photosdematures.com

Ano ang Dividend Yield Ratio?

Ang ratio ng ani ng divendend ay ang ratio sa pagitan ng kasalukuyang dividend ng kumpanya at kasalukuyang presyo ng pagbabahagi ng kumpanya - kumakatawan ito sa peligro na likas na kasangkot sa pamumuhunan sa kumpanya.

Ipinapahiwatig ng ratio ng ani ng dividend kung magkano ang isang kumpanya ay nagbabayad sa mga dividendo bawat taon na may kaugnayan sa presyo ng pagbabahagi ng merkado. Ito ay isang paraan upang masukat ang dami ng daloy ng cash na inararo pabalik para sa bawat halagang namuhunan sa posisyon ng equity. Dahil walang pagkakaroon ng tumpak na impormasyon ng mga nadagdag na kapital na magagamit, ang ani sa dividend na ito ay gumaganap bilang isang potensyal na return on investment para sa isang naibigay na stock. Kinakatawan din ito bilang kabuuang taunang mga pagbabayad ng dividend ng isang kumpanya na hinati sa capitalization ng merkado, sa pag-aakalang pare-pareho ang bilang ng pagbabahagi.

Tulad ng nakikita natin mula sa tsart sa itaas, ang Colgate ay may dividend na ani ng halos 2.36%; gayunpaman, ang Amazon ay hindi nagbabayad ng mga dividend at may ani na 0%.

Pormula

Dividend Yield ratio = Taunang Dividend Per Per Share / Market Presyo Bawat Pagbabahagi.

Ang mga ani para sa kasalukuyang taon ay karaniwang tinatayang mula noong ani ng nakaraang taon o pinakabagong ani ng isang-kapat (na-taon para sa taon) at paghahati sa kasalukuyang presyo ng pagbabahagi.

Halimbawa

Ang Joe's Bakery ay isang upscale bakery na nagbebenta ng iba't ibang mga cake at lutong produkto sa Estados Unidos. Nakalista si Joe sa isang mas maliit na stock exchange, at ang kasalukuyang presyo sa merkado bawat bahagi ay $ 36.

Tulad ng nakaraang taon, nagbayad si Joe ng $ 18,000 na mga dividend na may natitirang 1,000 pagbabahagi. Kaya, ang kinakalkula na ani ay:

Dividend Per Per Share = $ 18,000 / 1000 = $ 18.0

Dula ng Form ng Ratio ng Yield = Taunang Dividend Per Per Share / Presyo Bawat Pagbabahagi

= $18/$36 = 50%.

Nangangahulugan ito na ang mga namumuhunan para sa panaderya ay tumatanggap ng $ 1 sa mga dividend para sa bawat dolyar na kanilang namuhunan sa kompanya. Sa madaling salita, ang mga namumuhunan ay nakakakuha ng 50% na return sa kanilang pamumuhunan taun-taon.

Pag-unawa sa Kita kumpara sa Paglago

Gumawa tayo ng isang halimbawa upang maunawaan ang konseptong ito ng Kita kumpara sa Paglago.

Ang stock ng Company A ay kasalukuyang ipinagpapalit sa $ 25 at nagbabayad ng taunang dividend na $ 1.50 sa mga shareholder. Sa kabilang banda, ang stock ng Company B ay nakikipagkalakalan sa $ 40 sa stock market at nagbabayad din ng taunang dividend na $ 1.50 bawat bahagi.

Sa kasong ito, ang ani ng dividend ng Company A ay 6% (1.50 / 25), habang ang ani para sa Company B ay 3.75% (1.50 / 40).

Ipagpalagay na ang lahat ng iba pang panlabas na mga kadahilanan ay mananatiling pare-pareho, pagkatapos ay ang isang namumuhunan na naghahanap upang mag-optimum na paggamit mula sa portfolio ng kliyente upang madagdagan ang kanilang kita ay gugustuhin ang portfolio ng Kumpanya A dahil mayroon itong mas mataas na ani kumpara sa Kumpanya B.

