photosdematures.com

Ano ang Earnings Multiplier?

Ang Multiplier ng Kita, na kilala bilang Ratio na Presyo-sa-Kita, ay isang pamamaraan upang ihambing ang kasalukuyang presyo ng merkado ng isang pagbabahagi sa mga kita sa bawat bahagi ng kumpanya. Sa simpleng salita, ito ay isang sukatan ng pagpapahalaga upang matukoy kung ano ang nais mong bayaran para sa bawat solong halaga ng dolyar na maaaring kikitain ng isang kumpanya.

Kung nais mong mamuhunan sa pagbabahagi ng anumang kumpanya, mahalaga na malaman ang tamang presyo ng stock ng kumpanyang iyon. Hindi ito dapat overvalued o undervalued. Kailangan mong ihambing ang halaga na namuhunan at ang makukuha mong makuha mula rito. Kinakalkula ito sa pamamagitan ng isang ratio ng Mga Kumita sa Presyo.

Ang Ratio ng Mga Kita sa Presyo ay dapat ihambing sa mga kapantay o Karaniwan sa industriya.

Kumita ng Multiplier na Pormula

Ang Ratio na Presyo-sa-Kita ay kinakatawan ng mga sumusunod -

• Ang presyo bawat bahagi ay ang Kasalukuyang Presyo ng Market ng isang pagbabahagi ng kumpanya. Sa simpleng salita, ito ang presyo kung saan ang pagbabahagi ng isang kumpanya ay kasalukuyang nakikipagkalakalan sa merkado.
• Ang mga kita sa bawat pagbabahagi ay kinakalkula bilang netong kita ng isang kumpanya na hinati sa isang kabuuang bilang ng mga pagbabahagi ng isang kumpanya.

Mga halimbawa ng Kita ng Multiplier

Unawain natin ang konseptong ito sa tulong ng mga halimbawa.

Maaari mong i-download ang Earnings Multiplier Excel Template dito - Mga Kita ng Multiplier Excel Template

Halimbawa # 1

Ang Kumpanya A ay kasalukuyang nakikipagkalakalan sa $ 150 bawat bahagi, at ang mga kita sa bawat pagbabahagi ay kinakalkula bilang $ 10. Kalkulahin natin ang ratio ng P / E dito.

Solusyon

Pagkalkula ng P / E Ratio ng Kumpanya A

• = 150 / 10
• P / E Ratio = 15

Pagkalkula ng P / E Ratio ng Kumpanya B

• =300/15
• P / E Ratio= 20

Ang ratio ng P / E na 15 ay nagpapahiwatig na ang isang namumuhunan ay handang magbayad ng 15 beses sa kasalukuyang halaga ng kumpanya.

Upang matukoy kung ang ratio ng P / E ng isang kumpanya ay mataas o mababa, kailangan naming ihambing ito sa mga kapantay ng industriya.

Ang average na industriya ng P / E ay 18. Dito, masasabi nating mahal ang bahagi ng kumpanya B kumpara sa mga pamantayan ng industriya.

Halimbawa # 2 - Mababang P / E, Mababang Paglago

Tulad ng talahanayan sa ibaba, ang kita sa bawat bahagi ng kumpanya ay tumataas sa rate na 10% bawat taon, at ang presyo ng pagbabahagi ay tumataas din sa parehong rate. Ang ratio ng P / E ay mananatiling pareho bawat taon.

Halimbawa # 3 - Mataas na P / E, Mataas na Paglaki

Dito, ang kumpanya ay lumalaki sa isang 100% rate bawat taon. Ang mga kita sa bawat pagbabahagi ay nakakakuha ng doble sa mga taon 2 at 3. Ang presyo ng pagbabahagi ay tumataas din sa isang mataas na rate. Samakatuwid, ang ratio ng P / E ay pinananatili ring mataas.

Halimbawa # 4 - Mababang P / E, Negatibong Paglago

Ipinapakita ng talahanayan sa ibaba ang negatibong paglago ng kumpanya sa mga taon 2 at 3. Dahil ang pagtanggi ng kita sa bawat pagbabahagi ay bumababa, ang presyo ng pagbabahagi ay binabawasan din. Nagbabawas din ang ratio ng P / E.

Halimbawa # 5 - Katamtamang P / E, Panay na Paglaki

Dito, ang mga kita sa bawat bahagi at presyo ng merkado ng mga pagbabahagi ng kumpanya ay tumataas sa isang napakataas na rate, ngunit ang presyo sa mga kita sa ratio ay hindi tumataas sa parehong rate. Karaniwan itong nangyayari sa kaso ng mga cyclical na kumpanya.

Sumangguni sa excel sheet na ibinigay sa itaas para sa detalyadong pagkalkula.

Mga dahilan para sa Mataas na P / E at Mababang P / E

Narito ang ilang mga kadahilanan para sa mababang P / E -

• Ang stock ay undervalued: Ang presyo ng stock ay maaaring mapahalagahan sa isang mas mababang rate.
• Mababang paglago o negatibong paglago: Ang ratio ng P / E ng mga Kumpanya ay nakasalalay sa paglago ng kumpanya.
• Mga prospect sa hinaharap: Kung ang mga prospect ng kumpanya ay hindi maganda, magreresulta ito sa mababang P / E.

Narito ang ilang mga kadahilanan para sa Mataas na P / E -

• Sobra ang pagpapahalaga sa stock: Mas maraming mga namumuhunan ang interesado sa stock ng kumpanya, na magreresulta sa mas mataas na presyo at mas mataas na P / E na ratio.
• Mataas na Paglaki: Ang ratio ng P / E ng mga Kumpanya ay nakasalalay sa paglago ng kumpanya.
• Mga prospect sa hinaharap: Kung ang mga prospect ng kumpanya ay inaasahan na maging mahusay, magreresulta ito sa mataas na P / E.

Kahalagahan

• Ang earnings multiplier o P / E ratio ay isang mahalagang tool upang malaman ang tungkol sa kalusugan sa pananalapi ng kumpanya.
• Maaaring ihambing ng mga namumuhunan ang ratio ng P / E ng iba't ibang mga kumpanya at magpasya kung saan gagawin ang pamumuhunan.
• Ipinapahiwatig din ng ratio ng P / E kung paano gumaganap ang kumpanya kumpara sa mga kapantay sa industriya.

Konklusyon

Samakatuwid, ang ratio ng presyo sa mga kita ay isang mahalagang tool upang pag-aralan ang stock ng kumpanya. Inihambing ng ratio ng P / E ang presyo ng stock ng kumpanya sa mga kita sa bawat bahagi. Ang mas mataas na ratio ng P / E ay maaaring magpahiwatig ng mas mataas na mga prospect ng paglago para sa kumpanya o stock ay sobrang timbang. Sa kabilang banda, ang isang mas mababang P / E ratio ay nagpapahiwatig ng mababang paglago o undervaluation ng stock.