photosdematures.com

Ang Synergy sa M&A ay ang diskarte ng mga yunit ng negosyo na kung pagsamahin nila ang kanilang negosyo sa pamamagitan ng pagbuo ng isang solong yunit at pagkatapos ay nagtutulungan para sa katuparan ng karaniwang layunin, kung gayon ang kabuuang kita ng negosyo ay maaaring higit sa kabuuan ng mga kita ng parehong Indibidwal na kinita ang mga negosyo at pati na rin ang gastos ay maaaring mabawasan ng naturang pagsasama.

Synergy sa Mergers at Acquisitions

Ang Synergy ay ang konsepto na nagpapahintulot sa dalawa o higit pang mga kumpanya na pagsamahin nang magkasama at alinman sa makabuo ng mas maraming kita o mabawasan ang mga gastos nang magkasama. Ang mga kumpanyang ito ay naniniwala na ang pagsasama sa bawat isa ay nagbibigay sa kanila ng higit na mga benepisyo kaysa sa pagiging solong at paggawa ng pareho.

Sa artikulong ito, una, mauunawaan muna natin ang synergy at pagkatapos ay pag-uusapan natin ang tungkol sa pangunahing diin ng artikulo, ibig sabihin, mga uri ng synergies.

Magsimula na tayo.

Ano ang Synergy sa Mergers at Acquisitions?

Pag-usapan natin ang tungkol sa synergy sa mga pagsasama at pagkuha sa ibang pamamaraan. Direktang kukuha kami ng isang halimbawa at ilarawan kung paano gumagana ang synergy sa M&A.

Sabihin nating ang Company A at Company B ay nagpasiyang pumunta para sa synergy. Dahil kapag pinag-uusapan natin ang tungkol sa synergy, pinag-uusapan natin ang tungkol sa mga pagsasama at pagkuha; sabihin natin na ang Company A at Company B ay nagsasama sa bawat isa dahil naniniwala sila na ang desisyon na pagsamahin ay magbibigay-daan sa kanila na mabawasan ang gastos pati na rin upang madagdagan ang kita.

Ang dahilan kung bakit napagpasyahan nilang pagsamahin ang bawat isa ay ang paggawa ng Kumpanya B ng mga hilaw na materyales na ginagamit ng Kumpanya A upang ihanda ang mga tapos nang produktong ipinagbibili ng Kumpanya A.

Kung sumanib sila, ang Kumpanya A ay hindi kailangang maghanap ng isang vendor at ang pagkukuha ng mga hilaw na materyales ay magiging seamless.

Sa kabilang banda, bilang resulta ng pagsasama, ang Kumpanya B ay hindi kailangang magalala tungkol sa mga benta at marketing. Ang kailangan lang nilang gawin ay mapabuti ang kanilang mga proseso upang makagawa ng mas mahusay na hilaw na materyales para sa Kumpanya A.

Sa kasong ito, ang kabuuan ng Kumpanya A at Kumpanya B ay mas mahusay kaysa sa indibidwal na Kumpanya A at Kumpanya B. At iyan ang dahilan kung bakit maaari natin itong tawaging isang synergy sa mga pagsasama at pagkuha.

Pinag-uusapan dito ang Synergy sa M&A, gayunpaman, kung nais mong malaman ang higit pa tungkol sa Mga Pagsasama-sama at Mga Pagkuha, maaari kang tumingin sa Mergers and Acquisitions Course (M&A).

Mga Uri ng Synergies

Kadalasan mayroong tatlong uri ng synergies sa mga pagsasama-sama at mga acquisition na nangyayari sa mga kumpanya. Tingnan natin ang iba't ibang mga uri ng synergies upang maunawaan natin kung paano gumagana ang synergy sa iba't ibang mga sitwasyon -

# 1 - Kita sa Kita

Ito ang una sa tatlong uri ng synergy sa mga pagsasama at pagkuha. Kung ang dalawang kumpanya ay dumaan sa synergy ng kita, nagkataon na nagbebenta sila ng mas maraming mga produkto.

