photosdematures.com

Kahulugan ng Raider ng Corporate

Ang Corporate Raider ay isang uri ng namumuhunan na nakikinabang sa pamamagitan ng pagbili ng malaking taya sa isang undervalued na kumpanya alinman sa isang motibo na maimpluwensyahan ang proseso ng paggawa ng desisyon ng kumpanya o ibenta ito para sa isang kita. Ang pinakakaraniwang halimbawa ay ang pagbabago ng lupon ng mga direktor, na makakatulong sa kanila na maimpluwensyahan ang mahahalagang desisyon ng kumpanya.

Motibo ng Corporate Raider

Ang pangunahing motibo ng isang corporate raider ay upang gumawa ng mga napakahalagang pagbabago sa kumpanya upang ang pangkalahatang reputasyon ng kumpanya ay napabuti na siya namang nakakaapekto sa presyo ng bahagi ng kumpanya sa stock market, sa isang positibong paraan. Kapag naibenta ang mga pagbabahagi sa isang premium na presyo, kumita sila ng isang guwapong kita para sa kanilang sarili. Ang isang corporate raider na naipon ng higit sa 5% ng natitirang pagbabahagi ng kumpanya ay dapat magparehistro sa SEC.

Halimbawa ng Corporate Raider

Upang ilarawan, maaari nating ipalagay na ang isang kumpanya, na ang pagbabahagi ay nakikipagkalakalan sa $ 3, ngunit ang kumpanya ay may $ 5 na bahagi sa cash na walang utang. Sa senaryong ito, bibilhin ng corporate raider ang pagbabahagi nang maramihan, upang makontrol ang entity. Kapag mayroon itong pangunahing stake, mamamahagi ito ng $ 5 na cash, bawat bahagi, sa lahat ng mga shareholder. Maaari silang kumita ng disenteng mga natamo, sa pamamagitan ng paghanap sa mga nasabing kumpanya na naipakinabangan ang mga pagbili at makikinabang nang mabuti sa raider.

Ang isa sa pinakamagandang halimbawa ng isang corporate raider ay si Carl Celian Icahn, na siyang tagapagtatag at kumokontrol na shareholder ng Icahn Enterprises. Noong 1980, nakinabang si Carl Icahn mula sa pagalit na pag-takeover ng American airline na TWA. Bumili siya ng 20% ​​ng stock ng Trans World Airline at gumawa ng malaking kapalaran na $ 469 milyon. In-convert niya ang kumpanya ng TWA sa isang pribadong kumpanya at binago ang lupon ng mga direktor at sa wakas ay tumawag para sa paglabas ng mga assets. Ang kasunduan na ito ay nalugi ang mga airline ngunit pinayaman ng Corporate raider ang kanyang sarili sa disenteng personal na mga natamo.

Ang isa pang halimbawa ay si Victor Posner na kumuha ng pangunahing stake sa DWG Corporation at ginamit ito bilang isang sasakyan sa pamumuhunan na nagpatupad ng pagkuha ng iba pang mga korporasyon (tulad ng Sharon Steel Corporation).

Paano Mapapanatiling Malayo ang Mga Corporate Raider?

Sa pagtingin sa masamang epekto sa kumpanya ng hindi mapagpasyang mga kilos ng mga raider ng kumpanya, nagpasya ang mga kumpanya na sundin ang ilang mahigpit na balanse. Ang ilan sa mga diskarte upang makontra sa mga banta sa mga korporasyon ay:

• Lason Pills: Ginagawa ng Poison Pill na mas mahal ang stock o nagbebenta ng mga pagbabahagi sa mga mayroon nang shareholder sa isang diskwento.
• Pagboto sa Supermajority.
• Staggered Board of Directors: Ang mga direktor ay nahahati sa ibang klase na may iba't ibang tagal ng paglilingkod, upang makapagpalakas ng halalan.
• Greenmail: Buyback ng mga pagbabahagi mula sa raider sa isang premium na presyo, upang maprotektahan ang interes ng mga shareholder.
• Taasan ang Utang - Isang dramatikong pagtaas sa dami ng utang sa sheet ng balanse ng kumpanya.
• White Knight - Ang mga madiskarteng pagsasama sa isang puting kabalyero (puting kabalyero ay nangangahulugang isang 'palakaibigan' na pagkuha ng isang indibidwal o kumpanya sa isang patas na pagsasaalang-alang upang mai-save ang kumpanya mula sa pagiging bastos ng mga walang prinsipyong bidder).
• ESOP: Ito ay isang kwalipikadong plano sa pagreretiro, na nagbibigay ng pagtipid sa buwis sa kumpanya at mga shareholder. Sa pamamagitan ng pagtataguyod ng ESOP, ang mga empleyado ay may-ari ng kumpanya.

