photosdematures.com

Pagkakaiba sa Pagitan ng Mutual Fund at Hedge Fund

Ang kapwa mga pondo para sa isa't isa at mga pondo ng hedge ay ang mga pondo ng pamumuhunan kung saan ang mutual na pondo ay ang mga pondo na magagamit para sa layunin ng pamumuhunan sa publiko at pinapayagan para sa pangangalakal sa pang-araw-araw na batayan samantalang sa kaso ng hedge pondo pamumuhunan sa pamamagitan lamang ng pinapayagan ang mga accredited na mamumuhunan.

Ang bawat indibidwal o samahan ay ninanais ang kanilang pera na lumago sa isang mabilis na tulin kung saan kailangan nilang gumawa ng mga pamumuhunan. Mayroong iba't ibang pamumuhunan, ang ilan ay nag-aalok ng mas malaking pagbabalik ngunit maaaring magdala ng mas malaking panganib at kabaligtaran. Kaugnay nito, dadaan kami sa mga pagpipilian sa pamumuhunan na nauukol sa magkaparehong pondo at mga hedge fund na may pangunahing pagkakaiba sa pagitan nila.

Ang parehong mga pondo ay isang sasakyan sa pamumuhunan na magkakaloob ng pera mula sa iba`t ibang mga namumuhunan na may layunin na pag-multiply sa kanila sa isang mabilis na oras at proporsyonal na antas ng peligro depende sa gana ng mga namumuhunan. Ang parehong mga pondong ito ay pinamamahalaan ng isang propesyonal na tagapamahala ng pondo.

Ipaalam sa amin na maunawaan ang bawat isa sa mga pagpipilian sa mga detalye sa mga pagkakaiba -

Ano ang mga Mutual Funds?

Ang mutual fund ay isang sasakyan sa pamumuhunan na magbubu ng pera mula sa maraming mga namumuhunan para sa pagbili ng mga seguridad. Ang mga pondong ito sa pangkalahatan ay likas na mapanganib sa panganib at nakatuon sa regular na pagtaas ng pamumuhunan na ginawa sa stock market. Ang mga ito ay kinokontrol ng mga palitan at kaya't ipinag-uutos na maglabas sila ng isang prospectus na malinaw na isasaad ang mga layunin ng pondo at ang mga diskarte na ipatutupad ng mga ito. Alinsunod dito, kailangan nilang sumunod sa pareho na magbubuhos ng kumpiyansa sa mga namumuhunan.

Ang mga namumuhunan sa tingi na may limitadong pagtitipid para sa mga hangarin sa pamumuhunan, ay naging hilig sa larangan ng pamumuhunan na ito. Ang nasabing mga pondo ay nag-aalok ng limitadong pagbabalik ngunit higit na seguridad sa punong-punong pamumuhunan na nagawa. Ang mga pondo ay pinamamahalaan ng isang propesyonal na tagapamahala ng pondo na kailangang pamahalaan ang mga pondo sa loob ng mga limitasyon ng prospectus at i-maximize ang mga pagbabalik sa loob ng mga ambisyon ng batas. Hindi sapilitan para sa tagapamahala ng pondo na isama ang kanilang personal na pamumuhunan. Ang ilan sa iba pang mahahalagang kalamangan ng magkaparehong pondo ay:

• Tumaas na pagkakaiba-iba patungo sa maraming mga seguridad na binabawasan naman ang panganib sa konsentrasyon
• Transparency at Madaling paghahambing sa pamamagitan ng taunang mga ulat at pana-panahong pagsisiwalat sa pagganap
• Ang kakayahan para sa pakikilahok sa pamumuhunan sa mga lugar na higit na magagamit sa malalaking namumuhunan hal. Pamumuhunan sa mga banyagang merkado na maaaring hindi direktang ma-access sa mga indibidwal na namumuhunan.
• Ang mga bukas na pondo sa kapwa ay maaaring mag-alok ng pagkatubig sa araw-araw na batayan dahil ang mga pagbabahagi ng mga pondo ay maaaring ibenta sa halagang katumbas ng NAV ng pondo.

Sa kabila ng ilang maraming mga pakinabang, mayroong ilang mga sagabal na dapat tandaan ng isa:

• Hindi masusukat ang kakayahang mahulaan ang kita
• Pagkakataon para sa pagpapasadya ng pondo ay medyo mas mababa
• Dahil ang pondo ay kailangang sumunod sa mga layunin ng pondo, kung ang isang pagkakataon para sa mga nadagdag ay nasa labas ng saklaw, hindi ito maaaring habulin.

