photosdematures.com

Ano ang Panganib sa Liquidity?

Ang 'Panganib sa Liquidity' ay nangangahulugang 'Cash Crunch' para sa isang pansamantala o panandaliang panahon, at ang mga naturang sitwasyon sa pangkalahatan ay may masamang epekto sa anumang Samahan na gumagawa ng Negosyo at Kita. Hindi matugunan ang panandaliang Utang o panandaliang pananagutan, ang bahay ng negosyo ay nagtapos sa negatibong kapital sa pagtatrabaho sa karamihan ng mga kaso. Ito ay isang pamilyar na sitwasyon na likas na paikot at nangyayari sa panahon ng pag-urong o kung ang isang partikular na ekonomiya ay hindi maayos. Sa kabilang banda, ang kumpanya ay may obligasyong magbayad ng mga panandaliang gastos, pagbabayad sa mga Creditorant, mga panandaliang pautang, atbp sa buwanang batayan.

Halimbawa ng Panganib sa Liquidity

1. Kawalan ng kakayahan upang matugunan ang panandaliang utang dahil sa mga pambihirang pagkalugi o pinsala sa panahon ng Operations.
2. Hindi matugunan ang wastong pagpopondo sa loob ng isang tukoy na time-frame. Sa karamihan ng mga kumpanya na nakabatay sa pagpopondo ng Startup, may peligro ng break-even. Kaya, kung ang Negosyo ay hindi makakuha ng susunod na pagpopondo, maaaring magkaroon ng posibilidad na peligro sa Liquidity.
3. Ang pagtaas ng materyal na sanhi ay tumataas sa gastos sa pagmamanupaktura para sa pag-aalala. Halimbawa, ang peligro sa pagkatubig ay maaaring tumaas sa mga presyo ng kalakal ay hindi malugod na tinatanggap para sa negosyo, na gumagawa ng Auto Ancillaries.

Halimbawa, kung susuriin namin ang mga ratio ng pananalapi ng Suprajit Engineering Ltd., mahahanap namin ang mga sumusunod:

• Lumago ang kita sa 12.17% sa FY18 v / s FY17
• Ang paggastos ng materyal ay bumagsak ng 16.06%
• Gross Profit sa 45.74% v / s 47.56% noong isang taon.

Dahil sa pagtaas ng presyo ng Iron & Steel, Aluminium, ibababa ng Zinc ang paunang margin ng negosyo dahil sa mas mataas na gastos sa raw material.

Pagsukat ng Panganib sa Liquidity

Ang isa sa pangunahing sukat ng peligro sa pagkatubig ay ang aplikasyon ng Kasalukuyang Ratio. Ang kasalukuyang ratio ay ang halaga ng kasalukuyan o Panandaliang pananagutan ayon sa Kasalukuyang Mga Pananagutan. Ang Ideal ratio ay pinaniniwalaan na higit sa 1, na nagpapahiwatig na ang firm ay may kapasidad na bayaran ang mga kasalukuyang pananagutan mula sa mga panandaliang assets.

Ang stock ng Sears Holding ay nahulog ng 9.8% sa likod ng patuloy na pagkalugi at hindi magandang resulta ng quarterly. Ang balanse ng Sears ay hindi rin masyadong maganda. Pinangalanan ng Moneymorning ang Sears Holding bilang isa sa limang mga kumpanya na maaaring malugi sa lalong madaling panahon.

Kumuha tayo ng isa pang halimbawa ng peligro sa pagkatubig ng Ruchira Papers Ltd (Kumpanya sa India.

Ang mga sumusunod ay ang kasalukuyang asset at Kasalukuyang mga posisyon sa pananagutan ng Ruchira Papers Ltd. para sa taong natapos FY17 at FY18. Sa gayon maaari nating makuha ang sumusunod mula sa ibinigay na data.

• Lumago ang kita ng 6.14% ng Yoy basis, Profit Before tax increase ng 25.39% na may PBT margin na 12.83% sa FY18 vs. 10.84% ​​sa FY17.
• Ang net profit margin ay tumayo sa 8.36% sa FY18 kumpara sa 7.6% sa FY17, at ang Net profit ay lumago ng 17%.
• Ang kasalukuyang Ratio sa panahon ng FY 18 ay nasa 1.31 v / s 1.4 sa FY 17, na maaaring term bilang banayad na slippage sa Pagpapatakbo ng kahusayan at isang pagbawas sa Working Capital. Ngunit pa rin, ang 1.31 ng Kasalukuyang ratio ay napaka malusog kumpara sa Ideyal na isa sa 1.
• Ang imbentaryo ay tumaas ng 23%, na mas mababa sa paglago ng benta ng 6%, ang Mga Natanggap na Account ay tumaas ng 8.67%, na higit pa sa paglago ng Kita. Higit sa Inventory ay pinopondohan ng panandaliang paghiram at Cash, na nagresulta sa pagbaba ng cash ng 23% at pagtaas ng Short-term na paghiram ng 30.13%.