Ang mga namumuhunan na tina-target ang pagkakaroon ng isang minimum na pag-agos ng cash mula sa kanilang portfolio ng pamumuhunan ay maaaring matiyak ito sa pamamagitan ng paggawa ng mga pamumuhunan sa mga stock na alam na nagbabayad ng medyo mataas at matatag na ani ng dividend. Ito ay isang mapagtatalunang pahayag na ang mataas na mga dividend ay dumating sa gastos ng potensyal na paglago ng kompanya. Ito ay sapagkat ang bawat halaga ng pera na binayaran sa mga shareholder sa anyo ng mga dividend ay isang halaga na ang kumpanya ay hindi umaararo pabalik sa isang pagsisikap na taasan ang bahagi ng merkado. Habang binabayaran para sa pagpapanatili ng stock sa anyo ng mga dividend ay maaaring magmukhang kaakit-akit sa marami (kita), ang mga shareholder ay maaaring kumita ng isang mas mataas na pagbalik kung ang halaga ng kanilang stock ay tumataas habang hawak nila ito (paglaki). Samakatuwid, kapag ang isang kumpanya ay nagbabayad ng dividends, ito ay darating sa isang gastos.

Halimbawa - Paglago kumpara sa Kita

Halimbawa, ang Company ABC at Company PQR ay kapwa nagkakahalaga ng $ 5 bilyon, na ang kalahati ay nagmula sa 25 milyon na namamahagi sa publiko na nagkakahalaga ng $ 100 bawat isa. Gayundin, ipinapalagay na sa pagtatapos ng Taon 1, ang dalawang mga kumpanya ay kumita ng 10% ng kanilang halaga o $ 1 bilyon sa kita. Nagpasya ang Kumpanya ABC na bayaran ang kalahati ng mga kita ($ 500 milyon) na dividend sa mga shareholder nito, na nagbabayad ng $ 10 para sa bawat pagbabahagi upang magkaroon ng dividend na ani na 10%. Nagpasiya rin ang firm na muling mamuhunan ang iba pang kalahati upang makagawa ng ilang mga nadagdag na kapital, na nagdaragdag ng halaga ng firm sa $ 5.5 bilyon ($ 5bilyon + $ 500milyon) at nakakaakit sa mga namumuhunan sa kita. Ang PQR ng Kumpanya, sa kabilang banda, ay nagpasiyang huwag mag-isyu ng mga dividendo at muling ibuhos ang lahat ng mga kita sa mga nakamit na kapital, sa gayon itataas ang halaga ng PQR sa $ 6 bilyon ($ 5bilyon + $ 1 bilyon), na malamang na hinihikayat ang mga namumuhunan.

Ang mga ani ng dividend ay isang sukatan ng pagiging produktibo ng isang pamumuhunan, at ang ilan ay tinitingnan ito tulad ng isang Rate ng interes na nakuha sa isang pamumuhunan. Kapag ang mga kumpanya ay nagbabayad ng malalaking dividend sa kanilang mga shareholder, maaari itong magbigay ng isang pahiwatig sa iba't ibang mga aspeto ng firm, tulad ng firm ay maaaring kasalukuyang undervalued o ito ay isang pagtatangka upang akitin ang bago at malaking bilang namumuhunan. Sa flip side, kung ang isang kompanya ay nagbabayad ng kaunti o walang dividend, maaari itong magbigay ng isang pahiwatig, ang kumpanya ay labis na pinahahalagahan o sinusubukang pagbutihin ang halaga ng kapital nito. Ang ilang mga kumpanya sa mga partikular na industriya, kapag ang mga ito ay naitatag at kumita nang tuluy-tuloy, ay madalas na nagpapahiwatig ng malusog na ani sa mga dividend sa kabila ng labis na pagpapahalaga, hal., Mga bangko at mga utility, lalo na ang kontrolado ng pamahalaan.

Habang ang isang kumpanya ay maaaring magbayad ng mataas na dividends sa mga stakeholder sa loob ng isang matatag na tagal ng panahon, ang kaso ay maaaring hindi palaging pareho. Kadalasang binabawasan ng mga kumpanya ang kanilang pamamahagi ng dividend o ganap na ihinto ang mga ito sa mga oras ng mahirap sa ekonomiya o kung nahaharap ang kumpanya sa mga hamon na oras ng sarili, kaya hindi maaaring asahan ang isang dividend na maging isang regular na kababalaghan mula sa pananaw ng isang shareholder.

Gayundin, tingnan ang modelo ng Dividend Discount para sa Mga Halaga.

