photosdematures.com

Ano ang Hedging?

Ang Hedging ay isang pamumuhunan na tulad ng seguro na pinoprotektahan ka mula sa mga peligro ng anumang mga potensyal na pagkalugi ng iyong pananalapi.

Ang hedging ay katulad ng seguro habang kumukuha kami ng takip ng seguro upang maprotektahan ang aming sarili mula sa isa o sa iba pang pagkawala. Halimbawa, kung mayroon kaming isang assets at nais naming protektahan ito mula sa mga pagbaha. Bilang mga tao, wala sa ating mga kamay ang direktang protektahan ito mula sa pagbaha ngunit sa kasong ito, maaari kaming kumuha ng isang takip ng seguro upang kung may anumang pinsala sa aming pag-aari dahil sa mga pagbaha, makakakuha kami ng kabayaran para sa pareho.

• Ang isang halamang-bakod ay isang pamumuhunan na may katulad na layunin tulad ng seguro. Ang layunin ay upang matanggal o mabawasan ang panganib sa pamamagitan ng pag-offset sa potensyal na pagkawala. Kung binabawasan natin ang panganib sa pamamagitan ng hedging, maaari din nating mabawasan ang gantimpala. Sa kaso ng seguro, nagbabayad kami ng isang premium at baka hindi kami makakuha ng anumang benepisyo mula sa premium kung walang baha sa panahon ng panunungkulan ng patakaran.
• Katulad nito, hindi rin ito libre. Kailangan nating magbayad ng isang gastos para dito na binabawasan ang pangkalahatang mga gantimpala na nakukuha natin.
• Karaniwan, ang isang halamang bakod ay binubuo ng pagkuha ng isang posisyon ng offsetting sa kaugnay na seguridad na pumipigil sa peligro ng anumang masamang paggalaw ng presyo. Maaari itong magawa sa pamamagitan ng iba`t ibang mga instrumento sa pananalapi tulad ng mga forward kontrata, futures, pagpipilian, atbp.

Mga Halimbawa sa Hedging

Karamihan sa mga lugar sa ilalim ng saklaw ng negosyo at pananalapi ay maaaring masakop sa ilalim ng hedging.

Kumuha tayo ng isang halimbawa ng isang organisasyon ng pagmamanupaktura na nagbibigay ng mga produkto nito sa lokal na merkado at kasangkot din sa pag-export. Ipagpalagay natin na ito ay export na form ng pagbebenta ng 75% ng kita nito. Ang kumpanya ay magkakaroon ng isang pag-agos ng foreign currency bilang pangunahing mapagkukunan ng kita. Ang halaga ng dayuhang pera na ito ay maaaring panatilihing nagbabagu-bago at maaaring humantong sa mga nakuha / pagkalugi.

Upang mapigilan ang potensyal na pagkawala na ito, maaaring isaalang-alang ito ng kumpanya sa alinman sa mga sumusunod na aktibidad:

1. Bumuo ng sarili nitong pabrika sa isang banyagang bansa upang ang mga kalakal na gawa doon ay madaling maipagbili nang walang anumang pagbabagu-bago ng dayuhang pera. Ito ay isang paraan upang maiwasan ang panganib sa pera.
2. Maaari rin silang pumasok sa isang kontrata sa isang bangko upang ibenta ang kanilang dayuhang pera sa isang nakapirming rate sa pamamagitan ng pagbabayad ng mga bayarin / premium para sa pareho.
3. Pumasok sa isang kontrata sa mga pangunahing customer upang bayaran ang mga ito sa kanilang pera sa bahay.

Kaya't maaaring hadlangan ng isang kumpanya ang isang naibigay na peligro sa higit sa isang paraan. Maaaring magpasya ang samahan kung alin sa mga magagamit na pagpipilian ang pinakamahusay (bibigyan ang pagkakaroon ng mga mapagkukunan nito at ang mga hadlang).

Paano gumagana ang Hedging?

Maaaring gawin ang pagtatanggol para sa mga item na mayroong isang nakapirming halaga o para sa mga item na may isang variable na halaga.

Subukan at unawain natin ang mga ito nang mas detalyado:

# 1 - Pagtatanggol para sa mga item ng Fixed Value

Ang isang nakapirming halaga ng item ay isa na mayroong isang nakapirming halaga sa iyong mga libro ng mga account at nangangailangan ng isang pag-agos ng isang nakapirming halaga ng cash sa hinaharap.

