photosdematures.com

Ano ang Vertical Analysis ng Income Statement?

Ang Vertical Analysis ay tumutukoy sa pagsusuri ng Pahayag ng Kita kung saan ang lahat ng item sa linya na naroroon sa pahayag ng kita ng kumpanya ay nakalista bilang isang porsyento ng mga benta sa loob ng naturang pahayag at sa gayon ay makakatulong sa pag-aralan ang pagganap ng kumpanya sa pamamagitan ng pag-highlight na kung ito ay nagpapakita ng paitaas o pababang takbo.

Vertical na Pagsusuri ng Pahayag ng Kita ng Colgate

Tingnan natin ang halimbawa ng isang patayong pagtatasa ng Pahayag ng Kita ng Colgate. Sa snapshot sa ibaba, hinati namin ang bawat item ng linya ng pahayag ng kita sa Net Sales para sa panahon sa pagitan ng 2007 hanggang 2015.

Interpretasyon

• Ang halaga ng Pagbebenta ay nasa saklaw na 41% -44% ayon sa kasaysayan. Ipinapahiwatig nito na ang kabuuang kita ng Colgate ay nasa 56% hanggang 59%.
• Mayroong isang bumababang kalakaran sa Pagbebenta ng Pangkalahatan at mga gastos sa pang-administratibo mula 36.1% noong 2007 hanggang 34.1% sa taong nagtatapos sa 2015.
• Napansin din namin na ang kita sa pagpapatakbo ay bumaba nang malaki sa 2015 hanggang 17.4%.
• Ang kaukulang netong kita ay nabawasan din sa 8.6% noong 2015.
• Ang mga mabisang rate ng buwis ay tumalon sa 44% noong 2015.

Mga halimbawa ng Vertical Analysis ng Income Statement

Tingnan natin ang ilang mga halimbawa ng patayong pag-aaral ng isang pahayag sa kita upang maunawaan ito nang mas mabuti.

Halimbawa # 1

Isaalang-alang ang sumusunod na halimbawa ng isang pahayag ng kita ng Kumpanya XYZ:

Kung hinati natin ang bawat item sa linya para sa taon sa mga benta para sa taong iyon, ang karaniwang pagtatasa ng laki ng pahayag ng kita ng Kumpanya ay magiging katulad ng:

Interpretasyon

Sa pamamagitan ng pag-convert ng bawat numero sa bilang ng mga benta para sa taon, madali ang paghahambing sa pagitan ng mga item sa linya sa mga nakaraang taon.

• Ang Gross Profit ng Kumpanya ay lumago sa mga termino ng dolyar, ngunit ang kabuuang kita na% ay bumaba sa mga nakaraang taon. Ipinapakita nito na ang gastos ng mga hilaw na materyales at kalakal ay tumaas at hindi umaayon sa pagtaas ng benta.
• Ang suweldo ng mga empleyado ay nabawasan sa paglipas ng mga taon.
• Ang upa at mga kagamitan, marketing, at iba pang mga gastos ay nanatiling higit pa o mas mababa pare-pareho bilang isang porsyento ng mga benta.
• Ang netong kita ay tumaas ng halos 1% bawat taon.

Halimbawa # 2

Tingnan natin ang isa pang halimbawa: ang pahayag sa kita ng Apple Inc.

Pinagmulan: Mga pag-file ng Apple SEC

Kung iko-convert namin ang nasa itaas sa karaniwang pag-aaral ng laki ng pahayag ng kita, magiging katulad ng sumusunod:

Vertical Analysis ng Income Statement Interpretation

• Ang lahat ng mga numero ay higit pa o mas mababa sa pareho sa isang pagkakaiba sa saklaw ng 1% -2% sa mga nakaraang taon
• Ang netong kita ng Kumpanya ay tumaas mula 2016 hanggang 2018 ng 1.5%
• Ang gastos ng mga Kumpanya sa pagsasaliksik at pag-unlad ay tumaas ng halos 1% bilang isang porsyento ng net sales

