photosdematures.com

Formula upang Kalkulahin ang Premium na Panganib

Ang premium ng peligro ay kinakalkula sa pamamagitan ng pagbawas ng return on free-risk na pamumuhunan mula sa return on investment. Tumutulong ang pormula sa Panganib na Premium upang makakuha ng isang magaspang na pagtantiya ng inaasahang pagbabalik sa isang medyo mapanganib na pamumuhunan kumpara sa kinita sa isang walang panganib na pamumuhunan.

• r_a = pagbabalik ng asset o pamumuhunan
• r_f = peligro nang walang pagbabalik

Mga uri ng Risk Premium

Ang mga tukoy na anyo ng premium ay maaari ring kalkulahin nang magkahiwalay, na kilala bilang pormula sa Market Risk Premium at pormula sa Risk Premium sa isang Stock na gumagamit ng CAPM. Ang dating pagkalkula ay naglalayong pagkalkula ng premium sa merkado, na sa pangkalahatan ay kinukuha bilang isang index ng merkado tulad ng S&P 500 o Dow Jones. Nakamit ito sa pamamagitan ng pagbawas ng mga pagbalik sa isang walang puhunan na pamumuhunan mula sa isang maaaring pagbabalik sa isang katulad na pamumuhunan sa isang tukoy na index ng merkado.

Ang premium ng peligro sa isang stock na gumagamit ng CAPM ay inilaan upang makatulong na maunawaan kung anong uri ng karagdagang mga pagbabalik ang maaaring magkaroon sa pamumuhunan sa isang tukoy na stock gamit ang Modelo ng Pagpepresyo ng Capital Asset (CAPM). Ang premium ng peligro para sa isang tukoy na pamumuhunan gamit ang CAPM ay beta beses ang pagkakaiba sa pagitan ng mga pagbalik sa isang pamumuhunan sa merkado at ang mga pagbalik sa isang walang puhunan na pamumuhunan.

Halimbawa

Maaari mong i-download ang Panganib na Premium Excel Template dito - Panganib na Premium Excel Template

Ang taong ABC ay nais na mamuhunan ng 100,000 US $ para sa pinakamahusay na pagbabalik na posible. Ang ABC ay may pagpipilian na mamuhunan sa mga walang pamumuhunan na pamumuhunan tulad ng bond ng pananalapi ng Estados Unidos, na nag-aalok ng mababang rate ng pagbabalik na 3% lamang. Sa kabilang banda, isinasaalang-alang ng ABC ang isang pamumuhunan sa isang stock na maaaring magbigay ng mga pagbalik hanggang sa 18%. Upang makalkula ang halimbawa ng peligro sa peligro para sa pagkuha ng labis na dami ng peligro na kasangkot sa stock investment na ito, isasagawa ng ABC ang pagpapatakbo sa matematika na ito:

Panganib Premium = r_a (100,000 x 18/100) - r_f (100,000 x 3/100) = 18,000 - 3000 = 15,000 US $

Samakatuwid, sa kasong ito, tinatangkilik ng ABC ang isang halimbawa ng premium na premium na 15,000 US $ sa stock investment na ito kumpara sa walang panganib na pamumuhunan. Gayunpaman, ito ay ganap na nakasalalay sa pagganap ng stock, at kung ang kinalabasan ng pamumuhunan ay naging positibo. Para sa mga ito, kakailanganin na maunawaan ng ABC ang kadahilanan ng peligro na kasangkot sa pamamagitan ng pag-aaral ng mga pangunahing kaalaman ng stock sa haba at tasahin kung sulit ang pamumuhunan na ito at kung mapagtanto niya ang premium ng peligro o hindi.

Equity Risk Premium para sa US Market

Dito, isinasaalang-alang ko ang isang 10 taong Treasury Rate bilang rate na Walang Panganib. Mangyaring tandaan na ang ilang mga analyst ay tumatagal din ng isang 5-taong kaban ng rate na rate na walang panganib. Mangyaring suriin sa iyong mananaliksik analyst bago tumawag dito.

pinagmulan - bankrate.com

Market Risk Premium (RM - RF)

Ang bawat bansa ay may magkakaibang Risk Premium. Pangunahing ipinapahiwatig ng Equity Risk Premium ang premium na inaasahan ng Equity Investor. Para sa Estados Unidos, ang Equity Risk Premium ay6.25%.

pinagmulan - stern.nyu.edu

• Market premium = Rm - Rf = 6.25%
• Rf = 2.90%
• Inaasahang Pagbabalik mula sa Equity Market = Rm = Rf + Market Premium = 2.90 + 6.25% = 9.15%

Paggamit at Kaugnayan

Dapat itong maingat na maunawaan na ang market premium ay naglalayong makatulong na masuri ang mga posibleng pagbabalik sa pamumuhunan kumpara sa anumang pamumuhunan kung saan ang antas ng peligro ay zero, tulad ng sa kaso ng mga security na ibinigay ng US-government. Ang karagdagang pagbabalik na ito sa isang pamumuhunan na puno ng peligro ay hindi sa anumang paraan ipinangako o ginagarantiyahan sa pagkalkula na ito o ng anumang nauugnay na kadahilanan. Kung magiging negatibo ang kinalabasan ng pamumuhunan na ito, ang pagkalkula ng premium ay may kaunting kaugnayan doon. Ito ang peligro na sumang-ayon ang isang namumuhunan na ibalik sa karagdagang bayad kung ang pamumuhunan ay may positibong kinalabasan. Ang pagkakaiba sa pagitan ng inaasahang pagbabalik at aktwal na pagbabalik na maaaring magkaroon ng anumang pamumuhunan ay dapat na maunawaan nang malinaw.

Risk Premium Calculator

Maaari mong gamitin ang sumusunod na Risk Premium Calculator

Panganib na Premium sa Excel (na may template ng excel)

Gawin natin ngayon ang parehong halimbawa ng Premium na peligro sa itaas sa Excel. Napakadali nito. Kailangan mong ibigay ang dalawang input ng return ng pamumuhunan at pagbabalik nang walang panganib.

Madali mong makalkula ang premium na ito sa ibinigay na template.