photosdematures.com

Ang kinita ng interes sa Times ay ang ratio sa pagitan ng mga kita bago ang interes at buwis at ang mga gastos sa interes ng kumpanya sa tukoy na panahong iyon; nakakatulong ito sa pagtukoy ng posisyon ng pagkatubig ng kumpanya sa pamamagitan ng pagtukoy kung ang mga ito ay nasa komportableng posisyon na magbayad ng interes sa natitirang utang.

Ano ang Times Ratio na Kinita ng Interes?

Ang ratio na kinita sa interes ng Times ay isang ratio ng solvency na sumusukat sa kakayahan ng isang samahan na bayaran ang mga obligasyon sa utang. Kilala rin bilang ratio ng saklaw ng interes, karaniwang ginagamit ito ng mga nagpapahiram upang matiyak kung ang borrower ay maaaring kumuha ng isang karagdagang utang.

• Ang ratio ng Interes ng Times ay kinakalkula sa pamamagitan ng paghahati ng mga kita ng Kumpanya bago ito magbayad ng interes ng gastos sa interes o ang ratio ay isang paghahati ng simpleng Mga Kita Bago ang interes at buwis sa gastos sa interes.
• Napansin namin mula sa tsart sa itaas na ang Volvo's Times Interes Kumita ay patuloy na pagtaas sa mga nakaraang taon. Ito ay isang magandang sitwasyon na mapuntahan dahil sa tumaas na kakayahan ng kumpanya na bayaran ang mga interes.
• Dapat isaalang-alang ng mga analista ang isang serye ng oras ng ratio. Ang isang solong point ratio ay maaaring hindi isang mahusay na panukala dahil maaaring isama ito sa dating kita o kita. Ang mga kumpanya na may pare-parehong kita ay magkakaroon ng pare-parehong ratio sa loob ng ilang sandali, sa gayon ay ipinapahiwatig ang mas mahusay na posisyon nito sa utang sa serbisyo.
• Gayunpaman, ang mas maliit na mga kumpanya at startup na walang pare-parehong mga kita ay magkakaroon ng variable ratio sa paglipas ng panahon. Sa gayon, ang mga nagpapahiram ay hindi ginusto na magbigay ng mga pautang sa mga naturang kumpanya. Samakatuwid, ang mga kumpanyang ito ay may mas mataas na equity at nakalap ng pera mula sa pribadong equity at venture capitalist.

Paano magagamit ang Ratio na Nakamit ang Ratio?

• Ibinibigay ng ratio kung gaano karaming beses na maaaring sakupin ng kumpanya ang gastos sa interes sa mga pre-tax at pre-interest na kita.
• Ang mga bangko at nagpapahiram sa pananalapi ay madalas na tumingin sa iba't ibang mga ratio ng pananalapi upang matukoy ang kakayahang solvency ng Kumpanya at kung magagawa nitong ma-serbisyo ang utang nito bago kumuha ng mas maraming utang. Tinitingnan ng mga bangko ang ratio ng utang, ratio ng debt-equity, at madalas na kinita ang interes sa Times.
• Ang ratio ng utang at debt to equity ratio ay isang sukat ng istraktura ng kapital ng Kumpanya at ipinapahiwatig ang pagkakalantad ng Kumpanya sa financing ng utang na may kaugnayan sa kabuuang mga assets o equity, ayon sa pagkakabanggit. Gayunpaman, sumusukat ang ratio na ito kung kumita ang Kumpanya ng sapat upang mabayaran ang interes.
• Ang kanais-nais na ratio na kinita ng interes ay kanais-nais dahil ipinapahiwatig nito na ang Kumpanya ay kumikita ng mas mataas kaysa sa pagkakautang nito at maaring maglingkod sa mga obligasyon nito. Sa kaibahan, ang mga mas mababang halaga ay nagpapahiwatig na ang Kumpanya ay hindi maaaring tuparin ang mga obligasyon nito.

Mangyaring tandaan na maraming mga analista ang gumagamit ng EBITDA sa numerator sa halip na EBIT (na sa palagay ko ay mabuti kung gagamitin mo ito palagi sa mga nakaraang taon).

Kaya, ang bagong ratio ay magiging:

• Times ratio na nakuha sa interes = Mga Kita bago ang interes, buwis, pamumura, at amortisasyon / gastos sa interes.

Ginagawa ito sapagkat ang mga gastos sa pamumura at halaga ng amortisasyon ay mga numero ng accounting at hindi aktwal na mga cash outflow para sa naibigay na panahon. Sa gayon, ang pag-aalis ng naturang mga gastos ay sumasalamin sa mas mahusay na mga kita o kakayahan ng Kumpanya upang bayaran ang gastos sa interes. Gayunpaman, masasabing ang pamumura ng pamumura at amortisasyon ay hindi direktang nauugnay sa mga hinaharap na negosyo na kailangang bumili ng mga nakapirming at hindi madaling unawain na mga assets. Sa gayon, ang mga pondo ay maaaring hindi magagamit para sa pagbabayad ng gastos sa interes.

