photosdematures.com

Ano ang Formula ng ROIC?

Ang Formula ng ROIC (Return on Invested Capital) ay isinasaalang-alang bilang kakayahang kumita at isang ratio ng pagganap at kinakalkula batay sa kabuuang halaga at pagbabalik na nabuo, ang mga pagbalik ay ang kabuuang net operating profit pagkatapos ng buwis habang ang mga pamumuhunan ay kinakalkula sa pamamagitan ng pagbabawas ng lahat ng kasalukuyang pananagutan mula dito mga assets

Ang formula ay kinakatawan tulad ng sa ibaba,

Paliwanag

Ang pagkalkula ng ROIC ay ginagawa sa pamamagitan ng paggamit ng Net Operating Profit. Kapag kinalkula ang Operating Profit, ibabawas namin ang Buwis mula sa pareho, dahil kailangan namin ng Net Profit. Ito ang "Return" na nabuo ng kumpanya mula sa lahat ng kapital na ginamit nito sa panahon.

Ang denominator ay ang kabuuang namuhunan na kapital ng kumpanya sa loob ng partikular na panahong iyon. Maaari itong isama ang kapital na nalikom mula sa merkado kasama ang equity ng kumpanya.

Sa ratio na ito, sinusubukan naming matukoy ang porsyento ng conversion ng kapital sa mga pagbabalik ng kumpanya. Samakatuwid, ito ay ginagamit bilang isang ratio ng kakayahang kumita.

Net Operating Profit pagkatapos ng Buwis

Ito ang nakuha na kita pagkatapos na ibawas ang lahat ng posibleng pagbabawas mula sa naiulat na halaga ng pagbebenta at kita. Gayunpaman, ang buwis lamang ang nabanggit namin sa pormula bilang isang pagbawas sapagkat; Mahalagang bahagi ang buwis sa pagkalkula ng kita. Ito ay isang panlabas na sangkap na binabayaran sa pamahalaan ng Lupa. Ang tunay na kita ay dumating lamang pagkatapos na mabawasan ang Buwis. Muli, kung ang kumpanya ay nakalista sa mga merkado, kailangan din naming ibawas ang anumang mga dividend na binabayaran mula sa Net Profit upang makarating sa numerator na ito.

Kabuuang Namuhunan na Kapital

Ito ang kabuuang halaga na namuhunan ng kumpanya sa partikular na tagal ng panahon. Kasama sa halagang ito ang equity nito kasama ang mga utang na naipon nito mula sa mga merkado (kung mayroon man).

Halimbawa ng ROIC Formula (na may Template ng Excel)

Tingnan natin ang ilang simple sa isang advanced na halimbawa upang higit na maunawaan ito.

Maaari mong i-download ang ROIC Formula Excel Template dito - ROIC Formula Excel Template

Halimbawa # 1

Ang kumpanya ng ABC ay gumagawa ng mga wire ng Copper. Sa taong 2016, ang netong kita nito ay $ 500,000. Nagpasya ang pamamahala ng kumpanya na pahusayin ang mga benta at kaya kita bilang isang layunin para sa taong 2017. Para sa paggawa nito, nagtipon sila ng kapital sa anyo ng mga stock na nagkakahalaga ng $ 2.5M. Ang mga pinanatili na kita na gagamitin para sa 2017 ay $ 100,000. Sa pagtatapos ng 2017, gumawa sila ng isang Net profit (pagkatapos ng pagbawas sa buwis) na $ 575,000 at nagbayad ng $ 100,000 bilang mga dividend sa mga stockholder. Kailangan naming gawin ang pagkalkula ng ROIC para sa 2017.

• Net Profit pagkatapos ng Buwis: $ 575,000
• Nagbayad ang mga dividend: $ 100,000
• Kabuuang Namuhunan na Kapital: $ 2,500,000 + $ 100,000 = $ 2,600,000

Sa template na ibinigay sa ibaba ay ang data ng Kumpanya ABC para sa pagkalkula ng ROIC.

Kaya, ang Pagkalkula ng ROIC ng Kumpanya ABC ay ang mga sumusunod:

Return on Invested Capital Formula = Net Operating Profit pagkatapos ng Buwis -Dividend / Kabuuang Namuhunan na Kapital

ROIC = ($ 575,000 - $ 100,000)

Kaya, ang Return on Invested Capital ay ang:

Bumalik sa Namuhunan na Kapital ng Kumpanya ABC =18.3%

Pagsusuri: Ang kumpanya ay may mahusay na kapasidad sa pagbabalik. Nangangahulugan ito na sabihin na kung namuhunan kami ng 2.5M sa kumpanya, lumilikha ito ng $ 575K ng kita pagkatapos ng lahat ng mga pagbawas sa buwis, na may kakayahang magbayad ng $ 100,000 sa mga stockholder din nito.

