photosdematures.com

Ano ang probisyon ng Clawbacks?

Ang isang probisyon sa clawback sa isang kontrata ay isang espesyal na sugnay na kasama sa trabaho at mga kontrata sa pananalapi na ginamit para sa pagtukoy ng anumang pera o mga benepisyo na naibigay ngunit hinihiling na ibalik dahil sa ilang mga espesyal na pangyayari na mabanggit sa kontrata.

• Ang katagang ito ay napakalawak na ginamit sa pribadong mundo ng equity / hedge fund. Ang nasabing mga pondo ay karaniwang itinatakda bilang isang Pangkalahatang Pakikipagtulungan na nagsasangkot sa kumpanya ng PE o tagapamahala ng hedge fund bilang Pangkalahatang Kasosyo sa mga namumuhunan bilang Limitadong Kasosyo. Karaniwang nakabalangkas ang kabayaran gamit ang panuntunang 2/20 na may 2% bilang mga bayarin sa Pamamahala at 20% bilang singil sa Insentibo kung ang pondo ay gumaganap sa itaas ng isang naibigay na threshold.
• Pinahihintulutan ng probisyon ng Clawback na "mag-clawback" ang LP ng anumang dala na naisulong na halaga na binayaran sa panahon ng buhay ng pondo sa mga naunang pamumuhunan sa portfolio upang gawing normal ang huling pagdala sa orihinal na pinagkasunduang porsyento. Sa gayon, pinipigilan ng probisyon ng clawback ang LP mula sa pagbabayad ng anumang karagdagang halaga at pagkatapos ay magdusa ng kasunod na pagkawala.

Paano gagana ang Clawback Provision? - Pag-aaral ng Kaso sa Yahoo

Mas maaga sa 2014, naglabas ang Yahoo ng isang pagsisiwalat na nagsasaad na ang mga hacker ay nagnakaw ng data sa 500 milyong mga gumagamit. Muli, noong Disyembre 2016, inihayag ng Yahoo na ang pagnanakaw ng data ay maaaring makaapekto sa higit sa isang bilyong account. Sa pagkawala ng mga shareholder ng higit sa $ 350 milyon dahil sa mga paglabag na ito, tinitingnan ng SEC kung itinago ng mga empleyado ng Yahoo ang mga paglabag sa data mula sa kanilang mga customer at shareholder.

Ang Yahoo ay mayroong probisyon sa clawback at si Marrissa Mayer (Yahoo CEO) na bayad ay sakop nito. Gayunpaman, ayon sa patakaran ng kumpanya, ang clawback ay maaaring ipatupad lamang sa kaganapan ng pag-uulat ng mga hindi tamang pananalapi, karaniwang sa kaso lamang ng pandaraya sa accounting. Ipinapahiwatig nito na hindi saklaw ng clawback ang mga insidente sa pag-hack at maaaring ligtas ang Marrissa Mayers.

mapagkukunan: Fortune.com

Mga Halimbawa ng Paglabas ng Clawback

Ang ilang mga halimbawa ng mga probisyon sa clawback ay maaaring nakalista tulad ng sumusunod:

• Sa seguro sa buhay, ang isang probisyon sa clawback ay maaaring mangailangan ng ibalik ang mga pagbabayad kung nakansela ang patakaran sa anumang oras sa tagal.
• Kung natanggap ang mga dividend, maaari silang maibalik sa ilalim ng mga tinukoy na pangyayari tulad ng pagbebenta ng mga pagbabahagi sa loob ng lock-in na panahon.
• Maaaring may mga probisyon sa clawback sa Mga Pensiyon.
• Ang mga kontrata ng gobyerno sa mga kontratista ay maaaring magsama ng clawback ng mga pagbabayad sa mga kontratista kung ang ilang mga kinakailangan ay hindi natutugunan.
• Sa mga kasunduan sa pagbabayad ng ehekutibo, ang isang probisyon sa clawback ay maaaring mangailangan ng ehekutibo na bayaran ang mga tinukoy na halaga pabalik sa samahan, kung nilabag ng ehekutibo ang isang di-kumpetisyon na kasunduan at sumali sa isa pang kakumpitensya sa loob ng isang tiyak na tagal ng panahon matapos na umalis sa kumpanya.