Mayroong 3 pangunahing istraktura ng magkaparehong pondo:

# 1 - Open-Ended Mutual Funds

Karamihan sa mga pondo ng kapwa ay bukas na pinahihintulutan ang mga namumuhunan na bumili at magbenta ng mga yunit sa anumang punto ng oras sa NAV (Net Asset Value). Ang NAV ng buong pondo ay kinakalkula batay sa presyo ng mga security na pagmamay-ari ng pondo. Ang nasabing isang benepisyo ay nag-aalok ng isang unan sa mga namumuhunan para sa pagpapahusay ng kanilang mga pagbalik sa panahon ng mga merkado ng bullish o nauugnay na likidasyon sa panahon ng mga kundisyon ng choppy market.

# 2 - Close-Ended Mutual Funds

Ang mga pondong ito ay naglalabas ng pagbabahagi sa publiko nang isang beses lamang sa Paunang Pag-aalok ng Publiko. Ang pagbabahagi ay nakalista sa stock exchange at ang pagbabahagi ay maaring ibenta lamang sa ibang namumuhunan sa merkado at hindi sa pondo. Ang presyo na maaaring makuha ng mga namumuhunan para sa kanilang pamumuhunan ay maaaring magkakaiba mula sa NAV at maaaring sa isang 'Premium' o sa isang 'Discount' ng NAV.

# 3 - Mga Pondo ng Pamuhunan ng Yunit

Ang mga pinagkakatiwalaang ito ay nag-isyu ng pagbabahagi nang isang beses lamang sa kanilang paglikha ng pangkalahatang portfolio na nananatiling hindi nagbabago. Karaniwan silang may isang pinaghihigpitang haba ng buhay kung saan ang mga namumuhunan ay maaaring kumuha ng direktang pagbabahagi mula sa pondo sa anumang punto ng oras o maaaring pumili na maghintay hanggang sa wakasan ng pagtitiwala. Ang mga nasabing pondo ay walang serbisyo ng isang propesyonal na tagapamahala ng pondo.

Gayundin, tingnan ang mga sumusunod na artikulo para sa mas malalim na pag-unawa -

• Open-Ended vs Close Ended Mutual Funds
• Tagapagsuri ng Mutual Fund
• Ano ang Mutual Fund?

Ano ang Mga Pondo ng Hedge?

Ang isang hedge fund ay isang pool ng pamumuhunan na responsable para sa pribadong koleksyon ng mga pondo sa paggamit ng magkakaibang at agresibong mga diskarte para sa layunin ng kumita ng regular at higit sa normal na pagbabalik para sa kanilang mga namumuhunan. Ang mga namumuhunan ay mas mababa sa bilang ngunit sumakop sa isang napaka-malusog na base. Ang mga namumuhunan ay karaniwang mula sa mayayaman na mga seksyon na nagtataglay ng isang napakalaking gana sa panganib para sa pagsipsip ng mga pagkalugi na maaaring makahadlang sa buong pamumuhunan sa kapital. Bilang isang pamantayan sa pagpasok, ang Memorandum ng Pag-alok ng isang hedge fund ay nagsasaad ng pinakamababang pamumuhunan na kinakailangan upang gawin ng mga prospective na mamumuhunan at sa karamihan ng mga kaso, ang halagang ito ay hindi mas mababa sa $ 10 milyon.

Ang pondo ay patuloy na pinamamahalaan ng isang hedge fund manager na ganap na responsable para sa regular na paggana at mga desisyon ng pamumuhunan na magkakaroon ng epekto sa pagganap ng pondo. Ang mga pondo ng hedge kasama ang Assets Under Management (AUM) na higit sa $ 100 milyon ay inatasan na mairehistro sa U.S. Securities and Exchange Commission. Bilang karagdagan, ang mga pondo ng hedge ay hindi kinakailangan upang gumawa ng mga pana-panahong ulat sa ilalim ng Securities Exchange Act ng 1934.

Pag-aralan natin ang ilan sa mahahalagang benepisyo ng mga pondong ito:

# 1 - Proteksyon Mula sa Pagbagsak

Ang mga pondo ng hedge ay naghahangad na protektahan ang kita at ang halaga ng kapital mula sa mga pagbawas na merkado sa pamamagitan ng paggamit ng iba't ibang mga diskarte sa hedging. Maaari nilang samantalahin ang pagbagsak ng mga presyo ng merkado:

1. Paggamit ng mga taktika tulad ng 'Maikling Pagbebenta' kung saan ibebenta nila ang mga seguridad na may isang pangako na bilhin sila pabalik sa ibang araw
2. Ayusin sa mga diskarte sa kalakalan ayon sa umiiral na mga kundisyon sa merkado.
3. Kinukuha ang mga pakinabang ng mas malawak na paglalaan ng pag-aari at pagkakaiba-iba

Samakatuwid, para sa hal. kung ang isang portfolio ay may kasamang mga pagbabahagi ng isang kumpanya ng media at ng sektor ng semento at kung ang gobyerno ay nag-aalok ng ilang mga benepisyo sa sektor ng Media ngunit nagpapataw ng isang karagdagang singil sa sektor ng Cement, kung gayon sa mga ganitong kaso ang mga benepisyo ay maaaring malampasan ang posibleng mga pagtanggi sa sektor ng semento.

