photosdematures.com

Ano ang Mga Panganib sa Bond?

Ang mga bono bilang isang tool sa pamumuhunan ay itinuturing na pinaka-ligtas. Gayunpaman, walang pamumuhunan na walang mga panganib. Sa katunayan, ang mga namumuhunan, na kumukuha ng mas malaking peligro, nakakakuha ng mas malaking pagbalik, at kabaliktaran. Ang mga namumuhunan ay umiwas sa peligro na huwag mag-alala sa paulit-ulit na mga panahon ng paghina habang ang mga namumuhunan na mahilig sa peligro ay kumukuha ng mga insidente ng isang paghina sa isang positibong paraan sa pag-asang makakuha ng makabuluhang pagbabalik sa paglipas ng panahon. Samakatuwid, naging kinakailangan para sa amin na maunawaan ang iba't ibang mga peligro na nauugnay sa mga pamumuhunan sa bono at kung hanggang saan makakaapekto ang mga ito sa mga pagbabalik.

Nasa ibaba ang listahan ng mga pinaka-karaniwang uri ng Mga Panganib sa Bond na dapat magkaroon ng kamalayan ng mga namumuhunan

1. Panganib sa Impormasyon
2. Panganib sa Rate ng interes
3. Tawag sa Panganib
4. Panganib sa Reinvestment
5. Panganib sa Credit
6. Panganib sa Liquidity
7. Panganib sa Pamilihan
8. Default na Panganib
9. Panganib sa Rating

Ngayon ay makakakuha kami ng isang maliit na detalye upang maunawaan kung paano ipinapakita ng mga panganib na ito ang kanilang mga sarili sa kapaligiran ng bono at kung paano maaaring subukang bawasan ng isang namumuhunan ang epekto.

Nangungunang 9 na uri ng Mga Panganib sa Bond

# 1 - Panganib sa Impormasyon / Pagbili ng Panganib sa Lakas

Ang peligro ng implasyon ay tumutukoy sa epekto ng implasyon sa mga pamumuhunan. Kapag tumaas ang inflation, bumabawas ang kapangyarihan ng pagbili ng bond return (punong-guro plus mga coupon). Ang parehong halaga ng kita ay bibili ng mas kaunting kalakal. Para sa hal. kapag ang rate ng inflation ay 4%, bawat $ 1000 na pagbalik mula sa bond investment ay nagkakahalaga lamang ng $ 960.

# 2 - Panganib sa Rate ng interes

Ang panganib sa rate ng interes ay tumutukoy sa epekto ng paggalaw sa mga rate ng interes sa mga pagbabalik ng bono. Habang tumataas ang mga rate, bumababa ang presyo ng bono. Sa kaganapan ng pagtaas ng mga rate, ang pagiging kaakit-akit ng mga umiiral na mga bono na may mas mababang mga pagbabalik ay bumababa, at samakatuwid ay bumaba ang presyo ng naturang bono. Ang baliktad ay totoo rin. Ang mga panandaliang bono ay hindi gaanong nalantad sa peligro na ito habang ang mga pangmatagalang bono ay may napakataas na posibilidad na maapektuhan.

# 3 - Panganib sa Tawag

Ang panganib sa pagtawag ay partikular na nauugnay sa mga bono na kasama ng isang naka-embed na pagpipilian sa pagtawag. Kapag bumaba ang rate ng merkado, ang mga natatawag na nagbigay ng bono ay madalas na tumingin sa muling pananalapi ng kanilang utang, sa gayon ay binabalik ang mga bono sa paunang tinukoy na presyo ng tawag. Kadalasan ay iniiwan nito ang mga namumuhunan sa hirap na pinilit na muling ibuhunan ang nalikom na bono sa mas mababang mga rate. Ang nasabing mga namumuhunan ay binabayaran ng mataas na mga kupon. Pinoprotektahan din ng tampok na proteksyon sa tawag ang bono mula sa pagtawag para sa isang partikular na tagal ng panahon na nagbibigay ng kaluwagan sa mga namumuhunan.

# 4 - Panganib sa Reinvestment

Ang posibilidad na hindi ma-invest muli ng mga namumuhunan ang mga cash flow sa rate na maihahambing sa kasalukuyang pagbabalik ng bono ay tumutukoy sa peligro ng muling pamumuhunan. May kaugaliang mangyari ito kung ang mga rate ng merkado ay mas mababa kaysa sa rate ng kupon ng bono. Sabihin, ang isang kupong $ 100 na coupon rate ay 8% habang ang umiiral na rate ng merkado ay 4%. Ang nakuha na kupon na $ 8 pagkatapos ay ire-invest ulit sa 4%, sa halip na sa 8%. Ito ang tinatawag na panganib ng muling pamumuhunan.

# 5 - Panganib sa Credit

Ang mga resulta sa panganib sa kredito mula sa kawalan ng kakayahan ng nagbigay ng bono na gumawa ng mga napapanahong pagbabayad sa mga nagpapahiram. Ito ay humahantong sa nagambala na daloy ng cash para sa nagpapahiram kung saan ang pagkalugi ay maaaring saklaw mula sa katamtaman hanggang malubha. Ang kasaysayan ng kredito at kakayahang magbayad ay ang dalawang pinakamahalagang kadahilanan na maaaring matukoy ang panganib sa kredito.

