photosdematures.com

Mga Tanong at Sagot sa Pakikipanayam sa Pondo ng Hedge

Sa artikulong ito, kukunin namin ang nangungunang 20 Mga Tanong at Sagot sa Pakikipanayam sa Hedge Fund at gagabayan ka namin na sagutin nang tama ang mga katanungang iyon.

Hinati namin ang gabay sa pakikipanayam sa tatlong bahagi -

Panayam sa Pondo ng Hedge - Pangunahing Mga Tanong at Sagot

Tanong ng Panayam sa Hedge Fund # 1 - Ano ang naiintindihan mo ng isang Hedge Fund?

Sagot: Ang isang hedge fund ay isang pool ng pamumuhunan kung saan ang mga namumuhunan ay nag-aambag ng isang kabuuan ng pera na pinamamahalaan ng isang hedge fund manager. Ang manager na ito naman ay magpapalawak pa ng mga pondong ito sa layuning mapakinabangan ang kanilang mga pagbabalik. Ang konsepto ay katulad ng mutual na pondo ngunit medyo agresibo sa mga diskarte nito para sa pag-maximize ng mga pagbalik nito.

Tanong # 2 - Sabihin ang ilang mga pagkakaiba sa pagitan ng Hedge Funds at Mutual Funds?

Sagot:

Gayundin, maaari kang matuto ng Mutual Funds dito.

Tanong ng Panayam sa Hedge Fund # 3 - Bakit hindi maipapayo ang mga pondo ng hedge para sa mga maliliit na namumuhunan sa tingi?

 Sagot: Ang mga pondo ng hedge ay karaniwang may isang minimum na sukat ng pamumuhunan na humigit-kumulang na $ 10 milyon na may panganib na gana na mawala ang buong pera kung ang ganitong sitwasyon ay lumitaw. Ang tagapamahala ng pondo ay kasangkot bilang kasosyo sa naturang pamumuhunan ngunit ang isa ay kailangang magkaroon pa rin ng malaking gana sa panganib.

Ang isa pang kadahilanan ay dahil ang mga pondo ng hedge ay maaaring kasangkot sa maramihang at kumplikadong mga diskarte upang ma-maximize ang kanilang mga pagbalik ay magiging mahirap para sa mga namumuhunan na maunawaan at subaybayan ang pareho.

Tanong # 4 -Sabihin mo sa akin ang tungkol sa panuntunang 2/20?

Sagot: Ang 2/20 ay isang istraktura ng pagbabayad na pinagtatrabahuhan ng mga tagapamahala ng hedge fund batay sa pagganap ng hedge fund. Ang pariralang ito ay magtutuon sa kung paano singilin ng mga tagapamahala ng hedge fund ang isang flat 2% ng kabuuang halaga ng assets bilang isang bayad sa pamamahala at isang karagdagang 20% ​​sa kabuuang kita na nakuha. Samakatuwid, ang Bayad sa Pamamahala ay isang sapilitan na singil na kung saan ay mahalaga para sa pagpapatakbo ng pondo at ang mga bayarin sa pagganap ay isang parangal sa tagapamahala ng pondo para sa pagkakaroon ng mga pagbalik na higit sa halaga ng pondo.

Tanong # 5 - Ano ang mga pakinabang ng pamumuhunan sa mga pondo ng hedge?

Sagot: Ang ilan sa mga pakinabang ng naturang pamumuhunan ay:

• Ang pagkakapare-pareho ng Pagganap: Dahil ang mga tagapamahala ay hindi pinaghihigpitan sa kanilang pagpili ng mga diskarte sa pamumuhunan at nagtataglay ng kakayahang gumawa ng pamumuhunan sa anumang klase o instrumento na maaari nilang i-target para sa pare-pareho at ganap na pagbabalik. Ang pokus ay hindi dapat limitahan upang lumagpas sa benchmark.
• Mababang Pag-uugnay: Dahil ang isang hanay ng mga diskarte sa pamumuhunan / instrumento sa pananalapi ay ginagamit at nagtataglay sila ng kakayahang kumita sa kapwa tumataas at bumabagsak na mga kondisyon, ang mga pondo ay maaaring makabuo ng mga pagbabalik na mayroong maliit na ugnayan sa tradisyunal na pamumuhunan.
• Proteksyon ng Downside: Ang mga pondo ng hedge ay humihingi ng proteksyon laban sa mga pababang merkado sa pamamagitan ng paggamit ng iba't ibang mga diskarte sa hedging at maaari ring kasangkot sa mas malawak na pag-iba-iba at aktibong paglalaan ng asset.

Tanong # 6 -  Maaari mo bang ipaliwanag ang konsepto ng Subscription / Redeemions tungkol sa mga pondo ng hedge?

