photosdematures.com

“Pag-iba-ibahin! Pag-iba-ibahin! Pag-iba-ibahin! " ay ang mantra sa bawat labi ng tagapayo ng pamumuhunan at hindi kami higit na sumang-ayon dito. Gayunpaman, ang pag-iiba-iba ay may iba't ibang mga konotasyon sa mga klase ng namumuhunan. Habang ang mga regular na namumuhunan ay masaya na naiiba sa pamamagitan ng payak na mga equity, bond, at mutual na pondo, ang mga indibidwal at institusyong Mataas na Net Worth ay nais ng pag-iiba-iba sa isang tiara ng pagiging eksklusibo. Dito matatagpuan ang Mga Alternatibong Pamumuhunan sa kanilang lugar.

Lahat tayo ay mahilig sa mga pagpipilian, hindi ba? Sa pag-usbong ng Alternatibong mga assets, ang arena ng pamumuhunan ay napuno ng mga pagpipilian tulad ng hindi pa dati. Ang pagkakaiba-iba at mas mataas na pagbabalik ay tumutukoy sa kakanyahan ng mga alternatibong pamumuhunan at kailangan ng isa na ilagay nang lubusan dahil sa pagsisikap bago ang pagpondo ng mga pondo sa kanila.

Tinalakay namin ang sumusunod sa artikulong ito -

Kahulugan ng Alternatibong Pamumuhunan

Tinukoy lamang, Ang alternatibong pamumuhunan ay ang mga klase ng pag-aari na nag-iiba mula sa tradisyunal na pamumuhunan batay sa pagiging kumplikado, pagkatubig, mekanismo ng pagkontrol at mode ng pamamahala ng pondo. Ngunit masyadong teoretikal iyon, hindi ba? Ang iba't ibang mga uri ng alternatibong pamumuhunan ay kasama ang Pribadong Equity, Hedge Funds, Venture Capital, Real Estate / Commodities at Tangibles tulad ng Alak / Art / Stamp.

Alamin natin nang kaunti pa at unawain kung ano ang talagang nagkakaiba ng Alternatibong pamumuhunan mula sa tradisyunal na mga.

Mga alternatibong pamumuhunan kumpara sa tradisyunal na pamumuhunan

Pinagmulan: World Economic Forum

Kalikasan sa likas na katangian

Tulad ng mga ito ay mga assets na may isang base ng namumuhunan sa angkop na lugar, ang kalakalan sa mga ito ay madalas na kumpara sa tradisyonal na pamumuhunan. Dahil sa mababang dami ng pangangalakal at kawalan ng isang pampublikong pamilihan, ang mga pamumuhunan na ito ay hindi maipagbibili nang mabilis. Mayroon ding isang kakulangan ng mga mamimili na nais na madaling bumili ng mga pamumuhunan. Ito ay sa kabuuan ng kaibahan sa mga stock na ipinagpalit sa publiko, mga pondo sa isa't isa at mga nakapirming seguridad na patuloy na binibili at ibinebenta dahil sa isang mas malawak na base ng namumuhunan.

(TANDAAN: ang ilang mga indeks at ETF na sumasalamin sa pagganap ng mga alternatibong mga assets ay medyo mas likido, subalit, ang artikulong ito ay nakatuon lamang sa mga tunay na assets at hindi mga indeks. Samakatuwid, ang mga ito ay nasa labas ng saklaw ng artikulo)

Hindi gaanong transparency at mas mababang mga regulasyon:

Habang ang pamumuhunan ay lubusang kinokontrol sa ilalim ng Dodd-Frank Wall Street Reform at Consumer Protection Act, hindi sila direktang sakop ng Securities and Exchange Commission (SEC) at ng Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Habang ang ilan sa mga pamantayan sa Anti-pandaraya ay nalalapat sa mga alternatibong pamumuhunan, walang iisang ahensya na tumutukoy sa mga pamantayan sa pagkontrol para sa Alternatibong puwang at sinusubaybayan ang mga gawain ng mga tagapamahala ng pondo.

