photosdematures.com

Mga Estratehiya sa Equity

Ang isang diskarte sa equity ay isang pang-maikling diskarte sa stock ng equity na nagsasangkot ng pagkuha ng isang mahabang posisyon sa mga pagkabigla na kung saan ay bullish (ibig sabihin, inaasahan na taasan ang halaga nito) at paglalagay ng isang maikling posisyon sa mga stock na kung saan ay bearish (ibig sabihin, inaasahan na tanggihan o mahulog ang halaga nito) at samakatuwid nagbu-book ng sapat na kita mula sa pagkakaiba.

Paliwanag

Ang mga diskarte sa equity ay mga diskarte sa pamumuhunan alinman para sa isang indibidwal na portfolio o isang sasakyan ng pinagsamang mga pondo tulad ng Mutual na pondo o hedge pondo. Ang diskarte na ito ay eksklusibong nakatuon sa mga security ng equity para sa layunin ng pamumuhunan, ito man ay nakalistang stock, over-the-counter na stock, o pribadong pagbabahagi ng equity. Ang isang pondo / portfolio ay maaaring ihalo ang proporsyon ng equity habang pinapatakbo ang kanilang mga diskarte, kung kinakailangan nila ang sumusunod na 100% Mga diskarte sa Equity o mas mababa depende sa layunin ng pondo. Ang prospectus ay kailangang malinaw na tukuyin ang bigat ng equity sa basket ng isang portfolio.

Pinagmulan: Franklin Templeton

Mga Pagsasaalang-alang sa Mga Istratehiya sa Equity

Pangkalahatan, ang mga equity ay isinasaalang-alang na maging mapanganib na uri ng mga assets para sa pamumuhunan kumpara sa cash at bond, dahil ang pagganap ng naturang mga equity ay konektado sa maraming mga macroeconomic factor ng ekonomiya pati na rin ang firm kung saan ginawa ang mga pamumuhunan. Gayunpaman, ang mga makasaysayang pagbabalik ay napatunayan na mas mataas kaysa sa tradisyunal na pamumuhunan tulad ng Bank Fixed Deposits ngunit ang futuristic na pagganap ay laging hindi mahuhulaan.

Ang isang mahusay na pinaghalo portfolio ng iba't ibang mga stock ay maaaring maprotektahan laban sa indibidwal na peligro o peligro ng sektor, ngunit ang mga panganib sa merkado ay palaging umiiral na maaaring makaapekto sa equity asset class. Ang lahat ng mga stock portfolio ay dapat gampanan ang pinakamahusay kung ang pinagbabatayan ng ekonomiya ay nagpapakita ng tuluy-tuloy na mga palatandaan ng paglago na sinusukat sa mga tuntunin ng GDP (Gross Domestic Product) at ang implasyon ay nasa saklaw ng mababa hanggang katamtaman dahil ang implasyon ay maaaring sumira sa hinaharap na cash flow ng mga equity. Bilang karagdagan, ang istraktura ng buwis ay magkakaroon din ng isang epekto sa mga naturang istratehiya na isinagawa. Halimbawa, kung ang ekonomiya ay nagpapataw ng 10% DDT (Dividend Distribution Taxes), babawasan nito ang mga pagbabalik na nakuha mula sa pamumuhunan ng equity na kung saan ay nakakaapekto sa peligro na ibalik ang ratio para sa isang portfolio.

Mga Estratehiya sa Equity - Mahaba / Maikli

Ang mga diskarteng pang-mahaba ng Equity ay ayon sa kaugalian na alam na gagamitin ng mga namumuhunan sa kategorya ng angkop na lugar (mga namumuhunan na may higit na katayuan), tulad ng mga institusyong umiiral sa loob ng isang malaking tagal ng panahon. Sinimulan nila ang pagkakaroon ng katanyagan sa pagitan ng mga indibidwal / namumuhunan sa tingi dahil ang tradisyunal na mga diskarte ay hindi matugunan ang mga inaasahan ng mga namumuhunan sa panahon ng isang bearish na sitwasyon sa merkado sa gayon, hinihikayat ang mga namumuhunan na isaalang-alang ang kanilang pagpapalawak ng portfolio patungo sa posibleng ipasadya o makabagong mga solusyon sa pananalapi.

mapagkukunan: weitzinvestments.com

Ang isang diskarteng pang-matagalang diskarte ay isang diskarte para sa pamumuhunan, ginamit ng nakararami ng mga pondo ng hedge, na nagsasangkot ng paghawak ng isang mahabang posisyon sa mga stock na inaasahang tataas sa halaga at sabay na paghawak ng isang maikling posisyon sa mga stock na inaasahang tatanggi sa halagang inaasahan sa isang panahon. Ang isang hedge fund manager ay dapat na nasa kanilang mga daliri sa paa at maaaring kailanganin na gamitin ang mga nasabing diskarte nang sabay-sabay upang samantalahin ang mga oportunidad sa arbitrage o gamitin ito bilang isang hedging opportunity.

