photosdematures.com

Pagkalkula ng Beta Formula

Ang Beta ay isang sukat ng pagkasumpungin ng stock kung ihahambing sa pangkalahatang stock market. Maaari nating kalkulahin ang beta gamit ang tatlong mga formula -

1. Pamamaraan ng Covariance / Variance
2. Sa Pamamaraan ng Slope sa Excel
3. Paraan ng Pag-uugnay

Nangungunang 3 Formula upang Kalkulahin ang Beta

Talakayin natin nang detalyado ang bawat isa sa mga formula ng beta -

# 1- Pamamaraan ng Covariance / Variance

Beta Formula = Covariance (Ri, Rm) / Pagkakaiba-iba (Rm)

Covariance (Ri, Rm) = Σ (R i, n - R i, avg) * (R m, n - R m, avg) / (n-1)

Pagkakaiba-iba (Rm) = Σ (R m, n - R m, avg) ^ 2 / n

Upang makalkula ang covariance, dapat nating malaman ang pagbabalik ng stock at ang pagbabalik din ng merkado, na kinukuha bilang isang benchmark na halaga. Dapat din nating malaman ang pagkakaiba-iba ng pagbalik ng merkado.

# 2 -Nga Pamamaraan ng Slope sa Excel

Maaari din nating kalkulahin ang Beta sa pamamagitan ng paggamit ng slope function sa excel. Ang pagpapaandar ng Microsoft Excel SLOPE ay nagbabalik ng dalisdis ng isang linya ng pagbabalik batay sa mga puntos ng data, na kinikilala ng% pagbabago sa NASDAQ at% pagbabago ng kumpanya, na kinakalkula namin.

% pagbabago ay kinakalkula bilang sa ibaba:

Pagbalik = Presyo ng Pagbabahagi ng Pagsara - Pagbubukas ng Presyo ng Pagbabahagi / Pagbukas ng Presyo ng Pagbahagi

# 3 - Paraan ng Pag-uugnay

Maaari ding kalkulahin ang beta gamit ang pamamaraan ng ugnayan. Maaaring kalkulahin ang beta sa pamamagitan ng paghati sa karaniwang paglihis ng mga pagbalik ng asset ng pamantayan ng paglihis ng mga pagbalik sa merkado. Pagkatapos ang resulta ay pinarami ng ugnayan ng pagbabalik ng seguridad at pagbabalik ng merkado.

Beta Formula = Σ Pag-uugnay (R i, Rm) * σi / σm

Hakbang sa Hakbang Beta Pagkalkula

Hakbang 1: Una, mag-download ng mga makasaysayang presyo at data ng index ng NASDAQ mula sa nakaraang 3 taon.

Maaari mong i-download ang data mula sa pananalapi sa yahoo, tulad ng nagawa ko sa ibaba.

# 1 - Para sa NASDAQ Dataset, Mangyaring bisitahin ang link na ito - (finance.yahoo.com/).

# 2 - Para sa Mga Presyo ng Google, Mangyaring bisitahin ang URL na ito - finance.yahoo.com

Hakbang 2: Pagkatapos Pagbukud-bukurin ang Mga Presyo Tulad ng Tapos sa ibaba.

Pagkatapos kailangan naming pag-uri-uriin ang mga petsa ng mga presyo ng stock at inayos ang mga presyo ng pagsasara sa pataas na pagkakasunud-sunod ng mga petsa. Kailangan lang namin ang dalawang haligi na ito, at ang natitirang mga haligi ay maaaring matanggal dahil wala kaming paggamit ng mga para sa mga kalkulasyon ng beta sa excel.

Hakbang 3: Pagkatapos, ihanda ang beta coefficient excel sheet, tulad ng ipinakita sa ibaba. Inilagay namin ang parehong data sa isang sheet.

Hakbang 4: Pagkatapos kalkulahin ang Daily Returns na nakukuha namin.

Pagbalik = Presyo ng Pagbabahagi ng Pagsara - Pagbubukas ng Presyo ng Pagbabahagi / Pagbukas ng Presyo ng Pagbahagi

Hakbang 5: Pagkatapos, kalkulahin ang Beta sa pamamagitan ng pamamaraang Variance-Covariance.