Limitadong mga tagapagpahiwatig ng pagganap:

Dahil sa mas mababang dami ng kalakalan, ang data, mga katotohanan, at mga numero na nauugnay sa mga kahaliling Pamumuhunan ay mahirap makuha. Habang maraming mga mapagkukunan na lumulutang sa internet, isang gawain ang pagtukoy ng kanilang kredibilidad. Ang mga namumuhunan ng tradisyunal na pamumuhunan ay may mas malawak na pag-access sa data, balita, at pagsasaliksik na tumutulong sa kanya na kumuha ng mga desisyon at bumalangkas ng mga diskarte, ngunit para sa mga alternatibong pamumuhunan, ang limitadong pag-access sa impormasyon at mga uso sa kasaysayan ay nagdaragdag ng pagtitiwala sa mga tagapamahala ng pondo.

Close-natapos na pondo

Ang mga kahaliling pamumuhunan ay higit sa lahat ang mga malapit na natapos na pondo na may abot-tanaw na pamumuhunan ng 10-15 taon. Ang Hedge Funds ay ang tanging pagbubukod nito at katulad ng tradisyonal na pamumuhunan sa paggalang na ito. Sa mga alternatibong pamumuhunan, ang mga pondo ay hindi awtomatikong namuhunan muli ngunit ibinalik sa mga namumuhunan pagkatapos ng tagal ng panahon, na maaaring pumili upang mamuhunan ito sa ibang lugar.

Bakit Ginugusto ang Mga Alternatibong Pamumuhunan?

Ngayon ang tanong ay arises, kung ang mga ito ay pamumuhunan na may isang kalabuan, bakit nais ng mataas na net nagkakahalaga ng mamumuhunan na magkaroon ng mga ito sa kanilang mga portfolio at paano ito makikinabang sa kanila?

Ang mga kahaliling pamumuhunan bilang isang domain ay umuusbong pa rin at humihinog. Habang ito ay pangunahing itinuturing na isang prerogative ng Mataas na Net Worth mamumuhunan, mayroon ding mga namumuhunan sa tingi na nagpapakita ng masidhing interes sa kanila. Matapos ang krisis sa pananalapi noong 2008, kung saan kahit na ang pinakamagaling sa iba`t ibang mga portfolio ay na-sway ng matinding pagkasumpungin, pinatunayan ng kahaliling pamumuhunan ang kanilang halaga.

Ang mga pangunahing kadahilanan kung bakit napuntahan nila ang mga puntos ng brownie sa tradisyunal na pamumuhunan ay:

Isang mababang pagkakaugnay sa mga merkado:

Ang mga mababang ugnayan sa mga tradisyonal na klase ng pag-aari tulad ng mga merkado ng equity at mga nakapirming kita sa merkado ay kumikilos bilang pangunahing bentahe para sa mga alternatibong pamumuhunan. Ang mga klase sa pag-aari ng aset na ito ay karaniwang may co-ugnayan sa pagitan ng -1 hanggang 0 na ginagawang mas madaling kapitan sa sistematikong peligro o elemento ng panganib na nakatuon sa merkado. Gayunpaman, ang isang catch sa eksenang ito ay ang baligtad ay naka-cap din dahil sa isang mababang ugnayan sa merkado. Gayundin, tingnan ang CAPM Beta

Isang malakas na tool para sa pag-iiba-iba:

Ang mga kahaliling pamumuhunan ayon sa kabutihan ng kanilang mas mababang co-relasyong co-mahusay na nag-aalok ng mas mahusay na mga benepisyo sa pag-iba-iba na may pinahusay na pagbabalik. Ang mga assets na ito ay perpektong umakma sa tradisyonal na pamumuhunan at kapag ang isang stock o bono ay hindi maganda ang pagganap, ang isang hedge fund o pribadong equity firm ay maaaring mapigilan ang lawak ng pagkalugi sa pangmatagalan. Maaaring magdagdag o palitan ang isang alternatibong mga assets batay sa indibidwal na mga layunin sa pamumuhunan at panganib na gana.

Aktibong pamamahala:

Kung ihahambing sa passive indexed investment, ang mga alternatibong pamumuhunan ay tumatawag para sa aktibong pamamahala ng mga pondo. Ang kumplikadong likas na katangian ng mga assets, pagkasumpungin at nakataas na antas ng peligro ng mga pamumuhunan na ito ay nangangailangan ng patuloy na pagsubaybay at muling pagsasaayos ng mga diskarte sa pamumuhunan kung kinakailangan. Bukod dito, ang mga mayayamang mamumuhunan kung kanino ang mataas na bayarin sa pamamahala ay hindi isang pag-aalala ay tiyak na nais na umani ng mga benepisyo ng high-end na kadalubhasaan.