Ipasa kumpara sa Trailing Dividend Yield Ratio

Maaari ring asahan ang hinaharap na pagbabayad ng dividend ng isang kumpanya, alinman sa pamamagitan ng paggamit ng pinakabagong taunang pagbabayad ng dividend na ginawa ng firm o isinasaalang-alang ang pinakahuling quarterly na pagbabayad at pag-multiply ng pareho sa 4 upang makarating sa isang na-taong numero. Kilala sa tawag na "Forward Dividend ani," dapat itong gamitin nang maingat dahil ang mga pagtatantya na ito ay palaging magiging hindi sigurado. Maaari ring ihambing ng isa ang mga naturang pagbabayad sa dividend na nauugnay sa presyo ng pagbabahagi ng stock gamit ang isang trend ng nakaraang 12 buwan upang maunawaan ang kasaysayan ng pagganap. Sa teknikal na paraan, ito ay tinukoy bilang "Trailing Dividend Yield."

Forward Ratio

Ang pasulong na ani ay isang pagtatantya ng dividendong isang partikular na taon na idineklara, na ipinapakita bilang isang porsyento ng kasalukuyang presyo ng merkado. Ang inaasahang dividend ay sinusukat sa pamamagitan ng pagkuha ng pinakabagong bayad sa dividend ng stock at gawing pareho ang gawing taunas.

Ang ani sa unahan ay kinakalkula bilang Pagbabayad sa Dividend sa Hinaharap / Kasalukuyang Presyo ng Pamilihan ng Pagbabahagi.

Halimbawa, kung ang isang kumpanya ay nagbabayad ng isang dividend sa Q1 ng 50 cents at ipinapalagay na ang kumpanya ay magbabayad ng isang pare-pareho na dividend para sa natitirang taon, kung gayon ang kumpanya ay inaasahang magbabayad ng $ 2 bawat bahagi sa mga dividend para sa natitirang taon. Kung ang presyo ng stock ay $ 25, ang pasulong na dividend na ani ay [2/25 = 8%]

Trailing Ratio

Ang kabaligtaran ng isang pasulong na ani ay isang "Trailing na ani," na nagpapakita ng aktwal na mga pagbabayad ng dividend ng isang kumpanya na nauugnay sa presyo ng pagbabahagi ng merkado nito sa nakaraang 12 buwan. Sa isang sitwasyon kung saan ang mga dividend sa hinaharap ay hindi mahuhulaan, ang pamamaraang ito ng pagpapasiya ng ani ay maaaring maging kapaki-pakinabang bilang isang pagsukat ng halaga.

Kahalagahan ng Dividend Stocks

Ang Mga Stock na Nagbabayad ng Dividend ay Matatag

Ang mga stock na nagbabayad ng dividend ay napakatatag. Napakahalagang obserbahan na dapat panatilihin ng isang track-only ang mga pagbabahagi na patuloy na nag-aalok ng mga dividend sa mga shareholder nito. Kung ang isang stock ay nag-aalok ng isang mataas na dividend sa unang taon at sa dakong huli ang ani ay mababa o hindi naaayon, kung gayon ang mga naturang stock ay hindi dapat isaalang-alang sa ilalim ng ambit ng mataas na dividend na pagbibigay. Kasaysayan, ang mga presyo sa merkado ng mga stock na nagbabayad ng dividend ay nagpapahina nang medyo mas mababa kaysa sa iba't ibang mga stock na may mas mababang Beta. Ang benepisyo ng naturang mga stock ay maaaring manatiling matangkad sa mga oras ng krisis kapag bumagsak ang stock market habang nagbibigay sila ng katatagan. Ang dahilan ay patuloy silang kumukuha ng mga dividends kahit na sa mga nalulumbay na kondisyon sa merkado, at bilang karagdagan, ang mga naturang stock ay madalas na mabawi nang mabilis mula sa isang pagbagsak sa merkado. Samakatuwid, kaysa sa pagbebenta, mas gusto ng maraming namumuhunan na bumili ng naturang mga stock na nagbibigay ng dividend.

Katatagan sa Market Crash

Magkakaroon ng isang medyo malaking bilang ng mga mamimili para sa mga script na nagbibigay ng dividend kaysa sa mga nagbebenta dahil mas kapaki-pakinabang ang mga ito. Sa mga sitwasyon ng isang pag-crash, ang presyo sa stock ng mga stock ay madalas na bumagsak, ngunit ang mga naturang stock ng dividend ay nais na tumayo nang mataas sa merkado sa pamamagitan ng patuloy na pag-aalok ng isang makatwirang halaga ng mga dividend. Ang mga namumuhunan ay magkakaroon ng kagustuhan na bumili ng mga stock na nagbubunga ng dividend sa panahon ng pagkahulog ng stock market sa kanilang portfolio.

