photosdematures.com

Ano ang Proprietary Trading?

Ang pagmamay-ari ng Trading ay tumutukoy sa pangangalakal ng bangko at mga kumpanya sa mga instrumento sa pananalapi na naroroon sa merkado gamit ang kanilang sariling pera at sa kanilang sariling account na may motibo na kumita ng mga kita para sa kanilang sarili sa halip na mamuhunan ng pera ng kliyente para sa pamumuhunan at kumita ng komisyon sa yan

• Tinatawag din itong Prop trading. Kapag ang isang bangko ay nakikipagpalitan ng mga stock, derivatives, bond, commodities, at iba pang mga instrumento sa pananalapi nang direkta mula sa sarili nitong account, tinatawag itong proprietary trading.
• Kapag pinangangasiwaan ng bangko ang account ng kliyente nito at makipagkalakalan sa ngalan ng mga kliyente, kung gayon ang bangko ay kumikita lamang ng komisyon mula sa mga kliyente. Ang komisyon ay ang mga bayarin sa paghawak lamang at hindi isang malaking malaking halaga para sa isang malaking nilalang tulad ng isang bangko.
• Ang parehong aktibidad, kung ang bangko ay para sa sarili nitong kapakanan at hinahawakan ang lahat ng sarili nitong pakikipagkalakalan, kung gayon ang bangko ay hindi kailangang nasiyahan sa komisyon lamang. Maaari nilang panatilihin ang buong tipak ng mga kita na gagawin nila para sa pangangalakal nang direkta.
• Ang Plus bank ay hindi lamang mayroong lahat ng mga hanay ng kasanayan upang hawakan ang aktibidad ng pangangalakal (dahil pinangangasiwaan ng bangko ang lahat ng mga aktibidad sa pangangalakal ng mga kliyente nito), mayroon din itong impormasyon na walang pamumuhunan na maaaring makakuha ng access. Bilang isang resulta, ang isang bangko ay maaaring makipagpalitan nang higit na epektibo kaysa sa isang mamumuhunan kailanman ay maaaring.
• At iyon ang dahilan kung bakit ang prop trading ay isang tanyag na konsepto sa mga bangko.

Gumagamit ang mga nagmamay-ari na mangangalakal ng iba't ibang mga diskarte sa pangangalakal ng equity upang ma-maximize ang kanilang kita. Narito ang ilang na karaniwang ginagamit -

• Pagkakaiba-iba ng Arbitrage
• Merger Arbitrage
• Global Macro Trading
• Arbitrage ng Index

Ang Volcker Rule

Ang Volcker Rule ay isang mahalagang panuntunan para sa prop trading.

Sa taong 2008, bumagsak ang pandaigdigang ekonomiya. Ang Amerikanong ekonomista at ang dating Tagapangulo ng Federal Reserve ng Estados Unidos na si Paul Volcker ay inisip na ang pandaigdigang pag-crash ng ekonomiya ay isang resulta ng haka-haka na pamumuhunan na ginawa ng mga bangko sa pamumuhunan.

At bilang isang resulta, pinaghigpitan niya ang mga bangko sa US mula sa paggawa ng ilang mga uri ng haka-haka na pamumuhunan na hindi inilaan para sa benepisyo ng kanilang mga customer.

Ang panuntunang ito ay tinatawag na Volcker Rule, at bahagi ito ng Dodd-Frank Wall Street Reform at Consumer Protection Act.

Ang panuntunan ay nagsimula noong ika-21 ng Hulyo 2015. Pagkalipas ng isang taon, hiniling ng mga pangunahing bangko na mag-alok sa kanila ng isang 5 taong silid upang maibawas ang hindi malubhang pamumuhunan.

Mga Pakinabang ng Proprietary Trading

1. Ang una at pinakamahalagang benepisyo ng lahat ay ang porsyento ng mga kita ng bangko sa pamamagitan ng pagsasangkot sa kanilang sarili sa pagmamay-ari na pangangalakal. Sa pamamagitan ng paggawa ng kanilang sariling kalakalan, napapanatili nila ang lahat ng kanilang pera. Nangangahulugan ito na ang mga bangko ay gumagawa at pinapanatili ang 100% ng mga kita mula sa pagmamay-ari na pangangalakal.
2. Ang pangalawang benepisyo ng pagpunta para sa prop trading ay ang mga kumpanya / bangko ay maaaring mai-stock ang mga security para magamit sa hinaharap, at sa susunod na araw, maibebenta ng mga bangko ang mga security na ito sa mga kliyente na nais na bilhin ang mga ito.
3. Ang pangatlong benepisyo ng pangangalakal ng prop ay ang bangko na maaaring mabilis na maging pangunahing mga manlalaro sa merkado. Dahil ang mga bangko ay may access sa impormasyon, walang mga namumuhunan ang may access sa buong benepisyo ay magagamit lamang ng mga bangko.
4. Ang ika-apat na benepisyo ng pagmamay-ari na pangangalakal ay ang mga prop mangangalakal na maaaring gumamit ng advanced at sopistikadong teknolohiya at awtomatikong software, na maaaring hindi magamit ng mga namumuhunan.

Hedge pondo kumpara sa pagmamay-ari ng kalakalan

Inaangkin ng mga analista sa pananalapi na ang pag-crash ng pandaigdigang pang-ekonomiya ay nangyari dahil sa dalawang uri ng pangangalakal - kalakalan ng hedge fund at prop trading.

Iyon ang dahilan kung bakit laging maingat na maunawaan ang pagkakaiba sa pagitan nila.

• Ang pangunahing pagkakaiba sa pagitan ng mga pondo ng hedge at pagmamay-ari na kalakalan ay isang bagay ng pagmamay-ari. Sa kaso ng mga pondo ng hedge, pinamamahalaan ng fund manager at ng kanyang mga kasamahan ang pondo sa ngalan ng mga namumuhunan. At sa kaso ng prop trading, ang buong pondo ay pinamamahalaan ng mismong bangko.
• Bilang isang resulta, sa kaso ng mga pondo ng hedge, naniningil ang tagapamahala ng pondo ng isang mataas na komisyon mula sa mga namumuhunan na namuhunan sa mga pondo ng hedge. Sa kabilang banda, ang mga nagmamay-ari na mangangalakal ay nagpapanatili ng 100% ng mga kita.
• Sa kaso ng mga pondo ng hedge, limitado ang peligro sa bahagi ng manager ng pondo. Dahil kailangan niyang mag-isip tungkol sa tagumpay at pagkabigo ng kanyang mga kliyente, maaari niyang kunin ang peligro sa isang tiyak na lawak. Ngunit para sa mga prop trader, ang tagumpay o pagkabigo ay ang kanilang responsibilidad. Bilang isang resulta, ang mga nagmamay-ari na mangangalakal ay maaaring kumuha ng mas maraming panganib tulad ng nais nilang gawin. At natural, mas maraming peligro ang madalas na mas maraming kita kaysa sa mga tagapamahala ng hedge fund.