photosdematures.com

Ano ang Mga Derivatives Contract?

Ang Mga Derivative Contract ay pormal na kontrata na pinasok sa pagitan ng dalawang partido katulad ng isang Mamimili at iba pang Nagbebenta na kumikilos bilang Counterparties para sa bawat isa na nagsasangkot ng alinman sa pisikal na transaksyon ng isang pinagbabatayan na asset sa hinaharap o magbayad sa pananalapi ng isang partido sa isa pa batay sa mga partikular na kaganapan sa ang hinaharap ng pinagbabatayan na assets. Sa madaling salita, nakukuha ng Mga Derivative Contract ang halaga nito mula sa pinagbabatayan na assets batay sa kung saan napasok ang Kontrata.

Katangian ng Kontrata ng Derivatives

Pangunahing Katangian ng Mga Derivatives Ang mga kontrata ay nagsasangkot ng:

• Sa una, walang kita o pagkawala para sa parehong Counterparties sa isang Derivative Contract
• Makatarungang Halaga ng Derivative Contract na mga pagbabago na may mga pagbabago sa pinagbabatayan na assets sa paglipas ng panahon.
• Nangangailangan ito ng alinman sa walang paunang Pamumuhunan o nangangailangan ng isang maliit na paunang pamumuhunan kumpara sa aktwal na tahasang pagbili / pagbebenta ng pinagbabatayan na assets.
• Ito ay palaging ipinagpapalit sa hinog sa hinaharap at naayos sa hinaharap.

Karamihan sa Karaniwang Listahan ng Mga Kontrata ng Derivatives

# 1 - Mga Kontrata sa Hinaharap at Ipasa

Ang futures ay ang pinaka-karaniwang Derivative Contract na na-standardize at ipinagpalit sa isang platform ng Exchange samantalang ang Forward Contract ay isang Over-the-Counter Traded Contract na na-customize ayon sa mga kinakailangan ng dalawang counterparties.

# 2 - Ipagpalit

Ang mga swap ay malalaking pasadyang mga derivative na kontrata na pinangungunahan ng Mga Institusyong Pinansyal at tagapamagitan pangunahin ang Mga Bangko atbp at maaaring kumuha ng iba't ibang mga form tulad ng isang Swap ng Rate ng Interes, Swap ng Kalakal, Equity Swap, Volatility Swap, atbp.

Ang layunin ng Swap ay maaaring i-convert ang isang naayos na rate na pananagutan sa isang lumulutang na rate na pananagutan tulad ng kaso ng isang rate ng Swap na rate at iba pa. Katulad nito, ang mga swap ng Pera ay maaaring magamit ng isang negosyo na may isang kaugnay na kalamangan sa paghiram sa kanilang kapital na merkado kumpara sa merkado ng kapital ng pera kung saan nais nilang manghiram.

# 3 - Mga Pagpipilian

Ang mga pagpipilian ay mga Derivative na kontrata na mayroong Non-linear payoff at pinasok ng dalawang mga counterparty na nagbibigay ng isang beses na katapat na kilala bilang Option Buyer upang makakuha ng tama ngunit hindi isang obligasyong bumili o magbenta ng isang tinukoy na seguridad sa isang paunang naayos na Presyo ng Strike sa o bago ang pagkahinog sa pagbabayad ng isang premium na halaga sa Nagbebenta ng Mga Pagpipilian. Ang maximum na peligro para sa Option buyer sa isang Option Derivative Contract ay ang pagkawala ng premium at para sa Option Seller ito ay Unlimited.

Mga halimbawa

Unawain natin ang konsepto sa tulong ng isang simpleng halimbawa:

Maaari mong i-download ang Mga Derivatives Contract Excel Template dito - Mga Derivatives Contract Excel Template

Halimbawa # 1

Nilalayon ni Raven na makuha ang rate ng Forward Exchange ng isang kontrata sa pagpapasa ng pera na kinasasangkutan ng pares ng pera na INR / USD. Ang Kasalukuyang Spot Rate ng INR / USD ay 0.014286 $ na mabisang nangangahulugan na ang isang rupee ng Indian Currency ay katumbas ng 0.014286 dolyar.

Ang kasalukuyang rate na walang panganib ay 4% sa Estados Unidos at 8% sa India.