Mas gusto ng mga Namumuhunan sa Halaga

Isaalang-alang ng mga namumuhunan ang halaga ng isang mataas na ratio ng ani ng dividend bilang isang malakas na tagapagpahiwatig ng halaga. Kung ang isang kalidad na stock ay nagbubunga ng isang mataas na dividend, pagkatapos ito ay isinasaalang-alang bilang undervalued. Ang pagpapabuti ng mga numero ng benta at kita ay isa sa pinakamalakas na pangunahing tagapagpahiwatig ng mga kalidad na stock. Ang isang perpektong sitwasyon mula sa pananaw ng isang mamumuhunan ay magiging mataas na kakayahang kumita at mababang utang. Ang ganoong sitwasyon bagaman, ay umiiral sa panahon ng yugto ng kapanahunan ng isang kompanya. Karaniwan, sa mga umuunlad na bansa, ang ganoong sitwasyon ay hindi madaling magagamit, at karamihan sa mga kumpanya ay masigasig na makamit ang mataas na halaga ng mga utang sa kanilang mga sheet ng balanse.

Isinasaalang-alang ang mga Mature na Kumpanya

Ang mga kumpanya na namamahagi ng kanilang kita sa isang regular na batayan palagi sa anyo ng mga dividend ay itinuturing na matatag o puspos na mga kumpanya. Ang pagtatatag na ito ay may kakayahang mahulaan ang mga kita sa hinaharap. Hindi kailanman gugustuhin ng mga firm na ayusin ang kanilang panandaliang pagkatubig upang manligaw sa mga namumuhunan at shareholder. Pangkalahatan, kapag ang mga dividend ay binabayaran, ito ay isang tagapagpahiwatig na kumpleto ang kanilang kontrol sa posisyon ng pagkatubig nito. Kapag ang mga kasalukuyang pananagutan ay mabayaran, pagkatapos lamang ang isang firm ay maaaring nasa posisyon na mag-alok ng mga dividend sa mga shareholder nito.

Ang mga muling pagbabahagi ng dividend ay nagpapabuti sa Yield.

Ang dividend ng muling pamumuhunan ay lalong nagpapabuti sa ani. Ang mga namumuhunan ay dapat na mamuhunan sa isang sistematikong pamamaraan upang makaipon ng mga stock na nagbibigay ng dividend. Sa ganitong paraan, hindi lamang sila nakakalikom ng panloob na malalakas na mga stock sa kanilang portfolio ngunit din nadagdagan ang pangkalahatang mga kita sa dividend. Ito ay pantay na kritikal upang muling mamuhunan ng dividend na dumadaloy dahil ang labis na pera na ito ay maaaring magamit para sa pagbili ng higit pang mga stock na dividend na likas na paikot. Mas maraming mga stock ang nangangahulugang mas maraming mga dividend, na muling ginagamit para sa pagbili ng maraming mga stock.

Bakit ang ilang mga Stocks ay may isang Mas Mataas na Ratio ng Yield Yield?

Kung titingnan ang pagbagsak ng subprime mortgage sa panahon ng 2007-09, ang ilang mga kumpanya ay nag-aalok ng mga dividend sa saklaw na 10% -20%, hinihikayat ang mga customer na kumapit sa mga stock, ngunit dahil lamang sa nakita ang presyo ng stock ng stock isang pababang spiral, na nagresulta sa mas mataas na ratio ng ani ng dividend. Habang pinag-aaralan ang isang mataas na stock ng ani, palaging mahalaga na matukoy ang dahilan para sa mataas na ani ng isang stock.

Mayroong 2 mga kadahilanan kung bakit ang isang stock ay maaaring magkaroon ng isang higit sa average na ani:

# 1 - Ang presyo ng merkado ay nagdulot ng malaking pinsala

Kapag mabilis na bumagsak ang isang presyo ng stock, at mananatiling pantay ang pagbabayad ng dividend, ang ratio ng ani ng dividend ay may posibilidad na tumaas. Halimbawa, kung ang stock ABC ay orihinal na $ 60 na may $ 1.50, ang ani ay 2.5%. Kung ang presyo ng stock ay bumaba sa $ 50 at ang $ 1.50 na dividend na payout ay mapanatili, ang bagong ani ay magiging 3%. Mapapansin na sa harap ng sitwasyon, maaaring lumitaw ang ani upang makaakit ng mga namumuhunan sa dividend; ito ay talagang isang bitag ng halaga. Palaging mahalaga na maunawaan ang mataas na ani ng isang stock. Ang isang firm na nagpapakita ng presyo ng stock na bumabagsak mula $ 50 hanggang $ 20, kung gayon marahil ay nakikipagpunyagi, at dapat gumawa ng detalyadong pagsusuri ang isa bago isaalang-alang ang isang ulos sa mga stock.

