photosdematures.com

Mga Halimbawang Halimbawa

Ang mga derivatives ay mga instrumento sa pananalapi tulad ng equity at bond, sa anyo ng isang kontrata na nakukuha ang halaga nito mula sa pagganap at paggalaw ng presyo ng kalakip na nilalang. Ang kalakip na nilalang na ito ay maaaring maging anumang bagay tulad ng isang asset, index, mga kalakal, pera, o rate ng interes. Ang bawat halimbawa ng Derivative ay nagsasaad ng paksa, mga nauugnay na dahilan, at karagdagang mga komento kung kinakailangan.

Ang mga sumusunod ay ang pinaka-karaniwang halimbawa -

1. Pasulong
2. Futures
3. Mga pagpipilian
4. Ipagpalit

Karamihan sa Mga Karaniwang Halimbawa ng Derivatives

Halimbawa # 1 - Ipasa

Ipagpalagay natin na ang mga natuklap na mais ay gawa ng ABC Inc kung saan kailangan ng kumpanya na bumili ng mais sa halagang $ 10 bawat quintal mula sa tagapagtustos ng mga mais na nagngangalang Bruce Corns. Sa pamamagitan ng pagbili ng $ 10, ang ABC Inc ay gumagawa ng kinakailangang margin. Gayunpaman, may posibilidad ng malakas na pag-ulan na maaaring sumira sa mga pananim na itinanim ni Bruce Corns at tataasan din ang mga presyo ng mais sa merkado na makakaapekto sa mga margin ng kita ng ABC. Gayunpaman, nagawa ni Bruce Corns ang lahat ng mga posibleng probisyon upang mai-save ang mga pananim at ginamit sa taong ito ang mas mahusay na kagamitan sa pagsasaka para sa mga mais, samakatuwid, inaasahan ang mas mataas kaysa sa normal na paglaki ng mga mais, nang walang anumang pinsala ng mga pag-ulan.

Samakatuwid, ang dalawang partido ay nagkasundo sa loob ng 6 na buwan upang ayusin ang presyo ng mais bawat quintal sa $ 10. Kahit na ang pag-ulan ay sumisira sa mga pananim at tumaas ang mga presyo, magbabayad lamang ang ABC ng $ 10 bawat quintal at obligado din si Bruce Corns na sundin ang parehong mga termino.

Gayunpaman, kung ang presyo ng mais ay bumagsak sa merkado - sa kaso kung saan ang pagbuhos ng ulan ay hindi kasing bigat ng inaasahan at tumaas ang pangangailangan, ang ABC Inc ay magbabayad pa rin ng $ 10 / quintal na maaaring labis sa oras. Ang ABC Inc ay maaaring maapektuhan din ang mga margin nito. Si Bruce Corns ay nakakagawa ng malinaw na kita mula sa pasulong na kontrata na ito.

Halimbawa # 2 - Futures

Ang mga futures ay katulad ng pasulong. Ang pangunahing pagkakaiba ay nananatili bilang mga Forward na kontrata ay Over-the-Counter instrumento. Maaari silang, samakatuwid, ay ipasadya. Ang parehong kontrata kung ipinagpalit sa pamamagitan ng palitan, ito ay nagiging isang kontrata sa Hinaharap at, samakatuwid, isang instrumentong ipinagpalitan ng palitan kung saan mayroon ang pangangasiwa ng isang regulator ng palitan.

• Ang halimbawa sa itaas ay maaaring maging isang kontrata sa Hinaharap din. Ang Corn Futures ay nakikipagkalakalan sa merkado at may balita ng mabibigat na pag-ulan na futures ng mais na may expiry date na post 6 na buwan ay maaaring mabili ng ABC Inc sa kasalukuyang presyo na $ 40 bawat kontrata. Bumibili ang ABC ng 10000 tulad ng mga susunod na kontrata. Kung talagang umuulan, ang mga kontrata sa futures para sa mais ay magiging mahal at nakikipagkalakalan sa $ 60 bawat kontrata. Malinaw na kumikita ang ABC ng $ 20000. Gayunpaman, kung ang hula ng ulan ay mali at ang merkado ay pareho, sa pinabuting paggawa ng mais mayroong isang malaking demand sa mga customer. Ang mga presyo ay unti-unting bumababa. Ang magagamit na kontrata sa hinaharap ngayon ay nagkakahalaga ng $ 20. Sa kasong ito, ang ABC Inc ay magpapasya na bumili ng mas maraming mga naturang kontrata upang maibawas ang anumang pagkalugi na nagmumula sa mga kontratang ito.
• Ang pinaka praktikal na halimbawa sa buong mundo para sa mga kontrata sa hinaharap ay para sa langis ng kalakal, na kung saan ay mahirap makuha at may malaking pangangailangan. Namumuhunan sila sa mga kontrata sa presyo ng langis at sa huli ay gasolina.

