiwalay.

Ang mga sumusunod ay iba't ibang mga hakbang ng ratio ng omega

• Treynor Ratio - Kumita ng labis na pagbalik / Beta
• Sharpe Ratio - Nakamit ang labis na pagbabalik / Karaniwang paglihis
• Sortino Ratio - Labis na pagbabalik / Pababang Karaniwang paglihis
• Jensen Alpha - Bumalik sa isang portfolio - Bumalik ayon sa bawat modelo ng pagpepresyo ng Capital asset (CAPM) ibig sabihin, Labis na Return sa porsyento

Benepisyo

• Saklaw nito ang lahat ng pamamahagi maging normal o kaliwa o kanan.
• Saklaw nito ang lahat ng mga katangian ng pagbabalik sa peligro. Ibig sabihin, Pamantayan ng paglihis, Kurtosis, pagkakayamot. Ito ang pangunahing bentahe ng paggamit ng ratio na ito na hindi naitutukan ng anumang iba pang katulad na ratio na ginagawang higit ito sa iba
• Ang ratio ng Omega ay kapaki-pakinabang sa kaso ng isang hedge fund kung saan namumuhunan sila sa ilang mga kakaibang mga produktong pampinansyal kung saan ang asset ay walang pamamahagi na normal.
• Kadalasang ginagamit ng isang hedge fund na gumagamit ng mahaba / maikling diskarte upang kumita ng isang arbitrage.
• Sa totoong buhay walang klase ng asset na maaaring magkasya sa normal na pamamahagi, nagbibigay ito ng mas mahusay na resulta sa larawang ito
• Ang pagiging kapaki-pakinabang sa pagkalkula ng omega ay maaaring makita habang gumagamit ito ng kithe na aktwal na pagbabahagi ng pagbalik sa halip na normal na pamamahagi. Kaya't ang ratio ng omega ay tumpak na tumutugon sa nakaraang pagsusuri ng pamamahagi ng pagbabalik ng panganib na isinasaalang-alang ang pamumuhunan.
• Ang mutual fund ay namumuhunan sa isang sari-saring portfolio. Karaniwan itong ginagamit dito upang suriin ang pagganap at tagapagpahiwatig ng posibilidad ng mga pagtatantya.
• Ginagantimpalaan nito ang mga portfolio na nagbibigay ng labis na pagbabalik sa paghahambing sa mga pagkalugi.
• Madaling magbigay ng pagraranggo sa portfolio o klase ng asset sa pamamagitan ng ratio ng omega

Mga limitasyon

• Ang mabigat na pag-asa sa ratio ay maaaring maging isang blunder dahil sa paggamit ng nakaraang data at nonstationarity sa paggamit ng data ng lookback.
• Ginagawa itong kumplikado ng resulta para sa isang maliit na namumuhunan, kapaki-pakinabang lamang para sa sopistikadong namumuhunan
• Pag-asa sa ibang ratio. Hindi ito nakapag-iisa nakasalalay lamang sa sarili.
• Ito ay labis na apektado ng mga nasa labas na gumagawa ng resulta na apektado nang mabigat.
• Halaga sa Panganib (VAR), Pagsusuri sa Scenario, kinakailangan din ang pagsusuri na batay sa stress kung mataas ang Asset under management (AUM).
• Ang mga pondong hangganan ay naniningil ng mga bayarin sa anyo ng dala ng interes at pamamahala ng mga bayarin para sa pamamahala ng pondo. Tumutulong ang Omega upang malaman ang pagraranggo habang isinasaalang-alang ang epekto ng peligro sa bahagi ng pagbabalik ngunit pagkatapos isaalang-alang ang mataas na bayarin ng pondo, ang resulta ay maaaring magpakita ng isang bahagyang naiibang larawan kaysa dati isinasaalang-alang ang epekto ng sangkap na iyon

Konklusyon

Ang Omega ratio ay kapaki-pakinabang sa pagpili ng portfolio ayon sa nais na profile ng namumuhunan. Ang ilang mga namumuhunan (taong hindi umaaligid sa panganib) ay nais na hindi bababa sa kumita ng minimum na rate ng return na nagse-save rate na ibinigay ng bangko o kahit na mas maraming taong ayaw mapagsapalaran ay nais na hindi bababa sa kanilang kapital ay dapat na nasa peligro. Maaaring suriin ng isang tao ang kanilang antas ng peligro sa peligro at ipagsapalaran ang kakayahang kumain na pumili ng mababa o mataas na ratio ng omega upang ihanay ang kailangan nila ng isang pagbabalik sa panganib na profile sa partikular na klase.