Mga kalamangan

Ang mga sumusunod ay ang kalamangan ng pagiging isang rider ng Corporate.

• Ang mga nasabing pagalit na pagkuha ay nagbibigay ng isang pagkakataon na pag-isipang muli ang kanilang diskarte sa negosyo upang mapabuti nila ang kanilang balanse at makipagkumpitensya sa mga kakumpitensya sa merkado.
• Ang mga nadagdag na synergy o kombinasyon ay nagreresulta sa mga ekonomiya ng sukat at kahusayan sa pamamahala ng cash, upang ang kumpanya, bilang isang kabuuan, ay nakakakuha ng maximum na benepisyo mula sa mga nasabing pagkuha.
• Ang acquisition ng isang corporate raider ay nagbibigay ng isang pagkakataon upang palitan ang mga walang kakayahan na mga manager. Ito ay dahil nakakakuha sila ng isang pagkakataon upang makagawa ng isang makabuluhang pagbabago sa Lupon ng mga Direktor, na gumagawa ng mga makatuwirang desisyon para sa kumpanya.
• Ang pagkuha ay nagreresulta sa mapag-isip na mga nadagdag sa Corporate Raider, sa gayon ay nagbibigay sa kanila ng mga gantimpala sa psychic o karagdagang bayad sa pecuniary.
• Maaaring hilingin ang mga acquisition para sa mga benepisyo sa buwis dahil ang mga naturang pagkuha ay maaaring dagdagan ang kalasag sa buwis sa pamamagitan ng pagbibigay ng isang pagkakataon na maibawas ang halaga ng mga assets sa isang mas mataas na rate. Minsan, ang mga nasabing pagkuha ay maaari ring mapunan ng utang.

Mga Dehado

Nasa ibaba ang mga kawalan ng rider ng kumpanya.

• Ang mga diskarte ng nasabing Corporate raider ay hindi pangmatagalang diskarte. Ang mga dibisyon ay sarado o ibinebenta, ang mga tao ay napapayat at ang pag-unlad ay nahinto.
• Ang mga nasabing pag-takeover ay natural na pumupukaw ng paghihirap sa pamamahala dahil ito ay isang resulta ng kumpetisyon ng hiwa-lalamunan.
• Nakukuha nila ang pagkakataon na i-flip ang pamamahala ng korporasyon na maaaring gumamit ng gayong mga kapangyarihan sa kanyang personal na mga nakuha, na maaaring madungisan ang imahe ng kumpanya.
• Ang biglaang pagtaas sa presyo ng pagbabahagi ng kumpanya, at pagkatapos ay kasunod na pag-book ng kita, ay magreresulta sa isang matalim na pagbagsak, sa walang saklaw ng oras, na nakakaapekto sa mga namumuhunan sa tingian.
• Ang kapalit ng mga bihasang senior executive, na may mga carpet na nagmamakaawa na mga haka-haka o tagapagbuo ng emperyo na walang kaalaman sa mga negosyong kanilang pinapalago, ay sisira sa pangmatagalang pagganap ng kumpanya.
• Sinasama siya ng corporate raider upang mag-ani, mag-divest at mag-load ng utang ng kumpanya. Ang mga kumpanya, bago ang acquisition, tinanggal ang mga pamumuhunan, nagbebenta ng mahalagang mga subsidiary at ipalagay ang malaking utang bago dumating ang isang rider.

Konklusyon

Upang magtapos, maaaring sabihin ng isang tao na ang mga raider ng kumpanya ay maaaring maglaro ng mga kard ayon sa kanilang paraan dahil ang panghuliang kapalaran ng kumpanya ay nasa kanilang mga kamay. Ang corporate raider, na nagmamay-ari ng malaking pusta sa korporasyon, ay maaaring gumawa ng personal na mga pakinabang o mag-isip para sa pakinabang ng kumpanya bilang isang buo. Nasaksihan ng kasaysayan ang mga halimbawa tulad nina Nelson Peltz, Saul Steinberg, Asher Edelman, atbp. Ang ilan sa kanila ay nagtrabaho para sa imahe ng korporasyon ng korporasyon habang kaunti ang gumawa ng disenteng mga pakinabang upang mai-load ang kanilang mga bulsa. Sinubukan ng mga batas sa Corporate Governance at code of ethics na nililimitahan ang papel na ginagampanan ng isang corporate raider.

Sa huli, maaari nating sabihin na maaari silang maging isang biyaya pati na rin ang isang bane sa korporasyon, depende sa interes ng raider.