Mayroong iba't ibang mga uri ng Alternatibong pamumuhunan. Kakaunti ang nakabalangkas nang maayos, habang iilan ang sumusunod sa pagkakaiba ng mga namumuhunan. Subukan nating maunawaan ang istraktura at pinagbabatayan ng mga pilosopiya sa likod ng mga uri ng pag-aari na ito.

Mga Uri ng Alternatibong Pamumuhunan;

Pribadong Equity

Hindi lahat ng equities ay nakalista sa stock exchange. Ang Private Equity ay tumutukoy sa mga pondo na direktang inilalagay ng mga namumuhunan sa institusyon o mataas na nagkakahalaga ng namumuhunan sa mga pribadong kumpanya o sa proseso ng pagbili ng mga pampublikong kumpanya. Kadalasan, ginagamit ng mga pribadong kumpanya ang kapital para sa kanilang hindi tuluyan at organikong paglago. Maaari itong para sa pagpapalawak ng kanilang bakas ng paa, pagdaragdag ng mga pagpapatakbo sa marketing, pagsulong sa teknolohikal o paggawa ng madiskarteng mga acquisition.

Karamihan sa mga namumuhunan ay kulang sa kadalubhasaan upang pumili ng mga kumpanya na nababagay sa kanilang mga layunin sa pamumuhunan, kaya mas gusto nila ang pamumuhunan sa pamamagitan ng Private Equity Firms kaysa sa direktang mode. Ang mga firm na ito ay nakakalikom ng mga pondo mula sa mataas na nagkakahalaga ng mamumuhunan, mga endowment, mga kumpanya ng seguro, pondo ng pensiyon, atbp.

Isang mabilis na pagtingin sa istraktura ng Pribadong Equity Fund:

Ang industriya ng pribadong equity ay wala sa pangangasiwa ng regulasyon mula nang isilang ito noong 1940s, gayunpaman, pagkatapos ng krisis sa pananalapi noong 2008, napasailalim ito ng Dodd-Frank Wall Street Reform at Consumer Protection Act. Sa mga nagdaang panahon, mayroong isang mas mataas na tawag para sa transparency at ang US Securities and Exchange Commission (SEC) ay nagsimulang mangolekta ng data sa mga pribadong equity firm.

Pagdating sa paghusga sa pagganap ng Pribadong Equity, malawak na ginamit ang mga hakbang tulad ng IRR (Panloob na Rate ng Pagbabalik), ngunit mayroon itong ilang mga limitasyon. Hindi tinugunan ng IRR ang elemento ng muling pamumuhunan para sa pansamantalang cash flow o negatibong daloy. Kaya, nagbago ang Binagong IRR. Ang isang mas praktikal at holistic na tool kaysa sa tradisyunal na IRR, ang binagong IRR o MIRR ay pangunahing hakbang upang mabilang ang pagganap ng Pribadong Equity sa mga panahong ito. Gayundin, ang pag-checkout NPV kumpara sa IRR

Taunang Global Private Capital * Pangalap ng Pondo, 1995 - 2015

* Ang 'Pribadong Kapital' ay magre-refer sa mas malawak na spectrum ng pribadong closed-end na pondo, kabilang ang pribadong equity, pribadong utang, pribadong real estate, imprastraktura, at likas na yaman

Pinagmulan: docs.preqin.com

Mga Pondo ng Hedge

Ang Mutual Funds ay patok, ngunit, ang Hedge Funds, ang malayong pinsan nito, ay kabilang pa rin sa isang hindi gaanong kilala na teritoryo. Ito ay isang alternatibong sasakyan sa pamumuhunan, na nagbibigay lamang sa mga namumuhunan na may sobrang malalim na bulsa. Alinsunod sa mga batas sa US, ang mga pondo ng hedge ay dapat na magsilbi lamang sa mga "accredited" na namumuhunan. Ipinapahiwatig nito na dapat silang magtaglay ng netong halagang higit sa $ 1 milyon at kumita rin ng isang minimum na taunang kita. Ayon sa World Economic Forum (WEF), ang mga pondong Hedge ay may higit sa $ 3 trilyong mga assets sa ilalim ng pamamahala (AUM), na kumakatawan sa 40% ng kabuuang mga alternatibong pamumuhunan.

Kaya't bakit sila tinawag na Hedge Funds sa una?

Ang mga pondong ito ay nagmula sa pangalang ito dahil sa kanilang pangunahing ideya upang makabuo ng isang pare-pareho na pagbabalik at panatilihin ang kapital, sa halip na ituon ang laki ng mga pagbalik.

