European vs American Option | Nangungunang 6 Mga Pinakamahusay na Pagkakaiba (na may Infographics)
Pagkakaiba sa Pagitan ng European at American Option
Ang isang pagpipilian sa Europa ay maaaring gamitin lamang sa petsa ng pag-expire samantalang ang pagpipiliang Amerikano ay maaaring gamitin anumang oras bago ang petsa ng pag-expire kung kailan nais ng may-ari ng pagpipilian. Ang mga pagpipilian sa Europa ay karaniwang ipinagpapalit sa counter (OTC) samantalang ang Mga Pagpipilian ng Amerikano ay ipinagpalit sa isang merkado. Kung ang isang pagpipilian ay isang European o isang American Option ay nakasalalay sa karapatan ng mga may hawak ng pagpipilian na gamitin ang pagpipilian sa kanyang kalooban o sa paunang napasyang petsa ng pag-expire.
Parehong mga istilong ito ay may sariling kalamangan at kahinaan; nakasalalay ito sa kung kailan nais ng may-ari ng pagpipilian na gamitin ang pagpipilian. Sa artikulong ito, tinitingnan namin ang kanilang mga pangunahing pagkakaiba sa detalye -
Ano ang Opsyon sa Europa?
Binibigyan ng Opsyon ng European Call ang karapatan sa may-ari ng pagpipilian na bumili ng isang stock sa isang paunang natukoy na petsa at presyo sa hinaharap. Ang may-ari ng pagpipilian ay maaaring mag-ehersisyo lamang ang pagpipilian kapag sa petsa ng pag-expire na paunang napagkasunduan ng mga counterparties.
Binibigyan ng isang pagpipilian ng European Put ang may-ari ng pagpipilian ng karapatang magbenta ng isang stock sa isang paunang natukoy na petsa at presyo sa hinaharap. Tulad ng nabanggit nang mas maaga, ang may-ari ng pagpipilian ay maaaring gamitin ang pagpipilian lamang sa oras ng petsa ng pag-expire na paunang napagkasunduan ng parehong mga counterparties sa oras ng pagpasok ng kontrata sa pagpipilian.
Sa paghahambing sa pagitan ng premium sa pagitan ng isang European Option at isang American Option, ang nauna ay may mas mababang premium. Ang may-ari ng isang Opsyon sa Europa ay maaaring magbenta ng pagpipilian sa merkado bago ang petsa ng pag-expire at gumawa ng isang kita mula sa pagkakaiba sa pagitan ng mga premium.
Ano ang American Option?
Pinapayagan ng isang pagpipilian sa American Call ang may-ari ng pagpipilian ng karapatang humiling para sa paghahatid ng seguridad o stock anumang oras sa pagitan ng petsa ng pagpapatupad at ang petsa ng pag-expire kapag ang presyo ng mga assets ay umakyat sa itaas ng presyo ng welga. Sa isang opsyon sa American Call, ang presyo ng welga ay hindi nagbabago sa buong kontrata. Kung ang may-ari ng pagpipilian ay hindi nais gamitin ang pagpipiliang maaari niyang piliin na huwag gamitin ang pagpipilian dahil walang obligasyon na tumanggap ng seguridad o stock. Ang mga pagpipilian sa pagtawag ng Amerikano ay karaniwang ginagamit kapag malalim ang pera na nangangahulugang ang presyo ng asset ay mas mataas kaysa sa presyo ng welga.
Pinapayagan ng pagpipiliang American Put ang may-ari ng pagpipilian ng karapatang tanungin ang bumibili ng seguridad ng stock anumang oras sa pagitan ng petsa ng pagpapatupad at ang petsa ng pag-expire kapag ang presyo ng asset ay bumaba sa ibaba ng presyo ng welga. Kung ang may-ari ng pagpipilian ay hindi nais na gamitin ang pagpipilian na maaari niyang piliin na huwag gamitin ang pagpipilian dahil walang obligasyong ibenta ang seguridad o stock. Ang isang pagpipilian sa American Put ay maaaring malalim sa pera kapag ang presyo ng asset ay mas mababa kaysa sa presyo ng welga.