# 2 - Pagkakapare-pareho ng Pagganap

Pangkalahatan, ang mga tagapamahala ay walang anumang mga paghihigpit sa kanilang pagpili ng mga diskarte sa pamumuhunan at nagtataglay ng kakayahang mamuhunan sa anumang klase ng asset o instrumento. Ang tungkulin ng tagapamahala ng pondo ay upang i-maximize ang kabisera hangga't maaari at hindi talunin ang isang partikular na antas ng benchmark at maging nilalaman. Ang kanilang mga indibidwal na pondo ay kasangkot din kung saan dapat kumilos bilang isang tagasunod sa kasong ito.

# 3 - Mababang Pag-uugnay

Ang kakayahang kumita sa pabagu-bago ng kundisyon ng merkado ay sinasangkapan ang mga ito upang makabuo ng mga pagbabalik na mayroong maliit na ugnayan sa tradisyunal na pamumuhunan. Samakatuwid, hindi mahalaga na kung ang merkado ay nahuhulog, ang portfolio ay dapat na pagkawala at kabaligtaran.

# 4 - Maingat na Paggawa ng Desisyon

Ang isa sa natatangi at ipinag-uutos na pamantayan ay ang tagapamahala ng pondo ay dapat na isa sa mga malalaking namumuhunan sa pondo na magbibigay sa kanila ng maingat habang isinasaalang-alang ang mga nauugnay na desisyon sa pamumuhunan.

Ang mga tanyag na istraktura ng pondo ng Hedge ay:

1. Master-feeder: Marahil, isa sa pinakatanyag na istraktura, nagsasangkot ito ng mga pondo na mamuhunan ng mga namumuhunan sa tagapagpakain, na pagsasama-sama sa master fund. Ito ay mula sa master fund na ito, ang tagapamahala ng pondo ay karagdagang mamumuhunan sa pagbili ng iba't ibang mga pag-aari. Ginagawa ito upang makakuha ng mga benepisyo sa buwis dahil papayagan ng feeder ang mga namumuhunan mula sa buong mundo. Sa istruktura, mas madaling pamahalaan at maiulat din sa mga namumuhunan.
2. Mga Pondo na Mag-iisa: Ito ang mga indibidwal na pondo kung saan ang lahat ng mga pamumuhunan ay ginawa ng mga namumuhunan at ililipat ng tagapamahala ng pondo ang mga pondo mula sa mga nag-iisang pondo mismo. Pangkalahatan, ang mga naturang pondo ay hindi nakakakuha ng mga benepisyo sa buwis ngunit mas madaling iulat.
3. Pondo ng Mga Pondo: Ito ay isang diskarte sa pamumuhunan kung saan ang isang pondo ay karagdagang mamumuhunan sa iba pang mga uri ng mga pondo na naglalaman ng iba't ibang mga pinagbabatayan na mga assets sa halip na direktang pamumuhunan sa mga stock at iba pang mga uri ng seguridad.

Bilang karagdagan, maaari kang tumingin sa mga sumusunod na artikulo para sa malalim na pag-unawa.

• Paano Gumagana ang Isang Hedge Fund?
• Mga Panganib sa Pondo ng Hedge?