Sagot: Ang subscription ay tumutukoy sa halaga ng pamumuhunan na ginawa ng isang namumuhunan upang maging bahagi ng pondo ng hedge.

Ang pagtubos, sa kabilang banda, ay ang halagang na-likidado at binayaran pabalik sa namumuhunan sa account ng paglabas ng hedge fund o likidasyon ng pondo.

Sa alinman sa mga kaso, ang buong halaga ay hindi naipamahagi sa isang solong timba ngunit kumalat sa mga trangko para sa maayos na paggalaw ng mga pondo. Ang kalinawan patungkol sa pareho ay ibinibigay sa Offering Memorandum (OM). Ang mga pagtubos ay maaaring tumagal ng anumang mula 15 hanggang 180 araw.

Hedge Fund Structure Mga Tanong at Sagot sa Pakikipanayam

Tanong # 7 -Ano ang isang istrakturang Master-Feeder sa Hedge Funds?

Sagot: Ang isang master-feeder fund ay isang pangkaraniwang istrakturang ginamit ng mga pondo para sa pooling ng nabubuwis at hindi nabubuwis na mga pamumuhunan na naipon sa isang sentralisadong sasakyan na kilala bilang isang Master Fund. Kaya, ang mga pamumuhunan ay ginawa sa magkakahiwalay na pondo ng feeder; ang isa ay para sa mga namumuhunan na nakabase sa US at ang isa ay para sa mga namumuhunan na hindi batay sa US. Ang halagang ito ay pinagsama-sama sa Master fund kung saan naganap ang portfolio pamumuhunan at kalakalan. Ang pondo ng feeder ay bibili ng mga pagbabahagi ng 'maser fund' tulad ng stock ng anumang iba pang kumpanya. Kaugnay nito, natatanggap nito ang lahat ng kita ng master fund kasama ang mga interes, kita, at dividend.

Gayundin, tingnan kung Paano gumagana ang isang Hedge Fund?

Tanong ng Panayam sa Hedge Fund # 8 -Paano makakalkula ang NAV?

Sagot: Ang pagkalkula ay nagsasangkot sa kabuuan ng mga halaga ng merkado ng lahat ng mga security na hawak ng pondo. Kaya,

Futures (mahaba at maikli) = futures presyo * laki ng laki * bilang ng mga kontrata

Mga biniling pagpipilian = Bayad na premium ng mga pagpipilian * Laki ng laki * Bilang ng mga Kontrata

Nabenta ang Mga Pagpipilian = Presyo ng merkado ng pinagbabatayan * Laki ng laki * Bilang ng mga Kontrata

Sa kaso ng anumang iba pang pagkakalantad mula sa derivative, ang pagkakalantad na ito ay iminungkahi na kalkulahin bilang notional na halaga ng merkado ng kontrata.

Ang laki ng lote ay ang dami na kinakailangan upang mabili at angkop para sa partido na nag-aalok na bilhin o ibenta ito. Para sa hal. ang isa ay bibili ng isang kontrata ng pagpipilian sa maraming sukat na sabihin na 50.

Tanong # 9 –   Ano ang nalalaman mo sa pamamagitan ng Side-pocket Funds?

Sagot: Ito ang magkakahiwalay na pondo para sa pag-iimbak ng mga likidong seguridad mula sa iba pang likidong pamumuhunan ng mga pondo. Ang mga nasabing pondo ay hindi magagamit sa lahat ng mga namumuhunan at karaniwang para sa mga taong namumuhunan sa oras ng paglikha. Karaniwang nananatiling naka-lock ang pamumuhunan hanggang sa ma-likidado ang mga security na ito. Ang halaga ng mga seguridad na ito ay maaari ding hindi magamit at samakatuwid ang pagpapahalaga ay maaaring gawin sa gastos at panatilihing patag sa kabuuan. Maaari ding gumamit ng mga presyo ang bawat Bloomberg.

Tanong # 10 -Ang mga pondo ba ng hedge ay mayroong isang lock-up period?

Sagot: Oo, ang mga pondo ng hedge ay mayroong lock-in na panahon ngunit ang tagal ay nagtatanggol mula sa isang pondo patungo sa isa pa. Pangkalahatan, depende ito sa diskarte sa pamumuhunan. Kung sa palagay ng tagapamahala na tatagal ng isang o dalawa para sa mga pamumuhunan upang mapagbuti ang halaga nito, ang pareho ay maaaring itago bilang isang lock-in na panahon kung saan hindi maaaring bawiin ng mga namumuhunan ang dami ng ininvest na pera. Karaniwan, ang isang lock-in na panahon ng 3 taon ay na-obserbahan sa karamihan ng mga pondo.

Tanong ng Panayam sa Hedge Fund # 11 -Ang mga pondo ba ng hedge ay may probisyon sa clawback?