Sa kasong ito, kailangan naming gamitin ang dalawang formula (mga formula ng pagkakaiba-iba at covariance sa excel), tulad ng ipinakita sa ibaba:

Gamit ang variance-covariance na pamamaraan, nakukuha namin ang Beta bilang 0.16548 (Beta Coefficient)

Hakbang 6: Kalkulahin ang Beta gamit ang SLOPE Function na magagamit sa excel

Gamit ang pamamaraang pag-andar ng SLOPE na ito, muling nakuha namin ang Beta bilang 1.2051 (Beta Coefficient)

Mga halimbawa ng Beta Formula

Kumuha tayo ng isang halimbawa upang maunawaan ang pagkalkula ng equation ng beta sa isang mas mahusay na pamamaraan.

Maaari mong i-download ang Template ng Beta Formula Excel dito - Beta Formula Excel Template

Paggamit ng Paraan ng Pag-uugnay - Halimbawa # 1

Ang isang namumuhunan ay naghahanap upang kalkulahin ang beta ng kumpanya XYZ kumpara sa NASDAQ. Batay sa data sa nakaraang tatlong taon, ang ugnayan sa pagitan ng firm XYZ at NASDAQ ay 0.82. Ang XYZ ay may pamantayang paglihis ng mga pagbalik na 22.12%, at ang NASDAQ ay may pamantayan na paglihis ng mga pagbalik na 22,21%.

Solusyon:

Gamitin ang sumusunod na data para sa pagkalkula ng beta.

Kaya, ang pagkalkula ng beta -

Beta ng XYZ = 0.82 x (0.2212 ÷ 0.2221)

Beta ng XYZ = 0.817

Tulad ng nakita natin sa kasong ito, ang Kumpanya XYZ ay itinuturing na mas mapanganib kaysa sa merkado NASDAQ bilang beta nito na 0.817.

Halimbawa # 2

Tatalakayin namin ang ilang mga halimbawa ng paggamit ng data mula sa industriya.

Ngayon ay kukuha kami ng isang halimbawa upang makalkula ang beta ng Google at ang index ng Market bilang NASDAQ. Kalkulahin namin ang Beta ng Google at Amazon sa excel– variance / covariance na paraan, paggana ng slope. Makikita namin ang bawat isa sa mga kalkulasyon ng beta coefficient.

Pagkalkula ng Beta ng Google gamit ang ugnayan at covariance sa excel

Kalkulahin namin ang beta ng Google kumpara sa NASDAQ.

Batay sa data sa nakaraang tatlong taon, kunin ang data mula sa pananalapi ng Yahoo at kalkulahin ang Beta sa ibaba: -

• Beta = Covariance (Ri, Rm) / Pagkakaiba-iba (Rm)
• Beta = 0.165

Sa kasong ito, ang Google ay itinuturing na mas mababa pabagu-bago kaysa sa NASDAQ bilang beta nito na 0.165.

Halimbawa # 3

Kalkulahin namin ang beta ng Amazon kumpara sa NASDAQ.

Batay sa data sa nakaraang tatlong taon, kunin ang data mula sa pananalapi ng Yahoo at kalkulahin ang Beta sa ibaba:

Beta = Covariance (Ri, Rm) / Pagkakaiba-iba (Rm)

Beta = 0,000135

Sa kasong ito, ang Amazon zero na ugnayan sa mga paggalaw ng merkado.

Kaugnayan at Paggamit

Ipinapahiwatig ng Beta kung ang isang pamumuhunan ay mas pabagu-bago o mas pabagu-bago. Ang Beta, na may halagang 1, ay nagpapahiwatig na eksaktong gumagalaw ito alinsunod sa halaga ng merkado.

Ang isang mas mataas na beta ay nagpapahiwatig na ang stock ay mas mapanganib, at isang mas mababang beta ay nagpapahiwatig na ang stock ay mas mababa pabagu-bago kumpara sa merkado. Kadalasan sa pangkalahatan ay nahuhulog ang Betas sa pagitan ng mga halaga ng saklaw na 1.0 hanggang 2.0. Ang beta ng isang stock o pondo ay palaging ihinahambing sa merkado / benchmark. Ang beta ng merkado ay katumbas ng 1. Kung ang isang stock ay nai-benchmark laban sa merkado at may halagang beta na higit sa 1 (halimbawa, isinasaalang-alang namin ito bilang 1.6), ipinapahiwatig nito na ang stock ay 60 porsyentong mas mapanganib kaysa sa merkado bilang ang beta ng merkado ay 1.

Ginagamit ang Beta sa mga formula ng modelo ng pagpepresyo ng capital asset (CAPM), na ginagamit upang makalkula ang inaasahang pagbabalik ng isang asset batay sa halaga ng beta at inaasahang pagbalik sa merkado.