# 6 - Panganib sa Liquidity

Lumilitaw ang peligro sa pagkatubig kapag ang mga bono ay naging mahirap na matunaw sa isang makitid na merkado na may napakakaunting mga mamimili at nagbebenta. Ang makitid na merkado ay nailalarawan sa pamamagitan ng mababang pagkatubig at mataas na pagkasumpungin.

# 7 - Panganib sa Market / Sistematikong Panganib

Ang peligro sa merkado ay ang posibilidad ng pagkalugi sanhi ng mga kadahilanan sa merkado tulad ng pagbagal at mga pagbabago sa mga rate. Ang panganib sa merkado ay magkakasamang nakakaapekto sa buong merkado. Sa isang market ng bono, gaano man kahusay ang pamumuhunan, tiyak na mawawalan ito ng halaga kapag tumanggi ang merkado. Ang panganib sa rate ng interes ay isa pang uri ng panganib sa merkado.

# 8 - Default na Panganib

Ang default na peligro ay tinukoy bilang kawalan ng kakayahan ng kumpanya na nagbigay ng bono na gumawa ng mga kinakailangang pagbabayad. Ang default na peligro ay nakikita bilang iba pang mga pagkakaiba-iba ng panganib sa kredito kung saan nabigo ang kumpanya sa paghiram na matugunan ang mga napagkasunduang tuntunin ng isyu.

# 9 - Panganib sa Rating

Ang mga pamumuhunan sa bono ay maaari ring magdusa mula sa peligro sa pag-rate kung saan ang isang kadahilanan na tukoy sa bono pati na rin ang kapaligiran sa merkado ay nakakaapekto sa rating ng bono, sa gayon ay nababawasan ang halaga at demand ng bono.

Ang iba't ibang mga uri ng mga panganib sa bono ay naiwas sa itaas halos palaging bawasan ang halaga ng paghawak ng bono. Ang pagtanggi sa halaga ng mga bono ay nagbabawas ng pangangailangan, sa gayon ay humantong sa isang pagkawala ng mga pagpipilian sa financing para sa nagpalabas na kumpanya. Ang likas na katangian ng mga panganib ay tulad na hindi palaging nakakaapekto sa parehong mga partido nang magkasama. Pinapaboran nito ang isang panig habang nagbabanta ng mga panganib para sa iba pa.

Mga Kalamangan ng Pag-unawa sa Mga Panganib sa Bono

Bagaman ang term na bentahe ng mga peligro ay isang oxymoron napakahalaga na maunawaan na ang mga panganib lamang ang nagbabala sa mga namumuhunan nang una upang maiba-iba nila ang kanilang mga portfolio at magkaroon ng kamalayan sa darating. Hindi lamang nito pinipigilan ang matinding kaguluhan sa merkado ngunit lumilikha rin ng isang mahusay na merkado.

Konklusyon

1. Ang wastong pagtatasa ng bawat isyu sa bono para sa mga panganib sa itaas ay napakahalaga upang mabawasan ang epekto.
2. Ang isang bagong pumasok sa merkado ay maaaring madaling mai-duped ng isang isyu na mukhang maganda sa mukha ngunit napinsala ng maraming mga panganib na ang panghuli na pagbabayad ay maaaring hindi kaakit-akit sa lahat.
3. Mahusay na kaalaman sa merkado ay mahalaga para sa pamumuhunan ng bono; kung hindi man ligtas na pamumuhunan langit ay maaaring maging isang nakapagpapalusog na ehersisyo lamang.
4. Ang pag-iwas sa labis na pagtitiwala sa isang partikular na uri ng bono ay makakatulong na mabawasan ang mga panganib na ito sa ilang sukat.
5. Ang ilang mga instrumento sa utang ay nilagyan ng mga sugnay na naglalayong mabawasan ang isang tukoy na uri ng peligro. Para sa hal. Ang Treasury Inflation-Protected Securities o TIPS ay nakatali ang kanilang mga pagbabalik sa index ng presyo ng consumer. Sa kaganapan ng tumataas na inflation (Panganib na inflation), ang mga pagbalik ay nababagay din alinsunod dito na pinipigilan ang mamumuhunan na mawala ang lakas sa pagbili.
6. Napakahalaga din upang masuri ang panganib sa gana bago tumalon sa pamumuhunan.

Sa pangkalahatan, ang mas mataas na mga peligro ay makakabuo ng mas mataas na mga pagbalik. Gayunpaman, ang lahat ng mga pamumuhunan ay hindi palaging gumanap ayon sa mga inaasahan kahit na matapos ang paglalapat ng mga diskarte sa pagpapagaan ng peligro karamihan dahil napakahirap mabilang ang mga panganib, at samakatuwid, ang kumpletong pag-aalis ay naging imposible.