Sagot: Oo, ang mga pondo ng hedge ay maaaring magkaroon ng isang probisyon para sa clawback kung saan pinahihintulutan ang Limitadong Kasosyo na tawagan muli ang anumang dividend o dalhin na halagang binayaran sa panahon ng buhay ng pondo sa mga nakaraang pamumuhunan sa portfolio para sa gawing normal ang mga pagbalik ayon sa ipinangako / orihinal na napagkasunduang porsyento. Hindi kinakailangan ang buong halaga na dapat tawagan pabalik ngunit ang isang probisyon ay tinukoy sa pamamagitan ng kung saan ang isang porsyento ng halaga ay tatawagin pabalik ng hedge fund manager.

Clawback

Tanong # 12 -Ano ang isang Pondo ng Mga Pondo?

Sagot: Ito ay isang pondo na kung saan ay namumuhunan pa sa iba pang mga pondo ng hedge. Ang benepisyo dito ay ang isang mamumuhunan ay makakakuha ng lasa ng maraming mga diskarte sa hedge fund at pag-iba-iba. Ang mga ito ay nakabalangkas bilang isang limitadong pakikipagsosyo na nag-aalok ng kalamangan ng limitadong pananagutan sa mga namumuhunan. Ang tagapamahala ng pondo ay responsable para sa pagsasagawa ng nararapat na pagsisikap at pakikipag-ugnay sa lahat ng iba't ibang mga tagapamahala ng pondo upang mapahusay ang pagbabalik para sa mga namumuhunan na tinitiyak na kinakailangan ang minimum na paglahok ng mga namumuhunan. Ang tanging sagabal ay isang karagdagang layer ng bayad na kasangkot kasama ang mga bayarin sa pamamahala ng FOF at ng mga pinagbabatayan na pondo.

Gayundin, alamin ang tungkol sa Pondo ng Mga Pondo nang detalyado dito.

Tanong # 13 - Ano ang kahalagahan ng isang Alok na Memorandum?

Sagot: Ang isang Memorandum na Nag-aalok ay tulad ng Prospectus ng isang Hedge Fund. Ito ay isang ligal na dokumento na magsasaad ng mga layunin ng hedge fund, mga panganib, tuntunin at kundisyon ng pondo. Ang lahat ng mga detalye ay minimum na nakasaad sa OM. Samakatuwid, ang prospective na mamumuhunan ay malinaw na nabanggit tungkol sa pag-set up at mga diskarte na gagamitin ng tagapamahala ng pondo. Ang minimum na kinakailangan sa pamumuhunan at ang gana sa peligro ay malinaw na nakasaad sa OM at dapat na malinaw na pinag-aralan ng namumuhunan bago gumawa ng anumang uri ng pagpapasya. Ang mga detalye ng mga paglalaan sa likidasyon at clawback ay nakasaad din sa pareho.

Tanong # 14 - Aling mga entity ang isinasama ng isang istrakturang domestic fund?

Sagot: Ang mga entity na kasama sa isang istraktura ng domestic fund ay:

• Isang limitadong pakikipagsosyo bilang entity ng pondo
• Isang LLC (Limited Liability Company) na kumilos bilang isang Investment Manager at Pangkalahatang Kasosyo. Nabuo ito sa hurisdiksyon ng sponsor ng pondo. Posible rin na ang Investment Manager at GP ay mabuo bilang dalawang magkakaibang entity.

Ang mga namumuhunan ay naging LP ng pondo at ang buong mga aktibidad sa pangangalakal ay nagaganap sa loob ng entity ng pondo. Ang bayad sa Pamamahala at bayad sa Pagganap ay binabayaran sa Investment Manager / GP.

Gayundin, tingnan ang mga pangunahing pagkakaiba sa pagitan ng LP at GP

Mga Tanong at Sagot sa Pakikipanayam sa Diskarte sa Hedge Fund

Tanong # 15 - Ano ang diskarte ng Mahaba / Maikling Equity?

Sagot: Ito ay isa sa mga pinaka-diskarte sa banilya na pinagtibay ng karamihan ng mga pondo ng hedge kung saan ang mga namumuhunan ay mahaba at maikli sa dalawang magkumpitensyang kumpanya ng parehong industriya batay sa kani-kanilang mga pagpapahalaga. Ang pinagsamang portfolio ay lumilikha ng mas maraming mga pagkakataon para sa mga natukoy na tukoy sa stock at binabawasan ang peligro ng merkado dahil ang pagbili at pagbebenta ay maaaring mag-alok ng mga nadagdag at ang pinakapangit na kaso ay hindi bababa sa makakatulong sa pag-offset sa mga pagkalugi. Ito ay isang mababang peligro na may leveraged bet at isinasaalang-alang ng isang extension ng kalakalan ng mga pares.