Halimbawa # 2

Inulat ng Best Paints Ltd. ang netong kita pagkatapos ng buwis na $ 100,000 noong 2017. Ang kabuuang namuhunan na kapital para sa kompanya ay $ 2,000,000, kung saan ang kabuuang bahagi ng utang ay $ 800,000, at ang natitira ay equity. Pagkalkula ng ROIC para sa Pinakamahusay na Mga Pinta at pag-aralan ito para sa mga desisyon sa pamumuhunan.

Sa talahanayan na ibinigay sa ibaba ay ang data ng Best Paints Ltd para sa pagkalkula ng ROIC.

Samakatuwid, ang Pagkalkula ng ROIC ng Best Paints Ltd ay ang mga sumusunod,

ROIC = $ 100,000 / $ 2,000,000

Kaya, ang Return on Invested Capital of Best Paints Ltd ay magiging:

ROIC ng Best Paints Ltd = 5.0%

Pagsusuri: Ang ROIC para sa firm ay 5% lamang. Gayunpaman, dapat pansinin na ang kabuuang namuhunan na kapital na $ 2M para sa taon, ang pangunahing sangkap ay equity ($ 1.2M), na may utang na $ 0.8M lamang. Samakatuwid, ang kumpanya ay kailangang magbayad ng higit pa sa mga namumuhunan kaysa sa mga may hawak ng utang.

Halimbawa # 3

Ang Triumph Solutions ay kumikita ng netong $ 500,000 noong 2015. Ang kabuuang namuhunan na kapital ay $ 1,800,000 para sa taon. Ang ligal na rate ng buwis ay 40%. Kalkulahin ang ROIC para sa Mga Solusyon sa Tagumpay para sa 2015.

Sa talahanayan na ibinigay sa ibaba ay ang data ng Mga Solusyon sa Tagumpay para sa pagkalkula ng ROIC.

• Net Profit (bago ang buwis): $ 500,000
• Kabuuang pamumuhunan na namuhunan: $ 1,800,000
• Buwis sa Buwis: 40%

Samakatuwid, ang Pagkalkula ng ROIC ng Mga Solusyon sa Tagumpay ay ang mga sumusunod,

ROIC = $ 500,000 (1-0.4) / $ 1,800,000

Kaya, ang Return on Invested Capital ng Mga Solusyon sa Tagumpay ay:

ROIC ng Mga Solusyon sa Tagumpay =16.67%

Calculator ng ROIC

Kaugnayan at Paggamit

Pangunahing ginagamit ang ROIC habang ang mga analista ay nagtatrabaho sa pagtatasa ng kumpanya. Karamihan ay nauugnay ito para sa mga sumusunod na gamit:

• Ang Formula ng ROIC ay isang sukatan kung gaano kahusay mababago ng isang kumpanya ang kapital nito sa mga pagbabalik. Samakatuwid, ang ratio na ito ay tumutulong sa mga namumuhunan na maunawaan ang mga pagbabalik mula sa kanilang pamumuhunan.
• Sa mga resulta na kinakalkula nang ilang sandali para sa isang partikular na kumpanya, maaaring sundin ng isa ang pattern ng paglaki ng kumpanya at gamitin ang trending na ito para sa pagtataya sa mga tipikal na plano ng kumpanya sa hinaharap.
• Ang ROIC minsan ay nagpapahiwatig din ng istraktura ng kapital ng kumpanya. Sa pagkasira ng kabuuang namuhunan na kapital sa equity at utang, maaaring subukang suriin ng isa ang ratio ng utang at equity na namuhunan ng firm at, pagkatapos nito, maunawaan ang kaugnay na mga prospect sa hinaharap.
• Ang pag-aralan sa ROIC sa loob ng isang tagal ng panahon ay maaaring paganahin ang kumpanya na maunawaan ang takbo ng paglago nito, at gayundin gumawa ng mga angkop na desisyon para sa mga pamumuhunan sa hinaharap at / o pagpapanibago at likidasyon ng mga mayroon nang mga sangkap ng utang.

Konklusyon

Ang ROIC ay isang sukat ng kita na nabuo ng isang kumpanya mula sa mga pamumuhunan nito. Ang mas mahusay na ang ratio, mas mahusay at mas kita ito ay upang mamuhunan sa kumpanya. Gayunpaman, mahalagang maunawaan na ang ginamit na denominator ay "kabuuang namuhunan na kapital," at hindi partikular na utang o katarungan. Samakatuwid, ang pag-aaral ng istraktura ng mga bahagi nito ay magbibigay ng isang mas mahusay na pag-unawa sa mga namumuhunan at analista. Ang isang mas mataas na sangkap ng utang ay maaaring nangangahulugan din na ang kumpanya ay gumagamit ng utang nito upang makabuo ng mga pagbalik - maaaring mangailangan itong bayaran ang isang mas mataas na bahagi ng pagbabalik sa mga pautang.

Sa gayon, ang isang kumpleto at totoong pag-unawa sa mga pagbabalik ng kumpanya ay magagawa lamang matapos na maayos na masuri ang bawat bahagi ng numerator at denominator.