Mga kalamangan

• Madaling Maunawaan at Bigyang-kahulugan: Ang vertikal na pagsusuri ng pahayag ng kita ay madaling maunawaan at mabibigyang kahulugan. Ang analista, pagkatapos mai-convert ang mga numero sa bawat linya ng item sa isang porsyento ng mga benta, maaaring ihambing ang mga ito at pag-aralan nang mas mahusay ang pagganap ng Kumpanya.
• Pagsusuri sa Serye ng Oras: Nakakatulong ito sa paggawa ng pagtatasa ng serye ng oras ng iba't ibang mga item sa linya tulad ng mga gastos, suweldo ng empleyado, kabuuang kita, kita sa pagpapatakbo, at netong kita.
• Maaaring gawin ang pagsusuri sa pagtingin sa karaniwang sheet ng laki nang sabay-sabay. Dahil ang lahat ng mga numero ay magagamit bilang isang porsyento ng mga benta, madaling masuri ng mga analista ang mga detalye ng pagganap ng Kumpanya.
• Tulong sa Pag-aralan ang Komposisyon ng Struktural: Ang isang karaniwang pag-aaral ng sukat ng pahayag ng kita ay nakakatulong sa pag-aralan at pagtukoy ng mga pagbabago sa anumang mga sangkap na istruktura ng pahayag ng kita, ibig sabihin, ang gastos sa suweldo, gastos sa marketing, o pamumura, at gastos ng amortisasyon.

Mga limitasyon

• Walang karaniwang mga ratio: Dahil ang lahat ng mga item sa linya ay nahahati sa karaniwang numero ng mga benta, walang karaniwang ratio sa pananalapi (maliban sa mga margin ng kita) sa patayong pagtatasa ng pahayag sa kita. Samakatuwid, maaaring hindi madaling gumawa ng anumang desisyon batay sa naturang pagsusuri at pagtingin sa pagbabago ng porsyento ng iba't ibang mga bahagi ng pahayag ng kita.
• Pagbabago sa antas ng presyo / implasyon: Ang vertikal na pagsusuri ng pahayag ng kita ay hindi isinasaalang-alang ang pagbabago sa antas ng presyo o mga epekto sa implasyon. Ang mga numero ng benta ay maaaring mapalaki bawat taon dahil sa implasyon, ngunit hindi ito isinasaalang-alang dahil ang mga numero ay hindi nababagay para sa gastos sa implasyon.
• Pagkakapare-pareho ng prinsipyo ng accounting: Kung ang ginamit na mga prinsipyo sa accounting ay hindi pareho sa bawat taon, kung gayon ang patayong pag-aaral ng pahayag ng kita ay walang silbi hanggang sa maiakma ito para sa mga pagbabago at ginawang maihahambing na taon sa taon.
• Pana-panahong pagbagu-bago: Kung ang Kumpanya ay kasangkot sa mga benta ng mga item na pana-panahon sa likas na katangian, maaaring hindi maging kapaki-pakinabang ang patayong pag-aaral. Ang pana-panahong pagbagu-bago ay nagdudulot ng pagkakaiba-iba sa mga benta, gastos ng mga kalakal na ipinagbibili; sa gayon, ang mga numero ay maaaring hindi maihahambing mula sa isang panahon sa isa pa.
• Pagbibihis ng bintana: Ang pagbibihis ng window o paggamit ng mga prinsipyo ng accounting na pabor sa Kumpanya ay hindi madaling makilala sa patayong pag-aaral ng pahayag ng kita. Ang gayong mga epekto ay ginagawang walang silbi ang pagtatasa.
• Qualitative analysis: Nagbibigay lamang ito ng dami ng pagtatasa at hindi isinasaalang-alang ang mga hakbang na husay na kinuha ng Kumpanya tulad ng mga bagong diskarte sa marketing atbp.

Konklusyon

Ang vertikal na Pagsusuri ng pahayag ng kita ay nagpapakita ng kita o bilang ng benta na 100% at lahat ng iba pang mga item sa linya bilang isang porsyento ng mga benta. Ang lahat ng mga item sa linya sa isang patayong pagtatasa ay inihambing sa isa pang linya ng item sa parehong pahayag; sa kaso ng isang pahayag sa kita, ito ay kita / netong benta.

Ang karaniwang laki o patayong pag-aaral ng pahayag ng kita ay ang pahayag kung saan ang bawat item sa linya ay ipinapakita bilang isang porsyento ng mga benta. Ang paghahambing ng bawat numero ay nagiging mas madali kung ihahambing bilang isang porsyento ng mga benta / kita. Habang ang naturang pagsusuri ay kapaki-pakinabang para sa mga analista na ihambing ang pagganap ng Kumpanya sa loob ng maraming taon o dalawang Kumpanya sa parehong sektor at linya ng negosyo, ngunit mayroon itong sariling mga limitasyon. Sa gayon, dapat isaalang-alang ng pagtatasa ang mga limitasyon ng patayong pagtatasa ng pahayag ng kita habang inihahambing at hinuha ang mga resulta.