# 2 - Ito ba ay isang MLP o REIT?

Ang Master Limited Pakikipagtulungan o Mga Trust ng Pamumuhunan sa Real Estate ay mabilis na nakakakuha ng katanyagan sa mga namumuhunan sa dividend dahil may posibilidad silang mag-alok ng higit na mas mataas na mga ratio sa ani ng dividend kaysa sa mga stock ng equity. Ang mga pagtitiwala na ito ay may posibilidad na mag-alok ng mga mataas na dividend dahil kinakailangan silang ipamahagi ang isang napakalaking bahagi ng kanilang mga kita (hindi bababa sa 90%) sa mga shareholder sa anyo ng mga dividend. Ang mga pagtitiwala na ito ay hindi nagbabayad ng regular na buwis sa kita sa antas ng korporasyon, ngunit ang pasanin sa buwis ay inililipat sa mga namumuhunan.

Mga Sektor ng Mataas na Dividend Yield Ratio

Ito ay hindi isang panuntunan sa hinlalaki, ngunit sa pangkalahatan, ang mga industriya sa ibaba ay itinuturing na friendly na dividend:

# 1 - Sektor ng REIT

Inihambing ng mga graph sa ibaba ang mga ratio ng ani ng dividend ng ilan sa mga REIT sa US - DCT Industrial Trust (DCT), Gramercy Property Trust (GPT), Prologis (PLD), Boston Properties (BXP), at Liberty Property Trust (LPT). Tandaan namin na ang mga REIT ay nagbibigay ng isang matatag na ani (2.5% -5.2% sa halimbawa sa ibaba).

pinagmulan: ycharts

# 2 - Sektor ng Tabako

Ang sektor ng tabako sa US ay nagpakita rin ng ilang matatag na mga ratio ng ani sa nakaraang 5-10 taon. Sa grap sa ibaba, inihambing namin ang Philip Morris Intl (PM), Altria Group (MO), at Reynolds American (RAI). Tandaan namin na ang mga kumpanyang ito ay nagbigay ng matatag na mga dividend sa nakaraang 5-10 taon.

pinagmulan: ycharts

Tulad ng mga REIT at Tabako, iba pang mga sektor tulad ng Telecommunications, Master Limited Pakikipagtulungan, at Mga Utilidad ay may posibilidad ding magpakita ng mas mataas na Ratios ng ani ng dividend.

Konklusyon

Bilang isang namumuhunan, isang beses dapat na tandaan ang mga puntos sa ibaba habang pinapanatili ang mga stock ng dividend sa kanilang portfolio:

• Ang ratio ng ani ng dividend ay isang mahalagang pagsasaalang-alang para sa mga namumuhunan dahil kumakatawan ito sa taunang pagbabalik ng isang stock na binabayaran sa anyo ng mga dividend.
• Ang mga namumuhunan na naghahanap ng kita mula sa mga stock ng dividend ay dapat mapanatili ang kanilang konsentrasyon sa mga stock na may hindi bababa sa isang 3% -4% na patuloy na ani.
• Dapat isaalang-alang din ng mga namumuhunan ang "Mga Trap ng Halaga," kung saan maaaring mag-alok ang ilang mga stock upang mapalaki ang kanilang mga ani mula sa mga dividendo.
• Karamihan sa mga stock na nag-aalok ng mga dividend na may napakataas na ani ay nagsasabi ng 10% o higit pa, ay itinuturing na napaka-peligro dahil ang isang cut ng dividend ay napaka sa mga card.
• Dapat maingat na piliin ng mga namumuhunan ang kanilang mga stock at huwag itago lamang ang lahat ng mga stock, na likas na nagbubunga ng dividend dahil maaaring magkaroon ito ng isang masamang epekto sa hinaharap.
• Dapat isaalang-alang din ng isa ang iba pang mga kadahilanan ng macroeconomic tulad ng mga patakaran ng Pamahalaan na inilagay at pati na rin ang mga patakaran sa ekonomiya at pagbubuwis, na mayroon. Kung ang mga naturang patakaran ay pare-pareho, maaaring makita ang mga epekto nito sa pagganap ng kumpanya at ng pangkalahatang industriya.

Kapaki-pakinabang na Post

• Dividends Chronology
• Limitadong Pakikipagtulungan
• Kita ng Utang
• Petsa ng Ex-Dividend para sa Stocks
<