Mutual Fund kumpara sa Hedge Fund Infographics

Pangunahing Pagkakaiba

1. Ang mutual fund ay isang sasakyan sa pamumuhunan kung saan ang mga pondo ay pinagsama mula sa maraming mga namumuhunan na pinamamahalaan ng isang propesyonal na tagapamahala ng pondo para sa pagbili ng mga security ng basket mula sa stock market. Sa kabilang banda, ang mga pondo ng hedge ay isang portfolio ng pamumuhunan kung saan iilan lamang sa mga naitaguyod na namumuhunan ang pinahihintulutang magbigay ng kontribusyon sa pagbili ng mga assets.
2. Ang layunin ng kapwa pondo ay upang mag-alok ng mga pagbalik na higit sa walang panganib na rate ng pagbabalik na inaalok ng merkado samantalang ang mga pondo ng hedge ay naglalayong mag-alok ng maximum na posibleng pagbabalik mula sa ginawang pamumuhunan.
3. Ang mga namumuhunan ng magkaparehong pondo ay mga namumuhunan sa tingi (karaniwang tao) na inililihis ang kanilang limitadong kita na magagamit sa mga pondong ito na may pag-asang lumaki ang kanilang pera samantalang ang mga namumuhunan sa mga pondo ng hedge sa pangkalahatan ay mga HNI o itinatag na mga indibidwal na may malaking gana sa peligro. Ang mga namumuhunan na ito ay gumawa ng napakalaking pamumuhunan at nagnanais ng napakataas na pagbalik sa isang mabilis na oras.
4. Bagaman ang parehong uri ng mga pondo ay pinamamahalaan ng isang propesyonal na tagapamahala ng pondo, ang isang tagapamahala ng kapwa pondo ay hindi nagtataglay ng malaking interes sa pagtatrabaho ng pondo. Ang mga tagapamahala ng hedge fund ay may mandato na humawak ng malaking bahagi sa kani-kanilang pondo upang makabuo ng isang patlang na antas sa paglalaro ng bahagi ng manager at maiwasan ang anumang mga desisyon na maaaring makapinsala sa pangkalahatang interes ng pondo.
5. Ang mga Mutual na pondo ay mahigpit na kinokontrol ng Securities exchange board ng kani-kanilang bansa na hindi mahalaga sa kaso ng mga pondo ng hedge.
6. Sa mga tuntunin ng transparency, ang magkaparehong pondo ay kailangang ganap na sumunod sa anyo ng taunang pag-publish ng taunang mga ulat / balanse bilang karagdagan sa quarterly na pagganap ng mga assets. Ang mga pagsisiwalat na ito ay kailangang isapubliko sa pahayag na ipinadala sa lahat ng mga namumuhunan na nagsasaad ng pangkalahatang pagganap. Ang mga pondo ng hedge ay nag-aalok lamang ng impormasyon sa mga namumuhunan nang walang anumang pampublikong pagsisiwalat ng impormasyon.
7. Ang mga bayarin sa Pamamahala para sa magkaparehong pondo ay nakasalalay sa porsyento ng mga assets na pinamamahalaan samantalang, para sa mga pondo ng hedge, ang mga bayarin ay batay sa pagganap ng mga assets.
8. Bilang, ang mga pondo sa kapwa ay may isang malaking bilang ng mga namumuhunan na ang bawat isa ay may isang limitadong pamumuhunan [bilang mababang bilang Rs.500 ($ 8.33)] samantalang ang mga pondo ng hedge ay may isang maliit na bilang ng napakalaking pamumuhunan ng bawat namumuhunan [minimum na $ 10 milyong pamumuhunan].
9. Ang pagtubos ng magkaparehong pondo ay medyo madali (bukas na natapos na mga pondo) upang maisakatuparan dahil ang halaga ng mga pondo ay medyo mas mababa at samantalang sa mga pondo ng hedge, ang lock-in na panahon ay isang mahabang panahon (sa pangkalahatan ay 3 taon) dahil sa kung saan ang pagtubos ay hindi maaari. Kasunod, ang mga pagtubos ay ginawa sa mga bloke at isang 100% na halaga ay hindi matubos.

Comparative Table

Konklusyon

Ang parehong mga pondo ay kilalang mga sasakyang namumuhunan na ang layunin ay upang mapagbuti ang punong-punong halaga na ibinigay ng mga tagalabas na may layuning lumalagong pera. Ito ay ang tulin at mga diskarte na pinagtibay ng mga pondong ito na kung saan ang pagkakaiba sa pag-garnering ng mga pagbalik.

Ang mga Mutual na pondo ay naka-target patungo sa mga namumuhunan sa tingi na hindi nakakaiwas sa peligro ngunit mas gugustuhin ang kanilang pera na lumalaki sa isang pare-pareho sa bilis ng mahabang panahon habang ang mga pondo ng hedge ay naniniwala sa pagkuha ng maximum na posibleng benepisyo mula sa napakalaking pamumuhunan na ginawa ng mga naitatag na namumuhunan. Ang mga namumuhunan na ito ay nais na gumawa ng maximum na posibleng mga nadagdag at nang naaayon ay handa na sumipsip ng katumbas na peligro.

Bagaman magkakaiba ang regulasyon at pagsisiwalat para sa parehong istrakturang ito, ang lahat ay nakasalalay sa layunin ng pamumuhunan ng namumuhunan at ang dami ng peligro na handa nilang makuha. Alinsunod sa istruktura ng mamumuhunan ay istraktura ang kanilang pagpapasya.