European Option vs American Option Infographics
Pangunahing Pagkakaiba
- Ang mga pagpipilian sa Europa ay ipinagpalit sa isang mas mababang dami kung ihahambing sa mga pagpipilian sa Amerikano dahil napakalakal nila.
- Ang premium ng isang pagpipilian sa Europa ay mababa at ang premium ng isang pagpipilian sa Amerikano ay mataas dahil pinapayagan nito ang kalayaan sa may-ari ng pagpipilian na gamitin ang pagpipilian sa anumang oras bago ang petsa ng pag-expire.
- Dahil ang isang pagpipilian na Amerikano ay maaaring gamitin sa anumang oras, ang panganib ay mas mataas samantalang ang isang pagpipilian sa Europa na maaari lamang magamit sa isang partikular na petsa sa hinaharap ay may mas kaunting peligro.
Comparative Table
| Batayan ng Paghahambing | Pagpipilian sa Europa | American Option | |
| Kahulugan | Binibigyan ng Opsyon ng Europa ang may-ari ng pagpipilian ng karapatang gamitin ang pagpipilian lamang sa paunang napagkasunduang petsa at presyo sa hinaharap. | Binibigyan ng Opsyon ng Amerikano ang may-ari ng pagpipilian ng karapatang gamitin ang pagpipilian sa anumang petsa bago ang petsa ng pag-expire sa paunang napagkasunduang presyo. | |
| Premium | Dahil ang may-ari ng pagpipilian ng isang Opsyon sa Europa ay may karapatang gamitin ang pagpipilian lamang sa petsa ng pag-expire; mababa ang premium. | Ang kalayaan na gamitin ang pagpipilian sa anumang petsa bago ang petsa ng pag-expire ay ginagawang ang pagpipiliang Amerikano sa mas maraming demand na ginagawang mahal. | |
| Katanyagan | Ang mga pagpipilian sa Europa ay hindi gaanong popular at samakatuwid ay mas mababa ang ipinagpalit. | Ang mga pagpipilian sa Amerika ay mataas ang demand dahil nagbibigay ito ng awtoridad na mag-ehersisyo anumang oras at samakatuwid ang karamihan ng merkado ng mga pagpipilian ay mga pagpipilian sa Amerika. | |
| Panganib | Ang Mga Pagpipilian sa Europa ay may mas mababang peligro dahil ang petsa ng pag-expire ay naayos at ang pagkawala o kita ay maaaring matantya. | Ang mga pagpipilian sa Amerikano ay may mas mataas na peligro dahil ang may-ari ng pagpipilian ng isang pagpipilian sa Amerikano ay may karapatang gamitin ang pagpipilian sa anumang oras na makita niya itong kumikita. | |
| Pagtatanggol | Ang paggawa ng isang diskarte sa hedging ay mas madali dahil ang may-ari ng pagpipilian ay maaaring gamitin ang kontrata lamang sa isang paunang natukoy na petsa | Ang paggawa ng isang diskarte sa hedging ay naging mahirap dahil ang may-ari ng pagpipilian ang magpapasya sa kapalaran ng kontrata. | |
| Pangangalakal | Ang mga ito ay ipinagpalit nang higit sa lahat sa counter | Ang mga ito ay ipinagpalit nang higit sa lahat sa isang palitan. |
Konklusyon
- Ang European at American Option ay mayroong presyo ng welga, premium, at petsa ng pag-expire.
- Ang isang pagpipiliang Amerikano ay magastos at ang premium ay mas mataas kaysa sa isang pagpipilian sa Europa dahil binibigyan nito ang may-ari ng pagpipilian ng karapatang gamitin ang kontrata anumang oras pagkatapos ipasok ang kontrata at bago ang petsa ng pag-expire.
- Ang mga pagpipilian ay maaaring ipagpalit sa isang palitan o sa counter depende sa mga counterparties na kasangkot sa transaksyon.
- Ang mga pagpipilian sa Amerika ay pinakahinahabol ng mga mangangalakal dahil binibigyan nito ang negosyante ng karapatang lumabas sa posisyon sa oras na lubos na kumikita para sa kanya.
