photosdematures.com

Pagmamarka sa Kahulugan sa Merkado

Ang Marking to Market (MTM) ay nangangahulugang pagpapahalaga sa seguridad sa kasalukuyang presyo ng kalakalan at samakatuwid ay nagreresulta sa pang-araw-araw na pag-areglo ng mga kita at pagkalugi ng mga negosyante dahil sa mga pagbabago sa halaga ng merkado.

• Kung sa isang partikular na araw ng kalakalan, tumataas ang halaga ng seguridad, ang negosyante na kumukuha ng mahabang posisyon (mamimili) ay mangolekta ng pera na katumbas ng pagbabago ng seguridad sa halaga mula sa negosyanteng may hawak na maikling posisyon (nagbebenta).
• Sa kabilang banda, kung ang halaga ng seguridad ay bumagsak, ang nagbebenta na negosyante ay mangolekta ng pera mula sa mamimili. Ang pera ay katumbas ng pagbabago sa halaga ng seguridad. Dapat pansinin na ang halaga sa pagkahinog ay hindi nagbabago nang malaki. Gayunpaman, ang mga partido na kasangkot sa kontrata ay nagbabayad ng mga nakuha at pagkalugi sa bawat isa sa pagtatapos ng bawat araw ng pangangalakal.

Mga Hakbang upang Kalkulahin ang Marka sa Market sa Futures

Ang marka sa merkado sa futures ay nagsasangkot sa ibaba ng 2 mga hakbang:

Hakbang 1 - Pagtukoy sa Presyo ng Pag-areglo

• Ang iba't ibang mga pag-aari ay magkakaroon ng iba't ibang paraan ng pagtukoy ng presyo ng pag-areglo, ngunit sa pangkalahatan, magsasangkot ito ng pag-average ng ilang mga traded na presyo para sa araw. Sa loob nito, ang huling ilang mga transaksyon ng araw ay isinasaalang-alang dahil binibilang nito ang maraming aktibidad ng araw.
• Ang pagsasara ng presyo ay hindi isinasaalang-alang dahil maaari itong manipulahin ng mga walang prinsipyong mangangalakal upang maaanod ang mga presyo sa isang partikular na direksyon. Ang average na presyo ay tumutulong sa pagbabawas ng posibilidad ng mga naturang manipulasyon.

Hakbang 2 - Pagsasakatuparan ng Kita / Pagkawala

• Ang pagsasakatuparan ng kita at pagkawala ay nakasalalay sa average na presyo na kinuha para sa presyo ng pag-areglo at paunang napagkasunduang presyo ng kontrata

Halimbawa ng Pagmamarka sa Mga Pagkalkula sa Market sa Futures

Halimbawa # 1

Ipagpalagay natin na ang dalawang partido ay pumapasok sa isang kontrata sa futures na kinasasangkutan ng 30 bales ng koton sa $ 150 bawat bale na may 6 na buwan na kapanahunan. Dadalhin ang halaga ng seguridad sa $ 4,500 [30 * 150]. Sa pagtatapos ng susunod na araw ng kalakalan, ang presyo bawat bale ay tumaas sa $ 155. Ang negosyante sa isang mahabang posisyon ay mangolekta ng $ 150 mula sa isang negosyante sa isang maikling posisyon [$ 155 - $ 150] * 30 bale para sa partikular na araw na ito.

Sa flip side, kung ang marka sa presyo ng merkado para sa bawat bale ay bumaba sa $ 145, ang pagkakaiba na ito ng $ 150 ay kokolektahin ng negosyante sa isang maikling posisyon mula sa negosyante sa mahabang posisyon para sa partikular na araw na iyon.

Mula sa pananaw ng pagpapanatili ng mga libro ng mga account, ang lahat ng mga nakuha ay isasaalang-alang bilang 'Iba Pang Comprehensive Income' sa ilalim ng seksyon ng Equity ng Balance Sheet. Sa panig ng mga assets ng Balanse sheet, ang account ng mga marketable na seguridad ay tataas din ng parehong halaga.

Ang mga pagkalugi ay maitatala bilang 'Unrealized Loss' sa pahayag ng kita. Ang marketable securities account ay mababawas din sa halagang iyon.

Halimbawa # 2

Isaalang-alang natin ang isang halimbawa kung saan ang isang magsasaka na lumalagong mansanas ay inaasahan ang pagtaas ng presyo ng bilihin. Isinasaalang-alang ng magsasaka ang pagkuha ng isang mahabang posisyon sa 20 mga kontrata ng mansanas noong Hulyo 21. Karagdagang pagpapalagay, ang bawat kontrata ay kumakatawan sa 100 bushels, ang magsasaka ay patungo laban sa pagtaas ng presyo ng 2000 bushels ng mansanas [20 * 1,000].