Batay sa impormasyon sa itaas maaari naming makuha ang 180 araw na Forward Exchange Rate upang makuha ang rate ng Pagpasa ng Kontrata sa Pagpasa ng Pera:

(Nakalakip ang sheet ng Excel)

Halimbawa # 2

Kumuha tayo ng isa pang halimbawang nakatuon sa isa sa malawak na ginamit na Mga Pagpipilian ng Derivative Instrument.

Sinusubukan ng Rak Bank na pahalagahan ang ilang mga pagpipilian (parehong Tawag at Ilagay) na nilalayon nitong ibenta sa mga kliyente nito sa isa sa mga stock ng kumpanya ng Paggawa na Kradle Inc na kasalukuyang nakikipagkalakalan sa $ 80. Nagpasya ang Bangko na pahalagahan ang pagpipilian sa Kradle Stock gamit ang napakapopular na modelo ng pagpepresyo ng pagpipilian na katulad ng Black Scholes Merton Model.

Ilang mga pagpapalagay na isinagawa upang pahalagahan ang mga pagpipilian ay ang mga sumusunod:

Batay sa mga nabanggit na kadahilanan na pinahalagahan ng Rak Bank ang mga kontrata ng Derivative Option tulad ng sumusunod:

(Nakalakip ang sheet ng Excel)

Sa gayon ang Mga Presyong Pinagpilian ng Pagpipilian para sa Call and Put na may Strike Presyo na 85 pagkakaroon ng tatlong buwan upang mag-expire sa Implied Volatility na 25% ay lumalabas sa $ 2.48 at $ 6.22 ayon sa pagkakabanggit.

Ito ay isang mahusay na tool na maaaring magamit upang kumuha ng mga posisyon sa napapailalim na mga assets, na nagko-convert ng mga nakapirming pananagutan sa Floating, hedging of Risk Rate ng panganib, at marami pa.

Mga kalamangan

• Ginagamit ang mga ito upang hadlangan ang anumang hindi inaasahang peligro at ginagamit ng parehong Corporates at Bangko. Aktibo na ginagamit ng mga bangko ang mga Derivative Contract upang hadlangan ang kanilang peligro na maaaring lumabas dahil sa mga pangmatagalang assets sa anyo ng mga pautang at pangmatagalang pananagutan sa anyo ng mga deposito.
• Mahalaga ito para sa mga hangarin sa paggawa ng merkado din.
• Ang mga ito ay isang mainam na tool para sa pagkuha ng matataas na mga pakikipagkalakalan nang hindi aktwal na kumukuha ng posisyon sa mga assets na iyon dahil ang halaga ng pamumuhunan sa Derivative Contract ay napakaliit kumpara sa aktwal na pinagbabatayan na assets.
• Ginagamit ang mga ito para sa pagsasagawa ng mga pakikipagkalakal sa Arbitrage kung saan ang mga pagkakaiba sa presyo ay pinagsamantalahan sa pamamagitan ng pagbili sa isang merkado at pagbebenta sa isa pang merkado at paggawa ng panganib na walang kita.

Mga Dehado

• Ang pagpasok nito ng Bank ay nakakaakit ng pagkakaloob ng Capital na mayroong gastos. Ang karagdagang mga kontrata ng Derivatives ay minarkahan sa merkado araw-araw at ang anumang masamang pagbabago sa presyo ng mga pinagbabatayan na mga assets ay maaaring humantong sa isang pagkawala sa Mga Derivative Contract.
• Nagbibigay ng hindi lamang panganib sa kredito kundi pati na rin ang Counterparty Risk pati na rin na kailangang pag-aralan at pamahalaan nang hiwalay at idaragdag sa gastos ng paghawak ng Mga Derivative Contract.
• Ang isa pang kawalan ay humantong sila sa labis na haka-haka sa merkado at kung minsan ang kumplikadong katangian ng naturang mga derivative Instrumento ay maaaring humantong sa pagkalugi na lampas sa kakayahan ng Negosyo na humahantong sa pagkalugi, atbp.

Konklusyon

Ang mga Derivatives Contract ay kapaki-pakinabang sa Instrumentong pampinansyal na madalas ginagamit ng iba`t ibang uri ng Negosyo at Indibidwal na may iba't ibang mga motibo at mahalagang bahagi ng pananalapi sa Modernong-araw.