Pagkalkula ng ClawBack sa Pribadong Equity

Ang mga probisyon ng claw-back ng GP ay maaaring mangailangan sa kanila na ibalik ang labis na mga emolumento kung ang alinman sa mga nasa ibaba na kundisyon ay natutugunan:

1. Ang isang Limitadong Kasosyo (LP) ay hindi naibigay ng Preferential Return na sa pangkalahatan ay nasa saklaw na 8-11%
2. Ang GP ay nakatanggap ng dala ng interes (kita na higit sa pamumuhunan) na labis sa rate ng kontraktwal (sa pangkalahatan 20% ngunit madalas na mas mababa para sa mga pondo ng real estate)
3. Ang Limited Partner ay hindi nakatanggap ng bahagi ng mga kita para sa "catch-up period". Pangkalahatan, i-post ang ginustong pagbabalik, dala ng interes sa pangkalahatan ay nahahati bilang 20% ​​sa LP at 80% sa GP (o sa ilang mga kaso, maaaring ito ay 50-50 na split) hanggang sa ang GP ay makatanggap ng 20% ​​ng buong kita halaga

Halimbawa ng Pagpepresyo ng Clawback - Wells Fargo

Noong Setyembre 2016, pinamulta si Wells Fargo ng $ 185 milyon para sa pakikibahagi sa pandaraya sa mga nakaraang taon na kasama ang pagbubukas ng mga credit card nang walang pahintulot ng isang customer, paglikha ng pekeng mga email account upang mag-sign up ang mga customer para sa mga serbisyo sa online banking, at pinipilit ang mga customer na makaipon ng huli na bayarin sa mga account na kanilang hindi man alam na mayroon sila. Sinibak din ni Wells Fargo ang 5,300 empleyado na may kaugnayan sa scam.

Inihayag ni Wells Fargo na ito ay "clawback" na kabayaran na $ 41 milyon mula sa kanilang Chief Executive na si John G Stumpf.

Ang daan pasulong

• Isinasaalang-alang ng mga regulator ng Estados Unidos ang mga bangko upang ipagpaliban ang kabayaran para sa mga nakatatandang opisyal at payagan ang mga clawback para sa maling paghuhukom o iligal na pagkilos sa nakaraang 7 taon. Target na maipatupad ang batas sa 2019 at sinusubukan ng mga regulator na maisapuso ito sa pinakamaagang panahon. Kahit na, ang mga ligal na tagapayo ng mga bangko ay nababahala na ang iskandalo ng Wells Fargo ay magreresulta sa kanilang pagbibigay ng mas mahihigpit at kongkretong mga kinakailangan sa kanilang panukala tulad ng pag-aatas sa mga bangko na magpasya sa isang maikling haba ng oras (mas mababa sa 30 araw) sa clawing back kabayaran sa sandaling ang pagtuklas ng anumang maling gawi.
• Ang mga probisyon sa clawback ay pinalakas sa lahat ng nangungunang mga Bangko ng US na nag-post ng krisis sa pananalapi noong 2008 lalo na upang managot sa mga ehekutibo para sa pagkuha ng peligro. Gayunpaman, ang iminungkahing tagal ng oras para sa clawback ay 3 taon na kung saan ay malaki ang mas mababa kaysa sa kasalukuyang tagal ng panahon ng 7 taon.
• Ipinakilala ng Great Britain ang mga batas noong nakaraang taon na pinahihintulutan ang mga bangko at mga institusyong pampinansyal na humingi ng pagbawi ng mga bonus mula sa mga banker na itinuring na kumilos nang walang pananagutan hanggang sa 10 taon pagkatapos nilang maibigay. Sinabi ng Standard Chartered Bank na kukuha ito ng mga bonus mula sa hanggang 150 na nakatatandang tauhan kung napatunayang nagkasala ng paglabag sa panloob na mga patakaran sa paglalagay ng peligro. Dapat ding pansinin na ang pag-claw ng pabalik ng pera mula sa mga taong umalis na sa bangko ay maaaring harapin ang mga pinansiyal at ligal na mga paghihirap.
• Ang mga patakaran ay nag-iiba mula sa isang bangko patungo sa isa pa ngunit sa pangkalahatan ay pinapayagan nila ang mga bangko na ibalik ang mga parangal sa stock o parusahan para sa maling gawi, pagkuha ng hindi makatuwirang mga panganib o pagpapakita ng hindi magandang pagganap. Ang mga tagapagpatupad ay maaari ring maparusahan kung ang mga bangko ay kailangang muling sabihin ang mga resulta sa pamamagitan ng isang makabuluhang halaga.