Sabihin, kung ang marka sa presyo sa merkado ng isang kontrata ay $ 6.00 sa Hulyo 21, ang account ng magsasaka ay kredito ng $ 6.00 * 2000 bushels = $ 12,000. Ngayon depende sa pagbabago ng presyo araw-araw, ang magsasaka ay maaaring gumawa ng isang tubo o pagkawala na batayan sa paunang halaga ng $ 12,000. Ang talahanayan sa ibaba ay magiging kapaki-pakinabang.

(sa $)

Sa pamamagitan nito:

Pagbabago sa halaga =Hinaharap na Presyo ng Kasalukuyang Araw - Presyo tulad ng Naunang Araw

Gain / loss = Pagbabago sa Halaga * Kabuuang dami na kasangkot [2,000 bushels sa kasong ito]

Cumulative Gain / Loss = Gain / Pagkawala ng kasalukuyang araw - Gain / Pagkawala ng Naunang Araw

Balanse ng account = Umiiral na Balanse +/- Cumulative Gain / Loss.

Dahil ang magsasaka ay may hawak na mahabang posisyon sa futures ng mansanas, ang anumang pagtaas sa halaga ng kontrata ay magiging isang halaga ng kredito sa kanilang account.

Katulad nito, ang pagbawas sa halaga ay magreresulta sa isang debit. Mapapansin na sa Araw 3, ang mga futures ng mansanas ay nahulog ng $ 0.03 [$ 6.12 - $ 6.15], na nagreresulta sa pagkawala ng $ 0.03 * 2,000 = $ 60. Habang ang halagang ito ay na-debit mula sa account ng magsasaka at ang eksaktong halaga ay mai-credit sa account ng negosyante sa kabilang dulo. Ang taong ito ay may hawak na isang maikling posisyon sa futures ng trigo. Ang teorya na ito ay naging isang pakinabang para sa isang partido at isang pagkawala para sa iba pa.

Mga Pakinabang ng Pagmamarka sa Market sa Kontrata sa Futures

• Ang pang-araw-araw na pagmemerkado sa merkado ay binabawasan ang panganib ng katapat para sa mga namumuhunan sa mga kontrata sa Futures. Ang pag-areglo na ito ay magaganap hanggang mag-expire ang kontrata.
• Binabawasan ang administratibong overhead para sa palitan;
• Tinitiyak nito na sa pagtatapos ng anumang araw ng pangangalakal, kung kailan nagawa ang pang-araw-araw na mga pag-aayos, hindi magkakaroon ng anumang natitirang mga obligasyon, na hindi tuwirang bawasan ang panganib sa kredito.

Mga drawbacks ng Mark sa Market sa Futures

• Nangangailangan ito ng tuloy-tuloy na paggamit ng mga system ng pagsubaybay, na napakamahal at kayang bayaran lamang ng malalaking institusyon.
• Maaari itong maging sanhi ng pag-aalala sa panahon ng kawalan ng katiyakan dahil ang halaga ng mga assets ay maaaring mag-swing ng sobra dahil sa hindi mahuhulaan na pagpasok at paglabas ng mga mamimili at nagbebenta.

Konklusyon

Ang layunin ng pagmamarka sa presyo ng merkado ay upang matiyak na ang lahat ng mga margin account ay pinananatiling pinopondohan. Kung ang marka sa presyo ng merkado ay mas mababa kaysa sa presyo ng pagbili, ibig sabihin, ang may-ari ng hinaharap ay nagkakaroon ng pagkawala, ang account ay dapat na mapunan ng minimum / proporsyonal na antas. Ang halagang ito ay tinatawag na Variation margin. Tinitiyak din nito na ang tunay na namumuhunan lamang ang nakikilahok sa pangkalahatang mga aktibidad.

Kung kumita ang isang may-ari, ang kredito ay dapat gawin sa margin account. Ang tunay na layunin ay tinitiyak ang palitan, na kung saan ay nagdadala ng panganib ng paggarantiya ng mga kalakal ay mahigpit na protektado.

Dapat ding pansinin na kung ang may-ari ng futures ay gumawa ng isang pagkawala at hindi ma-top up ang margin account, ang palitan ay "isasara ang miyembro" sa pamamagitan ng pagkuha ng isang offsetting na kontrata. Ang kabuuan ng pagkawala ay ibinabawas mula sa balanse ng account ng margin ng kliyente, at natapos ang pagbabayad ng balanse.