Halimbawa ng Kinita sa Ratio ng Interes

Tingnan natin ang Pagkalkula sa Ratio na Nakakuha ng Interes ng Times

Ipagpalagay na mayroong dalawang mga Kumpanya, Alpha, at beta sa isang katulad na industriya. Ang dalawang kumpanya ay nabanggit sa ibaba ang mga pananalapi:

Ngayon,

• TIE ng Company alpha = EBIT / gastos sa interes = 15/5 = 3
• TIE ng Company beta = EBIT / interest expense = 10/7 = 1.42

Sa halimbawa sa itaas, maaari naming makita ang Company alpha na may mas mataas na beses na kinita sa interes kaysa sa Company beta. Sa gayon, ang medyo Company alpha ay nasa isang mas mahusay na posisyon sa pananalapi kaysa sa Company beta, at ang mga nagpapahiram ay mas handang magbigay ng karagdagang utang sa alpha kaysa sa Company beta.

Gayunpaman, ang mga oras sa ratio ng interes ng Company beta ay mas malaki sa 1, na nagsasaad na lumilikha ito ng sapat na mga kita upang masakop ang higit pang mga pagbabayad ng interes. Kaya, ang mga nagpapahiram ay maaaring tumingin sa iba pang mga kadahilanan tulad ng ratio ng utang, ratio ng utang-equity, pamantayan ng industriya, atbp upang magpasya.

Ang mga kumpanya na may beses na ratio ng interes na mas mababa sa 1 ay hindi nakapaglingkod sa kanilang utang. Hindi nila maaaring matugunan ang kanilang mga kinakailangan sa interes mula sa kanilang mga kita at dapat kumuha sa kanilang mga reserbang upang mabayaran ang kanilang mga obligasyon.

Mga kalamangan

• Madaling makalkula ang beses na nakuha ang ratio ng interes
• Ang ratio ay nagpapahiwatig ng solvency ng Kumpanya
• Ang ratio ay maaaring magamit bilang isang ganap na sukat ng posisyon sa pananalapi ng Kumpanya
• Ang ratio ay maaaring magamit bilang isang kaugnay na hakbang upang ihambing ang dalawa o higit pang mga Kumpanya
• Ipinapahiwatig ng negatibong ratio na ang Kumpanya ay nasa malubhang problemang pampinansyal

Mga Dehado

Bagaman isang mahusay na sukat ng solvency, ang ratio ay may mga disadvantages. Tingnan natin ang mga pagkukulang at kawalan ng pagkalkula ng ratio na nakuha sa interes ng Times:

• Mga Kita Bago ang Interes at buwis na ginamit sa numerator ay isang figure ng accounting na maaaring hindi kinatawan ng sapat na cash na nabuo ng Kumpanya. Ang ratio ay maaaring mas mataas, ngunit hindi ito nagpapahiwatig na ang Kumpanya ay mayroong tunay na cash upang bayaran ang gastos sa interes
• Ang halaga ng gastos sa interes na ginamit sa denominator ng ratio ay muling isang pagsukat sa accounting. Maaari itong isama ang isang diskwento o premium sa pagbebenta ng mga bono at hindi maaaring isama ang tunay na gastos sa interes na babayaran. Upang maiwasan ang mga naturang isyu, ipinapayong gamitin ang rate ng interes sa mukha ng mga bono.
• Isinasaalang-alang lamang ng ratio ang mga gastos sa interes. Hindi ito account para sa pangunahing pagbabayad. Ang punong-guro na mga pagbabayad ay maaaring malaki at humantong sa Kumpanya sa kawalan ng utang. Dagdag dito, ang bangko ng Kumpanya ay maaaring malugi o maaaring muling maningil sa mas mataas na rate ng interes at hindi kanais-nais na mga tuntunin. Samakatuwid, habang pinag-aaralan ang solvency ng Kumpanya, ang iba pang mga ratios tulad ng equity ng utang at ratio ng utang ay dapat ding isaalang-alang.

Pangwakas na Saloobin

Sinusukat ng ratio na kinita ang interes sa solvency ng Kumpanya at ang kakayahang paglingkuran ang mga obligasyon sa utang. Ang ratio ay nagpapahiwatig ng bilang ng beses ng mga kita sa mga gastos sa interes ng Kumpanya. Ang mas mataas na mas mahusay na ratio ay ang posisyon sa pananalapi ng Kumpanya, at ito ay isang mas mahusay na kandidato na taasan ang mas maraming utang. Ang isang ratio na higit sa 1 ay kanais-nais; gayunpaman, ang mga nagpapahiram ay hindi dapat umasa sa ratio lamang upang magpasya. Ang iba pang mga kadahilanan at ratios tulad ng ratio ng utang, ratio ng debt-equity, industriya, at mga kondisyong pang-ekonomiya ay dapat isaalang-alang bago magpahiram.