Ang mga pondo ng hedge ay nagsasagawa ng gayong mga diskarte sa isang malaking sukat. Sa simpleng mga termino, ang isang pang-maikling diskarte ng equities ay nagsasangkot ng pagbili ng isang stock na medyo undervalued at nagbebenta ng isa na kung saan ay medyo overvalued. Sa isip, ang mahabang posisyon ay magpapahusay sa halaga ng stock at ang maikling posisyon ay hahantong sa isang pagbawas ng halaga. Kung ang ganoong sitwasyon ay nangyayari at ang mga posisyon na hinawakan ay pantay ang laki (hal. Pagpunta sa 500 pagbabahagi at pagpunta sa 500 pagbabahagi) ang hedge fund stand upang makamit. Ang diskarteng ito ay gagana kahit na kung ang mahabang (stock na ang halaga ay inaasahang tumaas) na posisyon ay bumababa sa halaga na ibinigay sa mahabang posisyon na ito ay mas mahusay kaysa sa maikling (stock na ang inaasahang halaga ay mahuhulog) na posisyon at kabaligtaran.

Halimbawa, nagpasya ang pondo ng hedge ng ABC na humawak ng posisyon na $ 5 milyon ang haba (pagbili) sa Pfizer at isang $ 5 milyon na maikling (ibenta) na posisyon sa Novartis Healthcare na parehong napakalaking kumpanya sa sektor ng parmasyutiko. Sa ganitong mga posisyon na gaganapin sa portfolio ng pondo ng hedge ng ABC, ang anumang kaganapan na tukoy sa merkado / firm na maaaring maging sanhi ng pagbagsak ng lahat ng mga stock sa sektor ng parmasyutiko ay hahantong sa isang pagkawala sa pagpipilian ng Pfizer (isang posisyon na hinawakan) at muli sa pagbabahagi ng Novartis . Katulad nito, ang isang kaganapan na nagdudulot ng pagtaas ng parehong mga stock ay magkakaroon ng pinakamaliit na epekto, dahil ang mga posisyon ay magtatakda sa bawat isa sa isang pagtaas ng stock at sa isa pang pagkahulog. Ginagamit lamang ito bilang isang diskarte sa hedging depende sa proporsyon ng mga stock na hawak ng bawat kumpanya.

Ang mga diskarte sa pangmatagalang pang-equity tulad ng nasa itaas na mayroong pantay na dolyar na halaga ng mahaba at maikling posisyon ay tinatawag na mga diskarte sa walang kinikilingan sa merkado. Halimbawa, ang isang posisyon na walang kinikilingan sa merkado ay maaaring kasangkot sa pagkuha ng 50% mahabang posisyon at 50% maikling posisyon para sa parehong halaga sa iisang industriya tulad ng Langis at Gas. Ang paggamit ng naturang mga diskarte ay ganap na paghuhusga ng mga tagapamahala ng hedge fund. Ang ilang mga tagapamahala ay magpapakasawa sa pagpapanatili ng isang mahabang bias, tulad ng tinatawag na mga diskarte na "125/25". Sa mga nasabing diskarte, ang mga pondo ng hedge ay may 125% na pagkakalantad sa mahabang posisyon at 25% na pagkakalantad sa maikling diskarte. Ang paghahalo na ito ay maaaring mai-tweak depende sa mga taktika ng hedge fund manager tulad ng diskarte na "110/10" o diskarte na "130/30".

Diskarte sa Equity - Pares Trading

Ang mga tagapangasiwa ng mahaba-haba na equity ay maaaring makilala sa batayan ng geographic market kung saan ang mga pamumuhunan ay ikiling patungo sa (Asya-Pasipiko, rehiyon ng Amerika, rehiyon ng Euro, atbp), ang sektor kung saan sila namuhunan (Pinansyal, Teknolohiya, atbp) o kanilang istilo ng pamumuhunan (maramihang pangangalakal, atbp.) Kasabay na pagbili at pagbebenta ng dalawang nauugnay na stock- para sa hal Ang 2 mga stock sa parehong rehiyon o industriya ay tinatawag na isang modelo na "ipinares na kalakalan". Maaari itong magdulot ng isang limitasyon sa isang tukoy na subset / sektor ng merkado sa halip na isang pangkalahatang hindi pangkaraniwang bagay.

