photosdematures.com

Ano ang Panganib sa Bansa?

Ang panganib sa bansa ay isang peligro na nagsasaad ng posibilidad ng isang pamahalaang banyaga (bansa) na nag-default sa mga obligasyong pampinansyal nito bilang resulta ng paghina ng ekonomiya o kaguluhan sa politika. Kahit na ang isang maliit na bulung-bulungan o paghahayag ay maaaring gawing mas kaakit-akit ang isang bansa sa mga namumuhunan na nais iparada ang kanilang pinaghirapang kita sa isang lugar na maaasahan at mas malamang na mag-default.

Halimbawa ng Pagsusuri sa Panganib sa Bansa

Ipagpalagay natin ang Dalawang Bansa - ang US at Algeria. Ipagpalagay na ang parehong ay may ilang mga napaka-promising proyekto na darating na kung saan nilalayon nilang mag-isyu ng mga bono upang itaas ang pananalapi. Aling mga bono ang ligtas at alin ang mas malamang na mag-default? Narito ang bahagi ng pagtatasa, kung saan kailangang suriin ng isang namumuhunan ang iba't ibang mga kadahilanan na nauugnay sa katatagan ng bansa tulad ng sitwasyong pampulitika nito, mga rate ng inflation, kalusugan sa ekonomiya, mga sistema ng buwis at marami pang daan-daang mga kadahilanan.

Sa maingat na pagsusuri, maaaring malaman ng mga namumuhunan na ang US ay isang mas mahusay na pagpipilian sa pamumuhunan kaysa sa Algeria na nauukol sa solidong istrukturang pampulitika, demograpiko, sistema ng buwis, pagsulong sa teknolohikal, at kabuhayan sa ekonomiya. Samakatuwid, masasabing ang Algeria ay may mas mataas na peligro sa bansa kaysa sa US. Sa katunayan, nahanap ang US na may pinakamababang peligro sa bansa sa buong mundo.

Mga Uri ng Panganib sa Bansa

Maaari itong ikategorya sa mga sumusunod na uri ng mga panganib sa bansa:

# 1 - Sobrang Panganib na Panganib

Tumutukoy ito sa posibilidad ng isang sentral na bangko na nagdadala ng mga patakaran na maaaring makaapekto sa halaga ng mga hawak ng namumuhunan. Kasama rin dito ang posibilidad ng isang gobyerno ng ibang bansa na mag-default sa utang ng soberanya.

# 2 - Panganib sa Pangkabuhayan

Ito ay tumutukoy sa pagkakataon ng isang bansa na nag-default sa mga obligasyon sa utang sa isang mas malawak na kahulugan. Kadalasan ito ay isang kadahilanan ng kalusugan sa ekonomiya ng isang bansa. Ang soberang panganib ay isang uri ng panganib sa ekonomiya.

# 3 - Panganib sa Pulitikal

Ang ganitong uri ng peligro ay pangunahing nauugnay sa mga pagkalugi na nagreresulta dahil sa mga sitwasyong pampulitika ng isang bansa. Kahit na ang komento ng isang pulitiko ay maaaring hindi tumira nang maayos sa internasyonal na pamayanan sa gayon nag-aambag sa peligro ng bansa.

Pagsukat at Pagsusuri ng Panganib sa Bansa

Ang pagsukat at pag-aaral ng panganib sa bansa ay hindi isang deretsong gawain. Ang mga namumuhunan ay maaaring magpatibay ng isang iba't ibang mga paraan para sa pagtatasa. Sa karamihan ng mga kaso, ang isang kumbinasyon ng iba't ibang mga hakbang sa peligro tulad ng ratio ng utang-to-GDP, mga koepisyent ng beta, at mga rating ng bansa ay maaaring patunayan na napaka kapaki-pakinabang. Ang OECD (Organisasyon para sa Pakikipagtulungan at Pag-unlad na Pangkabuhayan) ay nakabalangkas ng dalawang paraan ng pagsusuri:

# 1 - Pagsusuri sa Dami

Ang mga hakbang sa peligro tulad ng mga coefficient ng beta at mga ratios na nagsasaad ng peligro (para sa hal. Debt-to-GDP ratio) ay maaaring maiuri sa ilalim ng mga pamamaraang dami. Ang Morgan Stanley Capital Investment Index o ang MSCI Index ay ang pinakakaraniwang ginagamit na benchmark para sa isang malawak na bilang ng mga stock, sa gayon ay kumakatawan sa buong pandaigdigang merkado sa ilalim ng isang bubong. Ang koepisyent ng beta para sa MSCI Index ng isang bansa ay maaaring magamit bilang isang sukatan ng panganib sa bansa. Isang kabuuan ng 23 mga bansa ay kinakatawan sa pamamagitan ng index na ito.