Sa kaunting pagkakaugnay sa mga merkado ng equity, karamihan sa mga pondo ng hedge ay nagawang pag-iba-ibahin ang mga panganib sa portfolio at mabawasan ang pagkasumpungin.

Ang mga pondo ng hedge ay ang pool ng pinagbabatayan na mga assets ngunit magkakaiba ang mga ito mula sa Mutual Funds sa isang bilang ng mga batayan. Ang mga ito ay hindi kinokontrol bilang Mutual Funds at samakatuwid ay may leeway upang mamuhunan sa mas malawak na hanay ng mga security. Ang mga pondo ng hedge ay pinakamahusay na kilala para sa mga pamumuhunan sa mga mapanganib na mga assets at derivatives. Pagdating sa mga diskarte sa pamumuhunan, ginugusto ng mga pondo ng hedge na kumuha ng isang mas mataas na komplikadong diskarte na naka-calibrate sa iba't ibang antas ng peligro at pagbabalik. Marami sa kanila ay gumagamit din ng pamumuhunan na "Leveraged", na nangangahulugang paggamit ng hiniram na pera para sa pamumuhunan.

Ang isang kadahilanan na nakikilala ang Mga Pondo ng Hedge mula sa iba pang mga alternatibong pamumuhunan ay ang kabuuan ng pagkatubig nito. Ang mga pondong ito ay maaaring tumagal nang mas mababa sa ilang minuto para sa pagbebenta dahil sa nadagdagan na pagkakalantad sa mga likidong seguridad.

Puhunan

Nakatira kami sa edad ng entrepreneurship. Ang mga bagong ideya at pagsulong sa teknolohikal ay humantong sa paglaganap ng mga pagsisimula ng pakikipagsapalaran sa buong mundo. Ngunit ang mga ideya ay hindi sapat para mabuhay ang isang firm. Upang mapanatili, ang isang kompanya ay nangangailangan ng kapital. Ang Venture Capital ay isang alternatibong klase ng asset na namumuhunan sa equity capital sa pribadong pagsisimula at nagpapakita ng pambihirang potensyal para sa paglago.

Hindi ba pamilyar ito sa Private Equity? Hindi, hindi. Ang Private Equity ay namumuhunan ng kapital ng equity sa mga may sapat na kumpanya, habang ang Venture Capital ay pangunahin para sa mga startup.

Ang Venture Capital ay karaniwang namumuhunan sa mga negosyo ng binhi at maagang yugto habang ang ilan ay namumuhunan sa yugto ng pagpapalawak. Karaniwan ang abot-tanaw ng pamumuhunan sa pagitan ng 3-7 na taon at inaasahan ng mga kapitalista ng pakikipagsapalaran na magbabalik sa tune ng> 8x-10x na namuhunan na kapital. Ang mataas na rate ng pagbabalik na ito ay isang likas na kinalabasan dahil sa panganib na nauugnay sa pamumuhunan. Habang ang ilang mga ideya ay maaaring lumitaw na kulang sa yugto ng pagsisimula, sino ang nakakaalam, maaari silang maging susunod na Facebook o Apple? Ang mga namumuhunan na may kalibre na balikatin ang antas ng peligro na ito at maniwala sa pinagbabatayan ng potensyal ng ideya ay ang perpektong mga kapitalista sa pakikipagsapalaran.

Gayundin, suriin ang Pribadong Equity kumpara sa Venture Capital

Sa paglaki ng entrepreneurship, ito ang oras para umunlad ang Venture Capital. Mula 2013 hanggang 2015, lumago ang mga deal ng 54% YoY. Sa heograpiya, ang pamumuhunan ng Venture Capital ay nakatuon halos sa US, na sinusundan ng Europa at China.

Pinagmulan: Ernst at Young Global Venture Capital Trends 2015

Ang pamumuhunan sa mga bagong pakikipagsapalaran ay nagsasangkot ng isang mataas na antas ng peligro na may paminta sa kawalan ng katiyakan. Mayroong mataas na posibilidad ng mga negatibong kinalabasan at binibigyang katwiran nito ang peligro sa peligro. Ang bawat yugto ng pamumuhunan ng Venture Capital ay nagtatanghal ng isang bagong peligro, gayunpaman, ang mga pagbabalik na nabuo ay direktang proporsyonal sa dami ng peligro, at iyon ang nakakaakit sa mga Venture Capitalist.