Ang ilang mga halimbawa ng Mga Fixed Value Item ay:

1. Ang nakapirming utang sa interes ay kinukuha ng kumpanya na may semi-taunang nakapirming mga pagbabayad ng interes.
2. Ang mga nakapirming coupon na hindi nababagong mga debenture na inisyu ng kumpanya na may taunang pagbabayad ng interes

Tulad ng halata, sa ganitong uri ng isang halamang-bakod, ang halaga / rate ay naayos nang maaga at maaaring ito ay / maaaring hindi mai-sync sa kasalukuyang mga rate ng merkado kapag talagang naganap ang pagbabayad. Ito ang dahilan kung bakit ang mga kumpanya ay pumapasok sa hedging kahit para sa mga nakapirming halaga ng mga item.

Halimbawa ng Hedging - Mga item ng Fixed Value

Sabihin nating sinabi ng samahan na naglabas ng mga hindi nababagong mga debenture sa 8% p.a. kupon rate at mga kupon ay binabayaran taun-taon. Sa kasong ito, nararamdaman ng samahan na ang rate ng interes na nananaig sa merkado sa oras ng susunod na pagbabayad ng kupon (na dapat bayaran sa isang buwan) ay magiging mas mababa sa 8% p.a.

Kaya't nagpasya ang samahan na pumasok sa isang hedging contract sa isang bangko kung saan makakatanggap ito ng 8% p.a. interes sa napapailalim na halaga ng mga hindi nababagong mga debenture mula sa bangko at bilang bayad na LIBOR + 0.25% p.a. interes sa pinagbabatayan na halaga.

Ang sumusunod ay magiging mga cash-flow na kung saan ay magkakaroon ng samahan kung ang rate ng interes ay nabawasan (Kaso A) o ang rate ay bumababa (Kaso B):

# 2 - Pagtatanggol para sa mga item na Variable Value

Taliwas sa mga naayos na item ng halaga, ang mga item ng variable na halaga ay may nagbabagong cash flow sa oras ng pagbabayad.

Ang mga halimbawa ng Variable Value Item ay:

1. Mga variable na pautang sa interes (ang mga pautang na ito ay karaniwang batay sa ilang mga rate ng benchmark + isang nakapirming porsyento sa itaas nito)
2. Mga transaksyon sa foreign exchange
3. Variable na hindi nababagong mga debenture

Halimbawa ng Hedging - Mga item ng Variable Value

Ngayon sabihin natin na ang samahan ay kumuha ng pautang na $ 1,00,00,000 na mayroong semi-taunang bayad sa interes sa LIBOR + 0.50% p.a. Ang kasalukuyang rate ng LIBOR ay 7% p.a. ngunit naniniwala ang samahan na ang rate ng LIBOR ay tataas sa malapit na hinaharap. Kaya't ang samahan ay pumapasok sa isang kontrata sa bangko kung saan makakatanggap ito ng LIBOR + 0. 50% p.a. at magbayad ng isang nakapirming rate ng 7% p.a. sa bangko.

Ang sumusunod ay mga cash-flow na kung saan ay magkakaroon ng samahan sa ibinigay na dalawang mga sitwasyon:

Mula sa itaas, pinaghigpitan ng samahan ang papalabas na pagbabayad sa $ 7,00,000 anuman ang rate ng merkado. Ito ang kabaligtaran ng hedge ng Fixed Value kung saan binitawan nila ang isang nakapirming papalabas na pagbabayad at ginawang ito sa mga nababaluktot na pagbabayad.

Magrekomenda ng Mga Artikulo

Ito ay naging gabay sa kung ano ang Hedging. Pinag-uusapan dito kung paano gumagana ang hedging para sa mga nakapirming halaga ng item at variable item na item kasama ang mga praktikal na halimbawa. Maaari kang matuto nang higit pa tungkol sa mga derivatives mula sa mga sumusunod na artikulo -

• Hedge Fund Training Kurso
• Pribadong Equity vs Hedge Fund
• Hedge Accounting
• Pag-account para sa Fair Hedges ng Makatarungang Halaga
• Contango vs Backwardation
<