Halimbawa # 3 - Mga Pagpipilian

Out of the Money / Sa pera

Kapag bumili ka ng isang pagpipilian sa pagtawag - ang presyo ng welga ng pagpipilian ay ibabatay sa kasalukuyang presyo ng stock ng stock sa merkado. Halimbawa, kung ang presyo ng pagbabahagi ng isang naibigay na stock ay nasa $ 1,500, ang presyo ng welga sa itaas nito ay tatawaging "wala sa pera", at ang kabaligtaran ay tatawaging "in-the-money".

Sa kaso ng mga pagpipilian sa paglalagay, totoo ang kabaligtaran na wala sa pera at sa mga pagpipilian sa pera.

Pagbili ng Pagpipilian sa Put o Tawag

Kapag bumibili ka ng "Ilagay ang pagpipilian", talagang nakikita mo ang mga kundisyon kung saan bumababa ang merkado o ang pinagbabatayan ng stock ibig sabihin ay bearish ka sa stock. Halimbawa, kung bibili ka ng isang pagpipilian sa paglalagay para sa Microsoft Corp na may kasalukuyang presyo sa merkado na $ 126 bawat bahagi, sa huli ay mapagkatiwalaan ka ng stock at asahan na mahuhulog ito ay maaaring hanggang sa $ 120 bawat bahagi sa loob ng isang panahon, pagtingin sa kasalukuyang sitwasyon sa merkado. Kaya, dahil bumili ka ng stock ng MSFT.O sa $ 126, at nakikita mong bumababa ito, maaari mo talagang ibenta ang pagpipilian sa parehong presyo.

Halimbawa # 4 - Mga Swap

Isaalang-alang natin ang isang vanilla swap kung saan mayroong 2 partido na kasangkot - kung saan ang isang partido ay nagbabayad ng isang nababaluktot na rate ng interes at ang iba ay nagbabayad ng isang nakapirming rate ng interes.

Ang partido na may nababaluktot na rate ng interes ay naniniwala na ang mga rate ng interes ay maaaring tumaas at samantalahin ang sitwasyong iyon kung nangyari ito sa pamamagitan ng pagkamit ng mas mataas na mga pagbabayad ng interes, habang, ang partido na may nakapirming rate ng interes ay ipinapalagay na ang mga rate ay maaaring tumaas at hindi nais na kumuha ng anumang mga pagkakataong naayos ang mga rate.

Kaya, halimbawa, mayroong 2 partido, sabihin nating kasali sina Sara & Co at Winrar & Co na nais na pumasok sa isang taong pagpapalit ng rate ng interes na may halagang $ 10 milyon. Ipagpalagay natin na ang kasalukuyang rate ng LIBOR ay 3%. Nag-aalok ang Sara & Co ng Winra & Co ng isang nakapirming taunang rate na 4% kapalit ng rate ng LIBOR plus 1%. Kung ang LIBOR Rate ay mananatiling 3% sa pagtatapos ng taon, ang Sara & Co ay magbabayad ng $ 400,000, na kung saan ay 4% ng $ 10 mn.

Kung sakaling ang LIBOR ay 3.5% sa pagtatapos ng taon, ang Winrar & Co ay kailangang magbayad ng $ 450,000 (ayon sa napagkasunduan à 3.5% + 1% = 4.5% ng $ 10 mn) sa Sara & Co.

Ang halaga ng transaksyon ng swap, sa kasong ito, ay $ 50,000 - na karaniwang pagkakaiba sa pagitan ng natanggap at kung ano ang binayaran sa mga tuntunin ng mga pagbabayad ng interes. Ito ay isang swap ng rate ng Interes at isa sa pinaka malawak na ginagamit na derivative sa buong mundo.

Konklusyon

Ang mga derivatives ay mga instrumento na makakatulong sa iyo na hadlang o arbitrage. Gayunpaman, maaaring may ilang mga peligro na nakakabit sa kanila at samakatuwid, dapat mag-ingat ang gumagamit habang lumilikha ng anumang diskarte. Ito ay batay sa isa o higit pang pinagbabatayan, gayunpaman, kung minsan imposibleng malaman ang totoong halaga ng mga pinagbabatayan nito. Ang kanilang pagiging kumplikado sa accounting at paghawak ay nagpapahirap sa kanila na presyo. Gayundin, mayroong napakataas na potensyal ng mga scam sa pinansya sa pamamagitan ng paggamit ng mga derivatives, halimbawa, ang Ponzi scheme ni Bernie Madoff.

Samakatuwid, ang pangunahing pamamaraan ng paggamit ng Derivatives, na kung saan ay leverage, ay dapat na matalino na ginamit bilang derivates ay patuloy pa rin na mananatiling isang kapanapanabik ngunit nakakagulat na form ng instrumento sa pananalapi para sa pamumuhunan.