Halimbawa, sabihin nating nakakuha ang G Inc. ng P Inc. Ang G Inc. ay nasa negosyo ng pagbebenta ng mga lumang laptop. Ang P Inc. ay hindi isang direktang kakumpitensya ng G Inc. Ngunit ang P Inc. ay nagbebenta ng mga bagong laptop na medyo mura. Ang P Inc. ay napakaliit pa rin ng kita at laki, ngunit nagbibigay sila ng mahusay na kumpetisyon sa G Inc. dahil nagbebenta ito ng mga bagong laptop sa mas mababang presyo.

Tulad ng nakuha ng G Inc. ng P Inc., nadagdagan ng G Inc. ang teritoryo nito mula sa pagbebenta lamang ng mga ginamit na laptop hanggang sa pagbebenta ng mga bagong laptop sa isang bagong merkado. Sa pamamagitan ng pagdaan sa acquisition na ito, tataas ang kita ng pareho ng mga kumpanyang ito at makakabuo sila ng higit na kita nang magkasama kumpara sa kung ano ang maaari nilang gawin nang isa-isa.

At narito ang kahalagahan ng synergy ng kita.

Halimbawa ng Kita sa Kita

mapagkukunan: financhill.com

Napansin namin mula sa nabanggit na halimbawa na nakuha ng Alaska Air ang mas maliit nitong karibal na Virgin America sa halagang $ 2.6 bilyon. Tinantya ng pamamahala ng Air ng Alaska ang mga synergie ng kita sa $ 240 milyon.

# 2 - Synergy ng Gastos

Ang pangalawang uri ng synergy sa Mergers ay ang synergies ng gastos. Pinapayagan ng synergy ng gastos ang dalawang kumpanya na bawasan ang mga gastos bilang resulta ng pagsasama o pagkuha. Kung kukuha kami ng parehong halimbawa, kinuha namin sa itaas; makikita natin na bilang isang resulta ng pagkuha ng P Inc., nagawang bawasan ng G Inc. ang mga gastos sa pagpunta sa isang bagong teritoryo. Dagdag pa, nakakakuha ang G Inc. ng access sa isang bagong segment ng mga customer nang hindi nakakakuha ng anumang karagdagang gastos.

Ang pagbawas ng gastos ay isa sa pinakamahalagang benepisyo ng synergy ng gastos. Sa synergy ng gastos sa kaso, maaaring hindi tumaas ang rate ng kita; ngunit ang mga gastos ay tiyak na mabawasan. Sa halimbawang ito, kapag nangyari ang synergy ng gastos sa pagitan ng G Inc. at P Inc., ang pinagsamang kumpanya ay nakakatipid ng maraming gastos sa logistics, imbakan, gastos sa marketing, gastos sa pagsasanay (dahil maaaring sanayin ng mga empleyado ng P Inc. ang mga empleyado ng G Inc. at vice versa), at pati na rin sa pagsasaliksik sa merkado.

Iyon ang dahilan kung bakit ang synergy ng gastos ay lubos na epektibo kapag ang mga tamang kumpanya ay nagsasama-sama o ang isang kumpanya ay nakakakuha ng isa pa.

Halimbawa ng Gastos sa Synergy

mapagkukunan: gulfnews.com

Naitala namin sa itaas na ang pagsasama sa pagitan ng National Bank of Abu Dhabi at First Gulf Bank ay magreresulta sa synergies ng gastos na humigit-kumulang na Dh 1 bilyon. Inaasahan na mapagtanto ang mga synergies sa gastos sa susunod na tatlong taon na hinihimok ng mga pagbawas ng network at staff, pagsasama ng system, pagsasama-sama ng mga karaniwang pag-andar ng negosyo, atbp.

# 3 - Financial Synergy

Ang pangatlong uri ng synergy sa pagsasama-sama at mga acquisition sa Financial Synergy. Kung ang isang mid-level na kumpanya ay pupunta upang mangutang ng utang mula sa isang bangko, maaaring singilin ng bangko ang higit na interes. Ngunit paano kung ang dalawang mga mid-level na kumpanya ay nagsasama at bilang isang resulta, ang isang malaking kumpanya ay pumupunta upang hiramin ang utang mula sa bangko, makakakuha sila ng mga benepisyo dahil magkakaroon sila ng mas mahusay na istraktura ng kapital at mas mahusay na daloy ng salapi upang suportahan ang kanilang mga paghiram.