# 2 - Pagsusuri sa Kwalitatibong

Ang pagsusuri ng husay ay mas nakahilig sa mga paksang aspeto ng pagsukat. Hindi ito magbibigay sa mga namumuhunan ng isang numero ng peligro ngunit maaaring magbigay ng isang napakalinaw na ideya tungkol sa panganib na kapaligiran ng isang bansa. Ang anumang biglaang kaguluhan sa pulitika o mga pagbabago sa mga istatistika ng merkado ay maaaring gawing hindi matatag ang ekonomiya ng isang bansa kung kaya't nadaragdagan ang panganib sa bansa. Ang pagsusuri ng mga pinakamataas na rating at pag-update ng pinakabagong mga pagbabago ay tumutulong sa mga namumuhunan sa isang malawak na lawak.

Mga kalamangan

1. Tulad ng ipinahiwatig nang mas maaga, ang pagtatasa ng peligro sa bansa ay pinapanatili ang babala at alam ng mga namumuhunan kung ano ang aasahan mula sa isang pamumuhunan sa isang partikular na bansa.
2. Hindi lamang ang mga namumuhunan ngunit ang naturang pagsusuri ay tumutulong din sa mga korporasyon sa pagbubuo ng mga diskarte na naaangkop sa kapaligiran ng isang partikular na bansa. Ang ganitong istratehikong pagpaplano ay tumutulong sa kanila na iba ang tratuhin ang iba`t ibang mga bansa.
3. Kasama rito ang parehong mga panganib sa ekonomiya at pampulitika. Ang pagsukat ay nagbibigay ng pansamantalang ideya ng pangkalusugan pang-ekonomiya at pampulitikang kapaligiran ng isang bansa. Ang 2-pronged na diskarte sa pagtatasa ng peligro na ito ay lubos na kapaki-pakinabang para sa mga gobyerno na maaari ring makaisip ng kanilang mga patakaran sa ibang bansa nang naaayon.
4. Maraming mga korporasyon at publication ang gumagamit ng kanilang sariling tool sa pagtatasa ng peligro sa bansa. Sa pamamagitan ng paggamit ng tool na ito, maaari silang makaisip ng iba't ibang mga pamamaraan upang masiguro ang laban sa naturang peligro.

Mga Dehado

1. Nakasalalay ito sa daan-daang mga kadahilanan, ginagawa itong mahirap at hindi gaanong tumpak ang pagtatasa nito. Ang error sa pagsukat o error ng pagkukulang ay tiyak na mangyari. Kahit na ang pinaka-sopistikadong mga algorithm ay nabigo upang makuha ang lahat ng mga kadahilanan nang tumpak.
2. Ang pagtatasa ng husay ay higit sa lahat batay sa pagkakaroon at pagsasama ng impormasyon. Gayunpaman, ang nahanap na impormasyon ay hindi kailanman perpekto. Kaya, hindi ito angkop na makuha ang lahat.

Mga limitasyon

Ang mga modelo ng peligro sa bansa hanggang ngayon ay nabigong maayos na mapaloob ang patuloy na pagbabago ng kapaligiran pang-ekonomiya at pampulitika ng mga bansa. Ito rin ay isang nakakapagod na proseso upang matukoy ang eksaktong sukat at likas na katangian ng pagkakalantad.

Pamamahala ng Exposure

1. Ang mga namumuhunan at mga korporasyong pampinansyal ay dapat na mag-isip ng wastong balangkas na kasama ang pati na rin ang paghihiwalay sa pagitan ng iba't ibang bahagi ng peligro ng bansa.
2. Pinamamahalaan din ito ng mga mapagkukunan ng isang bansa at ang pangunahing hanapbuhay ay nakabatay sa ekonomiya. Ang pagse-set up ng mga koponan upang masubaybayan nang mabuti ang mga lugar na ito ay magiging kapaki-pakinabang din sa pagtatasa.
3. Ang pagkakalantad sa peligro ay dapat na patuloy na subaybayan at ma-update upang manatiling nakasubaybay.
4. Gumagamit ng mga rating upang suriin ang paninindigan ng isang bansa sa mga pandaigdigang merkado.

Konklusyon

Sa pagdaragdag ng globalisasyon at pagpapalawak ng mga kalakal sa pagitan ng mga bansa, ginawang hindi mapakali ang mga organisasyong pampinansyal kasama ang mga bangko at iba pang mga namumuhunan. Ito ay isang kilalang katotohanan na hanggang ngayon, hindi gaanong nagagawa upang maayos na mapamahalaan at maglaman ng pagkakalantad sa peligro ng bansa mula pa hanggang sa naganap ang krisis noong 2007-08, marami ang nasa ilalim ng limot.

Bukod sa pagtatasa at pag-iwas sa mga bansang may labis na peligro, ang pag-iiba-iba at hedging ay maaari ding makatulong na mapagaan ang peligro na ito sa ilang sukat. Ang mga mapa ng peligro sa bansa ay binuo din upang magbigay ng isang makatarungang ideya ng panganib na nauugnay sa iba't ibang mga pangheograpiyang rehiyon. Ngunit ang likas na katangian ng peligro ay tulad ng isang iba't ibang antas ng kawalan ng katiyakan na magpapatuloy na mayroon.