Ang elemento ng peligro / Pagbabalik para sa Venture Capital ayon sa yugto ng pamumuhunan.

Pananaliksik nina J.C. Ruhnka at J.E. Young

Ayon sa pananaliksik ni J.C. Ruhnka at J.E. Young, ang panganib ay pinakamataas sa yugto ng binhi (66%) at binabawasan hanggang sa yugto ng pre-IPO (20%).

Ang mga pagbalik sa yugto ng binhi ay kasing taas ng 73%, at bumababa habang lumalabas ang panganib hanggang sa yugto ng pre-IPO.

Mga totoong assets

Hindi lahat ng pamumuhunan ay patungo sa mga negosyo o pondo ng pondo. Ang ilan sa mga ito ay patungo sa totoong mga assets tulad ng mahalagang mga metal o likas na mapagkukunan. Ang pamumuhunan ng pera sa ginto, pilak o iba pang mahalagang metal ay nariyan mula pa noong unang panahon. Palagi silang nakilala na pinakamahusay na halamang-bakod laban sa paggalaw ng merkado at pagbabagu-bago ng pera dahil sa kanilang kabaligtaran na ugnayan sa US Dollar. Ang mga namumuhunan ay maaaring mamuhunan sa ginto sa pamamagitan ng mga gintong barya, bullion, o hindi direkta sa pamamagitan ng mga pondong ipinagpalit sa sektor o mga pondong ipinagpalit.

Pinagmulan: bullionvault 2015

Ang real estate ay isa rin sa mga avenue na nahuli ang fancy ng mga namumuhunan nang matagal. Ang pamumuhunan sa mga plots, bahay at pag-aani ng mga ani ng pagrenta o mga komersyal na assets ay ilan sa mga direktang paraan ng pamumuhunan sa real estate. Ang mga hindi direktang paraan kung saan maaaring iparada ng mga namumuhunan ang kanilang pera sa real estate ay sa pamamagitan ng mga trust trust na Real Estate (REIT). Muli, ang mababang ugnayan sa pagitan ng mga merkado ng equity at real estate ay may tatak na real estate bilang isang perpektong bakod laban sa implasyon.

Mga koleksyon tulad ng alak, sining, selyo o mga antigong kotse

Para sa mga nag-akala ng mga selyo, likhang sining at alak na antigo ay isang prestihiyosong souvenir lamang, mag-isip ulit! Nakatago sa mga connoisseurs na ito ay matalinong namumuhunan na alam ang totoong halaga ng mga kolektib na ito.

Ang mga klasikong kotse tulad ng 1950 Ferrari 166 Inter Vignale Coupe at Ferrari 250 GTO Berlinetta ang nangunguna sa listahan, habang ang mga wines na may grade na pamumuhunan tulad ng Bordeaux ay malapit na sa pangalawang segundo. Ang mga barya, sining, at selyo ay ilan sa iba pang mga karangyang pamumuhunan na ginusto din ang mga pagpipilian.

Pinagmulan: Knight Frank

Ayon kay Knight Frank, ang Knight Frank Luxury Investment Index (KFLII) ay tumaas ng 7% noong 2015 kumpara sa isang 5% na pagbaba sa halaga ng FTSE 100 equities index at isang 1% lamang na pagtaas para sa matataas na merkado ng pabahay sa London. Gayunpaman, ang halaga para sa mga nakokolekta ay hindi mahuhulaan at maaaring maapektuhan ng mga puwersa ng supply at demand, umiiral na mga kondisyon sa ekonomiya, ang pagpayag ng mga mamimili at ang pisikal na estado ng prestihiyosong koleksyon.

Konklusyon

Ang isang alternatibong pamumuhunan ay isang uniberso sa sarili nito. Sa pag-iiba-iba bilang pinagbabatayan nitong elemento, ito ay mabilis na nakakakuha din ng katanyagan sa mga namumuhunan sa tingi. Hindi na ito ang arena ng mga mayayamang namumuhunan lamang. Habang ang klase ng asset na ito ay sigurado na magbigay ng pagkakaiba-iba, nangangailangan ito ng kadalubhasaan sa pagpili at mahusay na pamumuhunan na sinusuportahan ng paghuhusga. Nang walang masusing pagsasaliksik o pag-aaral ng mga uso sa merkado, ang pamumuhunan sa mga ito ay maaaring maging isang mapanganib na pusta.