Halimbawa, ang isang namumuhunan sa puwang ng Media ay maaaring tumagal ng mahabang posisyon sa CNBC at i-offset iyon sa pamamagitan ng pagkuha ng isang maikling posisyon sa Hathway Cables. Kung bibili ang mamumuhunan ng 1,000 pagbabahagi ng CNBC ng $ 50 bawat isa at ang Hathway ay nakikipagkalakalan sa $ 25 kung gayon ang maikling binti ng ipinares na kalakalan na ito ay kasangkot sa pagbili ng 2,000 pagbabahagi ng Hathway upang maaari silang maikli pareho. Samakatuwid, ang mahaba at maikling posisyon ay magiging pantay.

Ang perpektong senaryo para sa mahaba / maikling diskarte sa equity upang gumana ay para sa CNBC upang pahalagahan at para sa Hathway na tanggihan. Kung tumaas ang CNBC upang sabihin na $ 60 at ang Hathway ay bumagsak upang sabihin na $ 20, ang pangkalahatang kita sa diskarteng ito ay:

1000 * 60 = $ 60,000 minus Presyo ng pagbili ng 1000 * 50 = $ 50,000, Gain = $ 60,000 - $ 50,000 = $ 10,000

2000 * 25 = $ 50,000 minus Presyo ng pagbebenta ng 2000 * 20 = $ 40,000, Gain = $ 50,000 - $ 40,000 = $ 10,000

Samakatuwid, ang kabuuang kita ay $ 10,000 (Long) + $ 10,000 (Maikli) = $ 20,000 sa buong portfolio.

Upang maiakma sa ang katunayan, na ang mga stock sa loob ng isang sektor sa pangkalahatan ay may posibilidad na ilipat pataas o pababa nang magkakasabay, ang mahaba / maikling diskarte ay dapat na ginusto sa iba't ibang mga sektor para sa mahaba at maikling binti. Halimbawa, kung ang ekonomiya ng isang bansa ay bumabagal at sabay-sabay ang sektor ng Parmasyutiko ay inaasahang makakuha ng ilang mga pangunahing pag-apruba sa droga na nagpapahusay sa buong industriya, kung gayon ang perpektong diskarte sa portfolio ay upang bumili ng mga equity ng isang firm sa sektor ng Farma at magtagal sa pananalapi ng kumpanya equity.

Mga panganib na kasangkot sa Mga Diskarte sa Equity

Ang mga diskarte sa equity kabilang ang pang-ikli ay madaling kapitan ng iba't ibang mga uri ng mga panganib:

• Ang mga pondo ng hedge ay hindi masyadong likido kumpara sa iba't ibang mga pondo sa isa't isa dahil gumawa sila ng maramihang mga pagbili na nagsasangkot ng maraming mga pondo at maaaring magkaroon ng isang epekto sa pangkalahatang portfolio. Napakahirap nitong ibenta ang mga pagbabahagi sa merkado dahil maaari itong labanan sa mas malaking interes ng portfolio / mamumuhunan. Maaari rin itong makaapekto sa presyo ng pagbabahagi ng mga pagbabahagi sa merkado.
• Kung ang isang tao ay hindi samantalahin o subaybayan ang matagal / maikling posisyon nang regular, ang isang pondo ay maaaring mapunta sa pagdurusa ng malaking pagkalugi na nagsasangkot din ng isang mataas na rate ng bayarin.
• Dapat na hulaan nang tama ng tagapamahala ng portfolio ang kamag-anak na pagganap ng 2 mga stock na maaaring maging mahirap at isang malagkit na sitwasyon dahil ang punto ng pagpapasiya ng manager ay kung ano ang mangyayari.
• Ang isa pang peligro na maaaring magresulta mula sa naturang pamamaraan ay isang "beta mismatch". Mahalagang ipinahihiwatig nito na kapag may isang matalim na pagtanggi sa pangkalahatang stock market, ang mahahabang posisyon ay maaaring mawalan ng higit sa mga maikling posisyon at sa kabaligtaran.

Sa kabila ng mga sagabal sa itaas, mayroong ilang mga kritikal na benepisyo sa paggamit ng gayong pamamaraan para sa pamamahala ng hedge fund:

• Karamihan sa mga namumuhunan ay nakatuon sa pagpili ng mga panalong diskarte para sa mahabang mga portfolio depende sa kanilang kaalaman sa merkado at kakayahan sa pagkuha ng peligro. Gayunpaman, ang mahaba / maikling diskarte sa pagpapatupad ng pagbebenta ng maikli ay nagbibigay-daan sa namumuhunan na samantalahin ang isang malawak na hanay ng mga security.
• Ang matagumpay na pamamahala ng isang mahusay na konektado at ganap na isinama portfolio ng mahaba at maikling posisyon ay maaaring makatulong sa pagpapahusay ng mabungang pagbalik kahit sa isang mahirap na sitwasyon sa merkado.