Ang synergy sa pananalapi ay kapag ang dalawang mga kumpanya na nasa kalagitnaan ng laki ay nagsasama upang lumikha ng mga kalamangan sa pananalapi.

Sa pamamagitan ng pagpunta para sa pinansyal na synergy, ang dalawang kumpanya na ito ay hindi lamang nakakamit ang mga kalamangan sa pananalapi sa kaso ng paghiram ng mga pautang o pagbabayad ng mas kaunting interes ngunit nakakamit din nila ang karagdagang mga benepisyo sa buwis. Dagdag pa, nagagawa nilang dagdagan ang kanilang kakayahan sa utang at mabawasan ang pinagsamang halaga ng kapital.

Bilang isang halimbawa, maaari nating sabihin na ang Company L at Company M ay nagsama upang lumikha ng isang synergy sa pananalapi. Dahil ang mga ito ay mga kumpanya na nasa antas na antas at kung indibidwal silang nagpapatakbo, kailangan nilang magbayad ng isang premium para sa pagkuha ng mga pautang mula sa mga bangko o hindi kailanman mabawasan ang gastos ng kapital. Iyon ang dahilan kung bakit ang pagsasama ay naging lubos na kapaki-pakinabang para sa pareho ng mga kumpanyang ito at maaari natin itong tawaging pampinansyal na synergy sa Mergers at Acquisitions.

Maaari bang makamit ang tatlong uri ng synergies sa M&A nang sabay-sabay?

Ngayon, ito ang nasusunog na tanong. Sa isang perpektong mundo, ang tatlong ito ay maaaring makamit nang sabay.

Ngunit kadalasan, ang mga partido na nagpasya na pumunta para sa pagsasama o pagkuha ay naglalayon para sa isa o isang maximum ng dalawang uri ng synergies.

Hindi mahalaga kung ano ang pipiliin nilang makamit, ang pinakamahalagang bagay ay kung ang pagsasama o ang pagkuha ay magiging kapaki-pakinabang o hindi.

Ang hangarin para sa synergy at pagkamit ng synergy sa Mergers at Acquisitions ay ganap na magkakaibang mga bagay.

Kung kapwa ang mga kumpanya ay nagpasya na kumilos nang sama-sama at ang kanilang mga empleyado ay hindi labanan ang pagbabago, posible na makakuha ng mga dakilang benepisyo mula sa pagsasama o mga acquisition. Ngunit sa ilang mga kaso, ang mga empleyado ng alinman sa mga kumpanya ay hindi matanggap ang biglaang pagbabago ng mga nagtatrabaho na istraktura, istilo, kapaligiran, ang sentro ng kontrol, at iba pa at iba pa.

Bilang isang resulta, hindi lahat ng mga pagsasama o pagkuha ay lumilikha upang lumikha ng mas higit na mga benepisyo.

Konklusyon

Ang isa pang mahalagang aspeto sa pagsasaalang-alang na ito ay kung paano mauunawaan ng isang tao kung bibili ba ng isang kumpanya o magbebenta ng isa o upang pagsamahin sa iba pa. Upang maunawaan ang pagkakataon kapwa ang mga mamimili at nagbebenta ay kailangang magkaroon ng isang komprehensibong pag-unawa sa mga negosyong kinaroroonan nila (o nais nilang makasama, sa malapit na hinaharap).

Ang pag-unawa sa isang pagkakataon na magkaroon ng synergy sa M&A ay hindi madaling hanapin. Kailangan nito ng taon ng karanasan at isang pakiramdam ng kaalaman sa merkado na ang may karanasan lamang na mga may-ari ng negosyo ang maaaring magkaroon. Dahil ang kabiguan ay maaaring maging napaka brutal, laging maingat na tingnan ang bawat posibleng kadahilanan bago pumunta para sa anumang uri ng pagsasama o pagkuha.