Tanong ng Panayam sa Hedge Fund # 16 -Sabihin ang ilan sa mga produkto kung saan ang hedge fund ay karaniwang gagawing pamumuhunan?

Sagot: Ang hedge fund ay libre upang gumawa ng mga pamumuhunan sa anumang uri ng mga instrumento sa pananalapi ngunit normal itong nakasalalay sa diskarte na pinagtibay nito. Karaniwan, ang pamumuhunan ay nasa:

• Mga Pagbabahagi ng Equity
• Mga Papasa at Futures
• Mga pagpipilian
• Mga bono
• Ipagpalit ang Mga Kontrata
• REIT (Real Estate Investment Trust)
• Foreign Exchange Trading upang samantalahin ang pagbabago sa mga presyo ng pera
• Pribadong Mga Places ng Mga Pagbabahagi

Tanong # 17 - Ano ang mga pagkakaiba sa pagitan ng pagpapasa at Mga Kontrata sa Hinaharap?

Sagot: Parehong mga Forward at futures ay mga kontrata sa pananalapi ngunit may ilang mga pagkakaiba:

Gayundin, tingnan ang detalyadong gabay na ito sa mga pagkakaiba sa pagitan ng Futures at Forward

Tanong sa Panayam sa Hedge Fund # 18 - Alin ang ilan sa mga peligro na nauugnay sa Derivatives?

Sagot: Ang mga kaugnay na peligro ay:

• Panganib sa Pamilihan na lumabas dahil sa paggalaw ng presyo na nakakaapekto sa paggalaw ng stock market.
• Ang peligro ng counterparty ay nauugnay sa alinman sa mga partido na na-default sa pagpapatupad ng kontrata.
• Peligro sa Liquidity kung saan isinasara ng mga namumuhunan ang mga derivative na posisyon bago ang pagkahinog. Maaari itong maging sanhi ng paghihiwalay ng mga partido mula sa kanilang pagkatubig bago ang inaasahan.
• Panganib sa Pagpepresyo dahil napakahirap matukoy ang presyo ng pinagbabatayan ng seguridad.

Gayundin, alamin ang higit pa tungkol sa mga panganib sa hedge fund dito.

Tanong ng Panayam sa Hedge Fund # 19 - Paano makatiwala ang manager ng pondo upang mapagbuti ang kanilang pagbabalik?

Sagot: Ang tagapamahala ng pondo sa maraming mga kaso ay ang Pangkalahatang Kasosyo sa hedge fund at gagawa din ng isang malaking halaga ng pamumuhunan sa corpus. Sa ganitong paraan hindi lamang sila namumuhunan sa pondo ngunit magkakaroon din ng walang limitasyong pananagutan sakaling ang pondo ay kinakailangan upang magsara at / o likidado. Kaya, kung may pagkawala ang tagapamahala ng pondo ay haharapin din ang pareho at sa gayon ay gumawa ng tunay na pagsisikap upang mapahusay ang halaga ng pondo.

Tanong # 20 - Ano ang naiintindihan ng In The Money (ITM), Out of the Money (OTM) at Sa pera (ATM) na pagpipilian?

Sagot: Ang ITM ay kapag ang presyo ng welga ng opsyon sa pagtawag ay nakikipagkalakalan sa ibaba ng presyo ng merkado ng pinagbabatayan. Kung ang opsyon sa paglalagay ng welga ay lumalagpas sa presyo ng merkado ng pinagbabatayan, ito rin ang ITM. Ito ay pahiwatig lamang na ang pagpipilian ay nagkakahalaga ng ehersisyo.

Ang OTM ay para sa paglalarawan ng isang pagpipilian sa pagtawag na may presyo ng welga na mas malaki kaysa sa presyo ng merkado ng pinagbabatayan na asset. Isang pagpipilian sa paglalagay na may isang presyo ng welga na mas mababa kaysa sa presyo ng merkado ng pinagbabatayan.

Ang ATM ay isang sitwasyon kung saan ang presyo ng welga ng isang pagpipilian ay magkapareho sa presyo ng pinagbabatayan na seguridad. Nalalapat ang sitwasyong ito sa parehong mga pagpipilian sa pagtawag at paglalagay.

Mungkahing Pagbasa

Ito ang naging mga katanungan at sagot sa panayam sa pondo ng Hedge. Maaari mo ring tingnan ang mga iminungkahing katanungan sa ibaba na iminungkahi -

• Hedge Ratio
• Pagtatanggol
• Mga Katanungan sa Panayam sa Modelo sa Pinansyal (Sa Mga Sagot)
• Mga Tanong sa Panayam ng Pribadong Equity
<