Pagkagambala

Ito ang ilang mga klasikong halimbawa ng peligro sa Liquidity. Sa kabila ng mas mataas na kita at mas mataas na kakayahang kumita, ang kasalukuyang ratio ng kumpanya ay nadulas nang bahagya, samantalang ang labis na imbentaryo at tumataas na Mga Natanggap na Mga Account ay nagbigay presyon sa gumaganang kapital, na nagresulta sa pagbawas sa Cash at katumbas at pagtaas ng mga Panandaliang panghihiram. Ang operasyon sa hinaharap ay kailangang gawin nang maingat upang ang AR sa Sales ay dapat na mas mababa sa ratio ng AR sa Sales sa nakaraang taon, at pagkatapos ay dapat mayroong pagtaas sa Cash at pagbaba sa Mga panandaliang panghihiram.

Ang ilang krisis sa panandaliang pagkatubig ay maaaring humantong sa isang pangmatagalang negatibong epekto sa Negosyo.

Tulad ng bawat isa sa Ace Investor, si G. Warren Buffet, 'Ko na nakitang maraming tao ang nabigo dahil sa alak at pagkilos. ' Kaya, binibigyang diin ni G. Buffet ang salitang 'leverage' o 'Borrowings' o; 'Utang.'

Bilang isang halimbawa ng peligro sa pagkatubig, ang Maikling kataga at pangmatagalang panghihiram ng Bhushan Steel Ltd. ay ang mga sumusunod:

Dahil sa mahinang kahusayan sa pagpapatakbo, ang negosyo ay pinopondohan ng Mga panandaliang panghihiram, na tumaas ng 20%, at ang Pangmatagalang panghihiram ay tumaas ng 18%, ayon sa pagkakabanggit. Dahil sa isang pagtalon sa panandaliang pautang at mas mababang pagbabalik mula sa negosyo, ang mga panghihiram ay nakakuha ng isang pileup, at ang kabuuang paghihiram ay tumaas ng 18%, samantalang ang kayamanan ng shareholder ay nawasak ng 1%. Ang ratio ng D / E, na dapat na mas mababa sa 1, ay tumaas sa 3.45 sa FY14 v / s 2.91 sa FY13.

Paano Kinokontrol ang Liquidity Risk?

Mayroong maraming mga pagkakataon kung kailan ang mga hindi inaasahang pagkalugi o ang likido sa likido ay maaaring mapagtagumpayan ng mga pagkakasangkot sa pamamahala ng peligro sa pagkatubig, na nakalista sa mga sumusunod:

1. Maaaring makuha ang isang panandaliang pautang o overdraft ng bangko; ang halaga ay dapat na higpitan sa hinaharap na mga posibleng kita na matatanggap ng kumpanya sa mga darating na araw. Para sa pamamahala sa peligro sa pagkatubig, isang Sundry Utang ay magbabayad ng singil sa darating na 15 araw, at samakatuwid ang panandaliang langutngot na salapi ay maaaring matugunan sa pamamagitan ng pagkuha ng isang labis na papel ng bangko ng mga Bills of exchange.
2. Kung sakaling ang isang malaking libro ng order ay nakansela, at walang natanggap na laban sa singil, at sinimulan ang proseso ng pagmamanupaktura (mula sa pagbili ng hilaw na materyales hanggang sa pag-upa ng trabaho), kung gayon ang pamamahala sa peligro sa pagkatubig ay hindi dapat hadlangan ang proseso ng trabaho. Sa halip ang pamamahala sa peligro sa pagkatubig ay dapat makipag-usap sa koponan ng marketing upang maibenta ang labis na produksyon sa isang nominal na rate, upang maabot ang gastos ng produksyon.
3. Simula mula sa Binuong Ekonomiya hanggang sa Pagbubuo ng Ekonomiya, ang lahat ng mga bansa ay nahaharap sa labis na pagkatubig sa system dahil sa pagtaas ng rate ng bono, pagtaas ng gastos sa paggawa, gastos sa produksyon, at gastos ng mga Raw-material. Nararamdaman ng bansang nag-aangkat ng Langis ang init ng implasyon kapag tumaas ang pang-internasyonal na presyo ng krudo-langis. Ang tumataas na gastos ay tumaas sa bawat aspeto ng pagmamanupaktura.