Mga Estratehiya sa Equity - Mga Pangunahing Punto vs Opurtunista

Ang papel na ginagampanan ng hedge fund manager ay ang pinakamahalaga para sa diskarte sa equity upang magtagumpay bilang isang bahagi ng kanilang portfolio. Ang mga desisyon at oras ng desisyon ay magpapasya sa mga ani ng mga pondo. Ang mahaba / maikling tagapamahala ay maaaring nahahati nang malawak sa 2 mga kampong pilosopiko: Pangunahing Investor-Up Investor o mga negosyanteng may oportunidad. Ang pagkakaiba sa pagitan ng dalawa ay maaaring ma-highlight sa tulong ng talahanayan sa ibaba:

Sa pangkalahatan, para sa pangunahing mga tagapamahala, ang pangunahing hanay ng kasanayan at driver ng halaga ay isang kakayahang matukoy ang kaakit-akit ng mga industriya at kumpanya batay sa kanilang mga katangian sa paglago, mapagkukunan ng kita, mapagkumpitensyang pagpoposisyon at mga katangian ng pananalapi. Nilalayon nilang pagmamay-ari ng mga negosyong may kalidad na nakakaranas ng malalakas na mga prospect ng paglago, kakayahang umangkop sa pananalapi, at mga kondisyon sa pagpapatakbo na maghimok ng pagganap ng mga security. Ang ideya ay ang pag-aari ng mga assets na ito sa mga kaakit-akit na pagtataya at ibenta ang mga ito kapag naabot nila ang nais na antas ng naka-target.

Sa kaibahan, ang mga negosyante ay bangko sa mga maikling paggalaw ng presyo at naglalarawan ng isang mas nagtatanggol na diskarte. Hawak nila ang opinyon na ang mga pagbabago sa pagganap ng merkado ay madalas na nangyayari nang walang anumang tiyak na dahilan. Ang tagal ng paghawak ay maaaring maging kasing liit ng isang oras at karaniwang hindi lalampas sa isang buwan. Teknikal na mga kadahilanan, kung nauugnay sa stock market, isang industriya o ang mga kumpanya ay responsable para sa pagmamaneho ng mga desisyon sa pamumuhunan. Para sa hal. ang presyo ng stock sa huling 3 buwan o ang pahiwatig ng Volatility Index ay magkakaroon ng epekto sa paggawa ng desisyon ng oportunistang mangangalakal. Ang mga antas ng paglaban at Suporta ay hinihimok ng mga kaganapan ng macro ay mga karagdagang kadahilanan na maaaring humimok ng proseso ng paggawa ng desisyon.

Konklusyon

Sa madaling sabi, ang mga diskarteng mahaba-maikling diskarte ay maaaring makatulong na dagdagan ang mga pagbalik sa isang matigas o choppy na sitwasyon ng merkado ngunit nagsasangkot din ng malalaking peligro. Bilang isang resulta, ang hedge fund mamumuhunan na isinasaalang-alang ang naturang mga diskarte ay maaaring nais na matiyak na ang kanilang mga pondo / portfolio sumunod sa mahigpit na mga patakaran para sa pagsusuri sa peligro sa merkado at bakas ang mga nakikitang pagkakataon sa pamumuhunan.

Ang mga tagapayo sa pananalapi ay nasa posisyon upang potensyal na gabayan ang mga namumuhunan patungo sa isang maingat na paggawa ng desisyon para sa paglilipat ng ilan sa kanilang mga matagal na paglalaan sa mahaba / maikling diskarte sa equity at ang mga potensyal na benepisyo na nauugnay dito.

Ayon sa kasaysayan, ang mahaba / maikling pondo ng hedge ng equity ay nagbigay ng mga pagbabalik na ihinahambing nang mas mabuti sa mas malaking merkado ng equity na binabawasan ang epekto ng pagkasumpungin sa funda medyo mas maliit na mga pagbaba ng rurok.

Gayunpaman, ang hamon ng pamamaraang ito ay na ito ay bumubuo ng isang malaki at iba't ibang mga kategorya ng mga pondo na sumasaklaw sa maraming mga estilo, mangers, at mga katangian na pagbabalik sa peligro. Kung paano itinatag ng mga tagapamahala ang isang patas na balanse habang ginagamit ang diskarteng ito ang pangunahing kaalaman upang makuha ang maximum na benepisyo.

Mga kapaki-pakinabang na Post

• Multiplier na Pormula
• Utang sa Equity Ratio Formula
• Equity Multiplier Interpretation
<